C. Uyemura & Co., Ltd. · TSE:4966
C. Uyemura & — Q3 FY2023 Earnings Presentation
26 slides from C. Uyemura &'s earnings presentation, Feb 10, 2023
Slide 1: 2023年3月期 第3四半期 決算説明資料
2023年3月期 第3四半期 決算説明資料 上村工業株式会社 東京証券取引所スタンダード市場 証券コード：4966 2023年2月10日 2023/2/10 © C. Uyemura & Co., Ltd. All Rights Reserved. 1
Slide 2: 2023年3月期 第3四半期 決算概要
2023年3月期 第3四半期 決算概要 【連結会計期間】 日本国内(2社)：4月～12月／海外(10社)： 1月～9月 表面処理用資材事業 • 主力のパッケージ基板向けのめっき薬品は、夏場以降に一部の半導体で在庫調整が行われ ているものの、前年同四半期を上回った。 表面処理用機械事業 • 日本市場、台湾市場及び中国華東地区を中心に半導体や電子部品向けの表面処理用機械の 需要が好調に推移し、前年同四半期を上回った。 めっき加工事業 • 台湾で行っているパッケージ基板向けのめっき加工は順調に推移した。また、タイやイン ドネシアの自動車産業向けめっき加工は、中国のゼロコロナ政策の影響によ
Slide 3: 2023年3月期 第3四半期 決算概要
2023年3月期 第3四半期 決算概要 売上高 営業利益 経常利益 四半期純利益 (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) 80,000 16,000 16,000 16,000 64,938 12,423 11,708 60,000 51,641 12,000 10,154 12,000 10,555 12,000 8,893 8,000 7,302 40,000 8,000 8,000 20,000 4,000 4,000 4,000 0 0 0 0 前Q3 当Q3 前Q3 当Q3 前Q3 当Q3 前Q3 当Q3 前第3四半期 当第3四半期 (単位：百万円) 増減額 増減率 累計実績
Slide 4: 四半期毎の業績推移
四半期毎の業績推移 売上高 営業利益 営業利益率 24,000 22,833 30.0% 21,918 20,662 20,187 20,000 18,613 25.0% 売上高、営業利益（百万円） 17,267 15,486 15,760 19.2% 16,000 18.4% 20.0% 営業利益率（%） 14,018 14,140 16.8% 19.8% 21.1% 18.2% 19.3% 12,301 19.1% 17.8% 12,000 15.0% 15.9% 13.1% 8,000 10.0% 3,866 4,159 3,928 3,792 4,000 2,962 2,804 3,4
Slide 5: 営業利益の増減要因
営業利益の増減要因 (単位：百万円) 増収による 原価率 の悪化 販管費 粗利の増加 （研究開発費 を除く） △1,968 の増加 研究開発費 その他営業 の増加 費用の増加 為替の影響 4,632 △1,042 △66 △825 823 11,708 10,154 ＋1,554百万円 2022年3月期 2023年3月期 第3四半期 第3四半期 2023/2/10 © C. Uyemura & Co., Ltd. All Rights Reserved. 5
Slide 6: 事業セグメント別売上高
事業セグメント別売上高 表面処理用資材事業 表面処理用機械事業 めっき加工事業 不動産賃貸事業 (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) 80,000 8,000 8,000 2,000 6,883 60,000 53,723 6,000 6,000 1,500 43,276 4,351 3,695 40,000 4,000 4,000 3,371 1,000 628 633 20,000 2,000 2,000 500 0 0 0 0 前Q3 当Q3 前Q3 当Q3 前Q3 当Q3 前Q3 当Q3 前第3四半期 当第3四半期 (単位：百万円) 増減額 増減率 累計実績 累計実績 表面処
Slide 7: 事業セグメント別営業利益
事業セグメント別営業利益 表面処理用資材事業 表面処理用機械事業 めっき加工事業 不動産賃貸事業 (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) 16,000 800 400 800 12,000 11,143 600 200 600 9,389 476 22 349 383 392 8,000 400 0 400 4,000 200 △ 200 200 0 0 △ 400 △ 316 0 前Q3 当Q3 前Q3 当Q3 前Q3 当Q3 前Q3 当Q3 前第3四半期 当第3四半期 (単位：百万円) 増減額 増減率 累計実績 累計実績 表面処理用資材 9,389 11,143 +1,754 +1
Slide 8: 表面処理用資材事業 売上高推移
表面処理用資材事業 売上高推移 7,000 6,000 5,000 売上高（百万円） 4,000 3,000 2,000 1,000 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 日本 3,448 3,737 4,342 4,270 4,653 4,889 5,062 5,608 5,823 6,209 6,005 台湾 2,355 2,485 2,728 2,973 3,231 4,133 4,380 4,343 4,341 4,644 5,065 中国 1,350 1,622 2,064 2,291 2,436
Slide 9: 表面処理用機械事業 売上高推移
表面処理用機械事業 売上高推移 3,500 売上高（百万円） 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 日本 1,060 2,903 807 1,983 887 1,075 1,240 747 637 1,363 804 海外 80 160 749 76 673 172 302 1,914 1,191 791 2,083 2023/2/10 © C. Uyemura & Co., Ltd. All Rights Reserved. 9
Slide 10: めっき加工事業 売上高推移
めっき加工事業 売上高推移 1,200 1,000 売上高（百万円） 800 600 400 200 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 タイ 1,101 371 738 888 857 773 687 780 950 837 865 台湾 163 221 177 314 264 258 274 284 249 228 237 インドネシア 106 12 30 70 83 90 81 81 80 86 157 2023/2/10 © C. Uyemura & Co., Ltd. All Rights Res
Slide 11: 薬品カテゴリー別売上高
薬品カテゴリー別売上高 HDD関連 Wafer & PKG関連 汎用無電解Ni関連 その他 (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) 4,000 40,000 4,000 4,000 3,392 3,309 30,087 3,034 3,000 30,000 26,673 3,000 2,607 3,000 1,866 2,000 20,000 2,000 2,000 981 1,000 10,000 1,000 1,000 0 0 0 0 前Q3 当Q3 前Q3 当Q3 前Q3 当Q3 前Q3 当Q3 前第3四半期累計実績 当第3四半期累計実績 (単位：百万円) 増減額 増減率 構成比
Slide 12: 薬品ビジネス 最終製品までの流れ
薬品ビジネス 最終製品までの流れ 汎用無電解 当 HDD関連 Wafer & PKG関連 その他 Ni関連 社 • 最終表面処理薬品 • 無電解ニッケルめっき • 装飾めっき • 無電解ニッケルめっき 薬 (高リンタイプ) 無電解ニッケル/金めっき (中リンタイプ) （ニッケル/クロム、 無電解ニッケル/パラジウム P含有率8～11wt% 亜鉛めっき、プラめっき） 品 P含有率12wt％以上 /金めっきなど ニムデンSX、DX、KTY、 • はんだめっき ニムデンHDX • 無電解/電解銅めっき BEL801(ホウ素タイプ) • PTFE含有複合めっき 役 ・非磁性 など ・高周波数特性 ・耐
Slide 13: 地域別薬品売上高
グループ全体 地域別薬品売上高 その他 ハードディスク (Others) 関連（HDD） 33.0億円 18.6億円 2023年3月期 第3四半期累計 汎用無電解 韓国 ニッケル関連 ※内部売上高含む (ELNi) 33.9億円 386億円 中国 23.0億円 ■ Wafer & PKG：21.7億円 ウェハー・ ■ ELNi：0.1億円 パッケージ関連 87.8億円 ■ Others：1.1億円 (Wafer & PKG) 300.8億円 日本 ■ Wafer & PKG：77.2億円 ■ ELNi：8.7億円 ■ Others：1.8億円 137億円 台湾 ASEAN ■ HDD：13.7
Slide 14: 2023年3月期 通期業績予想
2023年3月期 通期業績予想 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) 100,000 20,000 20,000 20,000 82,000 72,303 14,606 14,600 75,000 15,000 13,947 14,000 15,000 15,000 10,900 9,681 50,000 10,000 10,000 10,000 25,000 5,000 5,000 5,000 0 0 0 0 前期実績 当期予想 前期実績 当期予想 前期実績 当期予想 前期実績 当期予想 当期予想 (単位：百万円) 前期実績 増減額 増減率
Slide 15: 2023年3月期 通期業績予想
2023年3月期 通期業績予想 事業セグメント別売上高・営業利益予想 売上高 営業利益 (単位：百万円) 当Q3 対予想 当Q3 対予想 前期実績 当期予想 前期実績 当期予想 (2022.11.11修正) 累計実績 進捗率 (2022.11.11修正) 累計実績 進捗率 表面処理用資材 59,920 69,500 53,723 77.3% 12,717 13,500 11,143 82.5% 表面処理用機械 7,013 6,900 6,883 99.8% 680 400 476 119.0% めっき加工 4,518 4,800 3,695 77.0% 29 △ 400 △ 316 - 不
Slide 16: 為替レートの推移
為替レートの推移 ニュー台湾ドル 人民元 米ドル 4.80 21.50 160.00 4.60 20.50 150.00 4.40 19.50 140.00 4.20 18.50 4.00 130.00 17.50 3.80 120.00 16.50 3.60 110.00 3.40 15.50 3.20 14.50 100.00 ニュー台湾ドル 人民元 米ドル 2023/2/10 © C. Uyemura & Co., Ltd. All Rights Reserved. 16
Slide 17: 設備投資/減価償却/研究開発費
設備投資/減価償却/研究開発費 設備投資額 減価償却費 研究開発費 (百万円) (百万円) (百万円) 4,000 4,000 4,000 3,341 3,000 3,000 3,000 2,262 2,260 2,296 2,048 1,913 2,000 2,000 2,000 1,000 Q3 1,000 Q3 1,000 Q3 0 0 0 前期実績 当期予定 前期実績 当期予定 前期実績 当期予定 前期実績 当第3四半期 当期予定 (単位：百万円) （通期） 累計実績 （通期） 設備投資額 3,341 1,723 2,262 減価償却費 1,913 1,482 2,048 研究開発費
Slide 18: 資本政策
資本政策 安定的な経営基盤の確保と株主資本利益率の向上を基本方針とした資本政 策に取り組んでいます 連結総還元性向 50％、ROE 8.5％を目標 2022年3月期-2024年3月期の3年間で60億円規模の弾力的な自己株式取得を実施 中長期的にはROE 10％を目指す • 総還元性向による安定した配当の実現と自己株式取得の機動的な実施 • 経済状況、財務状況等を総合的に勘案した弾力的な自己株式取得の実施 • 将来の成長が見込まれる分野や地域、新たな技術取得、M&A、想定外の事態や自 然災害に備えた内部留保の確保 ※当社は、役職員と共に持続的な企業価値創造を実現していくため、その動機付けの原資と
Slide 19: 参考資料
参考資料 2023/2/10 © C. Uyemura & Co., Ltd. All Rights Reserved. 19
Slide 20: 営業基本戦略
営業基本戦略 顧客満足度向上を目指す 誠心を以って実行に徹底する • 市場占有率が高い市場では、更に市場占有率を高めるため の営業および開発戦略 • 市場占有率が低い市場では、市場占有率を上げるための営 業および開発戦略 • 市場の流れに合う製造戦略 • 薬品、機械および液管理装置のトータルソリューションの 提供 2023/2/10 © C. Uyemura & Co., Ltd. All Rights Reserved. 20
Slide 21: 事業概要
事業概要 トータルソリューションシステム Total Solution for Plating Technologies めっき用薬品 めっき用装置 素材の表面に金属の薄膜を形 大量の素材や難めっき素材に対す 成し、様々な機能性や装飾性 るめっき工程を効率的に進めるた を与えるための薬品 めの装置 液管理装置 めっき加工 めっき薬品の状態を常時分析 グループ会社ではウエムラ製の し、薬液の補給を行うための めっき用薬品や装置を使用した 装置 めっき加工工場を保有 ▶当社は表面処理の事業分野である、めっき用薬品、めっき用装置、 液管理装置の3つすべてを手掛けています。 めっき用薬品 またタイ・台
Slide 22: ウエムラの関係業界
ウエムラの関係業界 電子部品/半導体 自動車関連では、電動化・自動運転が進めば多くの電子部品・半導体が使用される。全世界的に環境に対応した自動車およ び自動運転支援システムを搭載した環境対応自動車が増加した｡ 環境に対応した自動車および自動運転支援システムを搭 載した自動車および電動車が増加すれば、バッテリー、位置情報確認システム、支援型ナビゲーション、各種センサー、車載カメラ およびモーター制御用電子部品が飛躍的に必要になっている。レベル４の自動運転を実現するには更に多くの電子部品が必要 とされている。 サーバーの記憶媒体にはハードディスク、サーバーと携帯端末機器間の情報伝達を制御する心
Slide 23: ウエムラの関係業界
ウエムラの関係業界 当社が関係する原料 電子関連部品および機械部品不足：コロナの関係で操業停止せざるを得ない工場が拡大しているが、中国市場での需要が回復 すれば、プラス循環になると判断している｡ 何時、携帯端末、データセンターの需要が回復してくるのか見えないが、EV,HV向け部品 の生産は好調を現在も維持している｡ また、設備投資は旺盛だが、部品は未だに順調に調達はできていない｡ 原材料の高騰および原油価格の高騰：全ての原材料および部品そして燃料はウクライナおよびコロナの影響で高騰している｡ 当 然為替の影響も大きい｡ 自動車向け半導体素子供給に関して未だに需給が逼迫している｡ 自動車向け
Slide 24: ESG・SDGsに関する取り組み
ESG・SDGsに関する取り組み 当社は「Growing together with （ :You）」 のグループ共通スローガンのもと、 ステークホルダーの皆様と共に成長・発展し、社会に貢献できる企業を目指しています Environment（環境） 環境対応型製品・技術の開発・拡販 廃棄物・水使用量の削減 社会発展・環境改善へとつながる製品の開発・提供 クリーンエネルギーの使用、電力使用量の削減 持続可能な 社会貢献・地域貢献活動の推進 社会の実現 コンプライアンスの徹底、人権の尊重 受注から出荷までの工程の自動化 いきいきと働ける職場環境の整備 BCP（事業継続計画）の実施 Social（社
Slide 25: グループ会社一覧
グループ会社一覧 会社名 設立年 所在地 主な事業内容 1848年(創業) 上村工業株式会社 日本 1933年(設立) 株式会社サミックス 1963年 日本 ウエムラ・インターナショナル・コーポレーション 1985年 米国 中国 上村(香港)有限公司 1986年 （香港） 台湾上村股份有限公司 1987年 台湾 サムハイテックス 1987年 タイ 中国 上村工業(深圳)有限公司 1988年 （深圳） ウエムラ・インターナショナル・シンガポール 1992年 シンガポール ウエムラ・マレーシア 1996年 マレーシア 中国 上村化学(上海)有限公司 2002年 （上海） 韓国上村株式会社 2010
Slide 26: © C. Uyemura & Co., Ltd. All Rights Reserved.
本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述 は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断 する一定の前提に基づいており、その達成を当社として約 束する趣旨のものではありません。また、実際の業績等は 様々な要因により大きく異なる可能性があります。 2023/2/10 © C. Uyemura & Co., Ltd. All Rights Reserved. 26