Konica Minolta, Inc. · TSE:4902
Konica Minolta — Q2 FY2014 Earnings Presentation
29 slides from Konica Minolta's earnings presentation, Oct 31, 2014
Slide 1: 2014年度第2四半期 決算概要
コニカミノルタ株式会社 2014年度第2四半期 決算概要 代表執行役社長 山名 昌衛 2014年 10月31日
Slide 2: 本資料の記載情報・将来見通しに係わる注意事項
本資料の記載情報 本資料におきましては、四捨五入による億円単位で表示しております。 将来見通しに係わる記述についての注意事項 本資料で記載されている業績予想及び将来予想は、現時点における 事業環境に基づき当社が判断した予想であり、今後の事業環境により 実際の業績が異なる場合があることをご承知おき下さい。 1
Slide 3: 2014年度上期決算のポイント
2014年度上期決算のポイント 情報機器事業、産業用材料・機器事業の収益モメンタムが引き続き堅調。 前年比増収増益、計画上振れ基調を維持し上期を順調に折り返す。 売上高： 4,786億円（前年比 +6%増収） 情報機器事業でのA3オフィスカラーやプロダクションカラー新製品などハード販売増と 堅調なノンハード売上、OPSやITサービス・ソリューションの事業拡大が増収に貢献。 営業利益： 292億円（前年比 +21%増益） 情報機器事業の増益に加えて、産業用材料・機器事業はHDD用ガラス基板の事業 撤退効果やTACフィルムや計測機器の想定以上の販売増が寄与。 当期純利益： 147億円（前年
Slide 4: 2014年度通期業績予想
2014年度通期業績予想 先行き不透明な下期の事業環境を慎重に見極めつつ、上期における順調な 業績進捗を踏まえて、通期業績予想を増額修正する。 ＜前回予想＞ ＜今回予想＞ 売上高： 1兆円 ➔ 1兆100億円（前年比 +7％増収） 営業利益： 620億円 ➔ 650億円（前年比 +12％増益） 当期純利益： 260億円 ➔ 300億円（前年比 +37％増益） ３Q以降の為替前提：ドル=105円、ユーロ=135円 (期初:ドル=100円、ユーロ=135円） 配当予想：20円/1株（前年比 2.5円/1株増配）は据え置く。 ※中間・期末配当：各10円/1株（前年:中間配当10円/1株、期末
Slide 5: 2014年度上期 全社業績要約
2014年度上期 全社業績要約 14年度 13年度 14年度 13年度 【億円】 上期 上期 YoY 2Q 2Q YoY 売上高 4,786 4,505 6% 2,503 2,319 8% 営業利益 292 242 21% 175 164 7% （営業利益率） 6.1% 5.4% - 7.0% 7.1% - のれん代償却額 47 50 -5% 24 21 13% のれん代償却前営業利益 339 292 16% 199 185 8% (のれん代償却前営業利益率) 7.1% 6.5% - 8.0% 8.0% - 税引前当期純利益 275 1 - 157 △ 60 - 四半期純利益 147 56 1
Slide 6: 2014年度上期 セグメント別売上高・営業利益
2014年度上期 セグメント別売上高・営業利益 【億円】 14年度 13年度 14年度 13年度 売上高 上期 上期 YoY 2Q 2Q YoY 情報機器 3,812 3,494 9% 1,998 1,796 11% オフィスサービス 2,860 2,705 6% 1,478 1,388 7% 商業・産業印刷 952 790 21% 520 409 27% ヘルスケア 365 360 1% 204 197 3% 産業用材料・機器 595 625 -5% 294 315 -7% 産業用光学システム 274 319 -14% 141 158 -11% 機能材料 321 306 5% 153 157
Slide 7: 情報機器事業総括
情報機器事業総括 上期売上高： 3,812億円 (前年比 +9%） オフィスサービス、商業・産業印刷両分野とも、カラー製品の販売増やサービス事業の拡大により増収。 上期営業利益： 303億円（前年比 +12%） 商業・産業印刷の採算性が1Qに引き続き向上し、増益を牽引。 売上高/営業利益 対前年増減 営業利益 対前年増減分析 左：売上高 右：営業利益 －営業利益率 ( ) 前年同期比 【億円】 【億円】 ｺｽﾄﾀﾞｳﾝ 3,812 数量他 ＋26 3,494 +79 7.9% 為替 商業・ 952 790 (+21%) +49 産業印刷 7.7% 303 303 270 270
Slide 8: 情報機器事業 オフィスサービス分野:直近の状況
情報機器事業 オフィスサービス分野：直近の状況（7-9月期） 2Q売上高： 1,478億円（前年比 +7%） 日米欧他の全地域でA3カラー機が販売増、欧米中心にハイブリッド型販売拡大により増収。 OPS・GMA売上では、欧米中心に着実にアカウントを拡大。 売上構成四半期推移 売上高 2Q概況 【億円】 1,566 Hyland社(米国）とグローバル 119 1,478 ITサービス ソリューション 123億円 パートナーシップ締結。業種向けMCS* ソリューションの提供開始。 1,388 1,400 1,317 111 1,382 123 （前年比 ＋10%) 114 113
Slide 9: 情報機器事業 商業・産業印刷分野:直近の状況
情報機器事業 商業・産業印刷分野：直近の状況（7-9月期） 2Q売上高： 520億円（前年比 +27%) 全地域でカラー機の販売が好調。MIF増加に伴うPV増も収益改善に寄与。 アジア・パシフィックでのMPM*サービスに参入。グローバル展開も順調に進捗。 売上構成四半期推移 売上高 2Q 概況 【億円】 520 中国拠点展開によりコンポーネントが 27億円 500 27 29 産業用 販売好調。 インクジェット 439 26 88 432 128 (前年比 +14%) イタリア代理店を買収し販社化。 409 29 381 24 22 83 86 69 Charterho
Slide 10: 情報機器事業:ノンハード売上
情報機器事業：ノンハード売上 ノンハード売上高・ノンハード比率 ノンハード売上高前年伸長率 ノンハード売上高前年伸長率（地域別） （為替影響除く） 【14年度2Q】 （為替影響除く） オフィスプロダクト 53% 54% 50% 52% 49% 48% 692 679 671 6% 645 642 674 2.8% そ 1.6% 欧 の 0.8% 0.5% 1% 州 他 1.7% 0.1% 【億円】 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 日 米 0% 国 -1% FY13 FY13 FY13 FY13 FY14 FY14 FY13 FY13 FY13 FY13
Slide 11: ヘルスケア事業総括
ヘルスケア事業総括 上期売上高： 365億円 (前年比 ＋1％） カセッテ型DRは国内外で販売数量伸ばすも、社内計画に届かず。市況が弱い中、新規領域の 超音波画像診断で新製品投入し前年並みの売上確保。 上期営業利益： 10億円（前年比 △46％） 超音波画像診断立上げに伴う先行費用をデジタル販売増で吸収しきれず減益。 売上高/営業利益 対前年増減 営業利益 対前年増減分析 左：売上高 右：営業利益 －営業利益率 【億円】 【億円】 360 365 5.3% ｺｽﾄﾀﾞｳﾝ +5 2.8% 為替 数量他 ＋２ +5 19 19 △5 10 価格 10 △15 超音波関連経費増：△
Slide 12: ヘルスケア事業:直近の状況
ヘルスケア事業：直近の状況（7-9月期） 2Q売上高： 204億円（前年比 +3%） DRは国内外で販売増が続くもCRの減少で相殺。超音波画像診断の本格展開始まり増収確保。 売上構成四半期推移 売上高 2Q概況 【億円】 カセッテ型DRは、国内はクリニック向け、 272 海外は有力パートナーとの協業で販売 93億円 数量二桁増。 デジタル (前年比 +13%) 115 超音波画像診断の新製品を投入。 197 192 204 顧客の評価高く、3Q以降の事業貢献 163 を見込む。 161 82 69 93 69 111億円 72 アナログ・ フィルム製品は、海外は新興国中心に
Slide 13: 産業用材料・機器事業総括
産業用材料・機器事業総括 上期売上高： 595億円 (前年比 △5%） コンパクトDSCの需要縮小、13年度に実施したHDD用ガラス基板事業撤退などの構造改革により 売上高は減少。 上期営業利益： 122億円（前年比 +36%） 構造改革効果、機能材料や計測機器の販売増が増益に寄与。 売上高/営業利益 対前年増減 営業利益 対前年増減分析 左：売上高 右：営業利益 －営業利益率 【億円】 【億円】 ( ) 前年同期比 625 20.5% 595 経費減 ｺｽﾄﾀﾞｳﾝ 122 数量他 +3 122 14.4% +6 +57 産業用光学 319 274 為替 システム (△14%
Slide 14: 産業用光学システム分野:直近の状況
産業用材料・機器事業 産業用光学システム分野：直近の状況（7-9月期） 2Q売上高： 141億円（前年比 △11%） 計測機器は好調続くも、コンパクトDSCの需要縮小やHDD用ガラス基板事業撤退により前年比 減収。 売上構成四半期推移 売上高 2Q概況 【億円】 161 158 69億円 IS社での大口顧客向け販売が好調。 計測機器 光源色用途を中心に売上拡大。 143 (前年比 +27%) 141 133 54 54 117 49 35億円 69 60 厳しい市況の中、顧客拡大や製品 35 43 産業・プロ用 ラインの強化で前年並みの売上確保。 34 レンズ 40 (前年比
Slide 15: 機能材料分野:直近の状況
産業用材料・機器事業 機能材料分野：直近の状況（7-9月期） 2Q売上高： 153億円（前年比 △2%） TACフィルムは、大型液晶テレビ向け、中小型液晶パネル向けとも堅調に推移、前年並みの売上確保。 売上高四半期推移 2Q概況 【億円】 フラットパネルディスプレイ向け 画面サイズの大型化も追い風に、大型 167 157 液晶テレビ向けVA-TACの販売が堅調に 149 153 ・ 大型パネル用 推移。 136 140 ・ 中小型パネル用 中小型パネルの需要も堅調。20-40μの 薄膜TACが伸びる。 新規領域 ウィンドウフィルムは、中国でのB2C展開に ・ ウィン
Slide 16: 2014年度業績予想 全社ハイライト
2014年度業績予想 全社ハイライト 14年度 14年度 13年度 [億円] 今回予想 前回予想 実績 YoY 売上高 10,100 10,000 9,438 7% 営業利益 650 620 581 12% （営業利益率） 6.4% 6.2% 6.2% 経常利益 610 570 546 12% 当期純利益 300 260 219 37% （当期純利益率） 3.0% 2.6% 2.3% EPS（円） 59.37 51.51 41.38 ROE（%） 6.4% 5.6% 4.6% 設備投資額 600 600 474 減価償却費 550 550 474 1円変動時の為替感応度（年間） 研究開発費 7
Slide 17: 2014年度業績予想 セグメント別売上高・営業利益
2014年度業績予想 セグメント別売上高・営業利益 【億円】 14年度 14年度 13年度 売上高 今回予想 前回予想 実績 YoY 情報機器 8,100 8,000 7,399 9% オフィスサービス 6,000 6,000 5,671 6% 商業・産業印刷 2,100 2,000 1,729 21% ヘルスケア 850 900 824 3% 産業用材料・機器 1,150 1,100 1,161 -1% 産業用光学システム 550 610 578 -5% 機能材料 600 490 583 3% その他 - - 53 - グループ全体 10,100 10,000 9,438 7% 14年度 1
Slide 18: 前回予想からの主な変更点
前回予想からの主な変更点 上期の計画上振れ、下期の事業環境及び事業間の強弱感を踏まえて、 売上高及び営業利益を前回予想から以下のとおり見直す。 売上高 営業利益 要因 Ⅰ. 前回予想 1兆円 620億円 <為替前提：ドル=100円、ユーロ=135円> Ⅱ. 通期見直し +100億円 +30億円 情報機器 +100億円 据置き • カラー製品販売堅調、欧州経済の不透明感 産業用材料・機器 +50億円 +65億円 • 上期上振れも、下期は需要減少を織り込む ヘルスケア △50億円 △25億円 • 病院市況変化に伴い販売施策見直し コーポレート他・消去 ― △10億円 <参考>為替影響 +75億円
Slide 19: 通期業績達成のポイント
通期業績達成のポイント <オフィスサービス分野> 先進国では、ITサービスを梃にしたカラーMFP拡販強化。 情報機器事業 新興国では、戦略機種投入でカラーMFP拡販強化。 <商業・産業印刷分野> カラー新製品の本格拡販とMPMサービスのグローバル展開推進。 <産業用光学システム分野> 産業用材料・ 季節要因あるが、新規顧客獲得・新製品投入により物量確保。 機器事業 <機能材料分野> 年内はVA-TAC中心に需要獲得。4Qは調整リスクを織り込む。 DR・超音波新製品の優れた商品競争力を活かした拡販強化。 ヘルスケア事業 デジタルビジネスの販売体制強化（医療ITサービス
Slide 20: KONICA MINOLTA Giving Shape to Ideas
2 A KONICA MINOLTA LS a HES Giving Shape to Ideas
Slide 21: <参考>2014年度通期業績予想 - IFRSベース -
<参考>2014年度通期業績予想 - IFRSベース - 当社は、当年度の有価証券報告書よりIFRS（国際会計基準）を任意適用いたします。 IFRSベースでの業績予想について各方面から多くのお問い合わせをいただいている状況に鑑み、 混乱を避け適切な情報開示を行う観点から、参考情報として以下のとおりお知らせいたします。 ＜日本基準＞ ＜IFRSベース＞ 売上高： 1兆100億円 ➔ 1兆円（前年比 +6％増収） 営業利益： 650億円 ➔ 670億円（前年比 +15％増益） 加算要因：のれん代非償却、減価償却方法変更、など 減算要因：営業外収支（金融収支除く）、特別損益、など 当期純利益
Slide 22: 2014年度上期 全社業績要約
2014年度上期 全社業績要約 14年度 13年度 14年度 13年度 【億円】 上期 上期 YoY 2Q 2Q YoY 売上高 4,786 4,505 6% 2,503 2,319 8% 売上総利益 2,370 2,140 11% 1,226 1,117 10% （売上総利益率） 49.5% 47.5% 49.0% 48.2% 営業利益 292 242 21% 175 164 7% （営業利益率） 6.1% 5.4% - 7.0% 7.1% - のれん代償却額 47 50 -5% 24 21 13% のれん代償却前営業利益 339 292 16% 199 185 8% (のれん代償却前営業利
Slide 23: 営業利益増減分析
営業利益増減分析 【億円】 上半期 前年同期比較 産業用 (14年度上期 vs. 13年度上期) 情報機器 ヘルスケア 合計 材料・機器 [要因] 為替影響 49 2 2 54 価格変動 △ 18 △5 △ 36 △ 59 数量増減他 79 5 57 144 コストダウン 26 5 6 37 経費増減 △ 104 △ 15 3 △ 127 [営業利益] 増減額（YoY） 32 △9 32 50 四半期 前年同期比較 産業用 (14年度2Q vs. 13年度2Q) 情報機器 ヘルスケア 合計 材料・機器 [要因] 為替影響 21 1 1 24 価格変動 △ 10 △3 △ 17 △ 30 数量増
Slide 24: 販売管理費・営業外損益・特別損益
販売管理費・営業外損益・特別損益 [億円] 14年度 13年度 14年度 13年度 YoY YoY 販売管理費 1H 1H 2Q 2Q 販売変動費 275 249 26 146 133 13 研究開発費 367 346 21 184 173 11 人件費 883 808 75 439 401 38 その他 553 496 58 282 246 35 販売管理費 計 2,078 1,898 180 1,051 953 98 * 為替影響額： +54 億円（実質増減 +126 億円） +27 億円（実質増減 +71 億円） 営業外収支 金融収支 2 △4 6 0 △3 4 為替差損益 8 △5 1
Slide 25: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー [億円] 14年度 13年度 14年度 13年度 YoY YoY 1H 1H 2Q 2Q 税金等調整前四半期純利益 275 1 274 157 △ 60 216 減価償却費 236 235 1 120 119 1 法人税等の支払額 △ 63 △ 54 △9 △ 12 1 △ 13 運転資本増減他 △3 278 △ 282 112 250 △ 138 I. 営業活動によるキャッシュフロー 445 460 △ 15 377 311 67 II. 投資活動によるキャッシュフロー △ 291 △ 196 △ 94 △ 156 △ 81 △ 75 I.+ II. FCF 154 26
Slide 26: 貸借対照表
貸借対照表 [億円] 資産の部 14年９月 14年3月 増減 手元資金 1,695 1,885 △ 190 売上債権 2,121 2,201 △ 80 たな卸資産 1,211 1,153 58 その他 643 654 △ 12 流動資産 計 5,670 5,893 △ 224 有形固定資産 1,799 1,734 66 無形固定資産 1,114 1,114 1 投資その他 989 920 69 固定資産 計 3,903 3,767 135 資産 合計 9,572 9,661 △ 88 負債および純資産の部 仕入債務 888 962 △ 74 有利子負債 1,785 1,961 △ 176 その
Slide 27: 情報機器事業:主要製品販売状況(四半期推移)
情報機器事業：主要製品販売状況（四半期推移） A3カラーMFP 販売台数* カラープロダクションプリント 販売台数* オフィスノンハード売上*為替影響除く YoY： +16% QoQ： +32% YoY： +12% QoQ： +26% YoY： +1% QoQ： △1% 156 110 132 106 122 136 100 101 118 137 116 100 106 100 102 101 104 108 3Q0 4Q0 0 1Q 2Q 1Q 2Q 3Q0 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 13年度 14年度 13年度 14年度 13年度 14年度 A3モノクロMFP販売台数
Slide 28: 情報機器事業:販売状況(四半期推移)
情報機器事業：販売状況（四半期推移） 地域別売上高構成比（円貨ベース） ハード売上に占めるカラー比率（オフィス） 日本 北米 欧州 その他 17% 18% 16% 16% 16% 19% 39% 38% 40% 40% 40% 37% 73% 70% 69% 68% 68% 69% 30% 30% 29% 28% 30% 30% 14% 15% 14% 16% 14% 14% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1Q 4Q 2Q 3Q 1Q 2Q FY13 FY13 FY13 FY13 FY14 FY14 FY13 FY13 FY13 FY13 FY14 FY14 地域別売上高増減
Slide 29: Giving Shape to Ideas
Giving Shape to Ideas KONICA MINOLTA