Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. · TSE:1662

Japan Petroleum Exploration — FY2023 Earnings Presentation

40 slides from Japan Petroleum Exploration's earnings presentation, May 14, 2024

  1. Slide 1: 2024年3月期 決算説明資料

    2024年3月期 決算説明資料 2024年5月14日 石油資源開発株式会社 (証券コード：1662） Copyright © 2024 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved.

  2. Slide 2: 目次

    目次 Ⅰ. 業績ハイライト・事業等の進捗状況 Ⅱ. 持続的な成長と中長期的な企業価値向上への取り組み Ⅲ. 2024年3月期 決算の概要 Ⅳ. 2025年3月期 業績予想の概要 ※本資料は2024年5月15日開催予定の機関投資家およびアナリスト向け決算説明会資料を兼ねております。 Copyright © 2024 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved. 2

  3. Slide 3: 業績ハイライト・事業等の進捗状況

    Ⅰ. 業績ハイライト・事業等の進捗状況 Ⅱ. 持続的な成長と中長期的な企業価値向上への取り組み Ⅲ. 2024年3月期 決算の概要 Ⅳ. 2025年3月期 業績予想の概要 Copyright © 2024 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved. 3

  4. Slide 4: 業績ハイライト

    Ⅰ. 業績ハイライト・事業等の進捗状況 業績ハイライト 2024年3月期 通期連結決算のポイント（2023年3月期比較） 単位：億円 23/3月期 (a) 24/3月期 (a) 比較増減 営業利益 620 552 △68 経常利益 831 688 △143 親会社株主に帰属する当期純利益 673 536 △137 ● 営業利益 ：原油、天然ガスおよび液化天然ガス等の販売価格の下落などにより減益 ● 経常利益 ：持分法投資利益の減少など 2025年3月期 通期連結業績予想のポイント（2024年3月期比較） 単位：億円 24/3月期 (a) 25/3月期 (f) 比較増減 営業利益 552 524

  5. Slide 5: 経営目標と資金配分に係る当期実績と今期見通し

    Ⅰ. 業績ハイライト・事業等の進捗状況 経営目標と資金配分に係る当期実績と今期見通し 定量目標 項目 中長期目標 2023年度実績 2024年度見通し 油価（JCC）50USD/bbl 油価（JCC） 86.28USD/bbl 油価（JCC）85USD/bbl 前提 為替 110円/USD 為替 143.28円/USD 為替 140円/USD 2026年度 300億円 事業利益*1 2030年度 500億円 558億円 526億円 2026年度 5% ROE 2030年度 8% 11.5% 8.4% 利益構成割合 2026年度 6：4 (E&P：E&P以外) 2030年度 5：5 7：3 8：

  6. Slide 6: 各事業分野重点項目に係る主な当期実績と今期見通し

    Ⅰ. 業績ハイライト・事業等の進捗状況 各事業分野重点項目に係る主な当期実績と今期見通し 当期（2023年度）実績 今期（2024年度）見通し 【国内E&P】 【国内E&P】 ⮚ 新潟県・片貝ガス田周辺追加開発：1坑目生産開始(12月) /2坑目掘削中 ⮚ 新潟県・片貝ガス田周辺追加開発：2坑目生産開始(年後半) 【海外E&P】 【海外E&P】 ⮚ ノルウェー領海上鉱区で探鉱・開発事業を推進する英ロングボート・エナジー ⮚ 英領北海・シーガルプロジェクトで全坑井開発作業完了、生産量拡大（年後半） E&P 社子会社（LBJ）へ資本参加（5月） ⮚ アメリカ・タイトオイル開発の追加取得権益で順次生

  7. Slide 7: 株主還元・ESGに係る主な当期実績と今期見通し

    Ⅰ. 業績ハイライト・事業等の進捗状況 株主還元・ESGに係る主な当期実績と今期見通し 当期（2023年度）実績 今期（2024年度）見通し ● 自己株式取得開始 (11月) ● 自己株式取得終了 (8月) /取得自己株式消却 (9月) ● 配当金実績：年間合計300円 (中間125円＋期末175円、配 ● 配当金見通し：中間125円＋期末25円※、配当性向30.1% 株主 当性向30.2%) ※2024年10月1日を効力発生日として、普通株式1株につき 還元 5株の割合で株式分割を決議。当該株式分割を考慮しない場 合の2024年度（予想）の1株当たりの期末配当金は125円。 ● GXリーグ参

  8. Slide 8: 持続的な成長と中長期的な企業価値向上への取り組み

    Ⅰ. 業績ハイライト・事業等の進捗状況 Ⅱ. 持続的な成長と中長期的な企業価値向上への取り組み Ⅲ. 2024年3月期 決算の概要 Ⅳ. 2025年3月期 業績予想の概要 Copyright © 2024 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved. 8

  9. Slide 9: 持続的な成長と中長期的な企業価値向上への取り組み 市場評価の状況

    Ⅱ. 持続的な成長と中長期的な企業価値向上への取り組み 持続的な成長と中長期的な企業価値向上への取り組み 市場評価の状況 東証プライム市場平均 PBRの推移 項目 2023年度実績 2022年度実績 1.0 0.7 0.8 0.6 PBR* 0.7倍 1.2倍 0.6 0.4 0.3 ROE 11.5% 8.5% 0.4 0.2 PER* 6.9倍 15.0倍 0.0 * 株価は2024年3月29日終値(6,860円)で算出 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 企業価値向上を目指した対応方針 2024年3月期 第2四半期決算にて公表済み ● ROEは東証プライム平均値を上回

  10. Slide 10: コア資産構築に向けて①

    Ⅱ. 持続的な成長と中長期的な企業価値向上への取り組み コア資産構築に向けて① 収益力強化から、2020年代後半から30年代以降を見据えた事業基盤の構築へ 現状 ● 石油・天然ガスは今後も主要なエネルギーであり続けると認識。地政学的リスクの高まりからエネルギー安定供給の重要性を再確認 認識 ● 石油・天然ガスの持続利用に必要なCCS/CCUS事業は今後数兆円の国内市場規模になる可能性を認識 ● E&P分野では米国事業への投資により短期的な収益力向上を実現。I/U分野ではFGP・相馬LNG基地およびLNG調達差益による収益貢献、国内バイ オマス発電事業への投資も実施。CN分野では国内外でCCS/

  11. Slide 11: コア資産構築に向けて②

    Ⅱ. 持続的な成長と中長期的な企業価値向上への取り組み コア資産構築に向けて② 海外を中心にオペレーター事業を展開、コスト競争力が高く持続性のあるコア資産を構築 ⮚ 知見やネットワークを蓄積してきた米国、資本参加により拠点を保有するに至ったノルウェーに経営資源を集中 E&P 分野 ⮚ 米国では小規模なオペレーター事業から開始し徐々に規模を拡大、ノルウェーでは資本参画したLongboat Energy Norge ASと協働して探鉱にも取り組み、コア資産を構築 ⮚ 国内では、引き続き、片貝追加開発等による埋蔵量追加や海域探鉱を通じたポテンシャルを追求 I/U 油価変動など外部環境の変化に耐えうる

  12. Slide 12: 2024年3月期 決算の概要

    Ⅰ. 業績ハイライト・事業等の進捗状況 Ⅱ. 持続的な成長と中長期的な企業価値向上への取り組み Ⅲ. 2024年3月期 決算の概要 Ⅳ. 2025年3月期 業績予想の概要 Copyright © 2024 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved. 12

  13. Slide 13: 決算概要【前期比】

    Ⅲ. 2024年3月期 決算の概要 決算概要【前期比】 単位：百万円 23/3月期 (a) 24/3月期 (a) 増減 売上高 336,492 325,863 △ 10,628 △3% 売上総利益 96,111 87,296 △ 8,814 △9% 営業利益 62,085 55,247 △ 6,838 △11% 経常利益 83,130 68,808 △ 14,321 △17% 親会社株主に帰属する当期純利益 67,394 53,661 △ 13,732 △20% 原油価格・為替の実績 23/3月期 (a) 24/3月期 (a) 増減 WTI USD/bbl 94.42 77.69 △16.73

  14. Slide 14: E&P事業 販売実績【前期比】

    Ⅲ. 2024年3月期 決算の概要 E&P事業 販売実績【前期比】 23/3月期 (a) 24/3月期 (a) 増減 売上高単位：百万円 販売量単位 販売量 売上高 販売量 売上高 販売量 売上高 E&P事業 - - 56,063 - 88,810 - - +32,747 +58% （内訳） 原油 695 55,703 1,240 87,808 +545 +78% +32,105 +58% - 国産原油 238 20,760 225 17,792 △12 △5% △2,967 △14% 千KL - 海外原油＊1 436 33,084 994 68,397 ① +558 +128% +35,31

  15. Slide 15: インフラ・ユーティリティ事業 販売実績【前期比】

    Ⅲ. 2024年3月期 決算の概要 インフラ・ユーティリティ事業 販売実績【前期比】 23/3月期 (a) 24/3月期 (a) 増減 売上高単位：百万円 販売量単位 販売量 売上高 販売量 売上高 販売量 売上高 インフラ・ユーティリティ事業 - - 213,657 - 172,147 - - △41,510 △19% （内訳） 天然ガス・国内販売 989 97,360 955 81,487 ① △33 △3% △15,873 △16% 百万M3 - 国産天然ガス 461 - 444 - △16 △4% - - 液化天然ガス 千トン 340 51,572 275 30,190 ② △65 △

  16. Slide 16: 営業利益概要【前期比】

    Ⅲ. 2024年3月期 決算の概要 営業利益概要【前期比】 (億円) E&P事業 620 営業利益合計 （海外）：＋136億円（19億円 → 156億円） 552 • アメリカ・タイトオイル開発の販売量増加（+） • イラク・ガラフプロジェクトの一過性費用の剥落など （＋） 19 海外E&P （国内）：△142億円（411億円 → 268億円） 156 • 国産原油販売量減少および販売価格下落（－） • 国産天然ガス販売量減少および販売価格*下落（－） 411 * 当社内部管理上のE&P事業からインフラ・ユーティリティ事業への取引価格 国内E&P 268 インフラ・ユーティリティ(I/U)事業

  17. Slide 17: 純利益増減分析【前期比】

    Ⅲ. 2024年3月期 決算の概要 純利益増減分析【前期比】 (億円) JAPEX ＋11億円 Jガラフ ＋11億円 (前期)デリバティブ利益 △60億円 受取利息/受取配当 +16億円 JUS ＋72億円 Jガラフ +48億円 SODECO △33億円 DGN △22億円 EMPI △5億円 LJN △4億円 純利益 営業利益* △68億円 営業外損益 △74億円 純利益 23/3月期 為替 持分法 非支配 24/3月期 海外E&P 国内E&P I/U その他 その他 特別損益 法人税等 (a) 差損益 投資損益 株主利益 (a) 23/3月期 (a) 19 411 246 △56 53 7

  18. Slide 18: 2025年3月期 業績予想の概要

    Ⅰ. 業績ハイライト・事業等の進捗状況 Ⅱ. 持続的な成長と中長期的な企業価値向上への取り組み Ⅲ. 2024年3月期 決算の概要 Ⅳ. 2025年3月期 業績予想の概要 Copyright © 2024 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved. 18

  19. Slide 19: 通期業績予想

    Ⅳ. 2025年3月期 業績予想の概要 通期業績予想 単位：百万円 24/3月期 (a) 25/3月期 (f) 増減 売上高 325,863 379,400 +53,536 +16% 売上総利益 87,296 86,300 △ 996 △1% 営業利益 55,247 52,400 △ 2,847 △5% 経常利益 68,808 55,500 △ 13,308 △19% 親会社株主に帰属する当期純利益 53,661 42,800 △ 10,861 △20% 原油価格・為替の前提 24/3月期 (a) 25/3月期 (f) 増減 WTI USD/bbl 77.69 80.00 +2.31 原油CI

  20. Slide 20: E&P事業 販売予想

    Ⅳ. 2025年3月期 業績予想の概要 E&P事業 販売予想 24/3月期 (a) 25/3月期 (f) 増減 売上高単位：百万円 販売量単位 販売量 売上高 販売量 売上高 販売量 売上高 E&P事業 - - 88,810 - 141,190 - - +52,379 +59% （内訳） 原油 1,240 87,808 2,009 138,031 +768 +62% +50,222 +57% - 国産原油 225 17,792 220 16,507 △5 △2% △1,285 △7% 千KL - 海外原油 ＊1 994 68,397 1,769 120,096 ① +775 +78% +51,

  21. Slide 21: インフラ・ユーティリティ事業 販売予想

    Ⅳ. 2025年3月期 業績予想の概要 インフラ・ユーティリティ事業 販売予想 24/3月期 (a) 25/3月期 (f) 増減 売上高単位：百万円 販売量単位 販売量 売上高 販売量 売上高 販売量 売上高 インフラ・ユーティリティ事業 - - 172,147 - 171,691 - - △456 △0% （内訳） 天然ガス・国内販売 955 81,487 970 76,623 +14 +1% ① △4,863 △6% 百万M3 - 国産天然ガス 444 - 457 - +13 +3% - - 液化天然ガス 千トン 275 30,190 366 34,401 ② +91 +33% +4,21

  22. Slide 22: 営業利益予想

    Ⅳ. 2025年3月期 業績予想の概要 営業利益予想 (億円) E&P事業 552 （海外）：+95億円（156億円 → 251億円） 営業利益合計 • アメリカ・タイトオイル開発の販売量増加（+） 524 • 英領北海・シーガルプロジェクトの販売量増加（+） （国内）：△32億円（268億円 → 236億円） 156 • 国産原油販売量減少および販売価格下落（－） 海外E&P 251 • 国産天然ガス販売価格*下落（－） * 当社内部管理上のE&P事業からインフラ・ユーティリティ事業への取引価格 268 国内E&P インフラ・ユーティリティ事業（I/U） 236 △88億円（208億円 →

  23. Slide 23: 純利益増減分析

    Ⅳ. 2025年3月期 業績予想の概要 純利益増減分析 億円 受取利息/受取配当 △10億円 支払利息 △16億円 JUS ＋83億円 JUK ＋30億円 Jガラフ △16億円 JAPEX △28億円 Jガラフ △46億円 純利益 営業利益* △28億円 営業外損益 △104億円 純利益 24年3月期 為替 持分法 法人税 非支配 25年3月期 海外E&P 国内E&P I/U その他 その他 特別損益 実績(a) 差損益 投資損益 等 株主利益 予想(f) 24年3月期 実績(a) 156 268 208 △81 76 2 57 △0 120 30 25年3月期 予想(f) 251 236 1

  24. Slide 24: バランスシートの状況

    Ⅳ. 2025年3月期 業績予想の概要 バランスシートの状況 単位：百万円 23/3月期(a) 24/3月期(a) 増減 流動資産 281,791 249,768 △32,022 固定資産 286,388 411,160 +124,771 米国タイトオイル開発、英領北海 シーガルプロジェクト等への投資 有形固定資産 118,411 176,300 +57,889 投資有価証券 115,940 180,415 +64,474 投資有価証券の時価上昇 生産物回収勘定 23,455 20,916 △2,538 ノルウェー事業への資本参加等 その他 28,580 33,528 +4,947 資産合計

  25. Slide 25: キャッシュ・フローおよび負債の状況

    Ⅳ. 2025年3月期 業績予想の概要 キャッシュ・フローおよび負債の状況 単位：百万円 23/3月期 (a) 24/3月期 (a) 25/3月期 (f) 通期 通期 通期 5.14公表 営業活動によるキャッシュ・フロー 104,581 90,564 123,326 税金等調整前当期純利益 83,084 68,784 55,500 減価償却費 14,257 27,646 42,098 生産物回収勘定の回収 18,295 27,775 54,166 投資活動によるキャッシュ・フロー △52,723 △99,659 △112,674 有形固定資産の取得による支出 △35,973 △65,924 △

  26. Slide 26: 参考資料

    参考資料 1. 売上高内訳 2. 損益の状況 3. セグメント損益 4. 業績予想の前提条件（原油価格・為替等） 5. 2025年3月期予想における原油価格・為替のセンシティビティ 6. 主要事業概況 7. 統合報告書およびIR関連資料等のご案内 8. 用語集 Copyright © 2024 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved. 26

  27. Slide 27: 1. 売上高内訳：①E&P事業

    参考資料 1. 売上高内訳：①E&P事業 単位：百万円 23/3月期 (a) 24/3月期 (a) 25/3月期 (f) 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 通期 5.14公表 売上高 56,063 10,724 36,811 25,304 15,969 88,810 141,190 原油販売量（千KL） 695 152 497 349 240 1,240 2,009 原油売上高 55,703 10,608 36,650 25,091 15,457 87,808 138,031 国産原油販売量（千KL） 238 50 50 60 63 225 220 国産原油売上高 20,760 3,700

  28. Slide 28: 1. 売上高内訳：②インフラ・ユーティリティ事業

    参考資料 1. 売上高内訳：②インフラ・ユーティリティ(I/U)事業 単位：百万円 23/3月期 24/3月期 (a) 25/3月期 (a) (f) 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 通期 5.14公表 売上高 213,657 36,398 38,288 36,027 61,433 172,147 171,691 天然ガス国内販売量（百万M3） 989 202 197 246 309 955 970 天然ガス国内売上高 97,360 20,200 16,189 19,351 25,745 81,487 76,623 国産天然ガス販売量（百万M3） 461 102 90 111 139 444

  29. Slide 29: 2. 損益の状況

    参考資料 2. 損益の状況 単位：百万円 23/3月期 (a) 24/3月期 (a) 25/3月期 (f) 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 通期 5.14公表 売上高 336,492 61,321 89,387 79,229 95,924 325,863 379,400 E&P事業 56,063 10,724 36,811 25,304 15,969 88,810 141,190 インフラ・ユーティリティ事業 213,657 36,398 38,288 36,027 61,433 172,147 171,691 その他 66,771 14,199 14,286 17,897 18,522

  30. Slide 30: 3. セグメント損益

    参考資料 3. セグメント損益 単位：百万円 23/3月期 24/3月期 (a) 25/3月期 (f) (a) 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 通期 5.14公表 営業利益 68,855 13,732 12,608 9,612 15,176 51,130 39,031 日本 持分法投資利益 326 136 50 △ 64 45 168 334 営業利益 4,210 1,952 3,536 3,440 2,488 11,417 19,732 北米 持分法投資利益 - - - - △ 49 △ 49 △ 66 営業利益 △ 170 △ 111 △ 137 △ 111 786 426 3,490

  31. Slide 31: 4. 業績予想の前提条件（原油価格・為替等）

    参考資料 4. 業績予想の前提条件（原油価格・為替等） （上段）2023年1月～2024年3月 （下段）2024年1月～2025年3月 通期 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 市況前提 前期実績 - 85.17 81.77 90.79 86.32 86.28 原油CIF (JCC) * USD/bbl 今期予想 - 85.00 85.00 85.00 85.00 85.00 前期実績 76.11 73.78 82.49 78.36 - 77.69 WTI USD/bbl 今期予想 80.00 80.00 80.00 80.00 - 80.00 前期実績 - 89,887 8

  32. Slide 32: 5. 原油価格・為替のセンシティビティ

    参考資料 5. 2025年3月期予想における原油価格・為替のセンシティビティ 影響額（百万円） 主な変動項目 25/3月期 変動幅 前提 + 増益効果/△減益効果 営業利益 WTI + 原油・天然ガス販売 USD 80.00/bbl USD 1 /bbl 原油価格 620 △ LNG調達コスト増 原油CIF価格、Brent の価格上昇 USD 85.00/bbl 1 円/USD + 原油・天然ガス販売 為替 140.00円/USD 580 の円安 △ LNG調達コスト増 【前提】 ・持分法適用会社の損益変動は、上記の影響額に含まれない ・為替変動の影響に関して、上記に示したもの以外に、外貨建金

  33. Slide 33: 6. 主要事業概況① E&P分野 E&P事業拠点

    参考資料 6. 主要事業概況① E&P分野 3 E&P事業拠点 4 5 A 1 6 当社関連E&P事業拠点 2 日本国内 10か所  当社が推進・参画するE&Pプロジェクト（2024年4月現在） 海外 6か所 No. 油ガス田/プロジェクト名 （オペレーター） 権益比率（当社Net） 生産種別 状況 生産量日量*1 A 日本・国内油ガス田 (北海道・秋田・山形・新潟の10か所で当社が操業) 権益により異なる 原油・天然ガス 生産・開発中 非開示 1 イラク・ガラフプロジェクト (PETRONAS Carigali Iraq Holding B.V.) 30% (16.5%) 原油 生産・開発

  34. Slide 34: 6. 主要事業概況② I/U分野 – ガス供給

    参考資料 6. 主要事業概況② I/U分野 – ガス供給 当社の国内天然ガス供給ネットワークの特色 総延長 800km超の高圧ガスパイプライン網 外航船受入に対応するLNG基地2か所 日本海側-太平洋側双方からのガス供給が可能  国内ガス供給  パイプラインによる国産ガス・LNG気化ガス供給  LNGの受入・貯蔵・気化・送出  LNGサテライト輸送（専用ローリー、内航船）  当社ガスパイプライン・LNG基地の第三者利用・受託業務など  国内ガス供給の多様化対応  他の化石燃料からガスへの燃料転換対応  都市ガス会社と連携したエネルギーサービスの提案・提供  LNG調達  タ

  35. Slide 35: 6. 主要事業概況③ I/U分野 – 電力

    参考資料 6. 主要事業概況③ I/U分野 – 電力 1 拠点合計8か所 出力合計 1,389,800kW うち再エネ 7か所 うち再エネ 209,800kW 2 *出力合計値はGross 3  当社が開発・運営に参画する発電所（2024年4月現在） 出力合計 当社 No. 名称 所在地 種別 状況 (kW) 比率 福島県相馬郡 ガス A 福島天然ガス発電所 118万 33% 稼働中 新地町 (LNG) バイオマス 1 網走バイオマス発電所2号機・3号機 北海道網走市 1.98万 33.8% 稼働中 (木質チップ) 2 JAPEX北海道事業所メガソーラー 北海道苫小牧市 太陽光 0.18万

  36. Slide 36: 6. 主要事業概況④ CN分野

    参考資料 6. 主要事業概況④ CN分野 4 3 A 2 1  当社が参画・推進する主な取り組み（2024年4月現在） No. 国名 主な取り組み  CN社会実現に向けたエネルギー輸送・供給インフラの技術課題検討（JFEエンジニアリング(株)との共同検討）  北海道・苫小牧エリアにおけるCCUS事業実現可能性検討を出光興産・北海道電力と共同実施（2023年1月～）  JOGMEC「先進的CCS事業の実施に係る調査」公募にて苫小牧エリアにおけるCCS実現可能性調査を、出光興産・北海道電力と受託（2023年7月） A 日本  JOGMEC「先進的CCS事業の実施に係る調査」公募にて東新潟

  37. Slide 37: 7. 統合報告書およびIR関連資料等のご案内

    参考資料 7. 統合報告書およびIR関連資料等のご案内 当社の統合報告書およびIR関連資料は、当社ウェブサイトの以下のリンクからご覧いただけます。 統合報告書  統合報告書 https://www.japex.co.jp/ir/library/integratedreport/ 最新号（統合報告書2023、2023年9月発行）は、 以下のリンクから直接ご覧いただけます https://www.japex.co.jp/ir/uploads/pdf/JAPEX_IR2023_j.pdf 開示資料アーカイブ  決算短信 https://www.japex.co.jp/ir/library/res

  38. Slide 38: 8. 用語集

    参考資料 8. 用語集 ■略語 BOE(D) Barrels of Oil Equivalent (per Day) 石油換算バレル（日量） CCS Carbon dioxide Capture and Storage 二酸化炭素回収・貯留 CCUS Carbon dioxide Capture, Utilization and Storage 二酸化炭素回収・活用・貯留 CIF Cost, Insurance and Freight 運賃、保険料込条件 CN Carbon neutral カーボンニュートラル E&P Exploration and Production 石油・天然ガスの探鉱

  39. Slide 39: 注意事項

    注意事項 本資料に掲載されている当社の現在の計画、見通し、戦略、その他歴史的事実でないものは、将来の業績に関する 見通しを示したものです。実際の業績は、さまざまな要素により、これら業績見通しとは大きく異なる結果となり 得ることをご承知おき下さい。 本資料は投資勧誘を目的としたものではありません。 Copyright: 本資料に含まれるすべての内容に関する著作権は、当社が有しています。 事前の承諾なく、これらの内容を複製もしくは転載することはお控えください。 注) ・本資料においては、(a) は実績数値（actual results）を、(f) は予想数値（forecasts）を示しています。

  40. Slide 40: Copyright © 2024 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved.

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Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) — FY2023 Earnings Presentation on 6ix