Emmi Ag · SIX:EMMN
Emmi — H1 2014 Earnings Presentation
39 slides from Emmi's earnings presentation, Aug 27, 2014
Slide 1: 1. Halbjahr 2014 Resultatpräsentation
1. Halbjahr 2014 Resultatpräsentation Telefonkonferenz für Analysten und Investoren Luzern, 27. August 2014
Slide 2: Übersicht 1. Halbjahr 2014
Übersicht 1. Halbjahr 2014 Geschäftsergebnis 1. Halbjahr 2014 Die Erfolgsträger Fokus im 2. Halbjahr und Ausblick
Slide 3: Schlüsselzahlen 1. Halbjahr 2014
Schlüsselzahlen 1. Halbjahr 2014 Umsatz nach Plan, Erträge durch Wertberichtigung in Italien beeinträchtigt § Nettoumsatz CHF 1625 Millionen − Wachstum von 3.7 % § EBIT CHF 40 Millionen* − Wertberichtigung Italien CHF 38 Millionen − Rückgang von 41.0 % − EBIT-Marge 2.4 % (1. HJ 2013: 4.3 %) § Reinge
Slide 4: Schlüsselzahlen 1. Halbjahr 2014 bereinigt um ausserordentliche Effekte
Schlüsselzahlen 1. Halbjahr 2014 bereinigt um ausserordentliche Effekte Bereinigt um Trentinalatte stiegen EBIT und Reingewinn deutlich § EBIT CHF 74 Millionen* − Anstieg von 14.3 % − EBIT-Marge 4.6 % (1. HJ 2013: 4.2 %) § Reingewinn CHF 45 Millionen* − Anstieg von 15.9 % − Reingewinn-Marge 2.8 % (1
Slide 5: Umsatzsplit nach Divisionen
Umsatzsplit nach Divisionen Umsatzwachstum erfüllt die Erwartungen Schweiz § Nettoumsatz CHF 901 Millionen − Anstieg um 1.2 % (organisch +0.9 %) Americas § Nettoumsatz CHF 408 Millionen − Anstieg um 4.0 % (organisch +10.7 %) Europa § Nettoumsatz CHF 234 Millionen − Anstieg um 9.2 % (organisch +0.9 %
Slide 6: Geografische Aufteilung der Divisionen
Geografische Aufteilung der Divisionen Länderübersicht 1. Halbjahr 2014, Resultatpräsentation, 27. August 2014 Seite 6
Slide 7: Wichtigste Umsatztreiber Schweiz
Wichtigste Umsatztreiber Schweiz Gute Entwicklung der Markenkonzepte Fördernde Faktoren § Emmi Caffè Latte (zweistelliges Wachstum) § Jogurtpur § Käsespezialitäten (Le Petit Chevrier, Kaltbach, Le Gruyère AOP) § Mozzarella § Akquisitionseffekt Käserei Studer Hemmende Faktoren § Rückgänge beim Emment
Slide 8: Wichtigste Umsatztreiber International
Wichtigste Umsatztreiber International Breit abgestütztes Wachstum, besonders in Americas Fördernde Faktoren § Emmi Caffè Latte (zweistelliges Wachstum) § Kaltbach in Deutschland und Österreich § A-27 und Kaiku § Lokal in den USA produzierter Käse § Erfreuliches Entwicklung in Tunesien § Akquisition
Slide 9: Chronologie von Trentinalatte
Chronologie von Trentinalatte Finanzkrise führte zu rascher, massiver Verschlechterung der Situation Übernahme Steigende Umsätze Auswirkungen Ausweitung durch Emmi der Markenprodukte Finanzkrise Operational- Excellence Beginn Zuspitzung Lancierung Marke Repositionierung Krise Trentinalatte auf «Tren
Slide 10: Umsatz nach Divisionen
Umsatz nach Divisionen Reporting entlang der neuen Organisationsstruktur Americas 25.1 % (CHF 408 Mio.) Top 5 Länder, Umsatz Schweiz USA Europa 14.4 % Spanien (CHF 234 Mio.) Italien Tunesien Global Trade 5.0 % Schweiz (CHF 82 Mio.) 55.5 % (CHF 901 Mio.) Nettoumsatz Konzern 1. Halbjahr 2014: CHF 1625
Slide 11: Umsatz nach Produktgruppen
Umsatz nach Produktgruppen Trotz höherem Anteil in Wachstumsmärkten bleibt Produktportfolio hochwertig Frischprodukte Molkereiprodukte 26 % (CHF 426 Mio.) 30 % (CHF 493 Mio.) 1. Halbjahr 2013 Käse: 31 % Molkereiprodukte: 31 % Frischprodukte: 25 % Frischkäse: 5 % Pulver / Konzentrate: 3 % Übrige Prod
Slide 12: Zahlenübersicht 1. Halbjahr 2014
Zahlenübersicht 1. Halbjahr 2014 Umsatz nach Plan, bereinigte Gewinne deutlich über Vorjahr Beträge in CHF Millionen 1HJ14 1HJ13 1HJ12 1HJ11 1HJ10 Nettoumsatz 1625 1567 1339 1310 1275 Betriebserfolg vor Zinsen, Steuern und 132.7 119.3 109.3 101.0 104.2 Abschreibungen und Amortisationen (EBITDA) in %
Slide 13: Entwicklung Nettoumsatz 1. Halbjahr 2014: Konzern
Entwicklung Nettoumsatz 1. Halbjahr 2014: Konzern Wachstum auf Konzernebene 3.7 % Konzernumsatz in CHF Millionen Ausserordentliche Faktoren, +1.3% -1.7% +4.1% umsatzfördernd: − Akquisitionen Käserei Studer und Rachelli: CHF 25 Mio.* − Zunahme Entlastungsexporte: CHF 14 Mio. Ausserordentliche Faktore
Slide 14: Entwicklung Nettoumsatz 1. Halbjahr 2014: Schweiz
Entwicklung Nettoumsatz 1. Halbjahr 2014: Schweiz Organisches Wachstum in allen Kernbereichen Umsatz Schweiz in CHF Millionen Molkereiprodukte +0.3% - +0.9% Umsatz CHF 345.2 Mio., +2.0 % - Höhere Milchpreise (Preiseffekt CHF 10 Mio.) - Leicht tiefere Mengen Käse Umsatz CHF 252.7 Mio., +3.8 % (org. +
Slide 15: Entwicklung Nettoumsatz 1. Halbjahr 2014: Americas
Entwicklung Nettoumsatz 1. Halbjahr 2014: Americas Deutliches organisches Wachstum, beeinträchtigende Währungssituation Umsatz Americas in CHF Millionen Käse - -6.7% +10.7% Umsatz CHF 144.0 Mio., -2.0 % (org. +3.9 %) - Zuwachs beim lokal hergestellten Kuh- und Ziegenmilchkäse - Einbussen beim Export
Slide 16: Entwicklung Nettoumsatz 1. Halbjahr 2014: Europa
Entwicklung Nettoumsatz 1. Halbjahr 2014: Europa Gute Entwicklung der Frischprodukte, Volumeneinbussen beim Käse Umsatz Europa in CHF Millionen +8.4% -0.1% +0.9% Frischprodukte Umsatz CHF 129.6 Mio., +22.0 % (org. +5.6 %) - Zweistelliger Zuwachs Emmi Caffè Latte - Positive Impulse durch Onken in UK
Slide 17: Übersicht 1. Halbjahr 2014
Übersicht 1. Halbjahr 2014 Geschäftsergebnis 1. Halbjahr 2014 Die Erfolgsträger Fokus im 2. Halbjahr und Ausblick
Slide 18: Nettoumsatz bis Bruttogewinn
Nettoumsatz bis Bruttogewinn Bruttogewinn erhöht, stabile Bruttogewinnmarge in CHF Millionen 1HJ14 1HJ13 ∆ in % § Effizienzsteigerungen und Nettoumsatz 1624.9 1566.6 +3.7 Preiserhöhungen stützen Bruttogewinn 540.4 521.1 +3.7 Bruttogewinn in % des Nettoumsatzes 33.3 33.3 1. Halbjahr 2014, Resultatprä
Slide 19: Bruttogewinn bis bereinigter EBIT
Bruttogewinn bis bereinigter EBIT (Auszug) Unterproportionaler Anstieg Betriebsaufwand in CHF Millionen 1HJ14 1HJ13 ∆ in % § Positive Auswirkungen der Nettoumsatz 1624.9 1566.6 +3.7 Produktivitätssteigerung und des Bruttogewinn 540.4 521.1 +3.7 Kostenmanagements klar sichtbar in % des Nettoumsatzes
Slide 20: Ausserordentliche Erträge und Aufwendungen 1. Halbjahr 2014
Ausserordentliche Erträge und Aufwendungen 1. Halbjahr 2014 Ausserordentlicher Effekte durch Wertberichtigung und Liegenschaftenverkauf in CHF Millionen 1HJ14 1HJ13 EBIT publiziert 39.8 67.4 2014: Wertberichtigung Italien 38.5 - Die Wertberichtigungen in Italien abzüglich Erfolg aus dem Verkauf von
Slide 21: Übersicht Betriebsaufwand
Übersicht Betriebsaufwand Sämtliche Positionen mit unterproportionalem Anstieg in CHF Millionen 1HJ14 1HJ13 ∆ in % Personalaufwand 202.6 198.9 +1.9 § Grösste Aufwandposten steigen in % des Nettoumsatzes 12.5 12.7 unterproportional zum Umsatz Marketing- und 61.8 61.5 +0.5 § Minim höherer Marketing- /
Slide 22: EBIT bis Reingewinn
EBIT bis Reingewinn Bereinigte Reingewinn-Marge liegt über dem Vorjahreswert bereinigt publiziert in CHF Millionen 1HJ14* HJ13** ∆ 1HJ14 1HJ13 ∆ EBIT 74.3 65.0 +9.3 39.8 67.4 -27.6 Ergebnisanteil von 0.6 1.5 -0.9 0.6 1.5 -0.9 assoz. Gesellschaften Finanzergebnis -5.9 -6.4 +0.5 -5.9 -6.4 +0.5 Ergebni
Slide 23: Eigenkapitalquote 1. Halbjahr 2014
Eigenkapitalquote 1. Halbjahr 2014 Verbesserung der Eigenkapitalquote in CHF Millionen in % 2500 70 § Anhaltend solide 56.5 60 2000 55.3 52.4 Eigenkapitalquote 50.2 50.3 50.7 50 § Flexibilität für künftige 1500 1655 1729 1949 2323 2500 2465 Fremdfinanzierungen bleibt 40 bestehen 30 1000 20 500 10 0
Slide 24: Übersicht 1. Halbjahr 2014
Übersicht 1. Halbjahr 2014 Geschäftsergebnis 1. Halbjahr 2014 Die Erfolgsträger Fokus im 2. Halbjahr und Ausblick
Slide 25: Innovationen im 2014
Innovationsgeist als Teil der Unternehmensgeschichte Innovationen im 2014 Spezialitätenkäse: Neue Onken: Emmi Chai Latte: Verpackungs- und Müesli in vier Sorten Vanilla Breeze Darreichungs- Original formen Emmi Caffè Latte: Mr. Big Espresso Vitalait Tunesien: Cool Message Edition Neue Dessertlinie G
Slide 26: Food & Drinks Trends 2013 (Innova)
Food & Drinks Trends 2013 (Innova) Trends als Grundlage für neue Produkte Der bewusste Grau, aber gesund Shopper Gesundheitsbewusst- Konsument ist sein älterer Leute informiert und fordert verändert sich Transparenz Investition in Extreme Sag einfach «Nein» Billig-Produkte vs. «Free from» Claims Sup
Slide 27: Spot on: Jogurtpur
Spot on: Jogurtpur Umsetzung von Trends am Beispiel von Jogurtpur Der bewusste Grau, aber gesund Shopper Gesundheitsbewusst- Konsument ist sein älterer Leute informiert und fordert verändert sich Transparenz Investition in Extreme Sag einfach «Nein» Billig-Produkte vs. «Free from» Claims Super-Premi
Slide 28: Spot on: Emmi Caffè Latte
Spot on: Emmi Caffè Latte Entwicklung gesamt und in den sechs grössten Märkten Markt Umsatzwachstum Gesamt +18 % Schweiz +21 % Deutschland -9 % Grossbritannien +27 % Österreich +29 % Spanien +34 % Emmi Caffè Latte bleibt auch in seinem elften Jahr performancestark. 1. Halbjahr 2014, Resultatpräsenta
Slide 29: Spot on: Kaltbach
Spot on: Kaltbach Weitere Impulse durch gezieltes Marketing und Sortimentserweiterungen § 2010: Höhlenerweiterung § 2011: Einführung Kaltbach Der Extra-Würzige § Intensivierung der Aktivitäten mit den «Friends of Kaltbach» § 2012: Einführung Kaltbach Der Cremig-Würzige § Neue Verpackungsformen (z. B
Slide 30: Spot on: Vitalait
Spot on: Vitalait Verbesserte Wertschöpfung durch optimiertes Produktportfolio § 2012: Beteiligung der Kaiku Gruppe an Vitalait § Aufbau von Know-how bzgl. Produktions und Vertrieb § Ausweitung der Kapazitäten für Konsummilch und Jogurt § 2013: Einführung Mini-Drinks Bifi § 2014: Einführung der Dess
Slide 31: Spot on: Bontà Divina
Spot on: Bontà Divina Italienische Spezialitätendesserts: Aufbau einer führenden Position* § 2011: Akquisition des italienischen Familienunternehmens A-27 § 2014: Zweite Produktionsstätte bereit – Produktion kann Herbst/Winter in zwei bis drei Schichten laufen – Neueinführungen für den Winter geplan
Slide 32: Übersicht 1. Halbjahr 2014
Übersicht 1. Halbjahr 2014 Geschäftsergebnis 1. Halbjahr 2014 Die Erfolgsträger Fokus im 2. Halbjahr und Ausblick
Slide 33: Unabhängig und erfolgreich in offenen Märkten
Unabhängig und erfolgreich in offenen Märkten Strategie und Vision Vision § Langfristiger Erfolg als unabhängiges Unternehmen in offenen Märkten Marktpositionierung § No. 1 unter den Schweizer Milchverarbeitern § Das Unternehmen für Schweizer Käse im In- und Ausland § Ein führendes Unternehmen in Eu
Slide 34: Umsatzwachstum 2004 bis 2013 und mittelfristiges Ziel
Umsatzwachstum 2004 bis 2013 und mittelfristiges Ziel Mittelfristiger 50/50-Anteil Schweiz und International ist in Sicht in CHF Mio. 3500 3298 2981 1. Halbjahr 2014: CH 55 % / Int 45 % 3000 2684 2721 2671 2619 2501 2500 2335 626 675 732 811 1139 1435 2027 587 50 % 2000 509 1926 444 447 50 % 1500 19
Slide 35: Mehrheitsbeteiligung Gläserne Molkerei
Mehrheitsbeteiligung Gläserne Molkerei Die Gläserne Molkerei: Hochwertige Bio-Produkte, top-moderne Infrastruktur Unternehmen: § Führende Position als Biomilchprodukte- Hersteller in Norddeutschland § Umsatz 2013: EUR 90 Millionen § 100 Mitarbeitende (FTE) § Produktionsstandorte in Münchehofe und De
Slide 36: Das Marktumfeld 2014
Das Marktumfeld 2014 Beeinflussende Faktoren Schweiz International Positiv § Innovationen § Org. Wachstum (A-27, Roth, Cypress § Markenentwicklung Grove Chèvre, Caffè Latte) § Bewährte Produktkonzepte § Erholung des spanisches Marktes § USA, Austria, Tunesien, Chile § Stabile Milchpreise § Stabile R
Slide 37: Erwartungen Gesamtjahr 2014
Erwartungen Gesamtjahr 2014 Deutlicher Zuwachs in Americas und Global Trade, angepasste Ertragsziele 2014 Wachstum und Ertragsziele, ohne Akquisitionen Erwartungen Erwartungen per neu Ende März 2013 Umsatz Gruppe 3–4% 3–4% Umsatz Schweiz ca. 1 % ca. 1 % Umsatz Americas 8 – 10 % n.a. Umsatz Europa 0–
Slide 38: Mittelfristige Zielsetzungen
Mittelfristige Zielsetzungen 2 – 3 % organisches Konzernwachstum pro Jahr Wachstum ohne Akquisitionen, Ertragsziele Umsatz Gruppe 2–3% Umsatz Schweiz 0–1% Umsatz Americas 8 – 10 % Umsatz Europa 1–3% Reingewinn-Marge 2.5 – 3.5 % (Angaben unter Annahme konstanter Fremdwährungskurse und Rohmilchpreise;
Slide 39: Fragen und Antworten
Fragen und Antworten 1. Halbjahr 2014, Resultatpräsentation, 27. August 2014 Seite 39