Sparebank 1 Sor-norge Asa · OSL:SB1NO
Sparebank 1 Sor-norge Asa — SpareBank 1 SR-Bank — Q2 2021 Earnings Presentation
51 slides from Sparebank 1 Sor-norge Asa's earnings presentation, 2021
Slide 1: SpareBank 1 SR-Bank
SpareBank (4 SR-BANK —- .
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer This presentation contains forward-looking statements that reflect management’s current views with respect to certain future events and potential financial performance. Although SpareBank 1 SR-Bank believes that the expectations reflected in such forward-looking statements are reasonable,
Slide 3: Finanskonsern for Sør-Norge
Finanskonsern for Sør-Norge Åsane Bergen Sotra Fana 0% Nydalen Oslo 134 135 134 Ensjø Husnes Stord Ølen +21 % Aksdal 36 34 Haugesund 30 Kopervik +14 % +52 % Åkra 25 Finnøy 20 21 19 20 Randaberg Jørpeland 16 Stavanger* +19 % Sola Sandnes 10 10 Ålgård 9 Bryne Varhaug Egersund Grimstad Rogaland Vestlan
Slide 4: Et godt resultat preget av vekst, økte inntekter og lavere nedskrivninger
Et godt resultat preget av vekst, økte inntekter og betydelig lavere nedskrivninger Resultat 2. kvartal 2021 Resultat 30.06.2021 13,2 % 12,4 % 3,3 % Egenkapitalavkastning etter skatt Egenkapitalavkastning etter skatt 12 måneders utlånsvekst Resultat før skatt på 959 mill kr Resultat før skatt på 1.8
Slide 5: Nøkkeltall og mål for 2021
Nøkkeltall og mål for 2021 Egenkapitalavkastning Ren kjernekapitaldekning* Nedskrivninger 18,3 % 17,9 % 16,7 % 2.030 mill kr 12,4 % > 11,0 % 6,4 % 179 mill kr 300 - 450 mill kr 2020 30.06.2021 Mål 2021 2020 30.06.2021 Mål 2021 2020 30.06.2021 Anslag 2021 Kostnadsvekst (12 mnd) Utlånsvekst (12 mnd) U
Slide 6: Nøkkeltall – kvartalsvis utvikling
Nøkkeltall – kvartalsvis utvikling Egenkapitalavkastning Ren kjernekapitaldekning* 18,3 % 18,5 % 18,3 % 18,1 % 17,9 % 11,6 % 13,2 % 8,2 % 9,7 % 4,0 % 2. kv 20 3. kv 20 4. kv 20 1. kv 21 2. kv 21 2. kv 20 3. kv 20 4. kv 20 1. kv 21 2. kv 21 Kostnadsprosent Resultat pr aksje 3,13 2,74 39,2 % 40,1 % 2,
Slide 7: Resultatutvikling
Resultatutvikling Konsernregnskap (mill kr) 30.06.2021 30.06.2020 2. kv. 2021 1. kv. 2021 4. kv. 2020 3. kv. 2020 2. kv. 2020 Netto renteinntekter 1.996 2.107 1.001 995 994 1.041 1.026 Netto provisjons- og andre inntekter 856 690 454 402 370 336 344 Netto inntekter fra finansielle investeringer 459
Slide 8: Endring i resultat 30.06.2020 – 30.06.2021
Endring i resultat 30.06.2020 – 30.06.2021 1.212 1.839 190 166 -131 513 -111 30.06.2020 Netto renteinntekter Andre inntekter Netto inntekter fra Sum driftskostnader Nedskrivninger på 30.06.2021 finansielle investeringer utlån og finansielle forpliktelser 8
Slide 9: Konsernets inntekts- og kostnadsprofil
Konsernets inntekts- og kostnadsprofil Inntektsprofil Kostnadsprofil Netto provisjons- og andre inntekter Sum øvrige kostnader Netto renteinntekter Sum personalkostnader +55 +131 2.797 2.852 1.293 1.162 690 856 488 1.370 1.377 1.397 1.455 681 484 1.364 595 629 612 570 344 330 365 402 454 258 238 228
Slide 10: Nøkkeltall
Nøkkeltall 30.06.2021 30.06.2020 2. kv. 2021 1. kv. 2021 4. kv. 2020 3. kv. 2020 2. kv. 2020 Egenkapitalavkastning etter skatt (%) 12,4 3,7 13,2 11,6 9,7 8,2 4,0 Rentenetto (%) 1,38 1,57 1,36 1,40 1,40 1,48 1,50 Nedskrivninger i % av brutto utlån inkl. boligkredittforetak 0,16 1,29 0,10 0,22 0,49 0,
Slide 11: Konsernets utlåns- og innskuddsmarginer
Konsernets utlåns- og innskuddsmarginer Utlånsmargin* Innskuddsmargin 0,67 % 3,17 % 0,56 % 3,02 % 3,00 % 2,98 % 2,82 % 2,78 % 2,80 % 2,86 % 0,45 % 0,42 % 2,71 % 2,81 %** 0,17 % 1,85 % 0,11 % 0,09 % 1,73 % 0,07 % 1,59 % 1,63 % 1,48 % 1,49 % 1,32 % 1,33 % 1,28 % -0,13 % -0,12 % -0,05 % -0,18 % -0,15 %
Slide 12: Utlånsvolum og 12 måneders vekst
Utlånsvolum og 12 måneders vekst Personmarked Bedriftsmarked 11,8 % 12 mnd vekst % 6,6 % 12 mnd vekst % 10,3 % 6,3 % Volum i mrd Volum i mrd 5,8 % 5,6 % 5,6 % 5,3 % 5,2 % 5,6 % 5,3 % 4,8 % 4,8 % 4,5 % 2,7 % -0,7 % -1,2 %* -3,6 % 132 134 136 137 140 143 144 145 148 74 75 75 78 78 77 74 75 77 2. kv. 3
Slide 13: Utlånsportefølje pr 30.06.2021
Utlånsportefølje pr 30.06.2021 3,9 % Jord- og skogbruk/havbruk 3,7 % • Brutto utlån (inkl. boligkredittforetak) er 2,1 % Bygg og anlegg 2,0 % økt til 225,8 mrd kr fra 218,6 mrd kr på samme tid i fjor. Fornybar/ Grønne Engasjement 1,6 % 1,6 % • 12 måneders utlånsvekst på 3,3 %. Industri 1,5 % 1,3 % •
Slide 14: Belåningsgrad og risikovektet boliglån
Belåningsgrad og risikovektet boliglån Belåningsgrad boliglån Risikovekter boliglån • Reduksjon i LTV grunnet høyere markedsverdi på sikkerheter (boliger). • Risikovektene reflekterer en solid utlånsportefølje med moderat belåningsgrad og lavt tapspotensial. • Andelen utlån med belåningsgrad lavere
Slide 15: Innskuddsvolum og 12 måneders vekst
Innskuddsvolum og 12 måneders vekst Personmarked Bedriftsmarked 40,0 % 12 mnd vekst % 12 mnd vekst % 37,1 % Volum i mrd 9,4 % 9,6 % Volum i mrd 9,1 % 8,4 % 19,9 % 7,3 % 7,6 % 12,3 % 6,0 % 7,3 % 2,3 % 4,5 % -1,1 % 4,3 % 4,2 % -10,2 % 64 68 72 55 54 54 56 60 59 59 60 50 50 52 55 59 48 49 2. kv. 3. kv.
Slide 16: Netto provisjons- og andre inntekter
Netto provisjons- og andre inntekter Beløp i mill kr 30.06.2021 30.06.2020 2. kv. 2021 1. kv. 2021 4. kv. 2020 3. kv. 2020 2. kv. 2020 Betalingsformidling 111 130 56 55 64 54 61 Sparing/plassering 114 96 61 53 51 48 48 Forsikring 112 101 56 56 54 53 50 Provisjonsinntekter EiendomsMegler 1 242 189 13
Slide 17: Netto inntekter fra finansielle investeringer
Netto inntekter fra finansielle investeringer Beløp i mill kr 30.06.2021 30.06.2020 2. kv. 2021 1. kv. 2021 4. kv. 2020 3. kv. 2020 2. kv. 2020 Utbytte 9 17 9 0 39 1 17 Inntekter av eierinteresser 302 387 193 109 129 147 145 Kursgevinst/tap verdipapir 132 -176 26 106 -1 36 122 - herav kursendring ak
Slide 18: Resultat datterselskaper
Resultat datterselskaper Selskap Beløp i mill kr 30.06.2021 30.06.2020 EiendomsMegler 1 SR-Eiendom AS Antall omsetninger 4.096 3.184 Resultat før skatt 46 26 SR-Forvaltning AS Kapital under forvaltning, mrd kr 15 12 Resultat før skatt 16 10 FinStart Nordic AS Resultat før skatt 69 -87 SpareBank 1 SR
Slide 19: Resultatandel tilknyttede selskaper
Resultatandel tilknyttede selskaper Selskap Beløp i mill kr 30.06.2021 30.06.2020 SpareBank 1 Gruppen AS Eierandel 19,5 % 19,5 % Resultat etter skatt 215 -7 Resultateffekt fusjon 0 340 BN Bank ASA Eierandel 35,0 % 35,0 % Resultat etter skatt 82 50 SpareBank 1 Forvaltning* Eierandel 19,5 % - Resultat
Slide 20: Driftskostnader
Driftskostnader Beløp i mill kr 30.06.2021 30.06.2020 2. kv. 2021 1. kv. 2021 4. kv. 2020 3. kv. 2020 2. kv. 2020 Lønn og pensjoner 610 555 326 284 332 297 277 Øvrige personalkostnader 195 123 97 98 69 60 53 Sum personalkostnader 805 678 423 382 401 357 330 IT kostnader 189 190 97 92 88 95 98 Marked
Slide 21: Nedskrivninger pr kvartal
Nedskrivninger pr kvartal 831 • Konsernets netto nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser er redusert fra 1.391 mill kr pr 30.06.2020 til 179 mill kr 30.06.2021. Dette tilsvarer en reduksjon på 1.212 mill kr • Av brutto utlån er nedskrivningene redusert med 1,13 %-poeng 560 fra 30.06.202
Slide 22: Netto nedskrivninger og utlån i Trinn 3
Netto nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser/ Utlån og finansielle forpliktelser i Trinn 3 Netto nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser Utvikling i brutto utlån og finansielle forpliktelser i Trinn 3 1,8 % 1,9 % 1,9 % 1,8 % 1,53 % 1,6 % 0,67 % 4.991 5.109 4.943 0,49 % 4.8
Slide 23: Nedskrivning på utlån og finansielle forpliktelser
Nedskrivning på utlån og finansielle forpliktelser Kostnadsførte nedskrivninger (mill kr) 30.06.2021 30.06.2020 2. kv. 2021 1. kv. 2021 4. kv. 2020 3. kv. 2020 2. kv. 2020 Bedriftskunder 180 1.315 59 121 266 360 771 Personkunder -1 76 -1 0 4 9 60 Sum kostnadsførte nedskrivninger 179 1.391 58 121 270
Slide 24: Redusert eksponering mot offshore sektor
Redusert eksponering mot offshore sektor Sum EAD relatert til offshorevirksomhet er redusert til 2,6 % i 2. kvartal 2021 fra 5,0 % i 2. kvartal 2015 • Offshore ‐ EAD 6,6 mrd kr (9,2 mrd kr), 2,6 % av konsernets totale EAD ‐ Eksponering primært mot industrielt orienterte rederier med integrert organi
Slide 25: Funding
Funding • NSFR* 122 % på konsolidert basis • LCR** 167 % • Netto refinansieringsbehov fremmedkapital de neste 12 månedene er 21,6 mrd kr • Innskuddsdekning 60,3 % • MREL-krav på 34,4 % • Finanstilsynet ser at det er usikkerhet knyttet til utformingen av krav til etterstillelse (jfr BRRD2) og inntil
Slide 26: Solid kapitaldekning
Solid kapitaldekning ROE ROE ROE 14,0 % 6,4 % 12,4 % • Myndighetenes minimumskrav til ren kjernekapitaldekning er 15,2 %, inkl. 1,0 % management buffer, etter at motsyklisk 21,7 % 21,2 % buffer ble redusert fra 2,5 % til 1,0 % i mars 2020 og 20,4 % 19,9 % systemrisikobufferen økte fra 3,0 % til 4,5
Slide 27: Kraftsamling for utvikling
Kraftsamling for utvikling SpareBank 1 Utvikling er SpareBank 1 SR-Bank’s forretningspartner for produkt- og tjenesteutvikling. Sammen skaper vi en enklere hverdagsøkonomi og bedre kundereiser gjennom datadreven utvikling. 14 banker samler krefter for å oppnå stordrifts- og kompetansefordeler 25 kry
Slide 28: Kåret til en av Norges beste mobilbanker
Kåret til en av Norges beste mobilbanker* • Best likte mobilbank i det norske markedet (Kantar Posisjon PM 21). • Rekordaktivitet i juni: 28,4 mill. innlogginger. • Gjennomsnittskunden logger seg inn 33 ganger i mnd., dvs. i snitt mer enn én gang pr dag. • Enkel og trygg innlogging, og forbedret bru
Slide 29: Bank+Regnskap = tid til å gjøre det du er best på
Bank+Regnskap = tid til a gj@re det du er best pa. Hverdagen blir enklere med bank og regnskap pa samme sted.
Slide 30: Utsikter
Utsikter • Covid-19 pandemi gir betydelig mindre økonomiske konsekvenser i 2021 enn i fjor. Kontrollert gjenåpning av samfunnet er startet og det er god vaksinasjonsgrad nasjonalt • Forventer 0,25 %-poeng økning i styringsrenten fra september 2021, og deretter ytterligere 3 økninger på 0,25 %-poeng
Slide 31: VEDLEGG
VEDLEGG 1) Makro 2) Risiko 3) SpareBank 1 SR-Bank 31
Slide 32: Lavere arbeidsledighet (NAV) som følge av gjenåpning
Lavere arbeidsledighet (NAV) som følge av gjenåpning Arbeidsledighet økte fra 3 % til 8 % i mars 2020, men har deretter falt til 3,1 % ved utgangen av 2. kvartal 2021. Fortsatt høyest i Oslo. Norge, arbeidsledighet (%), registrert ledighet (NAV), sesongjustert, månedlig 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 2003 2
Slide 33: Boligprisene i Norge har økt 10% det siste året
Boligprisene i Norge har økt 10% det siste året Omsetning og priser økte fra sommeren 2020, men noe mindre prispress siste måneder Boligpriser. NOK per kvm. Gjennomsnitt alle boliger. Månedelig 90.000 80.000 70.000 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 0 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 2
Slide 34: Stabilt aktivitetsnivå på norsk sokkel i 2020 og 2021
Stabilt aktivitetsnivå på norsk sokkel i 2020 og 2021 Usikkerheten var høy etter Covid-19, men ble redusert som følge av støttepakken i juni 2020 og høyere priser • Samlet aktivitet på norsk sokkel (NCS) økte Petroleumsaktivitet på norsk sokkel. Mrd kroner (2021 kroner). med 60% fra 2007 til 2014. K
Slide 35: Høy vekst i varehandelen i Norge i 2020
Høy vekst i varehandelen i Norge i 2020, men veksten har avtatt i 2021 Covid-19 har gitt store utslag og bidratt til oppgang for netthandel og dagligvarer, samt en del andre varer Detaljhandel (eks. motorvogner), endring i omsetning fra samme 2-mnd periode året før. Siste obs: jan-feb 21 21,0 % 16,0
Slide 36: Norsk økonomi påvirket av Covid-19
Norsk økonomi påvirket av Covid-19 Norge. Utsikter blant bedriftene Norge. Forventninger (samlet) blant husholdningene Bred måling (Norges bank). Industribedrifter (SSB) 4 25 40 20 3 30 15 2 10 20 5 1 10 0 0 -5 0 -10 -1 -15 -10 -20 -20 -2 -25 -3 -30 -30 2005 2006 2007 2008 2010 2011 2012 2013 2015 2
Slide 37: VEDLEGG
VEDLEGG 1) Makro 2) Risiko 3) SpareBank 1 SR-Bank 37
Slide 38: Konsernet har en moderat risikoprofil
Konsernet har en moderat risikoprofil hvor ingen enkelthendelser skal kunne skade konsernets finansielle stilling i vesentlig grad 38
Slide 39: Kjernevirksomheten til banknæringen er å skape verdier
• Kjernevirksomheten til banknæringen er å skape verdier gjennom å ta bevisst og akseptabel risiko ‐ SpareBank 1 SR-Bank bruker derfor betydelige ressurser på å videreutvikle risikostyringssystemer, prosesser og kompetanse i tråd med ledende internasjonal praksis • Konsernets primære markedsområde e
Slide 40: Begrensninger på engasjementsstørrelse og bransjediversifisering
• Konsernet setter konkrete begrensninger på engasjementsstørrelse og krav til bransjediversifisering ‐ Maksimal samlet eksponering mot en enkelt kunde skal være vesentlig lavere enn de regulatoriske kravene ‐ Maksimal usikret eksponering mot en enkelt kunde skal ikke være større enn at et potensiel
Slide 41: Risikoprofil i utlånsporteføljen
Risikoprofil i utlånsporteføljen Utlånsportefølje fordelt på misligholdsklasser • SpareBank 1 SR-Bank har en solid 64,2 % 65,3 % utlånsportefølje. Porteføljekvaliteten er forbedret siste år. 28,7 % 28,4 % 8,2 % 6,3 % • Utlånsporteføljen består i hovedsak av små og mellomstore engasjementer. 0,00 - 0
Slide 42: Risikoprofil – utlån i personmarkedet og bedriftsmarkedet
Risikoprofil – utlån i personmarkedet og bedriftsmarkedet Personmarkedsporteføljen fordelt på misligholdsklasser Bedriftsmarkedsporteføljen fordelt på misligholdsklasser 2,4 % 2,5 % 2,5 % 1,9 % 1,8 % 15,9 % 15,2 % 13,3 % 13,4 % 13,9 % 13,8 % 13,7 % 19,3 % 18,3 % 17,4 % 57,5 % 53,9 % 55,6 % 56,6 % 57
Slide 43: VEDLEGG
VEDLEGG 1) Makro 2) Risiko 3) SpareBank 1 SR-Bank 43
Slide 44: SpareBank 1 SR-Bank ASA
SpareBank 1 SR-Bank ASA Forretningsområder Heleide datterselskaper Deleide selskaper EiendomsMegler 1 SR-Boligkreditt BN Bank SpareBank 1 Gruppen Kapitalmarked Omsetning av boliger og Kredittforetak – utsteder av (35,0 %) (19,5 %) Antall årsverk: 26 næringseiendom OMF (boliglån) Forretningsbank loka
Slide 45: SpareBank 1 Alliansen
SpareBank 1 Alliansen SpareBank 1 SpareBank 1 SpareBank 1 Samarbeidende SpareBank 1 LO/fagforbund SR-Bank SMN Nord Norge Sparebanker AS Østlandet tilknyttet LO 19,5 % 19,5 % 19,5 % 19,5 % 12,4 % 9,6 % Produkter, provisjon, utbytte Salg, låneportefølje, kapital Selskaper hvor SR-Bank har direkte eier
Slide 46: Vår hensikt: Kraft til vekst og utvikling
Vår hensikt: Kraft til vekst og utvikling HENSIKT FINANSIELLE MÅL • Hensikten med SpareBank 1 SR-Bank er å gi kraft til vekst og • På lengre sikt er målsettingen for EK-avkastning minimum 12 % utvikling. Vår vekst skal gi oss kraft til å levere lønnsomhet • Topp 50 % EK-avkastning og kostnadsprosent
Slide 47: Balanse
Balanse Balanse (mill kr) 30.06.2021 30.06.2020 Kontanter og fordringer på sentralbanker 137 645 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 9.588 8.752 Netto utlån til kunder 223.457 211.779 Sertifikater og obligasjoner 50.997 38.921 Finansielle derivater 5.396 10.229 Aksjer, andeler og andre e
Slide 48: SRBNK aksjen
SRBNK aksjen Aksjekurs og Pris Bok Relativ aksjekursutvikling • Utenlandsandelen er 22,7 % 130 Pris 1,4 200 Indeks 100 = 30. jun 2020 pr 2. kvartal 2021. 120 180 P/B 1,2 110 160 100 140 1,0 90 • Samlet børsverdi pr 2. kvartal 120 p/B NOK 80 2021 er 29,1 mrd kroner. 0,8 100 70 60 80 OSEBX 0,6 50 60 S
Slide 49: 20 største aksjonærer pr 30.06.2021
20 største aksjonærer pr 30.06.2021 Beholdning Prosent- Investor (antall) andel Sparebankstiftelsen SR-Bank 72.419.305 28,3 % • Eierandeler pr 30.06.2021: Folketrygdfondet 18.976.426 7,4 % • Fra Rogaland, Agder, Vestland, Oslo og Viken: Brown Brothers Harriman & Co, U.S.A. Nominee 6.612.187 2,6 % 65
Slide 50: SR-Bank pr 30.06.2021
SR-Bank pr 30.06.2021 SpareBank 1 SR-Bank aksjen 30.06.2021 2020 2019 2018 2017 Børskurs 113,70 91,00 100,00 89,20 87,00 • Antall utstedte aksjer er 255,7 millioner Børsverdi (mill kr) 29.079 23.273 25.575 22.813 22.250 Bokført egenkapital pr aksje (inkl. utbytte) 96,08 95,97 89,90 82,27 77,24 • Oms
Slide 51: Kontaktinformasjon
Kontaktinformasjon Adresse Christen Tranes Gate 35 Tlf: +47 915 02002 Postboks 250 www.sr-bank.no 4068 Stavanger Konsernledelse Benedicte Schilbred Fasmer CEO Tel.: +47 950 60 034 E-post: benedicte.fasmer@sr-bank.no Inge Reinertsen CFO Tel.: +47 909 95 033 E-post: inge.reinertsen@sr-bank.no Investor