Sumitomo Mitsui Trust Group, Inc. · TSE:8309
Sumitomo Mitsui Trust — Q3 FY2017 Earnings Presentation
18 slides from Sumitomo Mitsui Trust's earnings presentation, Jan 31, 2018
Slide 1: 2017年度第3四半期 決算の概要
2017年度第3四半期 決算の概要 2018年1月31日 Copyright © 2018 SUMITOMO MITSUI TRUST HOLDINGS, INC. All rights reserved.
Slide 2: 将来の業績に関する記述についての注意事項
本資料には、将来の業績に関する記述が含まれています。こうした記述は、将来の 業績を保証するものではなく、リスクや不確実性を内包するものです。将来の業績 は、経営環境の変化などにより、目標対比異なる可能性があることにご留意くださ い。当社の財政状態及び経営成績や投資者の投資判断に重要な影響を及ぼす可 能性がある事項については、本資料のほか、決算短信（および決算説明資料）、有 価証券報告書、ディスクロージャー誌をはじめとした当社の公表済みの各種資料 の最新のものをご参照ください。 また、本資料に記載されている当社ないし当グループ以外の企業等に関わる情報 は、公開情報等から引用したものであり、当該情
Slide 3: 損益の状況
損益の状況 16年度 17年度 17年度 （億円） 3Q（累計） 3Q（累計） 増減 予想 実質業務純益 (*1) 1 2,073 1,975 △ 98 2,600 実質業務純益 実質業務粗利益 (*1) 2 5,198 5,182 △ 15 6,850 ・ 通期予想に対する進捗率は76％と 資金関連利益 3 1,720 1,514 △ 205 計画想定線 手数料関連利益 4 2,950 2,967 16 ・ 16/3Qの一過性要因の解消を勘案すれば、 その他の利益 5 527 699 172 実質的な資金関連の損益は改善 総経費 (*1) 6 △ 3,124 △ 3,206 △ 82 △ 4
Slide 4: バランスシートの状況
バランスシートの状況 17/3末 17/12末 預貸率の大手行比較（単体） (*2) （億円） 増減 （％） 資産 1 654,537 642,140 △ 12,396 80 現金預け金 2 269,444 249,292 △ 20,152 60 有価証券 3 51,277 55,574 4,296 40 80.5 56.6 63.6 59.3 貸出金 4 280,404 281,873 1,469 20 その他の資産 5 53,410 55,399 1,989 0 当社 メガバンクA メガバンクB メガバンクC 負債 6 626,620 613,802 △ 12,817 預金・譲渡性預金 7
Slide 5: 損益の状況（グループ会社別）
損益の状況（グループ会社別） 16年度 17年度 実質業務純益の内訳 （億円） 3Q（累計） 3Q（累計） 増減 実質業務純益 （以下は各社寄与額 *1） 1 2,073 1,975 △ 98 3Q比較 通期比較 うち 三井住友信託銀行 2 1,479 1,353 △ 126 （億円） その他グループ会社等 三井住友信託銀行 三井住友トラスト・アセットマネジメント 3 47 42 △5 3,000 2,600 2,323 日興アセットマネジメント（*2） 4 67 89 22 2,073 1,975 800 三井住友トラスト不動産 5 32 44 12 2,000 818 593 622 三井
Slide 6: 損益の状況（事業セグメント別）
損益の状況（事業セグメント別） 16年度 17年度 17年度 （億円） 3Q（累計） 3Q（累計） 増減 計画 実質業務粗利益の内訳 実質業務純益 1 2,073 1,975 △ 98 2,600 （億円） 個人 法人 証券代行 実質業務粗利益 2 5,198 5,182 △ 15 6,850 不動産 受託 マーケット 個人トータルソリューション事業 3 1,499 1,423 △ 75 1,900 三井住友信託銀行 4 1,035 960 △ 74 1,310 その他グループ会社 5 464 462 △1 590 6,000 1,782 法人事業 （*） 6 1,204 1,331 127
Slide 7: 損益の状況（三井住友信託銀行）
損益の状況（三井住友信託銀行） 16年度 17年度 16年度 17年度 （億円） 3Q（累計） 3Q（累計） 増減 3Q（累計） 3Q（累計） 増減 実質業務純益 1 1,479 1,353 △ 126 資金関連利益 1,497 1,281 △ 216 業務粗利益 2 3,207 3,115 △ 91 資金利益 1,390 1,189 △ 201 資金関連利益 3 1,497 1,281 △ 216 国内部門 965 998 33 手数料関連利益 4 1,391 1,373 △ 17 国際部門 425 190 △ 234 特定取引利益 5 135 47 △ 88 うちスワップ解約損益（債券見合
Slide 8: 資金利益（三井住友信託銀行）
資金利益（三井住友信託銀行） 17年度3Q（累計） 国内預貸粗利鞘の推移 （平残：兆円） 平残 前年同期比 利回り 前年同期比 収支 前年同期比 （収支：億円） （％） 貸出金利回り 預金利回り 預貸粗利鞘 資金利益合計 1,189 △ 201 1.00 国内部門 0.38% 0.00% 998 33 0.71 0.70 0.70 資金運用勘定 35.24 2.12 0.55% △ 0.03% 1,464 △4 0.75 うち貸出金 21.05 1.14 0.70% △ 0.04% 1,117 6 うち有価証券 3.10 0.03 1.19% 0.04% 279 12 0.50 0.57 0.
Slide 9: （参考）外貨バランスシートの状況
（参考）外貨バランスシートの状況 （三井住友信託銀行） 外貨B/Sの状況（17/12末）（単位：10億ドル） 外貨ALM運営 （参考） （参考） 外貨B/Sのうち、コアアセットである貸出及びクレジット 17/3末 17/3末 債券のファンディングは高粘着性の顧客受信・中銀預 金や長期調達の円投及びシニア債等で賄う構造 短期市場であるNCD・USCP市場からの調達資金は、 外貨B/Sにおける調達バッファとして、インターバンク 46.2 （I/B）や為替市場にて余資運用 顧客受信・ 58.5 47.4 貸出 55.3 中銀預金等 ベーシススプレッド（CCS）の推移（米ドル・円） 外貨コアB/S
Slide 10: 与信関係費用と金融再生法開示債権
与信関係費用と金融再生法開示債権 [与信関係費用の状況] 16年度 17年度 主な発生要因（17年度3Q（累計）） （億円） 上期 3Q（累計） 三井住友信託銀行 △ 249 53 43 一般貸倒引当金 △ 279 61 45 個別貸倒引当金 19 1 7 区分悪化：約△15 区分改善：約＋40 償却債権取立益 17 2 6 残高減少等（含む取立益）：約＋15 貸出金売却損・償却 △6 △ 12 △ 16 その他グループ会社等 △ 35 △7 △ 18 三井住友トラストクラブ△13 合計 △ 285 46 24 [金融再生法開示債権の状況（単体）] 開示債権の推移 17/12末 17/3末比
Slide 11: 有価証券
有価証券 ［時価のある有価証券（連結）］ 取得原価 評価損益 (*1) その他有価証券（時価あり）の評価損益 （億円） 17/12末 17/3末比 17/12末 17/3末比 その他 政策株式ヘッジ （*3） 米国債 （*3） 株式 その他有価証券 43,601 3,908 7,522 666 （億円） 合計 株式 6,486 △ 176 9,716 2,412 債券 8,095 △ 362 22 4 7,500 その他 29,019 4,447 △ 2,216 △ 1,750 7,542 7,522 5,000 6,856 6,755 満期保有目的の債券 2,784 △ 662 221 △
Slide 12: 株価リスクへの対応
株価リスクへの対応 ►政策保有株式の削減を計画的に進めるとともに、株価リスク削減・株式の経済価値コントロールを目的にヘッジ取引を実施 ►足下の株価上昇に伴いヘッジ取引に係る評価損が拡大する一方、ポートフォリオ全体の経済価値は向上 ►ヘッジ取引については、株価水準及び期間損益への影響を踏まえつつ、持ち値改善オペレーションを実施 政策保有株式への対応 政策保有株式 ヘッジ取引（ベア投信） 株価リスク削減・経済価値コントロールを目的にヘッジ取引を実施 ►2016年度以降5年程度で、普通株式等Tier1資本（有価 証券評価差額除き）に対する比率を半減させる計画 現状、ヘッジ比率50％程度を維持（ベース
Slide 13: 2017年度業績予想（再掲：2017年11月公表）
2017年度業績予想 （再掲：2017年11月公表） ►実質業務純益、親会社株主純利益、いずれも期初予想から変更なし。 ►連結配当性向30％の配当還元方針に則った普通株式の配当金も1株当たり130円と期初予想から変更なし。 （上期に実施した自己株式取得の影響により、配当性向は0.2％低下の33.0％） 16年度 17年度 . 【想定】 （億円） 実績 3Q実績 予想 16年度比 期初予想比 ① 個人ﾄｰﾀﾙｿﾘｭｰｼｮﾝ事業：前年度比△92億円 実質業務純益 2,323 1,975 2,600 276 - ・保険販売手数料を中心とした投資運用 三井住友信託銀行 1,505 1,353 1,80
Slide 14: 手数料ビジネス： 投資運用コンサルティング
手数料ビジネス： 投資運用コンサルティング ►販売額は、株高を背景とした顧客の投資マインドの改善もあり、前年同期比3,457億円増加の12,975億円 ►収益は、保険販売手数料が前年同期比減少となる一方、投信販売手数料の増加で補い、前年同期並みの429億円 収益の状況 収益の推移（四半期毎） 16年度 17年度 （億円） 投信販売手数料 保険販売手数料 販社管理手数料等 （億円） 3Q（累計） 3Q（累計） 増減 （429） （429） 収益合計 429 429 △0 200 159 158 150 157 投信販売手数料 109 150 40 140 150 129 121 保険販売手数料
Slide 15: 手数料ビジネス： 資産運用・管理（受託事業）
手数料ビジネス： 資産運用・管理（受託事業） ►資産運用残高は、厚生年金基金解散を主因に年金信託が減少する一方、時価増加もあり、17/3末比7.1兆円増加の88.1兆円 ►資産管理残高は、国内、海外、いずれも17/3末比増加 資産運用残高の状況 資産管理残高の状況 17/3末 17/12末 17/3末 17/12末 （兆円） 増減 [国内] （兆円） 増減 資産運用残高 80.9 88.1 7.1 投信（*1） 64.5 72.9 8.4 三井住友信託銀行 51.1 55.1 4.0 投信以外（*1） 61.1 66.7 5.5 年金信託 15.0 13.8 △ 1.1 [海外] （億ドル）
Slide 16: 手数料ビジネス： 不動産
手数料ビジネス： 不動産 ►法人不動産仲介手数料（三井住友信託銀行）は、大型案件の貢献もあり、前年同期比36億円増加の177億円 ►リテール不動産仲介手数料（三井住友トラスト不動産）は、業績が堅調に推移したことから、同12億円増加の146億円 収益の状況（グループベース） 不動産仲介等手数料の推移（四半期毎） 16年度 17年度 （億円） 三井住友信託銀行 三井住友トラスト不動産 （億円） 3Q（累計） 3Q（累計） 増減 169 不動産仲介等手数料 275 323 48 （323） 三井住友信託銀行 141 177 36 150 （275） 三井住友トラスト不動産 133 146 12 12
Slide 17: 資金ビジネス： クレジットポートフォリオ（三井住友信託銀行）
資金ビジネス： クレジットポートフォリオ（三井住友信託銀行） ►クレジットポートフォリオ残高は17/3末と概ね同水準の29.3兆円 ►住宅ローンを中心に個人ローンが増加する一方、法人向け与信は外貨残高の抑制運営もあり減少 （兆円） 個人 プロダクト関連（外貨） 個人向け プロダクト関連（円貨） コーポレート（外貨） 16年度 17年度 コーポレート（円貨） （億円） 3Q（累計） 3Q（累計） 増減 個人ローン実行額 13,323 9,097 △ 4,226 29.42 29.47 29.33 29.53 うち住宅ローン実行額 12,491 8,391 △ 4,100 30 28.42 17/
Slide 18: 自己資本比率等の状況
自己資本比率等の状況 ►普通株式等Tier1比率は、純利益の積み上げにより普通株式等Tier1資本が増加する一方、投信残高の増加によりリスク・アセッ トが増加したことから、17/3末比0.19ポイント低下の10.85％。完全実施ベース（試算値）は、同0.15ポイント低下の11.04％ ►レバレッジ比率、流動性カバレッジ比率ともに17/3末比上昇。依然として信託資産からの短期資金流入による比率低下影響は あるものの、規制要求水準を上回る水準を確保 ［自己資本比率等の状況］ 17/3末 17/12末 【自己資本増減要因】 （億円） 増減 ① 普通株式等Tier1資本：＋1,408億円 総自己資本比
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