Swisscanto (CH) Gold ETF EA EUR · SIX:ZGLDEU.EUR
Swisscanto (CH) Gold ETF EA EUR — Swisscanto — Swisscanto Market Outlook 2022
19 slides from Swisscanto (CH) Gold ETF EA EUR's conference presentation, January 2022
Slide 1: Market Outlook 2022
Market Outlook 2022
Slide 2: Unsere Statements für 2021
Unsere Statements für 2021 1. Mal seit 2008 steigt die 3-Jahres Inflationserwartung in den USA auf 2.5% 1. Quartil von Growth und Value schlagen beide den globalen Aktienmarkt 6-Jahres-Hoch für Rohstoffe 2 Swisscanto Market Outlook 2022
Slide 3: Market Outlook 2022
Market Outlook 2022
Slide 4: Drei Hauptthesen
Ausblick 1–3 Jahre Drei Hauptthesen De- De- De- Verzinsung Globalisierung Karbonisierung → Realwerte → Binnenmarkt → Erneuerbare Energien und Ressourcen 4 Swisscanto Market Outlook 2022
Slide 5: 0 Zinserhöhungen durch die US-Notenbank im 2022
Ausblick 1–3 Jahre: Hauptthese (I) Deverzinsung (negative Realrenditen) 0 Zinserhöhungen durch die US-Notenbank im 2022 Notenbanken weniger auf Inflation fokussiert Demographische Wende sorgt für Preisdruck USA: Taylor-Rule versus effektive Leitzinsen Anzahl 20–60 Jährige in China (in Mio.) 10 1000
Slide 6: Lokal statt Global – Lieferketten werden angepasst
Ausblick 1–3 Jahre: Hauptthese (II) Deglobalisierung Lokal statt Global – Lieferketten werden angepasst Kürzere aber teurere Wege infolge Corona Welthandel sinkt: Klima, Geopolitik, Corona ▪ Welche Massnahmen haben grosse Firmen seit KOF Globalisierungsindex der Corona-Krise getroffen? 65 US- Handel
Slide 7: Öffentliche grüne Welle ist enorm
Ausblick 1–3 Jahre: Hauptthese (III) Dekarbonisierung Öffentliche grüne Welle ist enorm Klimawandel rückt stärker in den Fokus «Race to Zero» übertrifft alle anderen Projekte Anzahl Erwähnungen in EZB Reden Kosten der weltweit grössten Projekte in Mrd. USD 1000 4000 750 3000 China Xiongan New Area U
Slide 8: Ausblick 2022
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Slide 9: Moderates Weltwachstum mit höherem Preisdruck
Ausblick 2022 – Weltkonjunktur: keine Stagflation Moderates Weltwachstum mit höherem Preisdruck Jahresveränderung in % 15 Schätzung Welt-Wachstum Jahresveränderung in % ab 3. Quartal 2021 10 Welt-Inflation Jahresveränderung in % 5 0 -5 -10 2019 2020 2021 2022 Quelle: Bloomberg, Swisscanto Invest by
Slide 10: Notenbanken sorgen weiterhin für Risk-on Stimmung
Ausblick 2022 – Aktien Pentagramm Notenbanken sorgen weiterhin für Risk-on Stimmung Bewertung Konjunktur Momentum Sell Buy Geldmenge Sentiment 2022 Neutral Quelle: Bloomberg, Swisscanto Invest by Zürcher Kantonalbank 10 Swisscanto Market Outlook 2022
Slide 11: Obligationen: Strategisch nein, opportunistisch ja
Ausblick 2022 – Obligationen Strategisch nein, opportunistisch ja Bond – Zeit zum Sterben? Bond – Stirb an einem anderen Tag Korrelation US Inflation % Investoren, die Obligationen übergewichtet sind 0.6 8% 30 10 0.3 6% -10 US Ø CPI 1973-1999 0 4% -30 US Ø CPI 1999-2021 -50 -0.3 2% -70 Korrelation A
Slide 12: Emerging debt is emerging again
Ausblick 2022 – Obligationen Emerging debt is emerging again Massiver 3% Realrenditevorsprung in den EM Frühere Schwergewichte beugen dem Fed vor Zinsen 10-Jahre minus Inflation Leitzinsen im 2021, Gewichtung USD-EM Index Leitzins- Gewicht Gewicht 4% änderung 2021 2000 Mexiko 50 4.6% 15.2% 3% Indone
Slide 13: 7. Outperformancejahr von US-Aktien vs. Europa
Ausblick 2022 – Aktien 7. Outperformancejahr von US-Aktien vs. Europa Europas Aktien leiden mehr im Abschwung USA hat Momentum und Qualität 10% USA Europa Wachstum = – 5% Geldpolitik – = 0% Firmengewinne ++ + -5% Aktienrückkäufe ++ + Sektortreiber ++ = -10% -15% 2008 2011 2014 2017 2020 Aktien Europ
Slide 14: Hohe Qualität und Firmen mit Preismacht bevorzugt
Ausblick 2022 – Aktien Hohe Qualität und Firmen mit Preismacht bevorzugt Unterschiede bei der Preissetzungsmacht Aktien mit hoher Qualität profitieren Alpha vom Qualitätsfaktor mit 2% Tracking Error 60% Preis ist egal 1 ▪ LVMH ▪ Campari ✓ Profitabel 40% 0.8 ▪ Rémy Cointeau ✓ Innovativ ✓ Stabil 20% K
Slide 15: 3. Outperformancejahr in Folge von nachhaltigen Anlagen
Ausblick 2022 – Nachhaltigkeit 3. Outperformancejahr in Folge von nachhaltigen Anlagen Starke Zuflüsse in nachhaltige Anlage Nachhaltigkeit ist nicht taktisch, aber «Why Now» Nachhaltige Anlagen in der Schweiz (in Mrd. CHF) 1'600 ▪ Starke Re-Allocation Flows: 1'400 ▪ Regulierungsdruck ▪ Öffentliche
Slide 16: +10% USD-Performance von Private Equity
Ausblick 2022 – Private Equity +10% USD-Performance von Private Equity Steigende Marktgewichtung stützt Performance Private Equity ist nicht taktisch, aber «Why Now» Entwicklung Marktkapitalisierung indexiert 1'200 ▪ Deutliche Re-Allocation Flows: ▪ Alternativarmes Anlageumfeld 1'000 ▪ Renditeaufsch
Slide 17: Positionierung Multi-Asset und unsere Statements für 2022
Ausblick 2022 – Positionierung Multi-Asset und unsere Statements für 2022 Realwerte bevorzugt Liquidität -3 OBLIGATIONEN Total -3 Schweiz -1 Staatsanleihen -2 Firmenanleihen -1 3. Outperformancejahr in Folge von nachhaltigen Anlagen Schwellenländer +1 AKTIEN Total +2 0 Zinserhöhungen durch die US-No
Slide 18: Rechtliche Hinweise
Rechtliche Hinweise Diese Publikation dient Informations- und Werbezwecken. Diese Informationen sind für die Verteilung in der Schweiz bestimmt und richten sich nicht an Anleger in anderen Ländern. Sie wurde von der Zürcher Kantonalbank mit geschäftsüblicher Sorgfalt erstellt und kann Informationen
Slide 19: by Zürcher Kantonalbank
by Zurcher Kantonalbank