Kyokuyo Co., Ltd. · TSE:1301
Kyokuyo — FY2009 Earnings Presentation
34 slides from Kyokuyo's earnings presentation, May 15, 2009
Slide 1: IR説明会資料（2009年3月期決算）
IR説明会資料 （２００９年３月期決算） ２００９年３月期 2009年5月15日 株式会社 極 洋（１３０１） http://www.kyokuyo.co.jp
Slide 2: 目次
目 次 ■ ２００９年３月期概要説明 トピックス 3P 企業集団の状況 4P 決算概要 5-19P ■ ２０１０年３月期業績予想及び施策 連結・単独業績予想 21P 事業セグメント別連結売上高・営業利益予想 22P 事業セグメント別施策 23-25P 設備投資計画 26P ■ 中期経営計画『キョクヨーグループ チャレンジ２０１２』の概要 『前中期経営計画』（２００６年３月期～２００９年３月期）の総括 28P 『キョクヨーグループ チャレンジ２０１２』の基本方針 29P 同 事業セグメント別目標 30P 同 事業セグメント別施策 31-32P 1 Copyright © 2009 Kyokuyo
Slide 3: 2009年3月期概要説明
２００９年３月期概要説明 2 Copyright © 2009 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved
Slide 4: トピックス
トピックス ■ ㈱ジョッキの株式追加取得・連結子会社化 (2008年9月） ・海産物珍味の加工及び販売を営む当社関連会社㈱ジョッキの株式を追加取得、当社の連結子会社とする。 （当社出資比率 ２０％→７０％） ・販路開拓、商品開発、品質管理など連携強化、シナジー効果発揮を目指す。 ■ キョクヨーマリンファーム㈱２年目の活け入れ完了。（2009年10月初出荷予定） （2008年9月） ■ ＣＳＲ活動の一環として｢極洋グループ社会・環境報告書２００８｣発刊 （2008年9月） ■ 海外まき網船代船建造着工 (2008年11月） ・2008年7月試験操業のための建造許可、第７わかば丸と命名。2009年
Slide 5: 企業集団の状況（2009年3月末現在）
企業集団の状況（２００９年３月末現在） ０８年９月 当社関連会社である㈱ジョッキの株式を追加取得し、連結子会社としました。 ０９年３月現在、当社グループの子会社は１６社、その他関係会社は２社です。 4 Copyright © 2009 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved
Slide 6: 連結損益計算書
２００９年３月期 決算概要 １．連結損益計算書 （単位：百万円） 前期比 09年３月期 09年2月20日 08年３月期 09年３月期 業績予想修正 (増減金額） （比率） 当初計画 達成率 売上高 147,767 147,554 △213 △0.1％ 155,000 95% 147,000 営業利益 2,926 2,981 55 +1.9％ 3,300 90% 3,400 営業外収益 443 410 △32 － － － － 営業外費用 528 519 △9 － － － － 経常利益 2,841 2,873 32 +1.1％ 2,900 99% 3,000 特別利益 13 25 11 － － －
Slide 7: （連結）事業セグメント別売上高・営業利益（前期比較）
２００９年３月期 決算概要 ２．（連結）事業セグメント別売上高・営業利益（前期比較） （単位：百万円） 売上高 営業利益 08年３月期 09年３月期 08年３月期 09年３月期 前期比 前期比 実績 実績 実績 実績 水産商事 70,686 68,688 △1,998 523 871 347 加工食品 55,145 54,239 △905 637 1,055 418 物流サービス 5,474 6,223 749 692 522 △169 鰹・鮪 16,372 18,310 1,938 1,330 875 △454 その他・本部調整 88 91 2 △ 257 △ 343 △86 合計 147,
Slide 8: 事業セグメント別概況：水産商事事業
２００９年３月期 決算概要 ３．（連結）事業セグメント別概況、売上高・営業利益率 （１）水産商事事業ー水産物の買付・販売 （百万円） 売上高 売上高前期比減少の主な要因 営業利益率 85,000 1.4% ①上半期は、ほっけ等の北洋魚や鮭鱒など 1.3% を中心に拡販。 80,000 1.2% 1.2% 下半期以降はまだら等北洋魚やかに などの急激な価格下落で売上は伸び悩 75,000 1.0% み。 70,000 0.7% 0.8% 営業利益率前期比好転の主な要因 82,460 65,000 0.6% ①上半期は、前期上半期に発生した一部 60,000 70,686 0.4% 魚種での処分損
Slide 9: 事業セグメント別概況：加工食品事業
２００９年３月期 決算概要 （２）加工食品事業ー冷凍食品、常温食品の加工及び販売 百万円 売上高 ％ 売上高前期比減少の主な要因 営業利益率 水産冷凍食品 60,000 2.0% ・切身魚・焼魚・煮魚等の取扱い減 1.8% 1.9% 58,000 1.8% 調理冷凍食品 56,000 1.6% ・豚肉製品、イワシフライ等の取扱い減 54,000 1.4% 【中国製品買い控え、輸出入検査強化による 搬入遅延等】 52,000 1.2% 1.2% 常温食品 50,000 1.0% ・魚介缶詰（かつお、まぐろ、さば等）の 48,000 0.8% 売上増 55,145 ・ジョッキの子会社化による取扱い
Slide 10: 事業セグメント別概況：物流サービス事業
２００９年３月期 決算概要 （３）物流サービス事業ー冷蔵倉庫事業、冷蔵運搬船事業 冷蔵倉庫事業は、入出庫・保管業務に加え、周辺業務の輸出 バンニングや配送等への積極的な取組みで、売上、利益とも 前期を上回りました。 冷蔵運搬船事業は、貸船契約、中長期契約の獲得等による 採算を重視した効率的配船を実施し、売上は前期を上回り ましたが、為替相場や燃油価格の乱高下の影響を受け 利益は前期を下回りました。 9 Copyright © 2009 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved
Slide 11: 事業セグメント別概要：鰹・鮪事業
２００９年３月期 事業セグメント別概要 （４）鰹・鮪事業ー鰹鮪加工及び販売事業・海外まき網事業・ 養殖事業 （１）鰹鮪加工及び販売事業 ・当社独自の調達ルートの活用と新製品開発に注力し加工品の拡販に努め たことで売上高は前期を上回りました。 （２）海外まき網事業 08年3月期 09年3月期 前期比 水揚数量（トン） 29,633 27,455 △ 2,178 水揚金額（百万円） 5,038 5,247 209 単価（円/ＫＧ） 170 191 21 （３）養殖事業 ・キョクヨーマリンファーム㈱2年目の活け入れ完了。 10 ・4基の生簀で順調に成育中。 Copyright © 2009 Kyok
Slide 12: 連結貸借対照表 主な増減内訳
２００９年３月期 決算概要 ４．連結貸借対照表 主な増減内訳（対前期比） （単位：百万円） 資産の部 流動資産 [現金及び預金] ９億円 08年３月末 09年３月末 前期比 [受取手形・売掛金] １０億円 ・ジョッキ4億円 流動資産 41,050 43,752 2,702 [たな卸資産] ・ジョッキ７億円 ４億円 固定資産 16,323 17,432 1,108 固定資産 [有形固定資産] １4億円 ・海外まき網船建造７億円 資産合計 57,373 61,184 3,810 ・ジョッキ１３億円 [投資その他の資産]△５億円 負債の部 ・投資有価証券 △１３億円 08年３月末 09年３月末 前期
Slide 13: キャッシュ・フロー計算書（連結）
２００９年３月期 決算概要 ５．キャッシュ・フロー計算書（連結） ．キャッシュ・フロー計算書 08年３月期 09年３月期 主な要因 (百万円） (百万円） 税金等調整前当期純利益 ２８億円 営業活動による 減価償却費 １３億円 キャッシュ・フロー 9,288 2,346 売上債権増 △５億円 法人税等の支払 △１７億円 投資活動による 固定資産の取得 △１７億円 キャッシュ・フロー △2,068 △2,202 子会社株式の取得 △３億円 短期借入金増 １７億円 財務活動による キャッシュ・フロー △7,462 799 長期借入金増 配当金の支払 ３億円 △５億円 現金及び現金同等 物に係る換算
Slide 14: たな卸資産金額・在庫回転日数推移
２００9年３月期 決算概要 ６．たな卸資産金額・在庫回転日数推移 たな卸資産金額 連結たな卸資産 在庫回転日数（日） （百万円） 単独たな卸資産 30,000 連結在庫回転日数 52 単独在庫回転日数 51.1 50.2 51 25,000 50.1 50 20,000 49 15,000 48 48.4 47.1 47 10,000 46.4 20,841 27,125 24,162 23,466 21,339 46 5,000 19,780 19,159 17,185 22,241 17,266 45 0 44 07年３月 07年９月 08年３月 08年９月 09年３月 ・在庫回転日数の算
Slide 15: （連結）有利子負債 推移
２００９年３月期 決算概要 ７．（連結）有利子負債 推移 （単位：億円） その他 400 長期借入金 短期借入金 10 300 15 13 15 18 9 16 12 20 13 200 288 292 293 224 252 100 0 07年3月末 07年9月末 08年3月末 08年9月末 09年3月末 合計320億円 合計320億円 合計250億円 合計322億円 合計283億円 ％ 借入金依存度 50 49 48 48.2 49.0 47 46 47.1 46.3 45 44 43.7 43 42 41 07年3月末 07年9月末 08年3月末 08年9月末 09年3月末 借入金依存度
Slide 16: （連結）経営指標
２００９年３月期 決算概要 ８．（連結）経営指標 ０８年３月末 ０９年３月末 前期比 純資産 17,762百万円 17,842百万円 79百万円 自己資本比率 30.5% 28.7% △1.8ポイント 自己資本利益率（ROE) 8.3% 9.1% 0.8ポイント 総資産経常利益率（ROA) 4.6% 4.8% 0.2ポイント 売上高営業利益率 2.0% 2.0% 0ポイント １株当たり純資産 164円79銭 165円72銭 93銭 １株当たり当期純利益 13円89銭 14円97銭 1円08銭 配当性向（％） 36.0% 33.4% △2.6ポイント ・純資産は、利益剰余金は続伸しましたが、その
Slide 17: （連結・単独）売上高・営業利益推移
２００９年３月期 決算概要 ９．（連結・単独） 売上高・営業利益推移 売上高 連結売上高 営業利益 （百万円） 単独売上高 （百万円） 160,000 連結営業利益 4,000 3,660 単独営業利益 155,000 3,283 3,500 2,926 150,000 2,788 2,790 2,981 3,000 145,000 2,301 2,500 157,088 140,000 152,899 2,000 152,638 1,608 147,554 147,767 1,671 135,000 142,995 1,500 146,722 1,350 130,000 137,027 1,
Slide 18: 単独損益計算書
２００９年３月期 決算概要 １０．単独損益計算書 （単位：百万円） 前期比 09年３月期 09年2月20日 08年３月期 09年３月期 業績予想修正 (増減金額） （比率） 当初計画 達成率 売上高 134,670 135,400 729 +0.5% 143,000 94.7% 135,000 営業利益 1,350 1,671 320 +23.7% 1,800 92.8% 1,900 経常利益 1,502 1,753 251 +16.7% 1,800 97.4% 2,000 当期純利益 981 1,068 86 +8.8% 1,000 106.8% 1,000 ・09年3月期当初計画は08年5
Slide 19: （単独）魚種別品種別 売上数量・金額・単価
２００９年３月期 決算概要 １１．（単独）魚種別品種別 売上数量・金額・単価 （１）水産加工事業 （単位：数量：トン、金額：百万円、単価：円//KG） （単位：数量：トン、金額：百万円、単価：円//KG） ０8年３月期 09年３月期 前期比 数量 金額 単価 数量 金額 単価 数量 金額 単価 鮭鱒 24,065 14,117 587 25,096 15,023 599 1,030 906 12 南方魚 6,429 4,053 630 6,890 4,240 615 461 187 △ 15 北洋魚 36,550 17,199 471 39,939 17,508 438 3,389 309 △
Slide 20: 冷凍食品・常温食品・鰹鮪事業 売上数量・金額
２００９年３月期 決算概要 （３）冷凍食品事業 （単位：数量：トン、金額：百万円、単価：円/KG） （単位：数量：トン、金額：百万円、単価：円/KG） 08年３月期 09年３月期 前期比 数量 金額 単価 数量 金額 単価 数量 金額 単価 水産冷凍食品 27,883 24,564 881 26,396 23,563 893 △ 1,487 △ 1,001 12 調理冷凍食品 30,497 16,602 544 27,856 16,370 588 △ 2,641 △ 232 44 計 58,380 41,166 705 54,252 39,933 736 △ 4,128 △ 1,233 31
Slide 21: 2010年3月期業績予想及び施策
２０１０年３月期業績予想及び施策 20 Copyright © 2009 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved
Slide 22: 連結・単独業績予想
２０１０年３月期業績予想及び施策 1．連結業績予想 （単位：百万円） 09年３月期 10年３月期 前期比 ・連結では、前期比売上高124億円（8.4%）増、 実績 予想 金額 率 営業利益4億1千8百万円（14.0%）増、 売上高 147,554 160,000 12,446 8.4% 営業利益率0.1%増を見込みます。 営業利益 2,981 3,400 418 14.0% ・経常利益は、前期比4億2千7百万円増を予想 (営業利益率） 2.0% 2.1% - 0.1% します。 経常利益 2,873 3,300 427 14.8% ・当期純利益は、前期比2億１千３百万円の増を (経常利益率）
Slide 23: 事業セグメント別連結売上高・営業利益予想
２０１０年３月期業績予想及び施策 ３．事業セグメント別連結売上高・営業利益予想 （単位：百万円） 売上高 営業利益 ０9年３月期 10年３月期 09年３月期 10年３月期 前期比 前期比 実績 予想 実績 予想 水産商事 68,688 74,000 5,312 871 1,300 429 加工食品 54,239 61,000 6,761 1,055 1,500 445 物流サービス 6,223 5,500 △ 723 522 400 △ 122 鰹・鮪 18,310 19,500 1,190 875 800 △ 75 その他・本部 調整 91 0 △ 91 △ 343 △ 600 △ 257
Slide 24: 施策：水産商事事業
２０１０年３月期業績予想及び施策 ４．施策 『キョクヨーグループ チャレンジ2012』の1年目として 内需中心の取組みを推進し各事業の収益安定化へ注力 水産商事事業 国内外の仕入先との信頼関係を礎に調達ルートを拡充 海外漁業会社との連携、安心・安全志向による天然物原料の安定確保 (北洋魚、ロシア産紅鮭、カニ、シシャモ、海老他) 海外養殖事業者との連携強化 (バサ、テラピア、チリトラウト、海老) 商品開発力の強化 高次加工付加価値商品、価格訴求に対応した新製品の開発と販売ルートの開拓 (スモークサーモン、カニ剥き身、北洋魚切身、伸ばし海老) 23 Copyright © 2009 Kyokuyo
Slide 25: 施策：加工食品事業
２０１０年３月期業績予想及び施策 加工食品事業 生産拠点の整備・拡充 国内関係会社工場における調理冷凍食品の生産能力アップと拡充 極洋食品 ⇒ えびフリッター、クリーミーフライ、グラタン レトルト製品、学校給食 キョクヨーフーズ ⇒ かにかま サポートフーズ ⇒ 北海道産原料の唐揚げ K&U Enterprise Co.,Ltd.の設備更新、増強による寿司関連商材の供給拡大 青島駐在員事務所内に中国食品安全管理室を設置（2009年４月） （中国における品質管理体制の更なる強化） 販売戦略の強化 未開拓販路の積極的な開拓 国内外養殖業者との連携強化による寿司・刺身商材の製品ラインアップの充実 新
Slide 26: 施策：物流サービス事業・鰹・鮪事業
２０１０年３月期業績予想及び施策 物流サービス事業 冷蔵倉庫事業 集荷貨物の積極的な確保 周辺業務（輸出、運輸等）の拡充 冷蔵運搬船事業 基本船隊の維持・確保と配船の効率化 鰹・鮪事業 ・キョクヨーマリンファーム㈱ まぐろ養殖事業の初出荷（2009年10月予定） ・最新鋭海外まき網船「第７わかば丸」竣工 （2009年9月竣工、10月より試験操業開始予定） ・極洋水産大井川工場 工場設備増強による高付加価値製品の製造強化 ・仕入拡販体制強化のため、鰹鮪事業部の組織変更実施(2009年4月） 25 Copyright © 2009 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reser
Slide 27: 設備投資計画
２０１０年３月期業績予想及び施策 ５．設備投資計画 （１）極洋（単独） ７億円 鰹鮪加工工場・設備増強 2億円 （翌期にかけ総額８億円） まぐろ養殖設備増強 1億円 調理食品加工設備増強 2億円 ソフトウエア 2億円 （２）関係会社 22 億円 海外まき網船建造 13億円 （前期建仮分含め総額21億円) 同 搭載艇建造 2億円 関係会社工場 製造設備増強他 7億円 合 計 29億円 26 Copyright © 2009 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved
Slide 28: 中期経営計画『キョクヨーグループ チャレンジ2012』
中期経営計画 『キョクヨーグループ チャレンジ２０１２』 (2010年3月期～ 2012年3月期） 27 Copyright © 2009 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved
Slide 29: 『前中期経営計画』の総括
『前中期経営計画』(２００6年３月期～２００９年３月期）の総括 成果 成果 将来の収益拡大に向け事業基盤の着実なる拡充 ■海外における買付・生産及び販売拠点の設立 K&U Enterprise Co.,Ltd. 、青島極洋貿易有限公司、KYOKUYO EUROPE B.V. の設立 ■業務提携、M&Aによる事業基盤の拡充 ㈱あきんどスシローとの業務提携 、㈱ジョッキの連結子会社化 ■鰹・鮪事業の強化 ・一船買いからの撤退、買付ルート拡充による収益安定化 ・キョクヨーマリンファーム㈱設立による養殖事業への参入 ・海外まき網船１隻の代船建造決定 課題 課題 事業環境の激変の中、目標の未達 ■水産商
Slide 30: 『チャレンジ2012』の基本方針
『キョクヨーグループ チャレンジ２０１２』の基本方針 世界的な景気後退の状況下、今後の見通しは不透明な環境が続くと想定 基本方針の明確化 既存４事業セグメントを柱に当社の有する独自性・優位性を一層強化することに よる収益安定化 成長が期待される分野への積極的な挑戦による収益基盤の拡大 短期：内需中心による収益確保 中期長期：海外戦略、M&Aを 含め積極的な取組み 環境の変化に耐えうる財務体質の維持強化 中期目標 2012年3月期最終年度 目標 連(結） 売上高 1,770億円 営業利益 42.5億円 経常利益 40億円 自己資本利益率（ROE) 10% 29 自己資本比率 30% Copyri
Slide 31: 事業セグメント別目標
『キョクヨーグループ チャレンジ2012』事業セグメント別目標 事業セグメント別連結売上高・営業利益（目標） （１）売上高 （２）営業利益 （億円） 鰹・鮪 その他 2,000 物流サービス （億円） 鰹・鮪 加工食品 60 1,800 物流サービス 水産商事 加工食品 220 1,600 50 水産商事 59 1,400 183 11 40 1,200 62 4 690 30 9 1,000 542 18 5 800 20 11 600 10 15 400 800 9 687 0 -3 200 -5.5 0 △ 10 09年3月期 12年3月期 09年3月期 12年3月期 30 Copyri
Slide 32: 事業セグメント別施策（水産商事・加工食品）
『キョクヨーグループ チャレンジ２０１２』事業セグメント別施策 水産商事事業 調達・販売戦略強化、加工品の取扱い拡充と 適正在庫順守による収益安定化 水産物の調達力の強化 国内外の仕入先との信頼関係を礎に調達ルートを拡充 販売戦略の強化 商品開発力の強化 海外販売の拡大 お客様のニーズにあった商品開発の推進、 加工食品事業 徹底した品質管理体制のもと安心・安全な商品 の拡販による収益安定化 生産拠点の整備・拡充 販売戦略の強化 回転寿司チェーン店の海外進出支援 31 Copyright © 2009 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved
Slide 33: 事業セグメント別施策（物流・鰹鮪・事業支援）
『キョクヨーグループ チャレンジ２０１２』事業セグメント別施策 物流サービス事業 効率的な事業運営の継続による収益安定化 漁獲・生産から加工、販売まで一貫体制の 鰹・鮪事業 確立による収益安定化 漁撈、養殖事業の強化ー強化されつつある国際的な漁業規制への 対応から水産資源アクセスの強化 生産拠点の整備・拡充 ⇒ 大井川工場の体制強化 事業支援部門 安心・安全な商品の供給のためのより強固な品質管理体制 の確立 物流システムのさらなる効率化 リスク資産や有利子負債の削減 32 Copyright © 2009 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved
Slide 34: Copyright © 2009 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved
本資料は２００９年３月末までの業績及び今後の 経営ビジョンに関する情報の提供を目的として 作成しており、必ずしも投資をお勧めするものでは ありません。 本資料に含まれる業績予想及び将来の予測は、 現時点で入手される情報に基づくものであり、 潜在的なリスクや不確実性が含まれています。 したがって実際の業績は、様々な要因により、 これらの予想と異なることがありますので ご承知おきください。 当資料に関する問い合わせ窓口 株式会社 極 洋 企画部 電話０３－５５４５－０７０３ 本資料は株式会社極洋が作成したものであり、内容に関する一切の権利は当社に帰属します。複写及び無断転載はご遠慮ください。 33