Vinda International Holdings Ltd

Vinda International — FY2017 Earnings Presentation

24 slides from Vinda International's earnings presentation, March 2018

  1. Slide 1: 2017年全年业绩投资者推介

    维达国际控股有限公司 (于开曼群岛注册成立的有限公司) (股份代号: 3331) 2017年全年业绩 投资者推介

  2. Slide 2: 主席展述业务亮点

    主席展述业务亮点 2017年主要成就: • 强劲销售增长 2017年的重大挑战: • 有效的财务策略 • 木桨成本受压 • 入选恒生可持续发展企业基准指数 中国共产党第十九次全国代表大会: 2018年重点: • 有利维达的长远发展 • 增长 • 效率 2

  3. Slide 3: 财务摘要

    财务摘要 3

  4. Slide 4: 营业额

    营业额 收益细分 (%) 总营业额 (港币百万元) 纸巾 个人护理 19% 17% 同比自然增长 (%)* +8.5% 2017 2016 年度 年度 +11.9% 81% 83% 13,486 12,057 中国内地自然增长率: • 全年 +11% 2016 2017 *二零一六年四月一日始，本集团收购爱生雅马来西亚、中国台湾及韩国之亚洲业务，并合并其财务数字。因此，二零一七年总收益之自然增长之计算，一月至三月是撇除了 马来西亚、中国台湾及韩国之亚洲业务、及汇兑影响因素；而四月至十二月总收益之自然增长之计算，只撇除了汇兑影响因素。 4

  5. Slide 5: 营业额以渠道划分

    营业额以渠道划分 21% 18% 39% 2017 2016 42% 年度 年度 27% 26% 14% 13% 5

  6. Slide 6: 毛利

    毛利 市场价格 毛利 (港币百万元) 2017年度平均数 v.s. 2016年度平均数 长纤: +20% +4.8% 美元/吨 短纤: +30% 1000 900 3,817 4,000 800 700 600 长纤 短纤 500 2016 2017 400 May-16 Jan-16 Mar-16 Jan-17 Mar-17 May-17 Feb-16 Sep-16 Feb-17 Sep-17 Dec-17 Jul-16 Dec-16 Jul-17 Apr-16 Jun-16 Aug-16 Oct-16 Nov-16 Apr-17 Jun-17 Aug-17 Oct-17 Nov-17 毛利

  7. Slide 7: 销售及行政开支费比

    销售及行政开支费比 销售及行政费用占销售比例 - 0.4个百分点 23.2% 22.8% 6.0% 5.4% 17.2% 17.4% 2016 2017 行政開支费比 销售及營銷费比 • 行政开支费比下降主要由于有效的管 理及严格成本控制 • 增加新品牌及新产品的广告宣传 • 物流成本上升 7

  8. Slide 8: 息税折旧摊销前溢利及经营溢利

    息税折旧摊销前溢利及经营溢利 息税折旧摊销前溢利 (港币百万元) 经营溢利 (港币百万元) +7.1% -2.4% 1,803 1,683 1,008 984 2016 2017 2016 2017 息税折旧摊销前溢利率 (%) 经营溢利率 (%) - 0.6个分点 -1.1个百分点 14.0% 13.4% 8.4% 7.3% 2016 2017 2016 2017 8

  9. Slide 9: 实际税率

    实际税率 实际税率 (%) +0.2个百分点 19.3 19.1 2016 2017 9

  10. Slide 10: 净利润及股息

    净利润及股息 净利润 (港币百万元) 建议股息总额 (港仙/股) -5.0% 19.0 17.0 654 621 建议末期股息 14.0 12.0 5.0 中期股息 5.0 2016 2017 2016 2017 净利率 (%) 派息比率 (%) +7.7个百分点 -0.8个百分点 36.1% 28.4% 5.4% 4.6% 2016 2017 2016 2017 10

  11. Slide 11: 主要指标

    主要指标 (港币百万元) 于2017年12月31日 于2016年12月31日 应收账款周转天数 49 43 应付账款周转天数 84 70 成品周转天数 41 40 营运资金对销售比率 6% 3% (港币百万元) 于2017年12月31日 于2016年12月31日 现金及现金等价物1 535 1,015 总债务2 5,236 5,017 以人民币计价债务占比 (%) 72% 69% 净负债 4,702 4,001 净负债比率3 (%) 54% 59% 净负债/息税折旧摊销前溢利 2.6 2.4 净现金流4 (469) 339 1.包括受限制银行存款 2. 总债务(包括爱生雅之股东贷款) 3. 按

  12. Slide 12: 分部表现

    分部表现 纸巾 个人护理 • 受益于收购效应 • 中国录得双位数自然增长 +8.8% +26.8% 10,908 2,578  营业额 (港币百万元) 10,023 2,034 2016 2017 2016 2017 -2.5个百分点 +0.2个百分点 32.1% 29.6% 29.7% 29.9%  毛利率 2016 2017 2016 2017 -2.1个百分点 +1.1个百分点  分部业绩溢利率* 10.6% 8.5% 5.0% 6.1% 2016 2017 2016 2017 *商标、特计权及合同客户关系之摊销前分部利润 12

  13. Slide 13: 展望

    展望 13

  14. Slide 14: 2018年的挑战

    2018年的挑战 1 2 木浆价格压力将于2018年持续， 市场竞争持续激烈 特别于上半年度 1000 900 3 800 700 线下零售商销售放缓 600 長纤 500 短纤 4 400 Nov-16 Nov-17 Jul-16 Jul-17 Sep-16 Sep-17 May-16 May-17 Jan-16 Mar-16 Jan-17 Mar-17 Jan-18 不稳定的货币汇率走势 14

  15. Slide 15: 机遇

    机遇 严谨的环境监管2 遭中国政府勒令关闭的纸巾产能(百万吨) 全年社会消费品 零售总额1 0.70 0.64 (人民币十亿元 ) 2015: 30,093 0.47 0.42 2016: 33,232 2017: 36,626 2020: 48,000 >0.2 居民人均 可支配收入增长 2013 2014 2015 2016 2017预计 (人民币) 2015: 21,966 2016: 23,821 电子商务对比线下零售额的占比增长1 人口老龄化1 2017: 25,974 (65岁或以上) 2020: >60,000 2015: 10.5% 22.0% 2016: 10.8% 17.4

  16. Slide 16: 2018年焦点: 增长及效率

    2018年焦点 : 增长及效率 增长 效率 • 保持销售额及市场份额的 增长 • 多方位积极节省成本 • 提高盈利率 : • 确保精明开支，以降低 • 优化产品组合 销售及行政费用比例 • 产品价格管理 • 提高生产及营运效率 • 创新 16

  17. Slide 17: 2018年生产产能规划

    2018 年生产产能规划 纸巾设计年产能 110万吨 128万吨 (2017 年年底) (2018年底) • 于2018年下半年增加18万吨 • 湖北 :12万吨 • 阳江 : 6万吨 17

  18. Slide 18: 问答

    问答 18

  19. Slide 19: 附录

    附录 19

  20. Slide 20: 财务摘要

    财务摘要 (港币百万元) 2017 2016 变化 收益* 13,486 12,057 +11.9% 毛利 4,000 3,817 +4.8% 息税折旧摊销前溢利 1,803 1,683 +7.1% 经营溢利 984 1,008 -2.4% 净利润 621 654 -5.0% 每股基本盈利 (港仙) 52.6 59.8 -12.0% 中期每股股息 (港仙) 5.0 5.0 - 建议末期每股股息 (港仙) 14.0 12.0 +16.7% *2017年自然增长：8.5% 20

  21. Slide 21: 半年及季度摘要

    半年及季度摘要 营业额 (港币百万元) 及 自然增长 (%) +8.5 % +9.1% +10.0% +7.0% +6.7% +11.0% 13,486 7,178 3,203 3,367 3,812 12,057 6,308 3,104 2016 2017 2017年上半年 2017年下半年 2017年第一季 2017年第二季 2017年第三季 2017年第四季 毛利 (港币百万元) +4.8% +7.7% 3,817 4,000 981 1,009 1,065 1,926 2,074 945 2016 2017 2017年上半年 2017年下半年 2017年第一季 2017年第二季 201

  22. Slide 22: 半年及季度摘要 (续)

    半年及季度摘要 (续) 毛利率 (%) 31.7% 29.7% 30.5% 28.9% 30.4% 30.6% 30.0% 27.9% 2016 2017 2017年上半年 2017年下半年 2017年第一季 2017年第二季 2017年第三季 2017年第四季 息税折旧摊销前溢利率 (%) 14.0% 13.4% 14.2 15.5% 12.9% 13.7% 12.7% 11.8% % 2016 2017 2017年上半年 2017年下半年 2017年第一季 2017年第二季 2017年第三季 2017年第四季 经营溢利率 (%) 8.4% 7.3% 8.1% 9.5% 7.4% 6.6%

  23. Slide 23: 免责声明

    免责声明 Information contained in our presentation is intended solely for your personal reference and is strictly confidential. Such information is subject to change without notice, its accuracy is not guaranteed and it may not contain all material information concerning the company and/or its business.

  24. Slide 24: Vinda

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