Kobayashi Pharmaceutical Co., Ltd. · TSE:4967
Kobayashi Pharmaceutical — Q3 2020 Earnings Presentation
32 slides from Kobayashi Pharmaceutical's earnings presentation, Oct 27, 2020
Slide 1: 2020年12月期第3四半期 決算説明資料
0 2020年12月期第3四半期 決算説明資料 2020年10月27日 グループ統括本社 広報・IR部長 木村 孝行
Slide 2: 業績サマリー
業績サマリー 1／19ページ 11 連結業績 広告宣伝費（国内事業） 消費増税の反動減（▲18億円） 大幅に削減（▲25億円）するも、 も影響し減収（▲61億円） GRP（延べ視聴率）は前年並を 維持。 営業利益の減益は想定通り 新型コロナ影響（国際事業） 当期純利益は増益を達成 各国で除菌・衛生関連品（主に 新型コロナ影響（国内事業） 熱さまシート・メガネクリーナ）の 除菌・衛生関連品を中心に 需要増（+4億円） 需要が増加（+33億円） 外出自粛等による需要減 外出自粛等による需要減 （▲19億円） （▲13億円） 中国の熱さまシートが苦戦 インバウンド需要の減少 （▲7億円） （▲60億
Slide 3: 2020年第3四半期 連結業績
2020年第3四半期 連結業績 2／19ページ 22 2019年 2020年 7-9月 1-9月 ※ ※ 7-9月 1-9月 金額 金額 金額 対前期 利益率 金額 対前期 利益率 （百万円） （百万円） （百万円） （%） （%） （百万円） （%） （%） 売 上 高 41,870 111,202 38,869 ▲7.2% - 105,049 ▲5.5% - 売上総利益 24,794 66,321 22,831 ▲7.9% 58.7% 61,259 ▲7.6% 58.3% 営 業 利 益 8,700 19,831 9,295 +6.8% 23.9% 19,515 ▲1.6% 18.6% 経
Slide 4: 連結売上高と売上総利益率の推移
連結売上高と売上総利益率の推移 3／19ページ 33 1,350 売上高 （単位：億円） 90.0 売上総利益率 （単位：％） 85.0 1,150 1,088 1,112 1,050 1,017 80.0 942 950 870 75.0 792 779 785 827 70.0 750 65.0 58.9 59.4 59.1 59.4 59.6 58.3 550 56.2 55.5 56.1 56.6 60.0 55.0 350 50.0 150 45.0 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 1-9月 1-
Slide 5: 連結営業利益額と営業利益率の推移
連結営業利益額と営業利益率の推移 4／19ページ 44 207 営業利益 （単位：億円） 198 195 70.0 190 営業利益率 （単位：％） 65.0 187 166 60.0 167 55.0 50.0 147 126 119 124 45.0 127 40.0 105 102 107 98 35.0 30.0 87 25.0 17.5 17.8 18.6 15.9 16.4 13.8 20.0 13.5 67 12.7 12.4 13.2 15.0 47 10.0 27 5.0 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019
Slide 6: 連結営業利益増減要因
連結営業利益増減要因 5／19ページ 55 減収により▲42億円の影響があるも、広告宣伝費を30億円削減した ことで営業利益は微減に留めた。 （単位：億円） ・・・増加要因 ・・・減少要因 198 +4 195 原価影響 ：▲6 +5 販管費影響：▲1 +30 +11 +4 +4 ▲42 ▲5 ▲1 ▲1 対前期 ▲5 ▲1.6% ▲7 原価関係 販管費 減 コ 在 売 原 そ 償 販 支 広 旅 そ 2019 1-9 2020 1-9 営 収 ス 庫 上 資 の 却 売 払 告 費 の 営 の ト の 構 材 他 方 促 手 宣 交 他 業年 ダ 業年 利 影 影 成 の 原 法 進 数 伝
Slide 7: セグメント売上高
セグメント売上高 6／19ページ 66 （売上高：億円） （営業利益：％） 国内事業 国際事業 通販事業 180 30 80 74 75 73 30 159 1000 857 870 843 26.0 148 66 810 160 70 900 135 25 25 21.9 124 800 24.0 140 60 700 20 120 20 20.4 20.4 22.0 50 19.5 600 100 20.0 40 15 15 500 80 400 18.0 30 7.3 10 60 10 5.2 300 20 16.0 40 3.8 2.5 2.6 2.9 2.3 200 5 5 10 1
Slide 8: 国内事業（カテゴリー別売上）
国内事業（カテゴリー別売上） 7／19ページ 77 2019年 2020年 7-9月 1-9月 ※ ※ 7-9月 1-9月 金額 金額 金額 対前期 金額 対前期 （百万円） （百万円） （百万円） （%） （百万円） （%） ヘ ル ス ケ ア 14,677 42,631 14,312 ▲2.5% 39,686 ▲6.9% 日 用 品 15,174 38,287 13,803 ▲9.0% 38,156 ▲0.3% ス キ ン ケ ア 1,930 5,322 1,835 ▲4.9% 5,260 ▲1.2% カ イ ロ 685 809 645 ▲5.9% 1,199 +48.2% 合 計 32,
Slide 9: 国内事業（売上増減要因）
国内事業（売上増減要因） 8／19ページ 88 1-3月は新型コロナウイルスによる需要増が大きかったが、 4月以降は落ち着き、更にインバウンド需要のマイナス影響も 大きくなった。 （単位：億円） 売上増減要因（月別推移） +10 2000 新型コロナ 1500 による需要増 0 1000 外出自粛 による需要減 500 インバウンド -100 需要減 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月
Slide 10: 国内事業（新型コロナによる需要増）
国内事業（新型コロナによる需要増） 9／19ページ 99 除菌・衛生関連品を中心に需要増が見られ、増収効果は 33億円（1Q：17億円、2Q：7億円、3Q：8億円） 2020年1-9月 品目 対前期※ 1 のどぬ～る スプレー ＋58% 2 のどぬ～る ぬれマスク ＋40% 3 液体ブルーレット除菌 ＋14% 4 メガネクリーナ ＋41% 5 ハナノア ＋53% 6 オードムーゲ ＋17% 7 ダスモック ＋34% 8 アイボン ＋7% 9 かんたん洗浄丸 ＋18% 10 さぼったリング ＋31% 11 便座除菌クリーナ ＋52% 12 イージーファイバー ＋16% 13 トイレットペーパーで
Slide 11: 国内事業（新型コロナによる需要減）
国内事業（新型コロナによる需要減） 10／19ページ1010 外出自粛や飲み会の減少、マスク着用による需要減で ▲13億円。 2020年1-9月 品目 対前期※ 1 ブレスケア ▲36% 2 熱さまシート ▲21% 3 あせワキパット ▲29% 4 アルピタン ▲24% ※インバウンド需要の影響を除く
Slide 12: 国内事業（インバウンド需要）
国内事業（インバウンド需要） 11／19ページ1111 訪日外国人の減少で、インバウンド需要は14億円に減少。 （1Q：11億円、2Q：1億円、3Q：1億円） ＜インバウンド推計額＞ 2020年1-9月 品目 対前期 売上高 （単位：億円） 1 00 3 0.0 1 命の母 ▲69% 売上比率 （単位：％） 79 74 2 5.0 2 アイボン ▲57% 75 3 アンメルツ ▲74% 56 2 0.0 4 のどぬ～る スプレー ▲72% 50 40 1 5.0 5 のどぬ～る ぬれマスク ▲38% 31 7.3 6 サカムケア ▲90% 6.7 14 1 0.0 5.5 25 3.6 4.2
Slide 13: 国内事業（広告宣伝費）
国内事業（広告宣伝費） 12／19ページ1212 広告単価の低下と外出自粛・在宅勤務の増加等によるテレビ視聴率 のアップでGRP（当社テレビ広告の延べ視聴率）は前年並を維持。 （単位：％） 当社テレビ広告の延べ視聴率（対前期） +50 150 広告宣伝費（対前期） 延べ視聴率 125 +1％ (1-9月累計) 0 100 広告宣伝費 75 ▲20％ (1-9月累計) -50 50 1-3月 4-6月 7-9月 ※述べ視聴率の9月実績は未確定のため、見込み数値を算入
Slide 14: 国際事業（地域別業績）
国際事業（地域別業績） 13／19ページ1313 2019年 2020年 7-9月 1-9月 ※1 ※1 7-9月 1-9月 金額 金額 金額 対前期 金額 対前期 （百万円） （百万円） （百万円） （%） （百万円） （%） 米 国 2,767 4,776 2,653 ▲4.1% 4,374 ▲8.4% 中国（本土） 1,738 4,242 1,604 ▲7.7% 4,027 ▲5.1% （香港） 493 1,653 336 ▲31.9% 947 ▲42.7% 東 南 ア ジ ア 1,036 3,433 606 ▲41.5% 2,436 ▲29.0% そ の 他 731 1,886 703
Slide 15: 中国本土（店頭・EC）
中国本土（店頭・EC） 14／19ページ1414 新型コロナウイルスによる外出減で店頭（特に薬局チャネル） が苦戦。一方、ECは大きく伸長。 ＜店頭売上高＞ ＜EC売上高（本土＋越境）＞ （単位：億円） （単位：億円） 23.8 25.0 18.5 15.2 対前期 対前期 +35% ▲36% 2019年 2020年 2019年 2020年 1-9月 1-9月 1-9月 1-9月
Slide 16: 中国本土（品目別）
中国本土（品目別） 15／19ページ1515 カイロは暖冬影響で減収。熱さまシートは販売規制（※）の影響に加え マスク着用や衛生意識の高まりで風邪等の罹患者が減少し、苦戦。 一方、ECの構成比が高いその他の品目は大きく伸長。 ※政府が薬局での 「発熱対策品」の販売規制を行い、熱さまシートもその対象品目に含まれていた。 目的は「発熱時に市販薬等で対処して病院に行かず、新型コロナウイルス感染が拡大するのを防ぐため」 ＜売上高（単位：億円）＞ 対前期 +41% 対前期 27.6 対前期 ▲48% ▲31% 19.6 15.7 8.6 5.9 8.1 2019年カイロ 2020年 2019年 2020
Slide 17: ウィズコロナ
ウィズコロナ 16／19ページ1616 年内に9品目発売。今期の売上貢献は約5億円を見込む。 ※パッケージデザインは変更になる場合がございます。
Slide 18: 中国本土（医薬品）
中国本土（医薬品） 17／19ページ1717 10月ビフナイト発売。熱さまシートで培った薬局チャネルを 活用して売上拡大を図り、2022年に中国OTC医薬品売上 4億円を目指す。 OTC医薬品 売上計画 今 年 4億円 来 アンメ 年 外用薬 ルツ 2020年 2021年 2022年
Slide 19: M＆A（米国OTC）
M＆A（米国OTC） 18／19ページ1818 米国OTC事業拡大に向け、Alva-Amco Pharmacal Companies, Inc. を完全子会社化（2020年9月30日発表）。新製品の投入やアイテム 追加を進め、2030年に米国OTC売上高90億円を目指す。 FUNGICURE BACKAID （水虫薬） （内服消炎鎮痛剤） NAUZENE PROSACEA DIUREX （吐き気止め）（酒さ改善薬） （利尿薬）
Slide 20: 2020年12月期連結業績予想（通期）
2020年12月期連結業績予想（通期） 19／19ページ1919 10-12月は経費コントロールにより増益を目指す。ただし、カイロ の構成比が高いため営業利益率は13.0％に留まる見込み。 通期の営業利益と当期純利益は増益を目指す。 2019年12月期 2020年12月期 実績 業績予想 10-12月 1-12月 10-12月 1-12月 金額 金額 金額 対前期 利益率 金額 対前期 利益率 （百万円） （百万円） （百万円） （％） （％） （百万円） （％） （％） 売 上 高 47,138 158,340 48,951 +3.8% - 154,000 ▲2,7% - 営 業 利 益 5
Slide 21: 注意事項
20 ＜注意事項＞ この資料に記載されている当社の現在の業績、計画、戦略などのうち、歴史的事実で ないものは、将来の業績に関する見通しであり、これらは現在入手可能な情報から 得られた当社の経営者の判断に基づいております。 従って、実際の業績は様々な要因の変化により記述している将来見通しとは大きく 異なる結果となる可能性があることをご承知おきください。
Slide 22: 参考情報
21 参考情報
Slide 23: 連結損益計算書
連結損益計算書 1 22 22 四半期別 累計 1-3月 4-6月 7-9月 1-9月 （単位：億円） 金額 金額 金額 対前期 金額 対前期 （億円） （億円） （億円） （％） （億円） （％） 売上高 319 342 388 ▲7.2% 1,050 ▲5.5% 売上総利益 182 202 228 ▲7.9% 612 ▲7.6% 率 57.1% 59.0% 58.7% - 58.3% - 営業利益 48 53 92 6.8% 195 ▲1.6% 率 15.3% 15.6% 23.9% - 18.6% - 経常利益 50 59 100 2.0% 210 ▲1.9% 率 15.8% 17.5%
Slide 24: 連結損益計算書
連結損益計算書 2 23 23 四半期別 累計 1-3月 4-6月 7-9月 1-9月 （単位：億円） 金額 金額 金額 対前期 金額 対前期 （億円） （億円） （億円） （％） （億円） （％） 広告宣伝費 38 48 39 ▲31.2% 127 ▲19.2% 率 12.1% 14.2% 10.2% - 12.1% - 販売促進費 6 7 7 ▲18.9% 21 ▲18.4% 率 2.0% 2.3% 1.8% - 2.0% -
Slide 25: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 3 24 24 2019年 2020年 （単位：億円） 9月末 12月末 3月末 6月末 9月末 流動資産 1,493 1,630 1,563 1,598 1,646 現金及び預金 642 755 793 835 826 受取手形及び売掛金 489 541 411 393 451 有価証券 129 149 154 150 148 たな卸資産 203 153 177 191 193 固定資産 732 706 655 651 626 有形固定資産 206 211 200 203 206 無形固定資産 39 31 30 30 30 投資その他の資産 486 463 424 416 3
Slide 26: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 4 25 25 2019年 2020年 （単位：億円） 9月末 12月末 3月末 6月末 9月末 流動負債 471 537 458 437 411 支払手形及び買掛金 90 79 81 79 80 短期借入金 0 0 0 0 0 未払金 198 241 182 176 163 固定負債 82 73 55 60 62 純資産合計 1,671 1,726 1,704 1,751 1,798 資本剰余金 41 41 41 41 41 利益剰余金 1,696 1,736 1,742 1,787 1831 自己株式 ▲197 ▲197 ▲197 ▲197 ▲197 負債純資産合計 2,2
Slide 27: 為替
為替 5 26 26 （単位：円） 2019年 2020年 2020年 2020年 2020年 1-12月 1-3月 1-6月 1-9月 1-12月予測 米ドル 109.1 108.9 108.3 107.6 108.0 中国元 15.8 15.6 15.4 15.4 15.2
Slide 28: セグメント別業績（国内事業）
セグメント別業績（国内事業） 6 27 27 四半期別 累計 （単位：億円） 1-3月 4-6月 7-9月 1-9月 金額 金額 金額 対前期 金額 対前期 （億円） （億円） （億円） （％） （億円） （％） 売上高 247 289 305 ▲5.8% 843 ▲3.2% 売上総利益 140 170 183 ▲6.1% 493 ▲5.7% 率 56.7% 58.8% 59.9% - 58.6% - 営業利益 43 57 83 +13.3% 184 +4.0% 率 17.7% 20.0% 27.2% - 21.9% - 広告宣伝費 29 41 32 ▲33.2% 103 ▲20.0% 率 1
Slide 29: セグメント別業績（国内事業）
セグメント別業績（国内事業） 7 28 28 四半期別 累計 （単位：億円） 1-3月 4-6月 7-9月 1-9月 金額 金額 金額 対前期 金額 対前期 （億円） （億円） （億円） （％） （億円） （％） ヘルスケア 123 130 143 ▲2.5% 396 ▲6.9% 医薬品 71 75 85 +3.5% 232 ▲3.4% 食品 15 16 19 +8.3% 51 ▲4.6% オーラルケア 37 38 38 ▲17.5% 113 ▲14.3% 日用品 104 138 138 ▲9.0% 381 ▲0.3% 衛生雑貨品 35 29 27 ▲21.4% 93 ▲2.3% 芳香消臭剤
Slide 30: セグメント別業績（国際事業）
セグメント別業績（国際事業） 8 29 29 四半期別 累計 1-3月 4-6月 7-9月 1-9月 （単位：億円） 金額 金額 金額 対前期 金額 対前期 （億円） （億円） （億円） （％） （億円） （％） 売上高 47 29 59 ▲12.8% 135 ▲15.0% 売上総利益 24 13 27 ▲17.6% 64 ▲18.7% 率 50.4% 45.6% 46.7% - 47.8% - 営業利益 3 ▲7 7 ▲32.7% 3 ▲72.8% 率 7.6% - 11.9% - 2.3% - 広告宣伝費 2 2 1 ▲43.8% 7 ▲38.4% 率 5.1% 3.5% 1.4% - 5
Slide 31: セグメント別業績（国際事業）
セグメント別業績（国際事業） 9 30 30 四半期別 累計 1-3月 4-6月 7-9月 1-9月 （単位：億円） 金額 金額 金額 対前期 金額 対前期 （億円） （億円） （億円） （％） （億円） （％） 米国 12.5 4.6 26.5 ▲4.1% 43.7 ▲8.4% 中国・香港 17.9 12.3 19.4 ▲13.1% 49.7 ▲15.6% 中国 13.9 10.2 16.0 ▲7.7% 40.2 ▲5.1% （店頭） 6.2 2.3 6.6 ▲35.7% 15.2 ▲36.2% （本土EC） 5.9 6.0 7.4 +38.6% 19.3 +34.7% （越境EC） 1.8
Slide 32: セグメント別業績（通販事業）
セグメント別業績（通販事業） 10 31 31 四半期別 累計 （単位：億円） 1-3月 4-6月 7-9月 1-9月 金額 金額 金額 対前期 金額 対前期 （億円） （億円） （億円） （％） （億円） （％） 売上高 21 22 22 ▲7.7% 66 ▲9.1% 売上総利益 15 16 15 ▲5.8% 46 ▲7.5% 率 70.7% 69.9% 70.0% - 70.2% - 営業利益 ▲0.1 1.2 0.8 +87.2% 1.9 +4.1% 率 - 5.4% 4.0% - 2.9% - 広告宣伝費 6 5 5 ▲7.2% 17 ▲1.3% 率 31.0% 22.0% 24.3%
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