Skyline Investments Inc · TASE:SKLN

Skyline Investments — Q1 2022 Earnings Presentation

31 slides from Skyline Investments's earnings presentation, May 2022

1. Slide 1: מצגת לשוק ההון, 31 במרס 2022

   ‫‪ 31‬במרס‪2022 ,‬‬ ‫מצגת לשוק ההון‬

2. Slide 2: גילוי נאות

   ‫גילוי נאות‬ ‫כללי‬ ‫מצגת זו הוכנה על ידי ‪"( Skyline Investments Inc.‬סקייליין" או "החברה") כמצגת כללית אודות החברה‪.‬‬ ‫מצגת זו אינה מיועדת להחליף את הצורך לעיין בדיווחים שפרסמה החברה לציבור באתר הבורסה לניירות ערך בתל אביב‪ .‬מצגת זו מבוססת כולה על הפניות למידע הנכלל בדוחות אלה‪ ,‬ויש‬ ‫לקרוא אות

3. Slide 3: חזון החברה

   ‫חזון החברה‬ ‫סקייליין בונה את אחת החברות המובילות בצפון אמריקה‬ ‫בתחום האירוח ונדל"ן להשקעה‪ ,‬תוך התמקדות במלונות "שירות נבחר"‬ ‫(‪ )Select Service‬בעיקר בפרברי ערים גדולות‪ ,‬המייצרים הכנסות בעלות ערך מוסף‪.‬‬ ‫החברה שואפת לייצר ערך לבעלי המניות ולספק תשואה גבוהה מותאמת סיכון באמצעות‬ ‫רכישת נכסי

4. Slide 4: מלונות שירות נבחר (Select Service)

   ‫מלונות "שירות נבחר" (‪)Select Service‬‬ ‫מלונות ‪ Select Service‬הינו מגזר של תעשיית המלונאות המתמקד בתיירות של עסקים בינוניים‬ ‫•‬ ‫במהלך השבוע‪ ,‬ותיירות פנאי בסופי שבוע‪ ,‬ומייצר תזרים מזומנים יציב הניתן לחיזוי‬ ‫מלונות ‪ Select Service‬הם בדרך כלל בתי מלון קטנים יותר הממוקמים בפרברים ואינם נחשב

5. Slide 5: סקייליין - כרטיס ביקור

   ‫סקייליין ‪-‬כרטיס ביקור‬ ‫‪16‬‬ ‫נכסים מניבים‬ ‫‪2,749‬‬ ‫חדרי מלון‬ ‫‪$296M/$561M‬‬ ‫סך נכסים‪/‬הון‬ ‫‪53%‬‬ ‫הון למאזן‬ ‫‪Baa1.il‬‬ ‫)אופק יציב(‬ ‫דירוג אגרות החוב‬

6. Slide 6: הנהלה בכירה

   ‫הנהלה בכירה‬ ‫רוברט וקסמן‪ ,‬רו"ח‬ ‫בלייק לאיין‪ ,‬רו"ח‬ ‫סמנכ"ל כספים‬ ‫מנכ"ל‬ ‫מר וקסמן בעל ניסיון של מעל ‪ 20‬שנה‬ ‫למר לאיין ניסיון רב בניהול נכסי מלונאות‬ ‫בניהול כספים‪ ,‬מימון ונדל"ן‪ .‬טרם מינויו‪,‬‬ ‫בקנדה ובשוק הבינלאומי‪ .‬טרם הצטרפותו‬ ‫מר וקסמן הוביל את מחלקת היעוץ של‬ ‫לחברה‪ ,‬מר לאי

7. Slide 7: מבנה בעלות נוכחי

   ‫מבנה בעלות נוכחי‬ ‫‪49.37%‬‬ ‫‪1.53%‬‬ ‫אלכס שניידר‬ ‫ציבור‬ ‫‪27.66%‬‬ ‫‪1.19%‬‬ ‫בלייק לאיין‬ ‫הכשרת‬ ‫‪ 20.25%‬הישוב‬ ‫‪7‬‬

8. Slide 8: אסטרטגיה עסקית

   ‫אסטרטגיה עסקית‬ ‫יעדי רכישה‬ ‫אסטרטגיית החברה‬ ‫התמקדות בארה"ב וקנדה‬ ‫רכישת נכסים מלונאים מניבים חדשים במטרה‬ ‫לגוון את הפריסה הגיאוגרפית ולהקטין את‬ ‫תזרים הכנסות יציב‬ ‫השפעת העונתיות‬ ‫שווקים בעלי פוטנציאל צמיחה חזק‬ ‫השקעות בשיפוץ מלונות לשם שיפור הרווחים‪,‬‬ ‫תזרים המזומנים והשווי‬ ‫מחוללי בי

9. Slide 9: מפת נכסים ומוקדי רכישה

   ‫מפת נכסים ומוקדי רכישה‬ Canada Click to add text DEERFIELD ARLINGTON HEIGHTS ROCKFORD TOLEDO DAYTON MANASSAS LEXINGTON ‫אזורי רכישות‬ LITTLE ROCK HUNTSVILLE ‫עיקריים‬ OKLAHOMA CITY BIRMINGHAM Mexico Fort Myers ‫ ערים בארה"ב וקנדה‬15 | ‫ חדרי מלון‬2,749 | ‫ נכסים מניבים‬16

10. Slide 10: נכסים תפעוליים עיקריים בארה"ב

    ‫נכסים תפעוליים עיקריים בארה"ב‬ ‫מלון ‪Hyatt Regency Arcade,‬‬ ‫קליבלנד‪ ,‬אוהיו‬

11. Slide 11: 13 מלונות Courtyard by Marriott

    ‫‪ 13‬מלונות ‪Courtyard by Marriott‬‬ ‫תאריך רכישה‬ ‫קטגוריה‬ ‫חברת ניהול‬ ‫מותג‬ ‫מיקום‬ ‫סקירת נכסים‬ ‫‪ 14‬בנובמבר‪,‬‬ ‫שירות נבחר‬ ‫‪Aimbridge,‬‬ ‫‪Courtyard by‬‬ ‫‪ 9‬מדינות‬ ‫(בדולר ארה"ב)‬ ‫‪2017‬‬ ‫(‪)Select Service‬‬ ‫‪Urgo‬‬ ‫‪Marriott‬‬ ‫בארה"ב‬ ‫מסגרת אשראי‬ ‫הלוואת רכישה‬ ‫מחיר לחדר‬ ‫ע

12. Slide 12: מלון Hyatt Regency Arcade

    is a oO) ne} @ {S) — < > (S) c o) aD ® x £ © > <- HYATT REGENCY

13. Slide 13: Hyatt Regency Arcade

    ‫‪Hyatt Regency Arcade‬‬ ‫השבחות‬ ‫נקודות לציון‬ ‫▪ לאחרונה הושלם שיפוץ של כל חדרי האירוח וחללי הישיבות‪,‬‬ ‫‪ Cleveland Arcade‬הינו נכס מורשת היסטורי שנבנה ע"י‬ ‫אשר צפוי לשפר את היתרון התחרותי של המלון‬ ‫ג'ון ד‪ .‬רוקפלר בשנת ‪1890‬‬ ‫▪ עלות השיפוץ מומנה ברובה באמצעות עתודה לשיפוץ הנכס‬ ‫המלון מהו

14. Slide 14: מלון Renaissance Cleveland

    Renaissance Cleveland ‫מלון‬

15. Slide 15: מלון Renaissance Cleveland

    ‫מלון ‪Renaissance Cleveland‬‬ ‫השבחות‬ ‫נקודות לציון‬ ‫החברה השלימה במלואו את השלב הראשון בתכנית‬ ‫▪‬ ‫אתר מורשת היסטורי שנבנה תחת השם ‪The Cleveland Hotel‬‬ ‫השיפוץ‪ ,‬שכלל החלפת מערכות חימום‪ ,‬אוורור ומיזוג אוויר‪.‬‬ ‫בשנת ‪1918‬‬ ‫החלפת המערכות מספקת מענה לתלונה המרכזית של‬ ‫בין האורחים הידועים

16. Slide 16: עסקה משמעותית - מכירת אתרי נופש ונכסי ייזום בקנדה

    ‫עסקה משמעותית ‪ -‬מכירת אתרי נופש ונכסי ייזום בקנדה‬ ‫▪ בהתאם לאסטרטגיה המוצהרת של החברה‪ ,‬בחודש דצמבר ‪ 2021‬השלימה סקייליין את מכירת מרבית אתרי הנופש ונכסי הייזום של‬ ‫החברה בקנדה לחברת ‪"( Freed Corp.‬פריד")‪ ,‬בתמורה למחיר רכישה בסך כולל של ‪ 210‬מיליון דולר קנדי‬ ‫▪ פריד‪ ,‬באמצעות חברה בת חד

17. Slide 17: נכסים היסטוריים (Legacy) נוספים בסך 165 מיליון דולר קנדי

    ‫נכסים היסטוריים (‪ )Legacy‬נוספים בסך ‪ 165‬מיליון דולר קנדי‬ ‫אתר הנופש ‪ ,Bear Valley‬קליפורניה ‪-‬‬ ‫ערך ברוטו בספרים‪ 20 :‬מיליון דולר קנדי‬ ‫מרחק ‪ 3‬שעות מסן פרנסיסקו‪ ,‬על שטח של ‪ 1,700‬אקרים‪ ,‬עם ‪52‬‬ ‫‪o‬‬ ‫חדרי אירוח ואופציות הרחבה‬ ‫זכויות שיוריות באתרי הנופש ‪ Horseshoe ,Deerhurst‬ו‪

18. Slide 18: תוצאות תפעוליות לרבעון הראשון של 2022

    ‫תוצאות תפעוליות לרבעון הראשון של ‪2022‬‬ ‫ההכנסות מנכסים זהים‪ 1‬לרבעון הראשון של ‪ 2022‬צמחו ב‪ 60% -‬לסך של כ‪ 32.0 -‬מיליוני דולר קנדי‪ ,‬לעומת כ‪-‬‬ ‫•‬ ‫‪ 20.0‬מיליון דולר קנדי ברבעון הראשון של ‪ ,2021‬וזאת כתוצאה משיפור בהכנסות והתייעלות בהוצאות החברה‬ ‫‪ NOI‬מנכסים זהים ברבעון הראשון של ‪ 20

19. Slide 19: אירועים לא תפעוליים שחלו לאחרונה

    ‫אירועים לא תפעוליים שחלו לאחרונה‬ ‫החברה הודיעה כי התקשרה בהסכם לרכישת מלון ‪ Courtyard by Marriot‬בעיר איתקה במדינת ניו יורק‬ ‫•‬ ‫בתמורה לסך של ‪ 11.3‬מיליוני דולר ארה"ב‪ ,‬בתוספת עלויות השלמה מקובלות‪ .‬השלמת הרכישה צפויה ברבעון‬ ‫השני של ‪2022‬‬ ‫ברבעון האחרון של ‪ ,2021‬החברה השלימה את העסקה ה

20. Slide 20: תמצית התוצאות הכספיות

    ‫תמצית התוצאות הכספיות‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‪,‬‬ ‫רבעון ‪,1‬‬ ‫רבעון ‪,1‬‬ ‫באלפי דולר קנדי‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪2021‬‬ ‫‪2022‬‬ ‫‪129,293‬‬ ‫‪28,191‬‬ ‫‪32,023‬‬ ‫הכנסות ממלונות ואתרי נופש‬ ‫‪7,453‬‬ ‫‪2,916‬‬ ‫‪267‬‬ ‫הכנסות ממכירת נדל"ן למגורים‬ ‫‪136,746‬‬ ‫‪31,107‬‬ ‫‪32,290‬‬ ‫סה"כ הכנסות‬ ‫‪33,081‬‬ ‫‪8,254‬‬

21. Slide 21: עיקרי המאזן

    ‫עיקרי המאזן‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‪2021 ,‬‬ ‫‪ 31‬במרס‪2022 ,‬‬ ‫באלפי דולר קנדי‬ ‫‪579,704‬‬ ‫‪560,915‬‬ ‫סה"כ נכסים‬ ‫‪223,602‬‬ ‫‪220,384‬‬ ‫חוב פיננסי ‪1‬‬ ‫‪61,489‬‬ ‫‪44,445‬‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים‬ ‫‪162,113‬‬ ‫‪175,939‬‬ ‫חוב פיננסי‪ ,‬נטו‬ ‫‪266,249‬‬ ‫‪265,379‬‬ ‫הון מיוחס לבעלי מניות של החברה‬ ‫

22. Slide 22: סקייליין במבט קדימה

    ‫סקייליין במבט קדימה‬ ‫מיקוד השקעות הון חדשות בשנים ‪ 2022-2023‬ואילך‪:‬‬ ‫רכישת מלונות מקטגוריית "שירות נבחר" (‪ ,)Select Service‬שיספקו לחברה רווחים יציבים הניתנים לחיזוי ויביאו‬ ‫▪‬ ‫לגידול בתזרים המזומנים‬ ‫מלונות ‪ Select Service‬טובים יותר לחיזוי בשל בסיס לקוחות יציב המתבסס על תיירות עסקית בימ

23. Slide 23: הנחה במחיר המניה לשווי נכסים נטו (NAV)

    ‫הנחה במחיר המניה לשווי נכסים נטו (‪)NAV‬‬ ‫שווי הנכסים נטו (‪ )NAV‬למניה‪ 1‬עמד על ‪ ,₪ 40.18‬לעומת מחיר המניה ביום ‪ 31‬במרס‪ ,2022 ,‬שעמד על‬ ‫‪ ,₪ 27.50‬כ‪ 32% -‬מתחת להון העצמי‪.‬‬ ‫‪Share price discount to NAV‬‬ ‫‪38.74‬‬ ‫‪39.52‬‬ ‫‪38.83‬‬ ‫‪40.18‬‬ ‫‪35.51‬‬ ‫‪36.24‬‬ ‫‪34.20‬‬ ‫‪34.04‬‬ ‫‪

24. Slide 24: חוזקות פיננסיות והזדמנויות

    ‫חוזקות פיננסיות והזדמנויות‬ ‫▪ יחס הון לסך המאזן של ‪53%‬‬ ‫▪ יחס הלוואות לשווי נכסים (‪ )LTV‬נמוך (כ‪ 52% -‬בגין המלונות ואתרי הנופש)‬ ‫▪ יתרת מזומנים בסך של ‪ 44.5‬מיליון דולר קנדי‬ ‫▪ תזרים מזומנים נוסף בסך של כ‪ 106 -‬מיליון דולר קנדי צפוי במהלך ‪ 5‬השנים הקרובות מהלוואות רוכש )‪(VTB‬‬ ‫▪ בחודש

25. Slide 25: הצעת הערך של החברה

    ‫הצעת הערך של החברה‬ ‫▪ התמקדות במלונות ‪ ,Select Service‬הן בקנדה והן בארה"ב‬ ‫▪ צוות הנהלה אינטרני בעל ניסיון מוכח‬ ‫▪ מערכת יחסים איתנה עם רשת ‪Marriott‬‬ ‫▪ שותפויות אסטרטגיות המקנות לחברה את היכולת לשפץ נכסים בכל מדינה או מחוז‬ ‫▪ קשרים עם מגוון צדדים שלישיים העוסקים בניהול בתי מלון‬ ‫▪ הנהלה ב

26. Slide 26: תודה!

    !‫תודה‬ ‫ סמנכ"ל כספים‬,‫ אנא פנה לרוב וקסמן‬,‫לכל שאלה‬ 647-207-5312 | robw@skylineinvestments.com WWW.SKYLINEINVESTMENTS.COM

27. Slide 27: o'no0)

    o'no0) Designed by: www.@design.co.il

28. Slide 28: שווי נכסי נקי

    ‫שווי נכסי נקי (אלפי דולר קנדי)‬ ‫חוב פיננסי‬ ‫ל‪ 12 -‬חודשים‬ ‫הון‬ ‫‪LTV‬‬ ‫ליום‬ ‫‪NOI/BV‬‬ ‫אחרונים‬ ‫‪NOI 2021‬‬ ‫ערך בספרים‬ ‫שיעור הבעלות‬ ‫‪31.03.2022‬‬ ‫נכסים מניבים ומלונאים‬ ‫‪42,154‬‬ ‫‪34%‬‬ ‫‪21,451‬‬ ‫‪7.5%‬‬ ‫‪4,752‬‬ ‫‪4,556‬‬ ‫‪63,605‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪Hyatt Regency Arcade‬‬ ‫‪37,759‬‬

29. Slide 29: הרכב ופריסה של החוב

    ‫הרכב ופריסה של החוב‬ ‫ליום ‪ 31‬במרס‪( 2022 ,‬באלפי דולר קנדי)‬ ‫▪ איגרות חוב (סדרה ב') – התשלומים מתבצעים‬ ‫באופן שוטף‬ ‫תקופת פירעון ממוצעת משוקללת – ‪ 0.72‬שנים‬ ‫▪ הלוואה בגין מלון ‪ – Renaissance‬לפירעון ביום ‪16‬‬ ‫שיעור ריבית ממוצעת משוקללת – ‪4.56%‬‬ ‫‪2%‬‬ ‫ביוני‪ .2022 ,‬החברה בהליכי משא

30. Slide 30: הרכב הבעלות בנכסים

    ‫הרכב הבעלות בנכסים‬ ‫מושכר‬ ‫מותג‬ ‫מנהל‬ ‫בעל הנכס‬ ‫נכס‬ ‫לא‬ ‫עצמאי‬ ‫סקייליין‬ ‫סקייליין‬ ‫‪Bear Valley‬‬ ‫לא‬ ‫‪Hyatt Regency‬‬ ‫‪Hyatt‬‬ ‫סקייליין‬ ‫‪Hyatt Regency Cleveland‬‬ ‫‪Marriott Renaissance‬‬ ‫לא‬ ‫‪Marriott Renaissance‬‬ ‫‪Aimbridge‬‬ ‫סקייליין‬ ‫‪Cleveland‬‬ ‫‪Marriott Courtyard‬‬

31. Slide 31: תזרים המזומנים הצפוי נטו מהלוואות מוכר (VTB)

    ‫תזרים המזומנים הצפוי נטו של החברה מהלוואות מוכר (‪)VTB‬‬ ‫רבעונים ‪,2-4‬‬ ‫הלוואות מוכר‬ ‫סה"כ‬ ‫‪ 2024‬והלאה‬ ‫‪2023‬‬ ‫‪2022‬‬ ‫(באלפי דולר קנדי)‬ ‫(‪)727‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪1,400‬‬ ‫(‪)2,127‬‬ ‫‪Second Nature1‬‬ ‫‪31,968‬‬ ‫‪27,768‬‬ ‫‪2,400‬‬ ‫‪1,800‬‬ ‫‪Port McNicoll1‬‬ ‫‪3,800‬‬ ‫‪3,800‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬

Skyline Investments — Q1 2022 Earnings Presentation on 6ix