Nomura Holdings, Inc. · TSE:8604
Nomura — Q1 FY2023/24 Earnings Presentation
33 slides from Nomura's earnings presentation, July 2023
Slide 1: CFO remarks on Q1 FY2023/24 results
CFOの北村です。 それでは、2024年3月期第1四半期の決算についてご説明いたします。2ページをご覧ください。
Slide 2: Financial Supplement contents
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Slide 3: Group results overview
全社の収益は3,489億円、前期比7%の増収、税前利益は463億円、前期比104%の増益、当期純利益は233 億円、前期比3.2倍の増益となりました。EPSは7円40銭、年換算したROEは2.9%となっております。 今期も、米国の大手地銀破綻や債務上限問題等を背景に、期の前半は海外を中心に市場参加者の様子見 姿勢が続きました。期の後半に入ると、金融システムに対する懸念が後退し、1年以上、急ピッチで進んでいた 米国の利上げも、ようやく転換点が見え始めました。日本では、脱デフレの動きや日銀の金融政策変更に対 する思惑、日本企業の収益性を高める構造改革への期待も相まって、海外マネーが流れ込み、日経平
Slide 4: Consolidated results summary
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Slide 5: Retail division results
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Slide 6: Retail division revenue and income
ここから申し上げるパーセンテージは、すべて前四半期との比較になります。 収益は921億円、22%の増収、税前利益は229億円、133%の増益となりました。 営業部門では、2019年より、お客様の属性に合わせて営業担当者を配置するチャネル・フォーメーションに移 行し、各領域でビジネス戦略や商品・サービスの拡充に取り組んでまいりました。この3月には、お客様のニー ズに、より的確にお応えするための大規模な人材再配置を行い、一連の体制整備はほぼ完了しました。最適 な営業体制のもとで、丁寧なコンサルティングを実施した結果、今期は、すべての商品・サービスで、満遍なく 募集買付額が拡大し、収益を伸ばすことが
Slide 7: Retail product sales
今期の総募集買付は5.4兆円、21%増加しました。 うち、株式が2.8兆円。特に昨年からグループを挙げて日本株の魅力を伝える取り組みを行ったことも功を奏し、 5月以降のマーケット活況を追い風に、国内セカンダリー株式が大きく増加しました。 また投資信託は約6,000億円、56%の増加となっています。右下にあるような日本株や世界株ファンドに資金 が流入しました。 続きまして、7ページにお進みください。KPIの進捗です。 6
Slide 8: Retail KPIs: assets and clients
左上のストック資産純増は714億円のマイナス、一部法人のお客様による売却が影響しています。こうした大 口の動きが出やすい法人課を除くと、100億円の純増となっています。右側にありますように、ストック資産は マーケットの上昇に伴って、過去最高水準となる20.3兆円まで積み上がりました。 左下にあるフロービジネス顧客数は89万6,000件と、前年同期を約1割上回って進捗しています。市場のセン チメントが改善したこと、そして冒頭に申し上げた人員再配置を行ったことで、いままで取引をされていなかっ たお客様にもサービスをお届けできたことが、主な背景です。 続いて、インベストメント・マネジメント部門です。
Slide 9: Investment Management division results
収益は265億円、30%の減収、税前利益は36億円、78%の減益となりました。 左下にありますように、投資損益はマイナス60億円。プライベート・エクイティ投資を手掛ける野村キャピタル・ パートナーズは評価益を認識しておりますが、アメリカン・センチュリー・インベストメンツ関連は、評価損となり ました。 一方で、事業収益は325億円、13%の増収です。安定収益源であるアセット・マネジメント・ビジネスが好調 だったこと、また、航空機リースのビジネスも業績が拡大しています。 9ページをご覧ください。 8
Slide 10: Assets under management and net inflows
左上にありますように、6月末の運用資産残高は76.1兆円と過去最高を更新し、2025年3月末のKPI目標75.8 兆円を上回る水準となりました。もちろん、マーケット要因も大きいですが、資金純流入も1.7兆円と、2016年3 月期第2四半期以来、31四半期ぶりの高水準となっています。 左下の資金純流入は、投信ビジネスが約6,500億円のプラス。利益確定売りによる待機資金の流入でMRF残 高が約7,300億円増えたこと、そして日本株関連のETFも、約400億円の純流入となっています。 MRFやETFを除いた「中核投信」は約1,200億円の流出。米国株や日本株ファンドの買付は続いていますが、 基準価
Slide 11: Wholesale division results
収益は1,909億円、7%の増収、税前利益は21億円と、前期の税前損失から改善しました。 右下のグラフにありますように、今期は、日本の収益が692億円と、2016年3月期第3四半期以来の高収益で した。海外では、米州が直近2四半期の厳しい水準からは回復していますが、期の前半は、マクロ環境の不透 明感から市場参加者の様子見姿勢が続き、全般的に難しい収益環境でした。 ではビジネスラインごとに、説明いたします。11ページをご覧ください。 10
Slide 12: Global Markets results
まず、グローバル・マーケッツです。 収益は1,604億円、7%の増収。 うち、フィクスト・インカムは974億円と11%の増収となりました。 特にスプレッド・プロダクトが増収に大きく貢献しています。クレジットでは、内外金利差を背景に、日本におい て、外貨建て債券が大幅な増収になったほか、海外もクレジット・スプレッドのタイトニングと良好な顧客アク ティビティを受けて収益が拡大しました。 マクロ・プロダクトは、前期からほぼ横ばいです。為替/エマージングはボラティリティの低下と顧客アクティビ ティの減少を受けてアジアが減速、一方で金利プロダクトは、米州が回復、日本も好調を維持しました。 エクイティの収
Slide 13: Investment Banking results
収益は305億円、3%の増収となりました。 今期もグローバル・フィープールの縮小が続くなか、アドバイザリーでは、欧州等でコンシューマー＆リテール、 ヘルスケアといった注力セクターのM&A完了案件が収益に貢献し、増収となっています。また、右側にありま すように、サステナビリティ関連案件も、複数サポートしました。 ファイナンス、ソリューション等では、ECMやDCMの減収を、ソリューション・ビジネスや買収/レバレッジド・ファ イナンスが吸収し、前期比でほぼ横ばいとなっています。 次にコストについてご説明します。13ページをご覧ください。 12
Slide 14: Group costs
全社コストは3,026億円、ほぼ前期並みですが、円安の影響を除くと若干減少しています。 人件費は1,587億円、円安の影響に加えて、海外を中心に基本給が増加し、2%増加しました。 その他費用は7%の減少、主に専門家報酬が減っております。 最後に、財務基盤です。14ページをご覧ください。 13
Slide 15: Financial position and outlook
左下のテーブルにあるTier 1資本は3.3兆円と、3月末から1,400億円ほど増加、またリスク・アセットも17.9兆 円と、5,700億円ほど増加した結果、6月末の普通株式等Tier 1比率は16.5%となりました。 右下のウォーターフォールでリスク・アセットの変動要因をご覧いただけますが、クレジット・リスクは主に円安 の影響で約5,000億円の増加、マーケット・リスクも円安の影響はありましたが、不透明な市場環境でリスクを 抑制気味に運営した結果、700億円程度の増加に留まっています。 以上、第1四半期決算についてご説明申し上げました。 最後になりますが今期は、従前からの取り組みが成果として
Slide 16: Financial Supplement
Financial Supplement 15
Slide 17: Consolidated income summary
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Slide 18: VaR
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Slide 19: Quarterly results and ROE
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Slide 20: Income statement detail
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Slide 21: Net revenue breakdown
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Slide 22: Pre-tax income by segment and region
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Slide 23: Other segment results
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Slide 24: Retail revenue detail
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Slide 25: Retail detail
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Slide 26: Retail net flows
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Slide 27: Retail client metrics
ORK (20223 2023953 02M OK om) SAR SAR GRR ORR RAR AR OAR ReUBSORR 5,348 5,353 5,354 5,359 5,352 5,353 5,395 BAGRORR 2,955 2,963 2,958 2,957 2,950 2,963 2,943 NISABRER OBE SR(R EH)" 1,589 1,632 1,598 1,609 1,625 1,632 1,681 AV7473—- CAO BR 5,067 5,208 5,102 5,136 5,173 5,208 5,297 {BLA SHOR“ THAS po)
Slide 28: Investment Management detail
me (1088 FA) ewe See ‘oe er e208 119.9 120.7 314 13.2% eA 28.1 79 23.4 37 25.6 94 6.0 . - MESH SRRASRE) 148.0 128.6 76 262 57.0 78 26.5 29.9% 35x SRRAUAORA 765 85.1 19.3 206 23.7 215 29 6.6% 18.7% BMMR(BR) 715 435 7 56 333 164 3.6 TT8% - TE APRS - S415! _ me [eae et oe oe BAT tybwavsb 69.6 69.1 IL A
Slide 29: Assets under management detail
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Slide 30: Wholesale results detail
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Slide 31: Balance sheet data
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Slide 32: Disclaimer
ARS HATS IAMS, HASH BBC 2024253 FMA 1 EMITS SIMRO AB He BIEL TPERLICOD TT. ABS, NO RTT SH BESO HAE BOLL T FRANOO TAHVSCA,. Hteleld AIO HMsls, ENENO Sl MIO KB AUBIC Alo T PER: ECAH SHAME BS lt BARBRA TIONS. ABP THBMAN TH SIP BRIS, (EM CRSCBASNSIMBLY SLICED TID, EO HAO EMER SE PIES IClS HIRT SH pa ea
Slide 33: Nomura Holdings, Inc.
Nomura Holdings, Inc. www.nomura.com/jp/