Polski Holding Nieruchomosci Sa · GPW:PHN
Polski Holding Nieruchomosci Sa — Q3 2013 Earnings Presentation
41 slides from Polski Holding Nieruchomosci Sa's earnings presentation, Nov 14, 2013
Slide 1: Skonsolidowane wyniki finansowe za III kwartał 2013 r.
Skonsolidowane wyniki finansowe za III kwartał 2013 r. Prezentacja 14 listopada 2013 r. Strictly confidential. Material distributed solely to its addressees. 1
Slide 2: Uczestnicy dzisiejszego spotkania
Uczestnicy dzisiejszego spotkania Artur Lebiedziński Włodzimierz Stasiak Członek Rady Nadzorczej Członek Zarządu ds. finansowych delegowany do sprawowania funkcji CFO Prezesa Zarządu 2
Slide 3: Agenda
• Główne osiągnięcia w III kwartale 2013 r. • Otoczenie rynkowe • Wyniki finansowe • Dodatkowe informacje 3
Slide 4: Grupa PHN w liczbach wg stanu na 30 września 2013 r.
Grupa PHN w liczbach wg stanu na dzień 30 września 2013 r. PRZYCHODY Z NAJMU (mln PLN): AKTYWA GRUPY (mln PLN): POWIERZCHNIA NAJMU BRUTTO (m2): 31,8 2.278,8 284.284 Grupa w III kwartale 2013 r. utrzymała Na dzień 30 września 2013 r. aktywa Grupy Grupa dysponuje łącznie 284.284 m2 stabilne przychody
Slide 5: Osiągnięcia Grupy PHN w III kwartale 2013 r. (1/3)
Osiągnięcia Grupy PHN w III kwartale 2013 r. (1/3) Systematyczna poprawa efektywności ekonomicznej, której miarą jest wzrost zysku z najmu o ponad 5% oraz ponad jednokrotny wzrost zysku ze sprzedaży netto za okres trzech kwartałów 2013 r. w stosunku do okresu porównawczego (z 14,2 mln PLN do 30,1 ml
Slide 6: Osiągnięcia Grupy PHN w III kwartale 2013 r. (2/3)
Osiągnięcia Grupy PHN w III kwartale 2013 r. (2/3) Kontynuowany z sukcesem proces dezinwestycji - zawarte dwie umowy przyrzeczone oraz trzy umowy przedwstępne na zbycie następujących nieruchomości: Łagów – zawarta umowa przedwstępna Humańska – zawarta umowa przedwstępna Lektykarska – zawarta umowa p
Slide 7: Osiągnięcia Grupy PHN w III kwartale 2013 r. (3/3)
Osiągnięcia Grupy PHN w III kwartale 2013 r. (3/3) We wrześniu 2013 r. Grupa PHN przyjęła nową Strategię Zarządzania Markami Produktowymi mającą na celu uporządkowanie portfela nieruchomości. W efekcie po wydzieleniu dwóch grup nieruchomości (nowe projekty inwestycyjne oraz najlepsze istniejące nier
Slide 8: Osiągnięcia Grupy PHN po dniu bilansowym (1/2)
Osiągnięcia Grupy PHN po dniu bilansowym (1/2) Grupa z powodzeniem kontynuowała proces zmiany struktury: W październiku 2013 r. Warszawski Holding Nieruchomości S.A. wniosła aportem do spółki Polski Holding Nieruchomości Spółka Akcyjna S.K.A. prawa własności nieruchomości, prawa użytkowania wieczyst
Slide 9: Osiągnięcia Grupy PHN po dniu bilansowym (2/2)
Osiągnięcia Grupy PHN po dniu bilansowym (2/2) W projekcie Wrocław Industrial Park (JV z SEGRO) na początku października 2013 r. weszła w życie kolejna umowa najmu, obecnie wynajęta łącznie powierzchnia to ponad 13,5 tys. m². W październiku 2013 r. spółki należące do Grupy Kapitałowej: Warszawski Ho
Slide 10: Realizacja celów strategicznych
Realizacja celów strategicznych REALIZACJA CELE A Rozpoczęty proces zmiany struktury Grupy: aport Dostosowanie struktury Grupy do potrzeb biznesowych i przedsiębiorstwa Intraco (14.08.2013) oraz aporty standardu rynkowego oraz alokacja nieruchomości z Zmiana struktury wybranych nieruchomości ze spół
Slide 11: Struktura najemców Grupy PHN wg stanu na 30 września 2013 r.
Struktura najemców Grupy PHN wg stanu na 30 września 2013 r. Struktura najemców wg rodzaju wynajmowanej powierzchni Struktura najemców wg branży % łącznej liczby najemców * % łącznej liczby najemców * 1.239 najemców 3% 1% usługi biznesowe 5% 2% 10% klienci indywidualni biurowe 5% 12% FIRE 11% handlo
Slide 12: Agenda
• Główne osiągnięcia w III kwartale 2013 r. • Otoczenie rynkowe • Wyniki finansowe • Dodatkowe informacje 12
Slide 13: Otoczenie rynkowe i perspektywy rozwoju
Otoczenie rynkowe i perspektywy rozwoju W III kwartale 2013 r. zarejestrowano delikatny spadek aktywności najemców na rynkach biurowych w Europie (o 6% w stosunku do II kwartału oraz o 9% w porównaniu do analogicznego okresu w roku ubiegłym). Aktywność najemców spadła zarówno w Europie Zachodniej (o
Slide 14: Sytuacja makroekonomiczna Polski
Sytuacja makroekonomiczna Polski Wskaźniki ekonomiczne Aktywność ekonomiczna 14
Slide 15: Relatywne położenie rynków w Europie w cyklu stawek najmu
Relatywne położenie poszczególnych rynków w Europie w kolejnych fazach cyklu zmiany stawek najmu dla najlepszych powierzchni biurowych 15
Slide 16: Rynek nieruchomości biurowych - Polska
+ 17,9 Rynek nieruchomości biurowych - Polska W 2013 r. na rynek trafi około 320 000 m2 nowej powierzchni biurowej, co jest od wielu lat wartością rekordową. Ponad 246 000 m2 Po dwóch latach bardzo wysokiego wolumenu nowych biur zostało oddane do użytku w pierwszych trzech kwartałach dostarczanej po
Slide 17: Rynek nieruchomości komercyjnych - Warszawa
Rynek nieruchomości komercyjnych - Warszawa Roczna podaż powierzchni biurowej Od początku 2013 r. na warszawski rynek trafiło blisko 290.000 m2 nowoczesnej w Warszawie w tys. m 2 powierzchni biurowej. Całkowita roczna podaż w 2013 r. może przekroczy 300.000 m2 i będzie to najwyższy wolumen nowo dost
Slide 18: Agenda
• Główne osiągnięcia w I półroczu 2013 r. • Otoczenie rynkowe • Wyniki finansowe • Dodatkowe informacje 18
Slide 19: Wyniki 3Q2013 - podsumowanie
Wyniki 3Q2013 - podsumowanie [mln PLN] Wynik z działalności Zysk brutto ze sprzedaży Zysk netto ze sprzedaży operacyjnej 3Q 2013 2Q 2013 3Q 2013 2Q 2013 3Q 2013 2Q 2013 20,5 20,8 11,1 11,1 8,6 -32,8 Wynik netto Grupy Wynik netto dla akcjonariuszy Skorygowana EBITDA Kapitałowej jednostki dominującej
Slide 20: Dobre wyniki ze sprzedaży
Dobre wyniki ze sprzedaży [mln PLN] Wynik z najmu - 2,0 Utrzymanie poziomu bieżących wyników z najmu mimo + 2,8 spadku przychodów będącego następstwem słabnącej 20,0 koniunktury gospodarczej i rosnącej podaży. 52,6 55,4 18,8 18,0 Poprawa wyniku 9M r/r o 2,8 mln PLN (5%) dzięki zmniejszeniu kosztów o
Slide 21: Dalsza redukcja kosztów administracyjnych i poprawa wyniku netto ze sprzedaży
Dalsza redukcja kosztów administracyjnych i poprawa wyniku netto ze sprzedaży [mln PLN] Koszty administracyjne i sprzedaży Po korekcie o koszty tworzenia i restrukturyzacji + 0,9 grupy oraz IPO zmniejszenie kosztów + 8,1 administracyjnych 9M r/r wyniosło 6,4 mln PLN (18%). Istotne zmniejszenie koszt
Slide 22: Systematyczna redukcja kosztów wynagrodzeń
Systematyczna redukcja kosztów wynagrodzeń [mln PLN] Zatrudnienie (liczba osób) - 489 Zmniejszenie zatrudnienia o 489 osób (66%) w okresie siedmiu kwartałów do poziomu 255 osób na dzień 30 września 2013 r. – 744 redukcja o kolejne 30 osób w 3Q2013. 496 331 Do końca roku dalsza redukcja zatrudnienia
Slide 23: Wzrost EBITDA
Wzrost EBITDA [mln PLN] EBITDA Wzrost EBITDA 9M r/r o 16,2 mln PLN w efekcie + 0,3 • wzrostu wyniku ze sprzedaży netto o 15,9 mln PLN + 16,2 8,3 • wzrostu pozostałych przychodów i kosztów netto o 1,1 mln PLN 20,1 8,0 • niższej korekty amortyzacji o 0,3 mln PLN 5,2 • niższej korekty z tytułu odpisów
Slide 24: Poprawa wskaźników dochodowości najmu wg EPRA
Poprawa wskaźników dochodowości najmu wg EPRA [mln PLN] Wynik netto segmentu najem wg EPRA EPRA NIY* + 3,4 + 0,6 19,7 16,3 4,6% 4,0% 9M2012 9M2013 2012 2013A 9M2013 9M2012 2013A 2012 Wynik netto segmentu najem 70,2 (128,6) Nieruchomości inwestycyjne wg sprawozdania z Korekty 25,3 149,8 sytuacji fina
Slide 25: Wzrost wyniku netto w 3Q2013
Wzrost wyniku netto w 3Q2013 [mln PLN] +86,8 78,3 -0,1 akcjonariusze niekontrolujący: 6,7 69,2 akcjonariusze jednostki dominującej: 62,5 +10 -17,6 -1,4 Wynik netto Wynik brutto z Podatek Rozwiązanie Wynik netto z Wynik netto 1H2013 działalności dochodowy * rezerwy na działalności 9M2013 kontynuowane
Slide 26: Wzrost wyników na wszystkich poziomach RZiS
Wzrost wyników na wszystkich poziomach RZiS [mln PLN] 9M2012 9M2013 52,6 Wynik z najmu 55,4 +4,4 Wynik z działalności deweloperskiej +7,0 -2,4 Wynik z pozostałej działalności 0,0 -40,4 Koszty administracyjne -32,3 14,2 Wynik netto ze sprzedaży 30,1 -183,8 Zmiana wartości i wynik na zbyciu nieruchomo
Slide 27: Jednostkowy wynik PHN S.A.
Jednostkowy wynik PHN S.A. [mln PLN] Uzgodnienie wzrostu wartości udziałów w jednostkach zależnych z wynikiem przypadającym akcjonariuszom jednostki dominującej w sprawozdaniu skonsolidowanym +40,9 +37,1 +3,8 103,4 62,5 Skonsol. zysk netto Wynik netto PHN Inne korekty Efekt nadwyżki wartości Zmiana
Slide 28: Wzrost kapitału własnego
Wzrost kapitału własnego [mln PLN] Aktywa netto Kapitał ogółem: +69,2 mln PLN (3,7%) Kapitał przypadający akcjonariuszom jedn. dominującej: +109,8 mln PLN (6,4%) Wzrost kapitałów przypadających Udziały niekontrolujące: -40,6 mln PLN (-23,2%) akcjonariuszom jednostki dominującej w efekcie wypracowane
Slide 29: Wzrost stanu nieruchomości inwestycyjnych
Wzrost stanu nieruchomości inwestycyjnych [mln PLN] Nieruchomości inwestycyjne • 19,1 mln PLN nakładów związanych z realizacją -8,8 deweloperskich projektów komercyjnych (głównie Domaniewska, Foksal, Rakowiecka) oraz 5,9 mln PLN nakładów na modernizację nieruchomości. 1 911,5 25,0 +16,8 1 902,7 • Zm
Slide 30: Pozytywne przepływy z działalności operacyjnej w 9M2013
Pozytywne przepływy z działalności operacyjnej w 9M2013 pomimo negatywnego wpływu nietypowych zdarzeń [mln PLN] Przepływy z działalności operacyjnej: +18,8 Przepływy z działalności inwestycyjnej: -8,9 +28,3 +7,3 +2,3 178,6 +4,2 -0,4 183,4 -6,4 -5,6 -4,1 +0,6 +4,6 -3,0 -0,4 4,7 -18,3 173,9 Środki pie
Slide 31: Istotna poprawa przepływów operacyjnych
Istotna poprawa przepływów operacyjnych [mln PLN] Przepływy z działalności operacyjnej Dodatnie przepływy z działalności operacyjnej w 3Q2013 w efekcie netto + 7,6 • dodatniej skorygowanej EBITDA (+9,4 mln PLN, w tym z działalności + 41,3 17,8 zaniechanej -0,1 mln PLN), 18,8 • rozliczenia w RZiS zap
Slide 32: Uzupełniające informacje finansowe
Uzupełniające informacje finansowe 32
Slide 33: Najem – wynik segmentu
Najem – wynik segmentu [mln PLN] -2,0 -2,7 -3,7 -1,9 zmiana w mln PLN EBITDA liczona jako wynik netto ze sprzedaży pomniejszony pozostałe przychody i koszty netto i skorygowany o amortyzację i odpisy wartości nieruchomości w rzeczowych aktywach trwałych Skorygowana EBITDA to EBITDA po korekcie o kos
Slide 34: Działalność deweloperska – wynik segmentu
Działalność deweloperska – wynik segmentu [mln PLN] +1,5 +2,0 +2,1 +0,8 zmiana w mln PLN EBITDA liczona jako wynik netto ze sprzedaży pomniejszony pozostałe przychody i koszty netto i skorygowany o amortyzację i odpisy wartości nieruchomości w rzeczowych aktywach trwałych, i gruntów w zapasach oraz
Slide 35: Pozostała działalność – wynik
Pozostała działalność – wynik [mln PLN] +0,9 +1,3 +1,2 +1,2 zmiana w mln PLN EBITDA liczona jako wynik netto ze sprzedaży pomniejszony o pozostałe przychody i koszty netto i skorygowany o amortyzację i odpisy wartości nieruchomości w rzeczowych aktywów trwałych Skorygowana EBITDA to EBITDA po korekc
Slide 36: Niealokowane pozycje skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów
Niealokowane pozycje skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów [mln PLN] +0,7 +0,1 zmiana w mln PLN EBITDA liczona jako koszty administracyjne skorygowane o amortyzację Skorygowana EBITDA to EBITDA po korekcie o koszty tworzenia i restrukturyzacji grupy oraz koszty IPO Niealokowane koszty
Slide 37: Struktura aktywów i pasywów
Struktura aktywów i pasywów [mln PLN] Aktywa Pasywa 2 297,6 2 278,8 2 297,6 2 278,8 Pozostałe (51,5m): 2,2% 3,5% Pozostałe (152m): 6,6% 6,5% Pozostałe (149,2m): należności (26,9 m), 7,8% Pozostałe (79,5 m): 8,0% leasing finansowy (2 m), leasing finansowy (1,6 inwestycje w JV (17,9 m), należności (56
Slide 38: Agenda
• Główne osiągnięcia w I kwartale 2013 r. • Otoczenie rynkowe • Wyniki finansowe • Dodatkowe informacje 38
Slide 39: Wskaźniki i rekomendacje
Wskaźniki i rekomendacje Wskaźnik P/BV na dzień 13.11.2013 r. Wskaźnik P/BV na dzień 13.02.2013 r. Market value (PLN m) Book value (PLN m) P/BV Market value (PLN m) Book value (PLN m) P/BV PHN S.A.* 1 179,0 1 820,3 0,65 PHN S.A. 1 128,42 1 710,50 0,65 Echo Investment S.A. 2 950,7 2 746,98 1,07 Echo
Slide 40: Wykres notowań
Wykres notowań Notowania PHN na tle indeksów rynkowych WIG i WIG Deweloperzy w okresie od 13.02.2013 r. do dnia 13.11.2013 r.: • PHN zmiana od 13.02.2013 do 13.11.2013: +12,28% • WIG zmiana od 13.02.2013 do 13.11.2013: +13,52% • WIG-DEWEL zmiana od 13.02.2013 do 13.11.2013: +14,64% Źródło: onet.pl 4
Slide 41: Dziękujemy za uwagę
Dziękujemy za uwagę Polski Holding Nieruchomości S.A. 00-116 Warszawa, ul. Świętokrzyska 36 lok. 30/27 tel. +48 22 52 63 107, fax. +48 22 620 99 60 www.GrupaPHNSA.pl NIP 525-250-49-78, KRS 0000383595, REGON 142900541
Polski Holding Nieruchomości — Q3 2013 Earnings Presentation on 6ix