Nippon Building Fund, Inc. · TSE:8951
Nippon Building Fund — FY2020 H1 Earnings Presentation
73 slides from Nippon Building Fund's earnings presentation, Aug 18, 2020
Slide 1: 第38期決算説明会資料
wR ma w =N 5 4 20206A 38 (38 HA) RF at AA LOLITA AA AYA AMA, 202048A18H REN AALIV7 PY NBF Nippon Building Fund BAREIIPYRVAUAY be Stet
Slide 2: CONTENTS
CONTENTS COVID-19下におけるNBFの方針と取り組み 3 1. 決算ハイライト 1-1 決算ハイライト(1/3) 5 6-4 スポンサー(三井不動産グループ)の活用(3/3)プロパティマネジメント＿＿_40 1-1 決算ハイライト(2/3) 6 6-5 保守的な財務運営 41 1-1 決算ハイライト(3/3) 7 7. ESGへの取り組み 2. 決算実績 7-1 ESGへの取り組み（ハイライト） 43 2-1 2020年6月期(第38期)決算 損益計算書(P/L) 9 7-2 ESGへの取り組み方針 44 2-2 2020年6月期(第38期)決算 貸借対照表(B/S) 10 7-
Slide 3: MEMO
— Nippon Bufiding Func (MEMO)
Slide 4: COVID-19下におけるNBFの方針と取り組み
COVID-19下におけるNBFの方針と取り組み NBFの取り組み 全てのステークホルダーと長期に良好な関係性を構築し、投資主価値の最大化を目指す 【安心と安全の提供】 • 一時的な賃料減免、支払猶予 • 共用部分における消毒剤の設置 テナント • 手洗い・うがい・マスク着用の啓蒙 (安心と安全の提供) • 館内感染者情報の集約・管理、消毒の実施 【感染防止とBCP対策】 【安全運営】 • 在宅勤務・時差出勤の徹底 • 工事・外部委託業務の延期 • ワークライフバランスを意識した運営 投資主価値 • 分散勤務ローテーション • 執務室内での感染予防対策 の最大化 • 対応備品の在庫管理と供給
Slide 5: 1. 決算ハイライト
1. 決算ハイライト 4
Slide 6: 1-1 決算ハイライト(1/3)
1-1 決算ハイライト（1/3） 実績 予想 2020年6月期 2020年12月期 2021年6月期 （第38期） （第39期） (第40期) 前期比 営業収益 38,591百万円 -543百万円 -1.4% 41,732百万円 40,506百万円 営業利益 16,760百万円 -155百万円 -0.9% 17,828百万円 17,294百万円 営業利益（不動産売却損益除く） 16,760百万円 -155百万円 -0.9% 16,473百万円 15,767百万円 当期純利益 15,512百万円 -34百万円 -0.2% 16,604百万円 16,071百万円 当期純利益（不動産売却損益除く）
Slide 7: 1-1 決算ハイライト(2/3)
1-1 決算ハイライト（2/3） 資産規模 鑑定評価含み益 エリア分散 稼働率 （取得価格累計） （期中平均）*1 Asset 東京23区 : 81.5％ 1兆1,355億円 2,814億円 都心 5区 : 51.6％ 99.4% LTV 長期固定金利比率 平均金利 平均残存年数 Debt 41.7% 93.6% 0.54% 5.62年 時価総額 1口当たりNAV *2 Equity *1 各月末稼働率を面積ベースで加重平均した稼働率 8,669億円 572,136円 *2 （期末出資総額 + 期末圧縮積立金 + 翌期圧縮積立金（積立額-取崩額） + 期末鑑定評価含み益）/ 期末発行済投資口数
Slide 8: 1-1 決算ハイライト(3/3)
1-1 決算ハイライト（3/3） 19年間のトラックレコードを活かし、1口当たり分配金・1口当たりNAVは安定 1口当たり分配金の推移 1口当たりNAVの推移 （円） （円） 12,000 600,000 572,136 11,011 10,986 558,516 566,917 11,000 10,560 545,190 10,283 550,000 537,915 10,000 523,821 9,650 9,370 500,000 9,000 8,000 450,000 7,000 400,000 6,000 0 5,0000 350,0000 '17.12 '18.6 '18.12 '
Slide 9: 2. 決算実績
2. 決算実績 【用語の定義】 決算期 用語 定義 物件名 西新宿三井ビルディング（第37期追加取得） 2019年12月期（第37期）追加取得3物件 興和西新橋ビルB棟（第37期追加取得） 2020年6月期（第38期）実績 取得物件 2020年6月期（第38期）追加取得1物件 大崎ブライトコア・ブライトプラザ（第37期追加取得） （期末保有物件数：71物件） 大崎ブライトコア・ブライトプラザ（第38期追加取得） 既存物件 上記を除いた2020年6月期（第38期）末に保有している71物件 － 大崎ブライトコア・ブライトプラザ（第38期追加取得） 2020年6月期（第38期）追加取得1物件 大崎ブ
Slide 10: 2-1 2020年6月期(第38期)決算 損益計算書(P/L)
2-1 2020年6月期（第38期）決算 損益計算書（P/L） （百万円） ●主な増減要因 （百万円） 2019年12月期 2020年6月期 前期比 科目 営業収益 -543 (第37期） (第38期） 増減 増減率 営業収益 39,134 38,591 -543 -1.4% 不動産賃貸収入 +617 不動産賃貸事業収益 計 39,134 38,591 -543 -1.4% 不動産賃貸収入 35,272 35,890 617 1.8% 既存物件 +526 その他賃貸事業収入 3,861 2,700 -1,160 -30.1% 不動産等売却益 - - - - 追加取得物件 +91 営業費用 22
Slide 11: 2-2 2020年6月期(第38期)決算 貸借対照表(B/S)
2-2 2020年6月期（第38期）決算 貸借対照表（B/S） ●前期比増減の主な要因 資産の部 （百万円） （百万円） 2019年12月期末 2020年6月期末 前期比 科目 (第37期末） (第38期末） 増減 増減率 資産 +1,721 流動資産 17,058 18,718 1,660 9.7% 流動資産 +1,660 現金及び預金 15,407 17,482 2,074 13.5% その他 1,650 1,236 -413 -25.1% 現金及び預金 +2,074 固定資産 1,025,529 1,025,601 72 0.0% 有形固定資産 981,838 981,984 145 0
Slide 12: MEMO
— Nippon Bufiding Func (MEMO) 11
Slide 13: 3. 運用実績と見通し
fima jist RL 12 NBF Nippon Building Fund
Slide 14: COVID-19の影響を見据えた今後の運用方針
COVID-19の影響を見据えた今後の運用方針 マーケット変化に柔軟に適応し、安定した運用を目指す 【マーケット現況認識とNBFへの影響】 【今後の見通し】 マーケット現況認識 オフィス利用の多様化 • テレワーク導入が進行 *1 （都内企業のテレワーク導入率：3月 24.0％⇒4月 62.7％） • テレワーク拡充等働き方の多様化は進捗 *2 • 東京ビジネス地区のオフィス空室率は2月(直近のボトム) • 社会的距離の確保など従業員一人あたりの利用面積は拡大 1.49％から7月は2.77％に上昇 • 「都心」、「周辺部」、「自宅」に就業者が分散 • テナント業績への影響により賃料減免
Slide 15: NBFの成長戦略
NBFの成長戦略 マーケットに対する高い適応力を活かし、更なる成長を目指す 【NBFの特徴・強み】 J-REIT最長のトラックレコード • 上場来19年間積み上げた豊富な経験・ノウハウ（38回の分配実績） • リーマンショックなど大きな外部環境の変化への対応実績 J-REIT最大の資産規模 • 適切な分散を図りながら、ハイスペック大規模ビルへの投資が可能 • 物件入替戦略の継続的な推進によるポートフォリオ性能の向上 東京を中心とした良質なポートフォリオ • 多様なニーズと需要に厚みのある東京への投資に重点 • 地方都市においては超優良物件への厳選投資 • エリア・テナントの分散を図り、収益の安
Slide 16: 3-1 外部成長
3-1 外部成長 取得物件 【第38期（2020.6月期）】 【第39期（2020.12月期）】 東京23区 東京23区 地方都市部 地方都市部 大崎ブライトコア・ブライトプラザ 大崎ブライトタワー 名古屋三井ビルディング本館 名古屋三井ビルディング新館 取得価格 28.0億円 139.7億円 130.5億円 132.0億円 430.2億円 鑑定NOI 1.0億円 4.9億円 6.4億円 5.6億円 18.1億円 ※1 （鑑定NOI利回り） （3.6％） （3.6％） （5.0％） （4.2％） （4.2％） 築年数 （2020年7月末） 5.3年 5.3年 33.3年 9.2年 11.9年
Slide 17: 3-2 外部成長 取得(予定)物件 1/2
3-2 外部成長 取得（予定）物件 1/2 大崎ブライトタワー 大崎ブライトコア・ブライトプラザ（追加取得） 所在地 東京都品川区北品川 スポンサーから東京都心部における築浅物件の取得 取得日 2020年3月26日 取得価格 28.0億円 所在地 東京都品川区北品川 鑑定評価額 28.2億円 （2020年1月31日時点） 竣工日 2015年4月 取得予定日 2020年10月1日 取得先 国内一般事業会社 ブライトコア：約12,986坪 取得予定価格 139.7億円 延床面積 ブライトプラザ：約1,235坪 鑑定評価額 142.0億円 ブライトコア： （2020年6月30日時点） 取得持分 専有
Slide 18: 3-2 外部成長 取得(予定)物件 2/2
3-2 外部成長 取得（予定）物件 2/2 名古屋三井ビルディング本館・新館 物件の特徴 名古屋地区におけるスポンサー旗艦物件の取得 ■名古屋エリアにおけるNBFのトロフィー物件 • 名古屋駅から地下道直結の高い利便性 本館 新館 • 三井不動産のノウハウを結集した「三井ビルディング」 本館 新館 • 本館と新館を一体で、リーシング・運営管理 ■高いビルスペック 【本館】 • 建物全体のCO2の削減に取り組む「省CO2改修プロジェクト」や非常用 発電機の更新などBCP工事を実施し、オフィスの競争力を維持 • 「2009年度 住宅・建築物省CO2推進モデル事業」に採択 【新館】 • 遮熱・断熱性
Slide 19: 3-3 外部成長 NBF新川ビルの譲渡について
3-3 外部成長 NBF新川ビルの譲渡について NBF新川ビル（東館・住宅棟） ●内部留保の推移 （予定） 高稼働資産への入れ替え （百万円） 10,000 8,912 8,373 539 8,000 7,302 1,071 478 西館 東館・住宅棟 6,000 4,000 2,000 0 2018.12 2019.6 2019.12 2020.6 2020.12 2021.6 第35期 第36期 第37期 第38期 第39期 第40期 前期残高 当期積立 ●内部留保について 所在地 東京都中央区新川 譲渡予定日 2020年12月25日 2021年3月31日 【活用方針】 譲渡予定価格 59
Slide 20: 3-4 内部成長 期中平均稼働率と入居率・退去率
3-4 内部成長 期中平均稼働率と入居率・退去率 コロナ禍の影響による保守的な入退去の見込み ●期中平均稼働率と入居率・退去率 （％） （％） （予想） 15.0 100.0 98.7 98.8 99.5 99.5 98.2 99.3 99.4 99.4 97.9 99.0 10.0 98.0 98.0 5.0 4.3 96.0 2.5 2.5 2.3 2.4 2.5 1.5 1.7 1.7 1.3 0.9 0.0 94.0 -0.9 -1.6 -1.4 -2.0 -1.6 -2.3 -2.5 ‐2.9 -2.5 -2.6 -3.4 -5.0 92.0 期中平均稼働率（右軸）*1 入居率（左軸
Slide 21: 3-5 内部成長 既存物件における不動産賃貸収入の前期比変動率内訳
3-5 内部成長 既存物件における不動産賃貸収入の前期比変動率内訳 ●既存物件*の不動産賃貸収入の前期比変動率内訳（賃料改定影響・入替影響等） （％） （予想） 4.0 賃料改定影響 入替影響等 賃料改定影響＋入替影響等 3.0 2.0 1.0 0.0 -1.0 -2.0 -3.0 -4.0 ‘16.6 ‘16.12 ‘17.6 ‘17.12 ‘18.6 ‘18.12 ‘19.6 ‘19.12 ‘20.6 ‘20.12 ‘21.6 第30期 第31期 第32期 第33期 第34期 第35期 第36期 第37期 第38期 第39期 第40期 *継続保有する NBF新川ビル（西館）を含みます。 2
Slide 22: 3-6 財務(1/2)
3-6 財務（1/2） 返済期限の分散・資金調達の安定化と調達コストの削減を継続 ●新規調達・返済実績 ●ファイナンスデータ 2020年6月期（第38期）の長期借入金・投資法人債 2019年12月期末 2020年6月期末 項目 前期比 （第37期末） （第38期末） 返済概要 新規調達概要 LTV 41.6％ *41.7％ +0.1pt 返済総額 33,000百万円 調達総額 35,000百万円 長期固定金利比率 93.5％ 93.6％ +0.1pt 平均金利 0.67％ 平均金利 0.30％ 平均調達金利 0.57％ 0.54％ ▼0.03pt 平均残存年数 平均約定年数 6.6年 平均約定
Slide 23: 3-6 財務(2/2)
3-6 財務（2/2） ●2020年6月期（第38期）に調達した長期借入金 ●有利子負債残高 （百万円） 金額 借入日 金融機関名 期間 固定/変動 金利 2019年12月期末 2020年6月期末 （百万円） 項目 前期比 （第37期末） （第38期末） 2020/1/27 三井住友信託銀行 3,000 7.0年 固定 0.27% 短期借入金 0 0 - 2020/2/13 大樹生命保険 1,000 10.0年 固定 0.40% 長期借入金（変動金利） 28,000 28,000 - 8,000 10.0年 固定 0.40% 三菱UFJ銀行 長期借入金（固定金利） 368,500 370,50
Slide 24: 3-7 継続鑑定評価
3-7 継続鑑定評価 ●継続鑑定評価 ●継続鑑定評価額・簿価の推移 （億円） 14,000 2019年12月期末 2020年6月期末 前期比 （第37期末） （第38期末） 簿価 継続鑑定評価額 物件数 71物件 71物件 - 12,000 継続鑑定評価額 12,912億円 12,992億円 +80億円 簿価 10,171億円 10,178億円 +6億円 含み益 2,740億円 2,814億円 +74億円 10,000 ●物件ごとの変動（前期比） 直接還元法のキャップレート （物件） 鑑定評価額 （物件） 8,000 2019年12月期末 2020年6月期末 2019年12月期末 2020年6
Slide 25: 4. 業績予想
24 NBF Nippon Building Fund
Slide 26: 4-1 2020年12月期(第39期)・2021年6月期(第40期)業績予想
4-1 2020年12月期（第3９期）・2021年6月期（第40期）業績予想 (百万円) (百万円) ●主な増減要因 次期予想 2期先予想 2020年6月期 2020年12月期 2021年6月期 営業収益 +3,141 -1,225 当期実績比 次期予想比 科目 （当期実績） （次期予想） （2期先予想） (第38期） (第39期） 増減 増減率 (第40期） 増減 増減率 不動産賃貸収入 +689 -327 営業収益 38,591 41,732 3,141 8.1% 40,506 -1,225 -2.9% 既存物件 +204 -249 不動産賃貸事業収益 計 38,591 40,378 1,
Slide 27: (参考)業績の見通し
（参考） 業績の見通し 不動産賃貸収入 （百万円） 37,000 +362百万円の増収 36,500 +356 ▼745 +747 36,252 35,890 36,000 +4 増額賃料 入替 改定 35,500 コロナ禍の影響 外部成長 0 35,000 1 ′20.6期 2 3 4 5 ′21.6期 6 （当期実績） （2期先予想） 支払金利 1口当たり分配金 （百万円） （円） ・・・不動産等売却益から一部充当 00 14,000 12,000 ▼ 500 10,986 11,000 11,000 10,000 ▼ 1,000 8,000 ▼ 1,217 ▼ 1,180 ▼ 1,180
Slide 28: MEMO
— Nippon Bufiding Func (MEMO) 27
Slide 29: 5. マーケットについて
5. マーケットについて 28
Slide 30: 5-1 オフィスビル賃貸マーケット動向(1/2)
5-1 オフィスビル賃貸マーケット動向（1/2） 東京ビジネス地区の2020年7月の空室率は2.77％、募集賃料は79か月連続で上昇 ●東京ビジネス地区*のオフィス市況（平均募集賃料・平均空室率） （円/坪） （％） 25,000 10.00 9.43％ 8.57％ 22,901円 （’12.6） （’03.6・8） （’08.8） 23,014円 9.00 （’20.7） 8.00 7.00 20,000 6.00 5.00 17,526円 （’04.10） 4.00 15,000 16,207円 2.77％ （’13.12） 3.00 （’20.7） 2.00 2.49％ （’07.11）
Slide 31: 5-1 オフィスビル賃貸マーケット動向(2/2)
5-1 オフィスビル賃貸マーケット動向（2/2） ●東京23区大規模オフィスビル供給量推移 （万㎡） （出所）2020年5月25日付森ビル㈱のデータから資産運用会社作成 300 （予想） 250 216 過去平均（1986～2019年） ‘20年以降平均103万㎡/年 （延床面積ベース） 103万㎡/年 200 （延床面積ベース） 187 175 154 150 141 143 125 121 119 117 109 91 97 100 85 86 85 87 72 77 77 65 69 58 54 54 50 0 '00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '0
Slide 32: 5-2 不動産売買マーケット動向
5-2 不動産売買マーケット動向 ●不動産（オフィス）取引金額の推移 （億円） 25,000 上期 下期 20,000 15,000 10,000 5,000 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 （出所）日本不動産研究所のデータから資産運用会社作成 ●プライムエリアオフィス*1の利回りベンチマーク*2の推移 4.0 % 3.5 3.5 3.5 3.5 3.4 3.4 3.4 3.4 3.4 3.3 3.2 3.0 2.9 2.8
Slide 33: 5-3 NBF投資口価格・東証REIT指数・10年国債金利
5-3 NBF投資口価格・東証REIT指数・10年国債金利 ●NBFの投資口価格 東証REIT指数の推移 （pt） （円） 1,200,000 4,000 NBF(左軸) 東証REIT指数（右軸） 900,000 3,000 600,000 2,000 300,000 1,000 0 0 '01.9 '02.9 '03.9 '04.9 '05.9 '06.9 '07.9 '08.9 '09.9 '10.9 '11.9 '12.9 '13.9 '14.9 '15.9 '16.9 '17.9 '18.9 '19.9 ’20.6 ●10年国債金利の推移 3.00% 2.00% 1.00% 0.00%
Slide 34: 6. NBFの優位性
6. NBFの優位性 6-1 J-REIT最長のトラックレコード 6-2 J-REIT最大の規模 6-3 東京を中心としたポートフォリオ 6-4 スポンサー（三井不動産グループ）の活用 ・パイプライン ・リーシング ・プロパティマネジメント 6-5 保守的な財務運営 33
Slide 35: 6-1 J-REIT最長のトラックレコード(1/2)
6-1 J-REIT最長のトラックレコード（1/2） ●資産規模（取得価格の累計）・期中平均稼働率の推移 東京23区（左軸） 東京周辺都市部（左軸） 期中平均稼働率（右軸） （億円） うち都心5区（左軸） 地方都市部（左軸） （％） 13,000 100 99.5 99.5 99.4 99.4 12,000 98.7 98.4 98.8 99.3 97.9 98.3 98.3 98.2 98.7 97.1 97.3 97.3 96.8 97.5 97.8 97.1 97.6 97.9 96.8 97.9 11,355 95 96.9 97.0 97.2 96.7 96.8 97.0 10,96
Slide 36: 6-1 J-REIT最長のトラックレコード(2/2)
6-1 J-REIT最長のトラックレコード（2/2） ●1口当たり分配金の推移 *1 （円） 11,274 12,000 11,126 11,011 10,064 10,887 10,986 9,904 9,836 10,283 10,560 9,513 9,695 9,612 9,650 8,562 8,645 9,370 8,126 8,427 8,397 8,867 9,129 9,000 8,645 8,446 8,523 7,747 8,152 8,001 7,683 7,592 7,569 7,600 7,740 7,877 7,681 7,787 8,036 7,291 6,00
Slide 37: 6-2 J-REIT最大の規模
6-2 J-REIT最大の規模 （2020年6月30日時点） ●時価総額 （億円） 投資法人別占有率 10,000 8,669億円 9,000 オフィス特化型 20.6% 8,000 J-REITの時価総額合計 … 13兆443億円 7,000 総合型・複合型 6,000 42.4% 5,000 物流特化型 18.7% 4,000 3,000 住宅特化型 8.3% 2,000 ホテル特化型・ 商業施設特化型 6.7% ヘルスケア特化型 3.2% 1,000 0 NBF （出所）Quickより資産運用会社作成 ●取得価格 アセットタイプ別占有率 （億円） 12,000 1兆1,355億円 ホテル
Slide 38: 6-3 東京を中心としたポートフォリオ
6-3 東京を中心としたポートフォリオ ● 地域別投資比率（取得価格ベース） （2020年6月30日時点） ● 継続鑑定評価額と延床面積（1万坪以上）20物件 継続鑑定評価額 ＊ 物件毎のプロットの大きさは、 地方都市部 （億円） 東京23区 東京周辺都市部 地方都市部 第37期と第38期NOIの合計金額 （NBF持分・年換算）を表す 1,276億円 1,000 （11.2％） 東京23区 900 9,252億円 NBF 大崎ビル 東京周辺都市部 （81.5％） 800 826億円 （7.3％） 700 NBF プラチナタワー 六本木ティーキューブ ゲートシティ大崎 600 1兆1,355億円
Slide 39: 6-4 スポンサー活用(1/3)パイプライン
6-4 スポンサー（三井不動産グループ）の活用（1/3）パイプライン ●売主別取得累計額の推移 ●三井不動産グループとの共生モデル 上場以降の取得物件の約6割が 保有 三井不動産グループ関連（取得・仲介） 運用 （億円） 日本ビルファンド投資法人 12,000 1兆1,355億円 10,000 4,747 8,000 約6割＊ 六本木ティーキューブ ゲートシティ大崎 JFEビルディング NBF日比谷ビル （2018年取得） （2006・2011年・ （2006年売却） （2018年売却） 6,000 2013年取得） 1,500 取得 売却 4,000 4,389 2,000 セレスティン芝
Slide 40: 6-4 スポンサー活用(2/3)リーシング
6-4 スポンサー（三井不動産グループ）の活用（2/3）リーシング ●期中平均稼働率・総賃貸可能面積の推移 （％） （万㎡） 100 99.5 99.5 99.4 99.4 210 99.3 NBFの期中平均稼働率（全国） *1（左軸） 98.7 98.8 参考：マーケットの期中平均稼働率 98.2 98.3 98.4 98.4 （東京ビジネス地区）*２（左軸） 97.9 97.9 NBFの期末総賃貸可能面積（右軸） 97.8 97.2 96.8 96.8 97.5 97.8 96.2 96.5 180 97.6 95.9 97.1 97.0 95.5 94.7 95 150 94.3 93.
Slide 41: 6-4 スポンサー活用(3/3)プロパティマネジメント
6-4 スポンサー（三井不動産グループ）の活用（3/3）プロパティマネジメント ● 日本ビルファンドマネジメントとNBFオフィスマネジメントはNBFの両輪としてNBFを支えています NBFオフィスマネジメントの強み・特長 日本ビルファンド投資法人 ●既存テナントとの強固なリレーション NBF専属PM会社として、既存テナントとのリレーションを構築 物件の管理・運営とテナントのコミュニケーションを図ることにより高い稼働率を実現 また、契約更新時にテナントとの条件交渉を担う アセットマネジメント プロパティマネジメント ●三井不動産グループのノウハウを最大限活用 （AM業務） （PM業務） 三井不動
Slide 42: 6-5 保守的な財務運営
6-5 保守的な財務運営 ●LTV・長期固定金利比率の推移 ●長期有利子負債の平均残存年数の推移 （％） （年） 100 6 5 5.60 5.62 5.54 5.53 90 95.2 93.3 5.15 5.22 5.24 94.0 93.5 93.6 4.99 92.5 92.6 92.9 4 長期固定金利比率 ターゲット：90％以上 3 80 2 70 1 0 60 '16.12 '17.6 '17.12 '18.6 '18.12 '19.6 '19.12 '20.6 第31期 第32期 第33期 第34期 第35期 第36期 第37期 第38期 50 40 41.9 41.7 ●平均調
Slide 43: 7. ESGへの取り組み
7. ESGへの取り組み （投資法人並びに資産運用会社の取り組み） 42
Slide 44: 7-1 ESGへの取り組み(ハイライト)
7-1 ESGへの取り組み（ハイライト） 環境配慮への取り組み COVID-19にかかるテナント向け対応 環境への取り組みにより各種環境パフォーマンスが向上 感染拡大に配慮した数々の取り組み 【その他取り組み】 年間総エネルギー エネルギー由来 警備室等への防沫フィル CO2排出量原単位 ターの設置 消費量原単位 5.7 % 清掃スタッフ等へのマスク、 ▼ 3.2 % ▼ フェイスシールドの配布 非接触型検温器の設置 ・・・etc 【共用部への消毒剤設置】 【非接触型イベントの開催】 ※原単位増減率は2018年度と2019年度を比較 LED化の推進 COVID-19にかかる従業員向
Slide 45: 7-2 ESGへの取り組み方針
7-2 ESGへの取り組み方針 ESGへの取り組みは、ポートフォリオの競争力向上に資すると考えており、基本指針である「ESGに関する取り組み指針」 に基づき、ポートフォリオ運用における環境負荷の軽減、地域社会や従業員といったステークホルダーへの配慮などに努めています 資産運用会社はESGへの配慮が不動産投資運用業務における重要な課題であるとの認識に基づき、 基本姿勢 三井不動産グループが定める「グループ環境方針」及び「社会貢献活動方針」のもと、環境負荷の低減、安全・安心、 快適性の向上及び様々な主体との多様な連携・協力に配慮した資産運用業務を行うよう努めます 資産運用会社におけるESG推進体制
Slide 46: 7-3 環境(Environment)への取り組み(1/2)
7-3 環境（Environment）への取り組み（1/2） ● 環境配慮への取り組み事例 NBFでは「省エネルギーとCO2排出削減の推進」と「水環境の保全及び省資源・廃棄物削減の推進」を取り組み指針に定め、省エネに資する設備投資や 効率的なビル運営を実施しております NBFは年間総エネルギー消費量原単位とエネルギー由来CO2排出量原単位についてそれぞれ前年比1％削減することを環境目標にしております 取り組み事例 環境パフォーマンスの実績 ①建物・設備改修による環境パフォーマンスの向上 【省エネ・節水化に資する工事例】 年間総エネルギー エネルギー由来 消費量原単位 CO2排出量原単位
Slide 47: 7-3 環境(Environment)への取り組み(2/2)
7-3 環境（Environment）への取り組み（2/2） ● LED化（専有部・共用部）の推進 目的 導入事例 ●二酸化炭素（CO2）の排出量の削減 【38期までに26物件のLED化工事を実施】 ●環境対応によるビルの資産価値向上 ●テナントニーズへの対応 ●主なLED化工事事例 計画 ●対象物件 37物件（各専有部・共用部） ●対象期間 2018年12月期（第35期）~2023年6月（第44期） 【新川崎三井ビルディング アトリウム】 【NBF札幌南二条ビル 専有部】 ※前回計画より、対象物件・対象期間を拡大し、LED化を更に促進 ton-CO2/年 対象期LED化物件数とCO2排出量削
Slide 48: 7-4 社会(Social)への取り組み(1/2)
7-4 社会（Social）への取り組み（1/2） ●社会配慮への取り組み事例 テナントに向けた取り組み 社会と歴史に根差した物件の運営・管理 感染拡大防止に向けた取り組み 虎ノ門琴平タワーは東京都選定歴史的建造物で 【虎ノ門琴平タワー】 ある「金刀比羅宮」を保存しつつ再開発を行った物件 共用部への消毒剤などの設置 となっており、複合施設として金刀比羅宮の社務所と 共用設備の消毒の徹底 いった施設と一体化しています 警備室等への防沫フィルターの設置 清掃スタッフ等へのマスク、フェイスシールドの配布 (金刀比羅宮 祭典) 非接触型検温器の設置 【消毒剤の設置】 感染拡大に
Slide 49: 7-4 社会(Social)への取り組み(2/2)
7-4 社会（Social）への取り組み（2/2） ●従業員への取り組み事例（資産運用会社：日本ビルファンドマネジメント株式会社） 専門性の高い人材 コロナ禍における従業員支援 NBFMでは、スポンサーである三井不動産、住友生命保険、三井住友信託銀行 ●従業員支援、安全な労働環境の提供を目的とした制度、設備を導入。 より不動産投資、不動産運用の高い専門性を有する人材を受け入れております 従業員に対する取り組み • テレワーク実施規程の制定 • 時差通勤の奨励 スポンサーからの出向者数 • 自宅待機、時短出勤時の給与補償 • マスク配布 • 三井不動産株式会社 … 8名 安全な労働環境の提供
Slide 50: 7-5 ガバナンス(Governance)への取り組み
7-5 ガバナンス（Governance）への取り組み ・資産運用会社においては、コンプライアンス委員会、リスク管理会議、運用審査会議、経営会議等のガバナンス・ストラクチャーを構築し、業務におけるリスク管理・ コンプライアンスを徹底、コーポレート・ガバナンスの継続的な改善・向上に努めています 資産運用会社の組織図 運用資産の取得及び売却に関する資産運用会社の意思決定フロー 投資本部による起案 株主総会 ・不動産プロセスチェックシートにより、各種リスクの有無・違法性の有無等のコンプライアンスチェックを行う。 ・適宜、専門家である第三者に確認を行う。 会計監査人 コンプライアンス・オフィサーに
Slide 51: MEMO
— Nippon Bufiding Func (MEMO) 50
Slide 52: Appendix
og Appendix NBF 51
Slide 53: 主要テナント上位10社・テナント業種
1 主要テナント上位10社（賃貸面積ベース）・テナント業種 ●主要テナント上位10社（賃貸面積ベース） ●テナント業種*2分布 （2020年6月30日時点） 上記以外の業種 賃貸面積 全賃貸面積に占める 8.6% テナント名 賃貸物件 賃貸面積の割合（%） 倉庫・運輸関連 1.7% (㎡) サービス業 21.9% その他製品 2.1％ 銀行業 2.2% 1. 三井不動産株式会社*1 ゲートシティ大崎 他17物件 300,414 27.9 医薬品 2.3% 2. ソニー株式会社 ＮＢＦ大崎ビル 他1物件 75,176 7.0 小売業 3.8% テナント数 3. トランス・コスモス株式会社 ＮＢＦ
Slide 54: ビル別入居・退去面積一覧
2 ビル別入居・退去面積一覧*（2020年1月1日～2020年6月30日） 東京周辺 東京23区 地方都市部 （坪） 都市部 1,500 500 -500 -1,500 六 西 セ Ｎ 芝 Ｎ Ｎ Ｎ Ｇ 虎 Ｎ Ｎ Ｎ 新 リ Ｎ 興 Ｎ 新 Ｎ 四 Ｎ Ｎ Ｎ Ｎ Ｎ 住 Ｎ パ Ｎ 日 龍 神 Ｎ ゲ 中 Ｎ Ｎ 中 上 大 Ｎ Ｎ 東 東 Ｎ Ｎ 調 新 横 パ つ シ Ｎ Ｎ 札 Ｎ Ｎ Ｎ 三 Ｎ ア 中 信 堺 サ Ｎ 広 Ｎ 博 Ｎ 本 新 レ Ｂ Ｎ Ｂ Ｂ Ｂ － ノ Ｂ Ｂ Ｂ 宿 バ Ｂ 和 Ｂ 橋 Ｂ 谷 Ｂ Ｂ Ｂ Ｂ Ｂ 友 Ｂ ナ Ｂ 本 角 宮 Ｂ ー 野 Ｂ
Slide 55: 築年数の状況
3 築年数の状況 2019年12月期末 2020年6月期末 （第37期末） （第38期末） 15.9% 14.0% 42.3% 42.5% 平均築年数 平均築年数 19.2年 19.7年 41.7% 43.7% 10年以下 10年超20年以下 20年超 54
Slide 56: 財務運営の推移
4 財務運営の推移 借入金（左軸） 長期固定金利比率（右軸） 投資法人債（左軸） LTV（総資産有利子負債比率）（右軸） （億円） 99.6 （％） 97.5 97.7 6,000 93.5 100 95.2 95.0 95.2 93.3 95.2 95.1 92.9 94.2 93.8 94.0 92.6 92.9 93.6 97.7 96.4 96.5 5,500 87.3 87.0 84.8 94.7 85.8 95.2 92.5 90 92.2 83.1 5,000 86.7 79.1 80 75.7 80.8 82.3 73.5 4,500 66.7 70 4,000 65.2 65
Slide 57: 借入金の調達先一覧
5 借入金の調達先一覧 （単位：百万円） 2019/12期末 2020/6期末 借入先 返済方法 その他 （第37期末） （第38期末） 短期借入金 小 計 - - 日本政策投資銀行 76,500 76,500 三菱UFJ銀行 69,000 69,000 三井住友信託銀行 39,000 39,000 三井住友銀行 37,000 37,000 住友生命保険 30,000 30,000 信金中央金庫 30,000 30,000 みずほ銀行 25,000 25,000 みずほ信託銀行 14,000 14,000 農林中央金庫 10,000 12,000 大樹生命保険 12,000 11,000 福岡
Slide 58: 投資主の状況
6 投資主の状況 【所有者別投資口数】 【所有者別投資主数】 2019年12期末 2020年6期末 2019年12期末 2020年6期末 増減 増減 所有者区分 （第37期末） （第38期末） 所有者区分 （第37期末） （第38期末） 投資口数 比率（％） 投資口数 比率（％） 投資口数 投資主数 比率（％） 投資主数 比率（％） 投資主数 個人・その他 50,231 3.6 51,768 3.7 1,537 個人・その他 10,669 90.6 11,046 90.9 377 金融機関 792,013 56.1 823,728 58.3 31,715 金融機関 188 1.6 194 1.
Slide 59: 主要な経営指標等の推移
7 主要な経営指標等の推移 第34期 第35期 第36期 第37期 第38期 項 目 *1 賃貸ＮＯＩについては不動産等売却損益は含まない 2018年6月期 2018年12月期 2019年6月期 2019年12月期 2020年6月期 *2 NOI利回り＝通期稼働物件のNOI÷当該物件の期末簿価×2 営業収益 百万円 36,635 37,468 38,529 39,134 38,591 *3 ＦＦＯ＝当期純利益＋減価償却費－不動産等売却損益 不動産賃貸収入等 百万円 36,251 37,468 38,050 39,134 38,591 *4 ＡＦＦＯ＝ＦＦＯ－資本的支出額 不動産等売却益 百万円
Slide 60: 物件概要一覧(1/2)(東京23区)
8 物件概要一覧（1/2）（東京23区） ●東京23区 総賃貸可能面積 総賃貸面積 期末稼働率 総賃貸可能面積 総賃貸面積 期末稼働率 物件名 テナント数 PML（%） 物件名 テナント数 PML（%） （㎡） （㎡） （%） （㎡） （㎡） （%） 六本木ティーキューブ 34,637 33,022 95.3 59 1.6 ＮＢＦ神田須田町ビル 4,470 4,470 100.0 9 3.7 西新宿三井ビルディング 33,558 33,540 99.9 50 1.9 住友電設ビル 5,971 5,971 100.0 1 5.2 セレスティン芝三井ビルディング 38,011 38,011 100
Slide 61: 物件概要一覧(2/2)(東京周辺都市部・地方都市部)
8 物件概要一覧（2/2）（東京周辺都市部・地方都市部） ●東京周辺都市部 ●地方都市部 総賃貸可能面積 総賃貸面積 期末稼働率 総賃貸可能面積 総賃貸面積 期末稼働率 物件名 テナント数 PML（%） 物件名 テナント数 PML（%） （㎡） （㎡） （%) （㎡） （㎡） (%) 調布サウスゲートビル 13,762 13,762 100.0 1 4.3 札幌エルプラザ 11,396 11,396 100.0 14 0.3 新川崎三井ビルディング 39,837 39,743 99.8 21 2.2 ＮＢＦ札幌南二条ビル 5,351 5,351 100.0 3 1.0 横浜ＳＴビル 20,08
Slide 62: 物件価格一覧(1/3)(東京23区)
9 物件価格一覧（1/3）（東京23区） ●東京23区 第38期末 第37期末 直接 直接 含み損益 鑑定評価前期比 取得価格 ＤＣＦ法 ＤＣＦ法 物件名 ①期末簿価 ②鑑定評価額 還元法 ③鑑定評価額 還元法 ②-① ②-③ （百万円） （百万円） （百万円） （百万円） （百万円） （百万円） ＣＲ ＤＲ ＴＣＲ ＣＲ ＤＲ ＴＣＲ 六本木ティーキューブ 62,800 62,786 63,600 3.3% 3.1% 3.5% 64,000 3.3% 3.1% 3.5% 813 -400 西新宿三井ビルディング 45,271 32,692 45,400 3.5% 3.2% 3.7% 43,2
Slide 63: 物件価格一覧(2/3)(東京23区)
9 物件価格一覧（2/3）（東京23区） 第38期末 第37期末 直接 直接 含み損益 鑑定評価前期比 取得価格 ＤＣＦ法 ＤＣＦ法 物件名 ①期末簿価 ②鑑定評価額 還元法 ③鑑定評価額 還元法 ②-① ②-③ （百万円） （百万円） （百万円） （百万円） （百万円） （百万円） ＣＲ ＤＲ ＴＣＲ ＣＲ ＤＲ ＴＣＲ ＮＢＦ芝公園ビル 6,770 6,781 8,490 3.7% 3.5% 3.9% 8,420 3.7% 3.5% 3.9% 1,708 70 ＮＢＦ高輪ビル 6,667 6,087 7,610 4.1% 4.3% 4.3% 7,610 4.1% 4.3% 4.3% 1,5
Slide 64: 物件価格一覧(3/3)(東京周辺都市部・地方都市部)
9 物件価格一覧（3/3）（東京周辺都市部・地方都市部） ●東京周辺都市部・地方都市部 第38期末 第37期末 直接 直接 含み損益 鑑定評価前期比 取得価格 ＤＣＦ法 ＤＣＦ法 物件名 ①期末簿価 ②鑑定評価額 還元法 ③鑑定評価額 還元法 ②-① ②-③ （百万円） （百万円） （百万円） （百万円） （百万円） （百万円） ＣＲ ＤＲ ＴＣＲ ＣＲ ＤＲ ＴＣＲ 調布サウスゲートビル 9,320 8,058 9,970 4.6% 4.4% 4.8% 10,300 4.6% 4.4% 4.8% 1,911 -330 新川崎三井ビルディング 25,820 21,586 23,700 4.6%
Slide 65: 個別物件の収益状況(1/3)(東京23区)
10 個別物件の収益状況（1/3）（東京23区） ●東京23区 （百万円） セレスティン ＮＢＦ品川 ＮＢＦ渋谷 新宿三井 六本木 西新宿三井 ＮＢＦ ＮＢＦ ＮＢＦ ＮＢＦ ＮＢＦ 興和西新橋ビル リバーシティ ＮＢＦ ＮＢＦ新川ビル 芝三井 タワー 芝ＮＢＦタワー G-BASE田町 虎ノ門琴平タワー ガーデンフロント ビルディング ティーキューブ ビルディング プラチナタワー 南青山ビル コモディオ汐留 御茶ノ水ビル 銀座通りビル*1 B棟*1 Ｍ－ＳＱＵＡＲＥ 虎ノ門ビル *1 ビルディング *1 *1 二号館 不動産賃貸事業収益 1,651 1,264 1,441 997 1,421
Slide 66: 個別物件の収益状況(2/3)(東京23区・東京周辺都市部)
10 個別物件の収益状況（2/3）（東京23区・東京周辺都市部） ●東京23区 （百万円） 大崎 上野 ＮＢＦ豊洲 ＮＢＦ豊洲 中目黒 ＮＢＦ 東五反田 東陽町 ＮＢＦ ＮＢＦ ブライトコア・ イーストタワー ＮＢＦ上野ビル キャナルフロント ガーデンフロント ＧＴタワー 池袋イースト スクエア センタービル*1 池袋タワー 池袋シティビル ブライトプラザ *1 不動産賃貸事業収益 1,012 822 641 946 278 411 234 190 170 不動産賃貸収入 907 750 586 854 254 387 231 173 156 その他賃貸事業収入 105 72 54 91 23
Slide 67: 個別物件の収益状況(3/3)(地方都市部)
10 個別物件の収益状況（3/3）（地方都市部） ●地方都市部 （百万円） ＮＢＦ ＮＢＦ ＮＢＦ ＮＢＦ 三井住友銀行 アクア堂島 中之島 信濃橋 堺筋本町 サンマリオン ＮＢＦ 広島袋町 ＮＢＦ 博多祇園 札幌エルプラザ 名古屋広 ＮＢＦ熊本ビル 総合計 札幌南二条ビル ユニックスビル 新潟テレコムビル 名古屋ビル ＮＢＦタワー セントラルタワー 三井ビルディング センタービル ＮＢＦタワー 広島立町ビル ビルディング 松山日銀前ビル Ｍ－ＳＱＵＡＲＥ 小路ビル 不動産賃貸事業収益 356 109 270 195 652 250 630 588 566 571 347 128 103 16
Slide 68: ポートフォリオマップ
RR2K/S 5BD5R* RRA LB HB Rm Dapi ap 8x4 826 «5 =e : » | wa \4 aN 71 9 1%1 355.25 ‘% BSR OCHS. OLR KRIS 112% 47 9,252 on ae HAMAR 16 961,276 an _ 81.5%
Slide 69: 物件一覧(1/4)(東京23区)
12 物件一覧（1/4）（東京23区） 1 六本木ティーキューブ 5 芝NBFタワー 9 G-BASE田町 13 NBF銀座通りビル 17 NBF虎ノ門ビル 所 在 地 東京都港区六本木 所 在 地 東京都港区芝大門一丁目 所 在 地 東京都港区芝五丁目 所 在 地 東京都中央区銀座五丁目 所 在 地 東京都港区西新橋一丁目 三丁目1番1号 1番30号 29番11号 7番5号 6番21号 地 積 6,053.62㎡ 地 積 6,471.72㎡ 地 積 2,445.37㎡ 地 積 426.60㎡ 地 積 1,804.45㎡ 延床面積 60,978.17㎡ 延床面積 44,437.17㎡ 延床面積
Slide 70: 物件一覧(2/4)(東京23区)
12 物件一覧（2/4）（東京23区） 21 四谷メディカルビル 25 NBF赤坂山王スクエア 29 パナソニック東京汐留ビル 33 神宮前Ｍ-SQUARE 37 NBF豊洲キャナルフロント 所 在 地 東京都新宿区左門町 所 在 地 東京都港区赤坂二丁目 所 在 地 東京都港区東新橋一丁目 所 在 地 東京都渋谷区神宮前 所 在 地 東京都江東区豊洲五丁目 17番4号 2番12号 5番1号 一丁目4番16号 6番52号 地 積 2,062.40㎡ 地 積 926.63㎡ 地 積 19,708.36㎡ 地 積 2,543.35㎡ 地 積 14,335.60㎡ 延床面積 9,722.22㎡ 延床
Slide 71: 物件一覧(3/4)(東京23区・東京周辺都市部)
12 物件一覧（3/4）（東京23区・東京周辺都市部） 41 上野イーストタワー 45 東陽町センタービル 48 調布サウスゲートビル 52 つくば三井ビルディング 所 在 地 東京都台東区東上野 所 在 地 東京都江東区東陽二丁目 所 在 地 東京都調布市小島町 所 在 地 茨城県つくば市竹園 二丁目16番地1号 3番2号 二丁目48番26 一丁目6番1号 地 積 3,508.73㎡ 地 積 5,700.14㎡ 地 積 3,400.82㎡ 地 積 6,280.82㎡ 延床面積 41,180.99㎡ 延床面積 19,033.93㎡ 延床面積 22,788.71㎡ 延床面積 26,266.10㎡
Slide 72: 物件一覧(4/4)(地方都市部)
12 物件一覧（4/4）（地方都市部） 56 札幌エルプラザ 60 三井住友銀行名古屋ビル 64 信濃橋三井ビルディング 68 広島袋町ビルディング 所 在 地 北海道札幌市北区 所 在 地 愛知県名古屋市中区綿 所 在 地 大阪府大阪市西区靭本町 所 在 地 広島県広島市中区袋町 北八条西三丁目28番 二丁目18番19号 一丁目11番7号 5番25号 地 積 4,937.44㎡ 地 積 3,181.60㎡ 地 積 4,298.26㎡ 地 積 2,039.20㎡ 延床面積 32,601.54㎡ 延床面積 27,661.97㎡ 延床面積 36,301.54㎡ 延床面積 16,411.08㎡ 階
Slide 73: Disclaimer
Disclaimer 本資料は情報提供を目的としたものであり、有価証券、商品又は取引についての投資の勧誘や売買の推奨を目的としたものではありません。 日本ビルファンド投資法人の投資口又は投資法人債のご購入にあたっては各証券会社にお問い合せください。本資料に提供している情報は、 特に記載のない限り、金融商品取引法又は投資信託及び投資法人に関する法律に基づく開示書類又は資産運用報告ではありません。 日本ビルファンド投資法人及び日本ビルファンドマネジメント株式会社は、本資料で提供している情報に関して万全を期しておりますが、 日本ビルファンド投資法人又は日本ビルファンドマネジメント株式会社が作成した情
Nippon Building Fund — FY2020 H1 Earnings Presentation on 6ix