Tokyo Ohka Kogyo Co., Ltd. · TSE:4186
Tokyo Ohka Kogyo — Q2 2019 Earnings Presentation
15 slides from Tokyo Ohka Kogyo's earnings presentation, Aug 8, 2019
Slide 1: 決算説明会資料 2019年12月期第2四半期決算
東京応化工業株式会社 決算説明会資料 -2019年12月期第2四半期決算- 2019年8月8日 東京応化工業株式会社 © 2019 TOKYO OHKA KOGYO CO., LTD. 目次 1. 2019年12月期第2四半期業績 p.2 2. 2019年12月期業績予想 p.13 3. tok中期計画2021の取組み p.21 © 2019 TOKYO OHKA KOGYO CO., LTD.
Slide 2: 業績概要
2019年12月期第２四半期業績 © 2019 TOKYO OHKA KOGYO CO., LTD. 業績概要 03 （百万円、％） 2019/6 2018/6 増減 増減率 売 上 高 50,748 48,932 △1,815 △3.6 営 業 利 益 4,674 4,428 △246 △5.3 経 常 利 益 4,675 4,407 △268 △5.7 親 会 社 株 主 に 帰属する四半期純利益 3,210 2,924 △286 △8.9 期中平均為替（US㌦）︓ 107.6円／㌦（2018/6）⇒109.0円／㌦（2019/6） 売上高 ︓半導体需要動向が鈍化傾向になった影響等
Slide 3: 営業外損益・特別損益 / 事業別セグメントの業績
営業外損益・特別損益 04 （百万円） 2018/6 2019/6 増減 営 業 外 損 益 1 △20 △21 受 取 利 息 ・ 配 当 ⾦ +193 +224 +30 （ 為 替 に 係 る 差 損 益 ） (△121) (△186) △64 為 替 差 損 益 △514 △471 +43 デリバティブ評価損益 +392 +284 △107 特 別 損 益 △64 △27 +36 固 定 資 産 売 却 益 +3 +19 +16 固 定 資 産 除 却 損 △68 △46 +21 © 2019 TOKYO OHKA KOGYO CO., LTD. 事業別セグメントの業績 05 （百万円、
Slide 4: 営業利益の増減内訳・材料事業の売上内訳
営業利益の増減内訳（材料事業） 06 2018年12月期上期実績 対 2019年12月期上期実績 為替変動・ 売価値引の影響 △7億円 経費増加 △2億円 売上増減・ プロダクトミックス等 ＋7億円 66 64 億円 億円 2018/12 2019/12 上期実績 △2億円 上期実績 © 2019 TOKYO OHKA KOGYO CO., LTD. 材料事業の売上内訳（部門別） 07 売上高（百万円） 30,000 26,241 26,693 25,290 24,311 24,396 30 10 23,480 25,000 35 15 17 24 11,015 10,898 20,000 1
Slide 5: エレクトロニクス機能材料部門 / 装置事業
エレクトロニクス機能材料部門 08 エレクトロニクス機能材料の種類別売上構成 半導体用レジストの地域別売上構成 その他 半導体用レジスト 高密度 8% g+i その他 日本 実装 16% 23% 23% 16% 2018/6 KrF 2018/6 LCD 実績 実績 北米 26% 10% 14% 韓・台 ArF 40% 24% 半導体用レジスト その他 8% g+i その他 日本 高密度 15% 23% 25% 実装 17% 2019/6 2019/6 KrF 実績 実績 北米 （注1）EUVはその他に区分。 LCD 28% （注2） ⾼密度実装︓ 10% 13% パッケージ材料、 韓・台 M
Slide 6: 設備投資・減価償却・研究開発 / 比較貸借対照表
設備投資・減価償却・研究開発 10 （百万円、％） 2019/6 2018/6 増減 増減率 設 備 投 資 2,045 9,068 +7,022 +343.4 減 価 償 却 費 3,532 3,546 +13 +0.4 研 究 開 発 費 4,098 4,383 +285 +7.0 © 2019 TOKYO OHKA KOGYO CO., LTD. ⽐較貸借対照表 11 （百万円） 2019/6 18/12末⽐ 流 動 資 産 96,037 △3,863 現 ⾦ 預 ⾦ 51,401 △4,692 売 上 債 権 20,883 △1,656 た な 卸 資 産 18,557 +1,312
Slide 7: キャッシュフロー
キャッシュフロー 12 （百万円） 2018/6 2019/6 営 業 キ ャ ッ シ ュ フ ロ ー +7,693 +5,205 税 ⾦ 等 調 整 前 当 期 純利益 +4,611 +4,379 減 価 償 却 費 +3,532 +3,546 売上債権の増減額（△は増加） +829 +1,307 たな卸資産の増減額（△は増加） △496 △1,707 仕入債務の増減額(△は減少） △321 △1,648 前受⾦の増減額(△は減少) +95 +265 法人税等支払額又は還付額 △1,014 △1,158 （△は支払） 主な内訳 投 資 キ ャ ッ シ ュ フ ロ ー △4,225 △5,87
Slide 8: 2019年12月期業績予想概要
業績予想概要 (通期) 14 （百万円、％） 2018/12 2019/12予想 増減 増減率 売 上 高 105,277 100,500 △4,777 △4.5 営 業 利 益 10,505 8,300 △2,205 △21.0 経 常 利 益 10,734 8,500 △2,234 △20.8 親 会 社 株 主 に 帰属する当期純利益 6,875 4,900 △1,975 △28.7 期中平均為替（US㌦）︓109.5 円／㌦（2018/12）⇒105.0円／㌦（2019/12下期） 売上高 ︓材料事業は下期に半導体材料で緩やかな回復が⾒込まれるものの 上期実績等を踏まえつつ前年
Slide 9: 設備投資・減価償却・研究開発 / 営業利益の増減内訳
設備投資・減価償却・研究開発 16 （百万円、％） 2019/12予想 2018/12 増減 増減率 設 備 投 資 5,636 16,700 +11,063 +196.3 減 価 償 却 費 7,063 7,500 +436 +6.2 研 究 開 発 費 8,526 9,000 +473 +5.6 © 2019 TOKYO OHKA KOGYO CO., LTD. 営業利益の増減内訳（材料事業） 17 2018年12月期実績 対 2019年12月期予想 売上増減・ プロダクトミックス等 △1億円 経費増加 ±0億円 為替変動・ 売価値引の影響 148 △25億円 億円 122 億円 2018
Slide 10: 材料事業の売上予想：部門別
材料事業の売上予想︓部門別 18 売上高（百万円） 60,000 52,934 50,862 48,808 49,686 47,791 47,385 41 50,000 47 53 59 86 40 21,914 40,000 21,536 21,818 19,629 19,903 20,896 30,000 20,000 29,277 27,814 30,978 27,847 27,852 27,669 10,000 0 17/12上 17/12下 18/12上 18/12下 19/12上 19/12下 暦年補正 暦年補正 ｴﾚｸﾄﾛﾆｸｽ機能材料 高純度化学薬品 その他 © 2019 TO
Slide 11: 材料事業の地域別予想
ご参考︓材料事業の地域別予想 20 売上高（百万円） 60,000 52,934 50,862 49,686 47,385 47,791 48,808 50,000 8,056 6,972 7,792 7,987 6,399 7,712 その他 40,000 30,000 27,053 27,163 韓・台 24,828 25,831 24,068 24,131 20,000 北⽶ 4,727 4,813 4,996 5,704 5,578 5,121 10,000 11,429 12,023 11,066 12,010 10,889 11,110 日本 0 17/12上 17/12下 18/
Slide 12: tok中期計画2021
tok中期計画2021 （2019年2月14日発表） 22 １.事業ポートフォリオの変革を強化 ⇒「5G・IoT＆Innovation」に求められる技術開発にチャレンジ ２.成⻑軌道への回帰 営業利益（億円） ⇒営業利益目標（2021/12期）︓150億円〜205億円 205億円 ～ 150億円 ３.バランスシートマネジメントを強化、 新たな配当方針導入 ⇒DOE3.5％を目処とする新たな配当方針 ⇒株主還元策として自己株式の取得についても 弾⼒的に対処する 124 132 105 16/3 18/12 21/12 過去最⾼ 実績 前中計/実績 新中計 （15/3） © 2019 TOKYO
Slide 13: トピックス / 機能性表面処理剤
トピックス 24 EUVレジスト 中期計画 取組み/目標 5nm、3nm対応レジストを獲得し 5nm向けEUVレジストの採用獲得 2022年以降の成⻑に結び付ける KrFレジスト 中期計画 取組み/目標 1xx層3D-NAND向け 3D-NANDの更なる多層化 厚膜KrFレジストの採用獲得 ９x層から1xx層への対応 高純度化学薬品 中期計画 取組み/目標 Clean Solution（洗浄液）の 先端プロセス向け新規製品への ⽣産能⼒増強 需要拡大が売上増加をけん引 次世代向け、新規Clean Solution/ 表⾯改質剤の採用獲得 新規シンナー
Slide 14: tokの持続的価値創造プロセス・マテリアリティ
tokの持続的価値創造プロセス 26 資本投下（財務・非財務） 装置 新規 事業 材料 事業 事業 半導体市場・電子部品市場ほか 社会への提供価値 高性能・高信頼性を両⽴させ 先端材料の提供による 各産業や医療現場での た⾞載デバイスにより、 技術イノベーションの促進 遠隔操作の拡⼤ 安全な自動運転社会を実現 電子デバイスの高速化 各種機器の消費エネルギーを 予防医療技術の進化による による⽣産性向上 半導体技術で制御 健康寿命の延伸 持続的な企業価値向上 © 2019 TOKYO OHKA KOGYO CO., LTD. マテリアリティの策定 27 マテリアリティに関
Slide 15: ご注意
新技術にチャレンジして、 技術を磨いて、 持続可能な地球のために、 社会の期待に化学で応える © 2019 TOKYO OHKA KOGYO CO., LTD. https://www.tok.co.jp/ （ご注意） 本資料の業績予想は、現時点において⾒積もられた⾒通しであり、これまでに 入手可能な情報から得られた判断に基づいております。したがいまして、実際 の業績は、様々な要因やリスクによりこの業績予想とは大きく異なる結果とな る可能性があり、いかなる確約や保証を⾏うものではありません。 © 2019 TOKYO OHKA KOGYO CO., LTD.