Phoenix Financial Ltd · TASE:PHOE

Phoenix Financial — Q3 2024 Earnings Presentation

49 slides from Phoenix Financial's earnings presentation, 2024

1. Slide 1: Phoenix Financial Q3 2024 Investor Presentation

   ‫הפניקס פיננסים בע"מ‬ ‫רבעון ‪ 3‬לשנת ‪2024‬‬ ‫מצגת משקיעים‬

2. Slide 2: Legal disclaimer

   ‫הבהרה משפטית‬ ‫יתרה מזאת‪ ,‬המצגת כוללת נתונים והערכות המבוססים על מקורות חיצוניים‪,‬‬ ‫מצגת זו אינה מהווה הצעה לרכישת ניירות הערך של החברה או הזמנה לקבלת‬ ‫שתוכנם לא נבדק באופן עצמאי על ידי החברה ולכן החברה אינה אחראית‬ ‫הצעות כאלה והיא נועדה אך ורק לצורך הצגת מידע כחלק מהסברי החברה לגבי‬ ‫לדיוקם‪

3. Slide 3: Table of contents

   ‫דגשים עיקריים‬ ‫אסטרטגיה ויעדים‬ ‫תוצאות פיננסיות‬ ‫תוכן עניינים‬ ‫מגזרים‬ ‫נספח‬ ‫מילון מונחים‬ ‫הפניקס פיננסים השקעות‪ ,‬ביטוח‪ ,‬אשראי‪ ,‬הפצה‬ ‫‪3‬‬

4. Slide 4: Phoenix at a glance

   ‫הפניקס | מבט על‬ ‫‪ 502‬מיליארד ש"ח‬ ‫ת"א‪35-‬‬ ‫קבוצת הפיננסים‬ ‫נכסים מנוהלים‪1‬‬ ‫מדד עיקרי‬ ‫המובילה בישראל‬ ‫‪19%‬‬ ‫‪15%‬‬ ‫נכסים מנוהלים‬ ‫תשואה להון‬ ‫ביצועים בולטים‬ ‫ניהול נכסים‪ ,‬הפצה‬ ‫ביטוח‬ ‫צמיחה ‪-5‬שנתית ממוצעת‪2‬‬ ‫ממוצע ‪-5‬שנתי‪2‬‬ ‫ואשראי‬ ‫בית השקעות ולקוחות כשירים‬ ‫כללי‬ ‫פ

5. Slide 5: Israel economy: key indicators

   ‫הכלכלה בישראל | אינדיקטורים מרכזיים‬ ‫חסכון ארוך טווח (סך נכסים)‪4‬‬ ‫תל"ג לנפש‪3‬‬ ‫צמיחת תל"ג‪2‬‬ ‫מגמות מבניות חיוביות‬ ‫טריליוני ש"ח‬ ‫אלפי דולרים‬ ‫‪%‬‬ ‫לטווח הארוך (צבירת‬ ‫עושר‪ ,‬מגזר הייטק‬ ‫‪2.8‬‬ ‫שבדיה‬ ‫‪55‬‬ ‫‪9.8%‬‬ ‫צומח‪)1‬‬ ‫‪2.4‬‬ ‫‪2.3‬‬ ‫‪2.4‬‬ ‫גרמניה‬ ‫‪54‬‬ ‫‪6.3%‬‬ ‫‪1.9‬‬

6. Slide 6: Q3 and nine months 2024 key highlights

   ‫רבעון ‪ 3‬ו‪ 9-‬חודשים לשנת ‪ | 2024‬דגשים עיקריים‬ ‫צמיחה מתמשכת ברווחי הליבה לצד ביצועים חזקים‬ ‫בכלל הפעילויות‬ ‫איתנות פיננסית מול חוסר ודאות מתמשך‪ ,‬שמירה על‬ ‫יחס כושר פירעון ודירוג אשראי גבוה‬ ‫ש"ח‬ ‫‪5.11‬‬ ‫מיליון ש"ח‬ ‫‪1,284 16.1‬‬ ‫‪%‬‬ ‫השפעה חיובית מפעילויות לא תפעוליות כולל ביצועי ש

7. Slide 7: Q3 2024: continued growth in core activities

   ‫רבעון ‪ | 2024 3‬המשך צמיחה בפעילויות הליבה‬ ‫‪2,316‬‬ ‫רווח כולל‬ ‫בניכוי מס‪ ,‬מיליוני ש"ח‬ ‫‪1,450‬‬ ‫‪1,353‬‬ ‫‪1,093‬‬ ‫‪1,284‬‬ ‫השפעות מפעילות לא תפעולית‬ ‫‪1,124‬‬ ‫מאירועים מיוחדים‪ ,‬בקיזוז בין השפעת ריבית‬ ‫‪450‬‬ ‫‪515‬‬ ‫‪433‬‬ ‫‪752‬‬ ‫‪390‬‬ ‫לביצועי שוק ההון‬ ‫פעילות לא תפעולית‬ ‫‪6

8. Slide 8: Investments: performance and capabilities

   ‫השקעות | ביצועים ויכולות‬ ‫מבנה תיק השקעות – נוסטרו (ביטוח)‬ ‫תשואות – נוסטרו (ביטוח)‬ ‫אחוזים (נכון ל‪ 30-‬בספטמבר‪)2024 ,‬‬ ‫אחוזים (נומינלי)‬ ‫‪10.6%‬‬ ‫מזומן‬ ‫אלטרנטיבי ואחרים‬ ‫‪3%‬‬ ‫‪12%‬‬ ‫‪7.4%‬‬ ‫‪6.7%‬‬ ‫ריבית קבועה (ממשלתי)‬ ‫‪5.8%‬‬ ‫‪34%‬‬ ‫‪4.8%‬‬ ‫‪4.5%‬‬ ‫‪ 13%‬נדל"ן‬ ‫‪~70%‬‬ ‫הכ

9. Slide 9: Dividend: continuous distribution and dividend yield

   ‫דיבידנד | חלוקה רציפה ותשואת דיבידנד‬ ‫ביצוע ‪ :2024‬רכישות עצמיות בסך ‪ 176‬מיליון ש"ח נכון‬ ‫לנובמבר (‪ 126‬מיליון ש"ח נכון לספטמבר)‪ ,‬מתוך תכנית שנתית‬ ‫דיבידנד ורכישה עצמית‬ ‫של ‪ 200‬מיליון ש"ח; ‪ 270‬מיליון ש"ח דיבידנד חצי שנתי (‪1.07‬‬ ‫בשנה קלנדרית‪ ,‬מיליון ש"ח‬ ‫למניה) שחולק בספטמבר‪ ,‬מ

10. Slide 10: Table of contents

    ‫דגשים עיקריים‬ ‫אסטרטגיה ויעדים‬ ‫ביצועים ותוצאות‬ ‫תוכן עניינים‬ ‫פירוט למגזרים‬ ‫נספח‬ ‫מילון מונחים‬ ‫הפניקס פיננסים השקעות‪ ,‬ביטוח‪ ,‬אשראי‪ ,‬הפצה‬ ‫‪10‬‬

11. Slide 11: Value creation: strategy and value drivers

    ‫יצירת ערך | אסטרטגיה ומחוללי ערך‬ ‫ניהול הון והשקעות‬ ‫ניהול אקטיבי‬ ‫חדשנות ויעילות‬ ‫צמיחה מואצת‬ ‫לאופטימיזציה ומקסום תוצאות‬ ‫של המבנה וההון האנושי‬ ‫לחיזוק יתרונות תחרותיים‬ ‫בתחומים רווחיים ויעילים‬ ‫מחוללי ערך‬ ‫‪ >3%‬תשואה ריאלית מהשקעות‬ ‫הצפת ערך‬ ‫יתרונות תחרותיים‬ ‫צמיחה ברווח‬ ‫חלוקת ד

12. Slide 12: Group earnings: growth toward 2027 targets

    ‫רווחי הקבוצה | צמיחה לעבר יעדי ‪2027‬‬ ‫רווח מפעילות ליבה‬ ‫הפניקס פיננסים‬ ‫מיליוני ש"ח‪ ,‬ללא השפעות לא תפעוליות‬ ‫(ביצועי שוק ההון‪ ,‬שיעורי ריבית וסעיפים‬ ‫‪2,000‬‬ ‫מיוחדים)‬ ‫‪1,342‬‬ ‫‪1,180 1,322‬‬ ‫‪866‬‬ ‫‪601‬‬ ‫‪ 9‬ח'‬ ‫‪2020 2021 2022 2023 1-9/24 2027‬‬ ‫יעד‬ ‫תשואה להון‬ ‫מפעילות ליבה

13. Slide 13: Asset management, distribution and credit: EBITDA growth engines

    ‫ניהול נכסים הפצה ואשראי‬ ‫מנועי צמיחת ‪EBITDA‬‬ ‫‪ EBITDA‬מותאם – ניהול נכסים הפצה ואשראי‬ ‫מאוחד כולל מיעוט‪ ,‬מיליוני ש"ח‬ ‫מנועי הצמיחה כוללים ניהול נכסים‪,‬‬ ‫סוכנויות ואשראי המייצרים ‪EBITDA‬‬ ‫משמעותית מפעילויות שאינן ביטוחיות‬ ‫‪102%‬‬ ‫• ברובן הכנסות מבוססות עמלות ומרווח‬ ‫‪18%‬‬ ‫‪926‬‬ ‫•

14. Slide 14: Continued growth in assets under management

    ‫ניהול נכסים הפצה ואשראי‬ ‫המשך צמיחה בנכסים מנוהלים‬ ‫סך נכסים מנוהלים‬ ‫מיליארדי ש"ח‬ ‫יעד ל‪2027-‬‬ ‫‪ 600 - 650‬מיליון ש"ח‬ ‫‪502‬‬ ‫‪+19% CAGR‬‬ ‫‪433‬‬ ‫‪111‬‬ ‫פנסיה‬ ‫‪369‬‬ ‫‪371‬‬ ‫‪92‬‬ ‫‪53‬‬ ‫‪67‬‬ ‫ניהול נכסים‬ ‫‪120‬‬ ‫גמל‬ ‫(חוץ מאזני)‬ ‫‪113‬‬ ‫‪234‬‬ ‫‪117‬‬ ‫‪111‬‬ ‫‪215‬‬ ‫‪37‬‬

15. Slide 15: Asset management

    ‫ניהול נכסים הפצה ואשראי‬ ‫ניהול נכסים‬ ‫רווח ליבה נטו‬ ‫מיליוני ש"ח‪ ,‬ללא השפעות לא תפעוליות‬ ‫בית ההשקעות‪:‬‬ ‫קרנות נאמנות ותעודות סל‪ :‬מיקוד בצמיחה‪,‬‬ ‫‪300-400‬‬ ‫הובלת שוק וגידול ברווח‪.‬‬ ‫ברוקראז' ‪ /‬טרייד‪ :‬מיקוד בגידול נתח שוק‪,‬‬ ‫‪230‬‬ ‫שיפור מכירות ללקוח‪ ,‬נפחי מסחר‪ ,‬התאמת‬ ‫‪2

16. Slide 16: Distribution (agencies)

    ‫ניהול נכסים הפצה ואשראי‬ ‫הפצה (סוכנויות)‬ ‫מיקוד ביצירת ערך עצמאית‪:‬‬ ‫בחינת הזדמנויות‬ ‫רווח ליבה נטו‬ ‫לייצר ולהציף ערך‬ ‫מיליוני ש"ח‪ ,‬ללא השפעות לא תפעוליות‬ ‫מודל עסקי המתמקד ביעילות הון תזרים‬ ‫מזומנים‪ ,‬מובילות שוק עם פוטנציאל צמיחה‬ ‫‪250-350‬‬ ‫גבוה (נתח שוק נמוך של‪ ;)7% 1‬יצירת ערך‬

17. Slide 17: Credit (Phoenix Gama)

    ‫ניהול נכסים הפצה ואשראי‬ ‫אשראי (הפניקס גמא)‬ ‫אשראי לעסקים קטנים ובינוניים‬ ‫רווח ליבה‪ ,‬נטו‬ ‫הפניקס גמא הינה בבעלות מלאה (‪ )100%‬בהמשך להצעת‬ ‫מיליוני ש"ח‪ ,‬ללא השפעות לא תפעוליות‬ ‫רכש מ‪( 2023-‬חברה מדווחת); בניית תשתית לצמיחה בתיק‬ ‫‪150-200‬‬ ‫(כולל מאזן‪ ,‬ממשל תאגידי‪ ,‬תשתיות‪ ,‬יכולות

18. Slide 18: Insurance: optimizing insurance segments, mix shift

    ‫ביטוח‬ ‫אופטימיזציה של מגזרי הביטוח | שינוי תמהיל‬ ‫פרמיות ודמי גמולים‬ ‫מיליארדי ש"ח‬ ‫יעד ל‪2027-‬‬ ‫‪+8% CAGR‬‬ ‫‪19.7‬‬ ‫ביטוח כללי – ‪ 6‬מיליארד‬ ‫‪19.1‬‬ ‫צמיחה בפוליסות השקעה‬ ‫ש "ח‬ ‫מרווחים גבוהים‪ ,‬יעילות בהקצאת הון‬ ‫‪17.5‬‬ ‫שינוי בתמהיל פרמיות‬ ‫‪7.3‬‬ ‫גידול בפעילות ביטוח כללי היעילה

19. Slide 19: Insurance: operational and financial optimization

    ‫ביטוח‬ ‫אופטימיזציה של מגזרי הביטוח | תפעולית ופיננסית‬ ‫יחס כושר פרעון (סולבנסי)‪2‬‬ ‫שיעור הוצאות הנהלה וכלליות‪1‬‬ ‫כללי‬ ‫בריאות‬ ‫חיים‬ ‫‪211%‬‬ ‫‪195%‬‬ ‫‪192%‬‬ ‫‪190%‬‬ ‫‪194%‬‬ ‫‪2019‬‬ ‫‪4.10%‬‬ ‫‪5.57%‬‬ ‫‪0.50%‬‬ ‫עם הוראות מעבר ‪150-170%‬‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪5.08%‬‬ ‫‪5.82%‬‬ ‫‪0.49%‬‬ ‫‪2021‬

20. Slide 20: Active management: managerial commitment

    ‫ניהול אקטיבי | מחויבות ניהולית‬ ‫תרבות של מחויבות וביצועים‬ ‫תגמול הוני‬ ‫סך ערך תגמול‪ ,‬מיליוני ש"ח‬ ‫תגמול הוני למחויבות ניהולית ארוכת טווח‬ ‫• כולל מניות‪ ,‬מניות חסומות (‪ (RSUs‬ואופציות‬ ‫• ביחידות עסקיות כולל ביטוח‪ ,‬בית השקעות‪ ,‬סוכנויות‪,‬‬ ‫‪34‬‬ ‫הפניקס גמא‬ ‫• ההקצאות מבוצעות בדרך כלל

21. Slide 21: Table of contents

    ‫דגשים עיקריים‬ ‫אסטרטגיה ויעדים‬ ‫תוצאות כספיות‬ ‫תוכן עניינים‬ ‫פירוט למגזרים‬ ‫נספח‬ ‫מילון מונחים‬ ‫הפניקס פיננסים השקעות‪ ,‬ביטוח‪ ,‬אשראי‪ ,‬הפצה‬ ‫‪21‬‬

22. Slide 22: Q3 2024: sources of profit

    ‫שינוי‬ ‫‪7-9/2023‬‬ ‫‪7-9/2024‬‬ ‫פירוט לפני מס לפי מגזר‬ ‫מיליוני ש"ח‬ ‫רבעון ‪ | 2024 3‬מקורות רווח‬ ‫‪108‬‬ ‫‪86‬‬ ‫‪194‬‬ ‫כללי‬ ‫‪50‬‬ ‫‪49‬‬ ‫‪99‬‬ ‫בריאות‬ ‫)‪(28‬‬ ‫‪101‬‬ ‫‪73‬‬ ‫חיים‬ ‫פירוט רווחי ליבה (כולל) לפני מס‬ ‫‪5‬‬ ‫‪95‬‬ ‫‪100‬‬ ‫הון אחר‬ ‫רבעון ‪ ,3‬מיליוני ש"ח‬ ‫‪135‬‬ ‫‪331‬‬

23. Slide 23: Nine months 2024: sources of profit

    ‫‪ 9‬חודשים ‪ | 2024‬מקורות רווח‬ ‫פירוט לפני מס לפי מגזר‬ ‫מיליוני ש"ח‬ ‫שינוי‬ ‫‪1-9/2023‬‬ ‫‪1-9/2024‬‬ ‫‪321‬‬ ‫‪310‬‬ ‫‪631‬‬ ‫כללי‬ ‫‪153‬‬ ‫‪144‬‬ ‫‪297‬‬ ‫בריאות‬ ‫‪13‬‬ ‫‪167‬‬ ‫‪180‬‬ ‫חיים‬ ‫פירוט רווחי ליבה (כולל) לפני מס‬ ‫)‪(49‬‬ ‫‪299‬‬ ‫‪250‬‬ ‫הון אחר‬ ‫חודשים ‪ ,1-9‬מיליוני ש"ח‬ ‫‪

24. Slide 24: Q3 2024: segment results

    ‫רבעון ‪ | 2024 3‬תוצאות מגזרים‬ ‫פירוט רווח כולל לפני מס לפי מגזר‬ ‫רבעון ‪ ,3‬מיליוני ש"ח‬ ‫‪929‬‬ ‫‪38‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪71‬‬ ‫‪92‬‬ ‫)‪(284‬‬ ‫‪25‬‬ ‫)‪(28‬‬ ‫‪617‬‬ ‫‪394‬‬ ‫‪64‬‬ ‫‪64‬‬ ‫‪171‬‬ ‫כללי‬ ‫בריאות‬ ‫חיים‬ ‫הון אחר‬ ‫פנסיה וגמל‬ ‫שירותים‬ ‫סוכנויות‬ ‫אשראי‬ ‫אחר‬ ‫רווח לפני‬ ‫מיסים‬ ‫זכויו

25. Slide 25: Nine months 2024: segment results

    ‫‪ 9‬חודשים ‪ | 2024‬תוצאות מגזרים‬ ‫פירוט רווח כולל לפני מס לפי מגזר‬ ‫‪ ,1-9/24‬מיליוני ש"ח‬ ‫‪1,955‬‬ ‫‪109‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪226‬‬ ‫)‪(588‬‬ ‫‪243‬‬ ‫‪72‬‬ ‫)‪(83‬‬ ‫‪1,284‬‬ ‫‪273‬‬ ‫‪22‬‬ ‫‪323‬‬ ‫‪678‬‬ ‫כללי‬ ‫בריאות‬ ‫חיים‬ ‫הון אחר‬ ‫פנסיה וגמל‬ ‫שירותים‬ ‫סוכנויות‬ ‫אשראי‬ ‫אחר‬ ‫רווח לפני‬ ‫מיסי

26. Slide 26: Balance sheet: strength and liquidity

    ‫מאזן | איתנות ונזילות‬ ‫שינוי‬ ‫‪30/09/2024‬‬ ‫‪30/09/2023‬‬ ‫‪31/12/2023‬‬ ‫הפניקס פיננסים‬ ‫אג"ח והלוואות‬ ‫התחייבויות פיננסיות‬ ‫(‪)666‬‬ ‫‪2,387‬‬ ‫‪2,464‬‬ ‫‪3,053‬‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים אחרים‬ ‫‪31/12/2023‬‬ ‫‪30/09/2023‬‬ ‫‪240‬‬ ‫‪3,838‬‬ ‫‪3,548‬‬ ‫‪3,598‬‬ ‫נכסים בלתי מוחשיים‬ ‫סה"כ‬ ‫ס

27. Slide 27: Capital management: solvency ratio

    ‫ניהול הון | יחס כושר פרעון (סולבנסי)‬ ‫תזרים מזומנים ונזילות‬ ‫ישום סולבנסי ‪II‬‬ ‫(הפניקס פיננסים)‬ ‫סולבנסי ‪ II‬יושם בישראל בהתאם לסטנדרטים‬ ‫מדיניות חלוקת הדיבידנד של חברת הביטוח‬ ‫בינלאומיים ובפיקוח רגולטורי‬ ‫עודכנה ל‪ 40-60%-‬מהרווח הכולל‪ ,‬בהתאם‬ ‫יחס סולבנסי (הפניקס ביטוח)‬ ‫לטווח היעד של

28. Slide 28: IFRS-17: principles

    ‫‪ | IFRS-17‬עקרונות (מידע צופה פני עתיד)‬ ‫שינויים חשבונאים רלוונטיים בעיקר‬ ‫לפעילות ביטוחי חיים ובריאות‬ ‫‪ IFRS-17‬מעדכן את הכללים החשבונאיים עבור חוזי ביטוח משפר את השקיפות וההשוואתיות‪ ,‬ומעביר את המיקוד לנקודת מבט כלכלית של רווחי‬ ‫ביטוח לטווח ארוך במקום רווח והפסד המתבסס על הכנסות מפרמיות בנ

29. Slide 29: IFRS-17: initial disclosure and timeline

    ‫‪ | IFRS-17‬גילוי ראשוני ולוחות זמנים (מידע צופה פני עתיד)‬ ‫היום‬ ‫מרץ ‪2026‬‬ ‫מאי ‪2025‬‬ ‫מרץ ‪2025‬‬ ‫נובמבר ‪2024‬‬ ‫פרסום ראשון של דוח רווח‬ ‫פרסום ראשון של דוח רווח‬ ‫דוח שנתי לשנת ‪ 2024‬יכלול‬ ‫גילוי ראשוני‬ ‫והפסד שנתי בהתאם ל‪-‬‬ ‫והפסד בהתאם ל‪IFRS 17 -‬‬ ‫יתרות פתיחה ליום המעבר (‪31‬‬

30. Slide 30: Table of contents

    ‫דגשים עיקריים‬ ‫אסטרטגיה ויעדים‬ ‫ביצועים ותוצאות‬ ‫תוכן עניינים‬ ‫מגזרים‬ ‫נספח‬ ‫מילון מונחים‬ ‫הפניקס פיננסים השקעות‪ ,‬ביטוח‪ ,‬אשראי‪ ,‬הפצה‬ ‫‪30‬‬

31. Slide 31: Insurance: general insurance

    ‫ביטוח‬ ‫ביטוח כללי‬ ‫רווח כולל לפני מס‬ ‫מיליוני ש"ח‬ ‫‪678‬‬ ‫המשך צמיחה ורווחיות על אף סביבה מאתגרת ושיעורי‬ ‫)‪(9‬‬ ‫‪93‬‬ ‫גנבות רכב גבוהים‬ ‫)‪(37‬‬ ‫שיפור ודיוק השימוש ביכולות "‪"Machine Learning‬‬ ‫לטובת חיתום ותמחור רכב‬ ‫השפעה משנית חיובית של שיעורי הריבית‬ ‫‪631‬‬ ‫רווח ליבה (לפני מס)‬ ‫‪

32. Slide 32: Insurance: health

    ‫ביטוח‬ ‫בריאות‬ ‫רווח כולל לפני מס‬ ‫מיליוני ש"ח‬ ‫)‪(30‬‬ ‫‪323‬‬ ‫גידול ברווחי חיתום‬ ‫‪79‬‬ ‫השפעה חיובית של רזרבות ה‪ LAT-‬בעיקר‬ ‫)‪(23‬‬ ‫בשל העלייה בשיעורי הריבית‬ ‫סיום התקשרות עם קופ"ח מכבי בהסכם‬ ‫ביטוח סיעודי ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪2023‬‬ ‫‪297‬‬ ‫המשך יישום רפורמת הבריאות במהלך‬ ‫המחצית הראש

33. Slide 33: Insurance: life and savings

    ‫ביטוח‬ ‫חיים וחסכון‬ ‫רווח כולל לפני מס‬ ‫מיליוני ש"ח‬ ‫שיפור ברווחי החיתום‬ ‫השפעה שלילית של פעילות לא‬ ‫תפעולית בעיקר בשל ביצועי שוק ההון‬ ‫שהניבו תשואה נמוכה מ‪ ,3%-‬בקיזוז‬ ‫חלקי של השפעות הריבית‬ ‫‪180‬‬ ‫ה"בור" בדמי הניהול המשתנים עומד על‬ ‫)‪(38‬‬ ‫‪22‬‬ ‫‪ 58‬מיליון ש"ח נכון למועד הפרסום‬ ‫

34. Slide 34: Insurance: other capital

    ‫ביטוח‬ ‫הון אחר (ביטוח)‬ ‫רווח כולל לפני מס‬ ‫מיליוני ש"ח‬ ‫השפעה חיובית של ביצועי שוק ההון‬ ‫(מעל ‪ 3%‬ריאלי) בסך ‪ 13‬מיליון ש"ח‬ ‫‪273‬‬ ‫‪250‬‬ ‫‪10‬‬ ‫בהשוואה להשפעה שלילית בתשעת‬ ‫‪13‬‬ ‫החודשים הראשונים לשנת ‪2023‬‬ ‫מרווח פיננסי‬ ‫הכנסות מהשקעות‬ ‫השפעות מיוחדות‬ ‫‪1-9/24‬‬ ‫מעבר ל‪3% -‬‬ ‫

35. Slide 35: Investment house and qualified clients

    ‫ניהול נכסים הפצה ואשראי‬ ‫בית השקעות ולקוחות כשירים (שירותים פיננסים)‬ ‫רווח כולל לפני מס‬ ‫מיליוני ש"ח‬ ‫שיפור בביצועים כתוצאה מיישום‬ ‫אסטרטגיה‬ ‫‪6‬‬ ‫)‪(9‬‬ ‫‪243‬‬ ‫צמיחה בעסקי הברוקראז' ע"י גידול‬ ‫‪16‬‬ ‫‪11‬‬ ‫מתמשך במספר לקוחות חדשים‪,‬‬ ‫בהכנסות פר לקוח‪ ,‬ובמרווחים גבוהים‬ ‫יותר באשראי‬

36. Slide 36: Pension and provident funds

    ‫ניהול נכסים הפצה ואשראי‬ ‫פנסיה וגמל‬ ‫רווח כולל לפני מס‬ ‫מיליוני ש"ח‬ ‫המשך צמיחה אורגנית‬ ‫מיקוד בשיפור רווחיות (הגדלת מרווחים‬ ‫והתייעלות)‬ ‫)‪(15‬‬ ‫‪72‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪87‬‬ ‫רווח חיתומי‬ ‫הכנסות‬ ‫השפעות מיוחדות‬ ‫‪1-9/24‬‬ ‫מהשקעות‬ ‫מעבר ל‪3% -‬‬ ‫לא תפעולי‬ ‫הפניקס פיננסים השקעות‪ ,‬ביטוח‪ ,‬אשר

37. Slide 37: Distribution (agencies)

    ‫ניהול נכסים הפצה ואשראי‬ ‫הפצה (סוכנויות)‬ ‫רווח כולל לפני מס‬ ‫מיליוני ש"ח‬ ‫צמיחה אורגנית הביאה לגידול‬ ‫ברווחיות הליבה‪ .‬שיעור הצמיחה‬ ‫)‪(13‬‬ ‫)‪(6‬‬ ‫‪226‬‬ ‫הושפע מקצב איטי של העסקת‬ ‫עובדים חדשים במשק (כולל במגזר‬ ‫ההיטק)‬ ‫האצה ביצירת ערך תחת מבנה‬ ‫ארגוני חדש עם סינרגיות‬ ‫‪245‬‬ ‫המשך ב

38. Slide 38: Credit (mainly Phoenix Gama)

    ‫ניהול נכסים הפצה ואשראי‬ ‫אשראי (בעיקר הפניקס‪-‬גמא)‬ ‫תיק אשראי‬ ‫רווח כולל לפני מס‬ ‫ללא פעילות כרטיסי אשראי‪ ,‬מיליוני ש"ח‬ ‫מיליוני ש"ח‬ ‫מיזוג פעילות ליווי הבניה בראשית‬ ‫ינואר ‪ 2024‬לאחר הפיכת הפניקס‬ ‫גמא לחברה פרטית ב‪2023-‬‬ ‫‪109‬‬ ‫‪2,981‬‬ ‫)‪(5‬‬ ‫צמיחה מוגבלת בתיק האשראי ללא‬ ‫ליווי

39. Slide 39: Other

    ‫אחר‬ ‫רווח כולל לפני מס‬ ‫מיליוני ש"ח‬ ‫המגזר כולל רווחי סולו של הפניקס‬ ‫פיננסים (לשעבר הפניקס אחזקות)‬ ‫(כולל אחזקות הון ראשוני מורכב) וכן‬ ‫סעיפים אחרים‬ ‫בוצע שינוי מבני על מנת לייעל‬ ‫)‪(73‬‬ ‫השקעות והון‬ ‫‪100‬‬ ‫‪0‬‬ ‫)‪(18‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪9‬‬ ‫מרווח פיננסי‬ ‫הוצאות ריבית‬ ‫מוחזקות‬ ‫אחר‬ ‫השפעות

40. Slide 40: Table of contents

    ‫דגשים עיקריים‬ ‫אסטרטגיה ויעדים‬ ‫ביצועים ותוצאות‬ ‫תוכן עניינים‬ ‫פירוט למגזרים‬ ‫נספח‬ ‫מילון מונחים‬ ‫הפניקס פיננסים השקעות‪ ,‬ביטוח‪ ,‬אשראי‪ ,‬הפצה‬ ‫‪40‬‬

41. Slide 41: Investing in Phoenix: growth and value drivers

    ‫השקעה בפניקס | מחוללי צמיחה וערך‬ ‫מובילות שוק עם צמיחה מבודלת וביצועים חזקים לאורך ה"סייקל"‬ ‫חברת פיננסים מובילה עם יותר מ‪ 500-‬מיליארד ש"ח נכסים מנוהלים‪ ,‬צמיחה שנתית ממוצעת של ‪ 19%‬בנכסים מנוהלים בחמש השנים האחרונות‬ ‫‪1‬‬ ‫ותשואה להון הגבוהה בענף בשיעור של ‪15%‬‬ ‫יצירת והצפת ערך בפעילויות

42. Slide 42: Broad activities: a leading financial group

    ‫פעילויות נרחבות | קבוצת פיננסים מובילה‬ ‫אשראי‬ ‫הפצה‬ ‫ניהול נכסים‬ ‫ביטוח‬ ‫פעילות אורגנית צומחת עם דרישות הון נמוכות‪,‬‬ ‫פעילות תזרימית עם תשואה להון אטרקטיבית‪,‬‬ ‫מכפילים גבוהים‬ ‫שינוי תמהיל להגדלת פעילות עם תשואה גבוהה להון‬ ‫קצב ‪ EBITDA‬של מעל ‪ 1‬מיליארד ש"ח‬ ‫כ‪ 6.5 -‬מליארד ש"ח שווי ספ

43. Slide 43: Industry-leading return on equity

    ‫תשואה להון מובילה בענף‬ ‫‪ 10‬שנים (ממוצע)‬ ‫‪ 5‬שנים (ממוצע)‬ ‫‪ 3‬שנים (ממוצע)‬ ‫הפניקס‬ ‫‪14%‬‬ ‫הפניקס‬ ‫‪15%‬‬ ‫הפניקס‬ ‫‪16%‬‬ ‫א‬ ‫‪11%‬‬ ‫א‬ ‫‪14%‬‬ ‫א‬ ‫‪15%‬‬ ‫ב‬ ‫‪8%‬‬ ‫ב‬ ‫‪11%‬‬ ‫ב‬ ‫‪12%‬‬ ‫ג‬ ‫‪11%‬‬ ‫ג‬ ‫‪12%‬‬ ‫ג‬ ‫‪11%‬‬ ‫ד‬ ‫‪6%‬‬ ‫ד‬ ‫‪8%‬‬ ‫ד‬ ‫‪10%‬‬ ‫עיבוד הפניקס לנתונים מתו

44. Slide 44: Optimal positioning to exploit growth opportunities

    ‫מיצוב מיטבי לניצול הזדמנויות לצמיחה‬ ‫סה"כ ביטוח – פרמיות‬ ‫נכסים מנוהלים‬ ‫חדירת הביטוח‬ ‫ברוטו‪ ,‬ביטוח כללי‪ ,‬בריאות‪ ,‬חיים וחסכון (מנהלים)‪,‬‬ ‫סך נכס מנוהל מוסדיים‪3/2024 ,‬‬ ‫סך פרמיות ביחס לתוצר‬ ‫‪2023‬‬ ‫‪2022 ,%‬‬ ‫הפניקס‬ ‫‪19%‬‬ ‫‪23%‬‬ ‫‪16%‬‬ ‫‪22%‬‬ ‫ארה"ב‬ ‫‪12%‬‬ ‫‪77‬‬ ‫‪3.1‬‬ ‫

45. Slide 45: Competitive map

    ‫מפת התחרות‬ ‫בנקים‬ ‫שירותי בנקאות‬ ‫•‬ ‫הפצה‬ ‫פקדונות והלוואות‬ ‫•‬ ‫• סוכני ביטוח ויועצים‬ ‫משכנתאות‬ ‫•‬ ‫• ניהול עושר‬ ‫רשת סניפים‬ ‫•‬ ‫פעילויות שנמכרו (ניהול נכסים‪ ,‬כרטיסי אשראי)‬ ‫•‬ ‫ביטוח ‪ /‬קבוצות פיננסיות‬ ‫ביטוח (אלמנטרי‪ ,‬חיים‪ ,‬בריאות)‬ ‫•‬ ‫פנסיה וגמל‬ ‫•‬ ‫השקעות מוסדיות‬ ‫•‬

46. Slide 46: Distribution/agencies: value creation opportunity

    ‫הפצה ‪ /‬סוכנויות | הזדמנות ליצירת ערך‬ ‫‪...‬עם נוכחות בינלאומית מצומצמת‬ ‫‪...‬ומאוד מבוזר‪...‬‬ ‫שוק צומח‪...‬‬ ‫‪ WTW‬רכשה את סוכנות "לידרים" ב‪ ,2022-‬ממוקדת‬ ‫נתח שוק‬ ‫הכנסות‬ ‫‪ %‬מתוך סך עמלות‪2023 ,‬‬ ‫סך עמלות‪ ,‬מיליארדי ש"ח‬ ‫בקווים עסקיים (נזיקין‪ ,‬אחריות מקצועית‪ ,‬רכישות ומיזוגים‪,

47. Slide 47: Investment performance: explanation

    ‫ביצועי השקעות | הסבר‬ ‫גישור של הנתונים אודות רווחי השקעות מעל ‪ /‬מתחת ‪ 3%‬ריאלי עם נתוני הדוחות הכספיים‬ ‫מיליוני ש"ח‬ ‫‪2023‬‬ ‫‪9M-23‬‬ ‫‪9M-24‬‬ ‫פריטים מתוך דוח רווח והפסד‬ ‫‪9,910‬‬ ‫‪6,748‬‬ ‫‪11,992‬‬ ‫הכנסות מהשקעות‬ ‫‪42‬‬ ‫‪60‬‬ ‫‪84‬‬ ‫רווחי אקוויטי‬ ‫‪306‬‬ ‫‪401‬‬ ‫‪168‬‬ ‫רווח כולל

48. Slide 48: Table of contents

    ‫דגשים עיקריים‬ ‫אסטרטגיה ויעדים‬ ‫ביצועים ותוצאות‬ ‫תוכן עניינים‬ ‫פירוט למגזרים‬ ‫נספח‬ ‫מילון מונחים‬ ‫הפניקס פיננסים השקעות‪ ,‬ביטוח‪ ,‬אשראי‪ ,‬הפצה‬ ‫‪48‬‬

49. Slide 49: Glossary

    ‫מילון מונחים‬ ‫אגח המונפק ע" י מדינת ישראל ואשר הריבית שהוא נושא מוצמד למדד המחירים לצרכן‬ ‫אגח ממשלתית צמוד מדד‬ ‫אג"ח ממשלתי שהריבית עליו מוסכמת ואינה משתנה‬ ‫אגח ממשלתית ריבית קבועה‬ ‫שינויים ברווח או בהפסד שאינם חלק מהעסקים הרגילים של החברה‪ ,‬כולל שינויים במחקר האקטוארי‪ ,‬שינויים במודל האקטוא

Phoenix Financial — Q3 2024 Earnings Presentation on 6ix