Twinbird Corporation · TSE:6897

Twinbird — Q2 FY2020 Earnings Presentation

27 slides from Twinbird's earnings presentation, October 2019

  1. Slide 1: 2020年2月期 第2四半期 決算説明資料

    2020年2月期 第2四半期 決算説明資料 ２０１９年１０⽉ 証券コード：６８９７ (C) 2019 TWINBIRD Co.,Ltd. All rights reserved.

  2. Slide 2: (C) 2019 TWINBIRD Co.,Ltd. All rights reserved.

    1. 会社概要 2. 特徴・強み 3. 2020年2月期第2四半期決算 4. 2020年2月期通期業績予想 (C) 2019 TWINBIRD Co.,Ltd. All rights reserved. 1

  3. Slide 3: 1. 会社概要

    1. 会社概要 1. 会社概要 (C) 2019 TWINBIRD Co.,Ltd. All rights reserved. 2

  4. Slide 4: 会社概要

    会社概要 1. 会社概要 社名 ツインバード工業 株式会社 創業 １９５１年 設⽴ １９６２年 本店所在地 新潟県燕市 業種 ライフスタイル家電製品等 製造販売 資本⾦ 17億4240万円（2019年 2⽉期 連結） 売上高 116億円（2019年 2⽉期 連結） 決算期 2⽉ 従業員数 303名（2019年 2⽉） 上場市場 東証 二部 (証券コード:6897) (C) 2019 TWINBIRD Co.,Ltd. All rights reserved. 3

  5. Slide 5: 経営理念と中期ビジョン

    経営理念と中期ビジョン 1. 会社概要 経営理念 会社が最も⼤切にしている志 1 感動と快適さを提供する商品の開発 2 相互信頼を通じた豊かな関係づくり 3 快活な職場づくりへの参画と社会の発展への寄与 4 自己の成⻑と豊かな⽣活の実現 中期ビジョン ５年後に目指すべき将来像 家電製品を通じて お客様の健康と笑顔を創造するために お客様の声に耳を傾け ｢あったらいいなぁ｣という思いを形にする 働くことが楽しい 誇りの持てる会社 (C) 2019 TWINBIRD Co.,Ltd. All rights reserved. 4

  6. Slide 6: 拠点・グループ会社

    拠点・グループ会社 TSUBAME-SANJO SAPPORO 札幌出張所 新潟本社 TOKYO 東京支社 FUKUOKA 福岡営業所 SHENZHEN 中国販売 子会社 双鳥電器（深圳市） 企画販売子会社 マインツ OSAKA NAGOYA 大阪支店 名古屋営業所 (C) 2019 TWINBIRD Co.,Ltd. All rights reserved. 5

  7. Slide 7: 2. 特徴・強み

    3. 成⻑戦略 ２. 特徴・強み (C) 2019 TWINBIRD Co.,Ltd. All rights reserved. 6

  8. Slide 8: ツインバードの強み

    ツインバードの強み 3. 成⻑戦略 アイ OTHER デア 会議 検討 製品 発案 化 TWIN BIRD 小ロット・多品種 柔軟性のある モノづくり職人のまち コンパクトな組織 スピード開発 燕工場製造体制 燕三条の地域と連携 ローコスト体質 いいね！と思ったら 開発と製造が連動する 地域ネットワークで 大手家電企業に比べて すぐ製品化 マザー工場 高付加価値創造 コンパクトな組織 全社員の20％相当が 経験豊富なベテラン 燕三条の工業⽣産⾦額 ネットワーク型経営による 企画・開発職 製造系社員 約7000億円 ローコストオペレーション の実現 (C) 2019 TWINBIRD Co.,L

  9. Slide 9: 地域社会との共存共栄

    地域社会との共存共栄 3. 成⻑戦略 燕三条の経営資源を⽣かしたモノづくり 本社工場がある新潟県燕三条地域は、世界的に有名な⾦属加工技術を持つモノづくり職⼈の町。最新の工業⽣産⾦額は約 7000億円。ツインバードも創業時は鍍⾦工場。ツインバードの企画開発⼒と燕三条地域の素晴らしいパートナー企業と⾼ 付加価値製品を世界へ発信します。 (C) 2019 TWINBIRD Co.,Ltd. All rights reserved. 8

  10. Slide 10: 価値共創企業

    価値共創企業 3. 成⻑戦略 クリエイティブ 少量多品種⽣産 日本橋 70名 / 300名 燕三条の フェイスブック ホームページ 企画デザイン ゲートオフィス 企画開発部門 燕本社工場 職人魂・技術 部門 NEEDS CONCEPT TECHNOLOGY NEW ニーズ コンセプト テクノロジー PRODUCT お客様のお声 企画デザイン 開発⽣産体制 あったらいいな プロダクト 社外 コールセンター アフター スターリング 国内外技術・製造 店頭販売応援 クリエイティブ 大学・研究機関 VOC活動 サービス クーラー技術 ネットワーク ネットワーク (C) 2019 TWINBIRD Co

  11. Slide 11: 全自動コーヒーメーカー CM-D465B

    全自動コーヒーメーカー CM-D465B 3. 成⻑戦略 コーヒー界のレジェンド田口護氏との挑戦。プロのハンドドリップを完全再現。 2018年発売した3 杯用の「全自動コーヒーメーカー CM-D457B 」が⼤好評の一方、もっと一度に沢⼭淹れたいと いうお客様のお声を受け、一度に 6 杯まで抽出できるコーヒーメーカーが誕⽣。『カフェ・バッハ』店主 田口護氏 監修のもと、低速臼式フラットミルや独自技術の内向きシャワー式ドリップ、抽出過程を五感で楽しめる構造はその ままに、使う⾖の量に適した抽出方法を一から⾒直し。 “ブレのない味”を求めてそれぞれ最適なろ過層が形成でき る2 つの専用ドリッパーを

  12. Slide 12: MAINTS 『HOT TRIVET』

    MAINTS 『 HOT TRIVET 』 3. 成⻑戦略 薄さ38mmスリムなデザインと360°スマートに操作できる ワイヤレスコントローラー。燕三条が誇る磨きの技で洗練 Multi Angle Interface Technologies された食卓を演出。 多様になっていく⼈やライフスタイルをさまざまな角度から⾒つめなおし、⼈と⼈との暮らしを快適にする技術の接点（ Interface)を目指します。それは、これまでにあったモノであっても、今の時代に必要とされる新しいモノとして、 機能・デザインを⾒つめ直し、新しいライフスタイルを提案する新しい定義を作り出すこと。 多くの⼈の新しい暮らしの

  13. Slide 13: グッドデザイン賞受賞

    グッドデザイン賞受賞 3. 成⻑戦略 全自動コーヒーメーカー ボトル型クリーナー ハンディースチーマー LEDデスクライトAirled ワイヤレス耳元スピーカー コアンダエア ホットトリベット プロダクトの新たな価値創造。私たちツインバードの企画デザイナーやエンジニアの活動は、ターゲットユーザーをしっか りと理解した上で、圧倒的にセンスの良い外観デザインのみならず、製品に関わる思想・理念、また、技術開発による新た な機能により、暮らしや社会を豊かにします。15年2製品、16年〜18年各1製品でGマークを受賞しました。 (C) 2019 TWINBIRD Co.,Ltd. All rights

  14. Slide 14: 3. 2020年2月期第2四半期決算

    3. 成⻑戦略 ３. 2020年2月期 第2四半期決算 (C) 2019 TWINBIRD Co.,Ltd. All rights reserved. 13

  15. Slide 15: 決算ハイライト：増収・黒字化

    決算ハイライト：増収・⿊字化 売上高:5,864百万円（前年同期比＋16.0％） 家電量販店市場で、単独・少⼈数世帯向け冷蔵庫・洗濯機、電⼦レンジ等が好調 ポイントサービス市場で、全自動コーヒーメーカーなどが堅調に推移 営業利益:3百万円（前年同期:営業損失178百万円） 増収効果により⿊字化 物流費⽤の⾼騰の影響あり 四半期純損失:133百万円（前年同期:四半期純損失151百万円） 投資有価証券評価損110百万円を計上 (C) 2019 TWINBIRD Co.,Ltd. All rights reserved. 14

  16. Slide 16: 決算概要：営業黒字化を実現

    決算概要：営業⿊字化を実現 売上⾼・売上総利益が共に前年同期⽐2ケタ成⻑で、営業⿊字化 四半期純利益は、投資有価証券の評価損等計上の影響で、⾚字を継続 2019/2期2Q 2020/2期2Q 差異 （百万円） 前年同期⽐ 計画⽐ 実績 計画 実績 (増減率) (増減率) +810 +364 売上⾼ 5,053 5,500 5,864 (16.0%) (6.6%) +266 売上総利益 1,269 - 1,536 - (21.0%) +181 -66 営業利益 ▲178 70 3 (-) (-95.7%) +141 -87 経常利益 ▲209 20 ▲67 (-) (-) 親会社株主帰属 +17

  17. Slide 17: 回復傾向にある業績

    回復傾向にある業績：２Ｑベースでは大きく業績改善 特に当第２四半期は売上⾼で前年同期⽐＋２３％を実現し、営業⿊字化 （百万円） 売上⾼ （百万円） 営業利益 ※ ( )内は前年同期⽐成⻑率 4,000 300 黒字化 (+23%) 200 3,000 (+8%) 100 2,000 0 -100 1,000 -200 0 -300 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2019/2 2020/2 2019/2 2020/2 (C) 2019 TWINBIRD Co.,Ltd. All rights reserved. 16

  18. Slide 18: 上期売上高 前年同期比増減

    上期売上高 前年同期比増減：家電量販店ルートとギフト通販が寄与 家電量販店市場が前年同期⽐＋１０億円と⼤きく増収、ギフト通販も２桁成⻑ 海外事業では、知育教材を中心とするOEMの減少が影響 +187 +33 △528 （百万円） (+12%) (+3%) (△73%) +1,004 (+65%) +113 5,864 (＋45％) (＋16％) 5,053 2019/2 量販 ギフト通販 ソリュー 海外 その他 2020/2 上期実績 ション 上期実績 (C) 2019 TWINBIRD Co.,Ltd. All rights reserved. 17

  19. Slide 19: 上期営業利益 前年同期比増減

    上期営業利益 前年同期比増減：増収と固定費減で⿊字化実現 営業利益は売上増と固定費の減少が寄与し、前年同期⽐+1.8億円増益 製造原価抑制したものの物流費増加で変動費増に ①売上高 ②変動費 ③固定費 +175 ▲87 ＋79 （百万円） 2020/2 2019/2 +36 △123 上期実績 上期実績 +175 +63 +14 3 +16 その他 売上総利益 率改善 ⼈件費 固定経費 物流費 増加 減少 減少 △178 売上増 寄与 1.8億円増益 (C) 2019 TWINBIRD Co.,Ltd. All rights reserved. 18

  20. Slide 20: 販売チャネル別上期売上高

    販売チャネル別上期売上高：家電量販店市場とギフト市場が増収 家電量販店市場はＶ字回復 （百万円） 2017上期 2018上期 2019上期 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 量販 ギフト通販 ソリューション 海外 その他 (C) 2019 TWINBIRD Co.,Ltd. All rights reserved. 19

  21. Slide 21: 商品ジャンル別売上高

    商品ジャンル別売上高：冷蔵庫・洗濯機が順調に拡大 冷蔵庫・洗濯機が順調に拡⼤ 2017上期 2018上期 2019上期 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 調理家電 クリーナー ⽣活家電 冷蔵庫・洗濯機 その他 (C) 2019 TWINBIRD Co.,Ltd. All rights reserved. 20

  22. Slide 22: 貸借対照表

    貸借対照表 資産： 売掛債権の回収や棚卸資産の減少による運転資本減少 新商品開発サイクルの関係で⾦型等の有形固定資産減少 負債： ⻑短借⼊⾦を2億円返済 純資産：当期純損失や前期末配当で剰余⾦が2億円減少 単位：百万円 資産の部 2019/2末 2019/8末 増減⽐ 負債の部 2019/2末 2019/8末 増減⽐ 流動資産 7,423 7,167 ▲255 流動負債 3,344 3,278 ▲66 固定資産 5,098 4,953 ▲144 固定負債 2,672 2,572 ▲99 有形固定資産 4,057 3,932 ▲124 負債合計 6,016 5,850 ▲165 無形固定資産 3

  23. Slide 23: キャッシュ・フロー計算書

    キャッシュ・フロー計算書 営業キャッシュ・フロー： 利益改善と運転資本改善 投資キャッシュ・フロー： 開発サイクルの関係で⾦型投資等が減少 単位：百万円 2019/2 2020/2 増減 上期 上期 税⾦等調整前四半期純損益 (206) (180) +25 減価償却費 232 235 +2 投資有価証券評価損 0 110 +110 運転資本等の増減 467 579 +111 その他 5 41 +35 営業活動によるキャッシュフロー 500 786 +285 投資活動によるキャッシュフロー (255) (86) +168 有利⼦負債等の増減 (289) (306) △16 配当⾦の⽀払い額 (6

  24. Slide 24: 4. 2020年2月期通期業績予想

    3. 成⻑戦略 ４. 2020年2月期 通期業績予想 (C) 2019 TWINBIRD Co.,Ltd. All rights reserved. 23

  25. Slide 25: 2020年2月期 通期業績予想

    2020年2月期 通期業績予想 売上・営業利益期初業績予想（4月15日発表）に変更なし • 家電量販は、冷蔵庫・全自動コーヒーメーカーの新製品が通期に渡り売上に貢献し、 引き続き増収⾒込み • ポイントサービス市場や家電レンタル事業への市場開拓により売上増加へ • ソリューションは、下期から既存のOEM先からの受注が回復⾒込み 2019/2期 2020/2期 前期⽐ （百万円） 実績 計画 増減額 増減率 売上⾼ 11,625 13,500 1,875 16.1% 営業利益 113 500 386 339.9% 営業利益率 1.0% 3.7% - - 経常利益 57 350 292 513.5

  26. Slide 26: 自己資本比率、配当方針など

    自己資本比率、配当方針など 自⼰資本⽐率： 約52％で、ほぼ横ばい 配当方針 ： 安定配当 配当⾦ ： 2020年2⽉期は11円を予想 自⼰資本⽐率 1株当たり年間配当⾦ 2017/2末 2018/2末 2019/2末 2019/8末 20 2017/2期 2018/2期 2019/2期 2020/2期… 70% 18 60% 16 15 51.8% 52.2% 51.9% 51.7% 14 50% 12 11 11 40% 10 10 30% 8 6 20% 4 10% 2 0% 0 2017/2末 2018/2末 2019/2末 2019/8末 2019/8末 2017/2期 2018/2

  27. Slide 27: IRに関するお問い合わせ先

    ＩＲに関するお問い合わせ先 ツインバード工業株式会社 経営企画本部 本部⻑ ⼩林 和則 (TEL：0256-92-6111) 本資料に記載されている業績⾒通し等の将来に関する予測は、現時点において一般に認識されている経済・社会等 の情勢および、当社が合理的と判断した一定の前提に基づいて作成されておりますが、実際の業績等は様々な要因 により変更される可能性があります。当社は新しい情報、将来の出来事に基づきこれらの将来予測を更新する義務 を負うものではありません。 (C) 2019 TWINBIRD Co.,Ltd. All rights reserved. 26

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