Defama Deutsche Fachmarkt Ag · XETR:DEF
Defama Deutsche Fachmarkt — Shareholder Meeting (October 2020)
39 slides from Defama Deutsche Fachmarkt's shareholder meeting presentation, Oct 28, 2020
Slide 1: Telefonkonferenz vor der ordentlichen Hauptversammlung
Telefonkonferenz vor der ordentlichen Hauptversammlung der DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG 28. Oktober 2020 Herzlich willkommen!
Slide 2: 1. Operative Entwicklung 2. Finanzkennzahlen 3. Status und Ausblick
1. Operative Entwicklung 2. Finanzkennzahlen 3. Status und Ausblick 28.10.2020 2
Slide 3: Equity Story
EQUITY STORY DEFAMA sucht und erwirbt zum langfristigen Bestandsaufbau • etablierte Fachmarkt‐ und Einkaufszentren • mit mindestens zwei bonitätsstarken Filialisten als (Anker‐)Mietern • ohne größeren Leerstand und/oder Investitionsbedarf • bei Objektgrößen meist zwischen 1 und 5 Millionen Euro Kauf
Slide 4: Equity Story
EQUITY STORY Drei gute Gründe, warum wir diese Strategie verfolgen: Objektgröße in der Regel Zu klein für die meisten Günstiger Erwerb mangels bei 1 bis 5 Millionen Euro institutionellen Investoren Wettbewerb auf Käuferseite Konzentration auf typische Keine Probleme durch Nachhaltige Vermietbarkeit
Slide 5: Konzernstruktur
KONZERNSTRUKTUR • Erwerb und Finanzierung grundsätzlich immer in Objekt‐Tochtergesellschaften • AG als Holding stellt den zum Kauf erforderlichen Eigenkapitalanteil bereit • bislang 42 Immobilienkäufe DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 94% 100% DEFAMA Verwal‐ tungs
Slide 6: Transaktionen 2019
TRANSAKTIONEN 2019 • Kaufverträge für insgesamt 7 Objekte • IST‐Mieteinnahmen von über 2 Mio. € jährlich • Saldierte Kaufpreise von 20,7 Mio. € bei einer Gesamtinvestition von knapp 23 Mio. € • Erwerb zum Ø 10,1‐fachen der IST‐Mieteinnahmen • Kauf von Arrondierungsgrundstücken in Löwenberg und Harzg
Slide 7: Portfolio: Fachmarktzentrum Dinslaken
PORTFOLIO Fachmarktzentrum Dinslaken Baujahr: ca. 1975 Grundstücksgröße: 19.849 m2 vermietbare Fläche: 10.163 m2 Vermietungsstand: 100% Kaufpreis: 7,6 Mio. € Nettomiete (IST): > 750 T€ p.a. Erwerb zur 10‐fachen Jahresnettokaltmiete Hauptmieter sind B1 Baumarkt, Trinkgut, KiK und Aska
Slide 8: Portfolio: Nahversorgungszentrum Wurzen
PORTFOLIO Nahversorgungszentrum Wurzen Baujahr: 1912 / 1993 Grundstücksgröße: 7.182 m2 vermietbare Fläche: 3.424 m2 Vermietungsstand: 96% Kaufpreis: 1,5 Mio. € Nettomiete (IST): ca. 160 T€ p.a. Erwerb zur 9,5‐fachen Jahresnettokaltmiete Hauptmieter sind Penny, TEDi und KiK; danach si
Slide 9: Portfolio: Fachmarktzentrum Albstadt
PORTFOLIO Fachmarktzentrum Albstadt Baujahr: 2004 Grundstücksgröße: 6.882 m2 vermietbare Fläche: 1.526 m2 Vermietungsstand: 100% Kaufpreis: 1,875 Mio. € Nettomiete (IST): > 160 T€ p.a. Erwerb zur 11,5‐fachen Jahresnettokaltmiete Hauptmieter sind Penny und Fristo liegt bestens sicht
Slide 10: Portfolio: Nahversorgungszentrum Rendsburg
PORTFOLIO Nahversorgungszentrum Rendsburg Baujahr: 1996 Grundstücksgröße: 7.929 m2 vermietbare Fläche: 3.921 m2 Vermietungsstand: 95% Kaufpreis: 4,5 Mio. € Nettomiete (IST): > 450 T€ p.a. Erwerb zur 10‐fachen Jahresnettokaltmiete Hauptmieter sind Penny, Matratzen Concord, Apotheke, D
Slide 11: Verwaltung
VERWALTUNG • 100%ige Tochterfirma der DEFAMA • Verwaltet ausschließlich die Objekte im DEFAMA‐Konzern • Bessere Betreuungsqualität für unsere Mieter • Verwaltungskosten umlagefähig, soweit vertraglich vereinbart • ggf. Übernahme von technischen Anlagen (z.B. Wärmemengenzähler, Solardächer, Werbepylo
Slide 12: Verwaltung: Operative Erfolge
VERWALTUNG Operative Erfolge • Beseitigung von Leerständen/Ertragsoptimierung • Auswechslung bonitätsschwacher/säumiger Mieter • Verlängerung von zahlreichen Mietverträgen • Reduzierung der Betriebskosten • Signifikant erhöhte Mieterzufriedenheit „Andere sprechen vollmundig von Asset‐, Property‐ und
Slide 13: 1. Operative Entwicklung 2. Finanzkennzahlen 3. Status und Ausblick
1. Operative Entwicklung 2. Finanzkennzahlen 3. Status und Ausblick 28.10.2020 13
Slide 14: Kennzahlen 2019
KENNZAHLEN 2019 Portfoliowert Umsatz in Mio. € in Mio. € 160 12 11,2 +27% 137 +23% 9,1 120 108 9 80 6 40 3 0 0 31.12.2018 31.12.2019 2018 2019 28.10.2020 14
Slide 15: Kennzahlen 2019
KENNZAHLEN 2019 Nettoergebnis Funds from Operations (FFO) in Mio. € in Mio. € 2,4 2,1 0,90 5,4 4,6 1,80 +22% +27% 1,7 3,6 1,6 0,60 3,6 1,20 1,01 1,14 0,46 0,51 0,8 0,30 1,8 0,60 0,0 0,00 0,0 0,00 2018 2019 2018 2019 Ergebnis EPS in € FFO FFO / Aktie in € 28.10.2020 15
Slide 16: Kennzahlen 2019
KENNZAHLEN 2019 Aktiva (wesentliche Positionen) 31.12.2019 31.12.2018 Anlagevermögen 94.984 T€ 81.441 T€ Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 437 T€ 508 T€ Sonstige Vermögensgegenstände 918 T€ 603 T€ Liquide Mittel 6.979 T€ 2.800 T€ Rechnungsabgrenzungsposten 959 T€ 433 T€ Bilanzsumme 104.277
Slide 17: Kennzahlen 2019
KENNZAHLEN 2019 Passiva (wesentliche Positionen) 31.12.2019 31.12.2018 Eigenkapital 24.684 T€ 16.376 T€ Rückstellungen 459 T€ 795 T€ Verbindlichkeiten aus Lieferungen u. Leistungen 505 T€ 297 T€ Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 76.515 T€ 67.788 T€ Sonstige Verbindlichkeiten 2.113 T€ 529
Slide 18: Finanzierung
FINANZIERUNG Fälligkeitenspiegel inkl. Tilgungen Kennzahlen (Stand: 31.12.2019) in Mio. € 15 Anzahl Finanzierungspartner 24 Bankverbindlichkeiten 76,5 Mio. € 10 Ø Zinssatz 2,40% 5 Ø Anfangstilgung 1) 4,73% 0 Ø Zinsbindung 1) 7,6 Jahre Verschuldungsgrad (LTV) 58% Auslauf der Zinsbindung Tilgungen • F
Slide 19: Soll-/Ist-Vergleich
SOLL‐/IST‐VERGLEICH Ziele für 2019 • weiterer Ausbau des Immobilien‐Portfolios • deutliche Steigerung des NAV pro Aktie • Jahresüberschuss von 2,2 Mio. € • FFO von 4,4 Mio. € bzw. 1,13 € je Aktie • annualisierter FFO von 5,0 Mio. € per Ende 2019 • weitere Dividendenerhöhung 28.10.2020 19
Slide 20: 1. Operative Entwicklung 2. Finanzkennzahlen 3. Status und Ausblick
1. Operative Entwicklung 2. Finanzkennzahlen 3. Status und Ausblick 28.10.2020 20
Slide 21: Kennzahlen Q3/2020
KENNZAHLEN Q3/2020 Portfoliowert Umsatz in Mio. € in Mio. € 200 12 168 +26% 10,28 +35% 150 125 9 8,14 100 6 50 3 0 0 30.09.2019 30.09.2020 9M/2019 9M/2020 28.10.2020 21
Slide 22: Kennzahlen Q3/2020
KENNZAHLEN Q3/2020 Nettoergebnis Funds from Operations (FFO) in T€ in T€ 2,4 0,90 4,5 4,22 1,80 +30% +29% 1,83 3,25 1,6 1,42 0,60 3,0 1,20 1,08 0,47 0,83 0,8 0,36 0,30 1,5 0,60 0,0 0,00 0,0 0,00 9M/2019 9M/2020 9M/2019 9M/2020 Ergebnis EPS in € FFO FFO / Aktie in € 28.10.2020 22
Slide 23: Finanzierung
FINANZIERUNG Fälligkeitenspiegel inkl. Tilgungen Kennzahlen (Stand: 30.09.2020) in Mio. € 18 Anzahl Finanzierungspartner 30 Bankverbindlichkeiten 104 Mio. € 12 Ø Zinssatz 2,24% 6 Ø Anfangstilgung 1) 4,92% 0 Ø Zinsbindung 1) 7,7 Jahre Verschuldungsgrad (LTV) 61% Baufin. Radeberg Auslauf Zinsbindung T
Slide 24: Transaktionen 2020: Einkaufszentrum Zeitz
TRANSAKTIONEN 2020 Einkaufszentrum Zeitz Baujahr: 1993 Grundstücksgröße: 67.851 m2 vermietbare Fläche: 20.219 m2 Vermietungsstand: 100% Investitionssumme: 9 Mio. € Nettomiete (IST): 1,28 Mio. € p.a. Erwerb zur 7‐fachen Jahresnettokaltmiete Mieter sind Kaufland und toom, vertreten auß
Slide 25: Transaktionen 2020: Baumarkt Anklam
TRANSAKTIONEN 2020 Baumarkt Anklam Baujahr: 1999 / 2019 Grundstücksgröße: 21.625 m2 vermietbare Fläche: 7.981 m2 Vermietungsstand: 100% Investitionssumme: 6,2 Mio. € Nettomiete (IST): 560 T€ Erwerb zu einem attraktiven Kaufpreisfaktor Mieter ist toom mit einem jüngst sehr langfristig
Slide 26: Transaktionen 2020: 3x Dän. Bettenlager
TRANSAKTIONEN 2020 3x Dän. Bettenlager, Süddeutschland Baujahr: 1975 / 2019 / 2019 Grundstücksgröße: je ca. 3.000 m2 vermietbare Fläche: je ca. 1.000 m2 Vermietungsstand: 100% Kaufpreis (effektiv): insg. 3,3 Mio. € Nettomiete (IST): insg. ca. 300 T€ Erwerb mit attraktiven Kaufpreis‐ un
Slide 27: Portfolio: Kennzahlen
PORTFOLIO Kennzahlen (Stand: 30.09.2020) Standorte 42 Nettokaltmieten (annualisiert) 14,2 Mio. € Vermietbare Fläche 177.869 m2 Vermietungsquote 96,5% Ø Restlaufzeit (WALT) 4,6 Jahre • rund 80% der Nettokaltmieten stammen von bonitätsstarken Filialisten • Verträge mit Ankermietern haben überdurchschn
Slide 28: Portfolio: Größte Mieter
PORTFOLIO Größte Mieter Verträge Anteil Mieterträge nach Branche toom/B1 5 12,6 % Kaufland/LIDL 5 12,3 % REWE/Penny 8 10,2 % EDEKA/Netto/trinkgut 8 10,2 % Tengelmann‐Gruppe 16 5,3 % Dän. Bettenlager (= JYSK) 8 4,6 % NORMA 7 4,1 % Aldi Nord 4 3,7 % Takko 5 2,2 % „Top 10“‐Mietverträge zusammen machen
Slide 29: Exkurs zu Covid-19
EXKURS ZU COVID‐19 Auswirkungen der Corona‐Krise / aktuelle Lage • > 90% aller April‐/Mai‐Mieten erhalten, Juni/Juli/Aug./Sept./Okt. jeweils > 99% • ausgesetzte Mieten sind gestundet => keine Ergebnisauswirkung! • insgesamt nur 170 T€ offen, davon 130 T€ bonitätsstarke Non‐Food‐Filialisten; Ratenzah
Slide 30: Projekt Radeberg voll im Plan (I)
AKTUELLE ENTWICKLUNG Projekt Radeberg voll im Plan (I) • keine Verzögerungen des Umbaus durch Corona • alle Flächen an die Mieter übergeben • Baukosten „in line“ • Neueröffnung wie geplant am 5.11. EKZ Radeberg vor dem Umbau Vergrößerte ALDI‐Fläche von außen … … und innen Neue Mall in Blickrichtung
Slide 31: Projekt Radeberg voll im Plan (II)
AKTUELLE ENTWICKLUNG Projekt Radeberg voll im Plan (II) • etliche Kaufangebote potenzieller Erwerber • diverse Angebote zur Refinanzierung seitens Banken • Freisetzung von Liquidität auch ohne Verkauf möglich Neuer Sprinklertank Die neue Fassade von vorne … … und von hinten Erneuertes Dach mit techn
Slide 32: Silberberg Center Radeberg nach dem Umbau
AKTUELLE ENTWICKLUNG Silberberg Center Radeberg nach dem Umbau Quelle: I und N Bau GmbH, Hannover 28.10.2020 32
Slide 33: Adhoc-Meldung vom 9. September 2020
AKTUELLE ENTWICKLUNG Adhoc‐Meldung vom 9. September 2020 • mehrere Angebote potenzieller Käufer, die alle zu einem positiven Einmaleffekt im hohen einstelligen Millionenbereich geführt hätten • mehrere Angebote von Banken zur langfristigen Refinanzierung mit jeweils deutlich über der Baufinanzierung
Slide 34: Weitere Investitionen im Bestandsportfolio
AKTUELLE ENTWICKLUNG Weitere Investitionen im Bestandsportfolio (Beispiele) Merseburg • Neuansiedlung ACTION abgeschlossen ca. 50 T€ Sangerhausen • Vergrößerung TEDi abgeschlossen ca. 80 T€ Hamm • Umbau Fitness‐Studio abgeschlossen insgesamt • Bauantrag Vergrößerung Penny läuft, Umbau vorauss. 2021
Slide 35: Vertragsverlängerungen/Neuabschlüsse
AKTUELLE ENTWICKLUNG Vertragsverlängerungen/Neuabschlüsse mit größeren Mietern in 2020 ALDI Staßfurt Dänisches Bettenlager Wittenburg Getränke Sagasser Königsee Getränke Hoffmann Gebhardshain Hahn Getränke‐Union Waldeck K+K Shoe Market Schneeberg LIDL Waldeck NKD Königsee NORMA Florstadt + Königsee
Slide 36: Aktie
AKTIE Kursentwicklung seit Erstnotiz Aktionärsstruktur 2) 20 € 16 € 29% 12 € 8€ 65% 4% 4€ 2% Jul. 16 Mrz. 17 Nov. 17 Jul. 18 Mrz. 19 Nov. 19 Jul. 20 WKN / ISIN A13SUL / DE000A13SUL5 MSC Invest GmbH / M. Schrade Börsen München (m:access), Frankfurt, XETRA Geminus GmbH / C. Müller Aktienzahl 4.420.000
Slide 37: Status und Ausblick: Ziele für 2020
STATUS UND AUSBLICK Ziele für 2020 • Jahresüberschuss von 2,5 Mio. € • FFO von 5,7 Mio. € bzw. 1,30 € je Aktie • annualisierter FFO von 7,0 Mio. € per Ende 2020 • weitere Dividendenerhöhung • Veräußerung oder Aufvalutierung des Objekts Radeberg 28.10.2020 37
Slide 38: Tagesordnung der HV
TAGESORDNUNG DER HV TOP 2: Verwendung des Bilanzgewinns TOP 3: Entlastung des Vorstands TOP 4: Entlastung des Aufsichtsrats TOP 5: Vergütung des Aufsichtsrats TOP 6: Wahl des Abschlussprüfers TOP 7: Wahl zum Aufsichtsrat TOP 8: Schaffung eines neuen Genehmigten Kapitals TOP 9: Satzungsänderungen 28.
Slide 39: Fragen und Antworten
Fragen und Antworten 28.10.2020 39
DEFAMA Deutsche Fachmarkt — Shareholder Meeting (October 2020) on 6ix