Daido Steel Co., Ltd. · TSE:5471
Daido Steel — Q2 FY2022 Earnings Presentation
35 slides from Daido Steel's earnings presentation, Oct 28, 2021
Slide 1: 2022年3月期 第2四半期決算説明会
２０２２年３月期 第２四半期 決算説明会 2021年10月28日
Slide 2: 目次
＜目次＞ ２０２２年３月期第２四半期決算(2021年4月～9月) p.1 ２１年度 営業利益の変化要因（前年度比） 17 21年4-9月期決算の概要 2 セグメント別売上高・営業利益（前年度差） 18 売上高・営業利益推移（21年度第２四半期実績） 3 ２１年度通期 連結業績見通し（半期別） 19 21/4～9 営業利益の変化要因（前年同期対比） 4 セグメント別売上高・営業利益（半期別・上下差） 20 主要製品２１年度概況① 5 ２１年度 経常利益・当期純利益について 21 主要製品２１年度概況② 6 配当について 22 セグメント別売上高・営業利益（前年同期差） 7 キャッシュ・フロー 2
Slide 3: 2022年3月期 第2四半期決算(2021年4月～9月)
２０２２年３月期 第２四半期決算 (2021年4月～9月) 1
Slide 4: 21年4-9月期 決算の概要
■ 2１年4-9月期 決算の概要 20年度 21年度 前年同期比 (億円) 4-9月期 4-9月期 売上高 1,795 2,552 +757 営業利益 ▲35 192 +227 経常利益 ▲21 206 +227 当期利益(※) ▲23 128 +151 ※：親会社株主に帰属する当期純利益 新型コロナウイルスの影響を大きく受けた前年から、自動車関連需要を 中心に回復し増収増益も、足元では半導体不足やサプライチェーンの寸 断により回復のペースは鈍化。 鉄スクラップを中心とした原燃料価格は高騰、一時的な収益悪化要因に。 2
Slide 5: 売上高・営業利益推移(21年度第2四半期実績)
■ 売上高・営業利益推移(21年度第２四半期実績) 350 (億円) (億円) 売上高 300 2,641 2,696 2,737 (右目盛) 3,000 2,525 2,552 2,411 2,379 2,332 250 営業利益 (左目盛) 1,795 2,000 200 187 192 175 168 170 150 137 136 111 1,000 100 50 0 0 ▲35 -50 -1,000 17上 17下 18上 18下 19上 19下 20上 20下 21上 3
Slide 6: 21/4～9営業利益の変化要因(前年同期対比)
■ 21/4～9営業利益の変化要因（前年同期対比） (億円) 20/4-9 変化内訳 ▲35 営業利益 原燃料市況 原燃料市況 -188 ･鉄屑/合金コスト上昇、エネルギーコ ストは良化 前 数量変化 +241 数量変化 年 価格変化 +93 ･特殊鋼鋼材を中心に全ての製品で数量 同 回復 期 内容差他 +55 価格変化 対 変動費 +41 ･鉄屑/合金サーチャージによりプラス 比 ･スライドギャップ影響は△33 変 固定費 -24 内容差他 化 決算期変更 +9 ･工具鋼の回復、半導体関連好調もエン ジニアリングが低迷 合 計 -212 +439 固定費 ･生産回復により発生コスト増 21/
Slide 7: 主要製品 21年度概況①
■ 主要製品 21年度概況① 特殊鋼鋼材 ＜需要環境＞ ＜原材料市況＞ 鋼材売上数量(単体) 鉄スクラップおよびニッケル価格推移 140 11年度対比率 110% (千円/t) (＄/LB) (千t/月)(他社応援除く、数量ﾍﾞｰｽ・％) 107% 104% 100% 100% 98% 65 120 95%97% 96% 新断 94% 60 54.5 16.0 90% (中部建値) 55 100 3 47.1 14.0 2.5 50 他社 45 40.4 12.0 80 応援分 62% 40 ﾆｯｹﾙ(LME) 35 31.2 10.0 ＄/ｌｂ 60 30 109112 23.0 23.8
Slide 8: 主要製品 21年度概況②
■ 主要製品 21年度概況② 機能材料・磁性材料 自動車部品・産業機械部品 ＜高合金・磁材製品・粉末製品＞ ＜型鍛造品・自由鍛造品＞ 250% 150% 224% 磁材製品 199%195% 自由鍛造品 126% 191% 200% 125% 116%117% 112% 114% 171% 111% 162% 109% 107% 153% 100% 146% 97%97% 96% 150% 166% 100% 91% 134% 高合金 124% 97% 123% 118% 124% 83% 81% 113% 120% 94% 101% 121% 87% 86% 88% 100% 99% 122
Slide 9: セグメント別売上高・営業利益(前年同期差)
■ セグメント別売上高・営業利益(前年同期差) （億円） 20/4-9 21/4-9 実績 実績 前年同期差 （Ａ） （Ｂ） (B)-(A) 売 上 高 598 932 334 特 殊 鋼 鋼 材 営業利益 ▲ 30 15 45 売 上 高 648 948 300 機能材料・磁性材料 営業利益 22 139 117 自 動 車 部 品 ・売 上 高 361 465 104 産 業 機 械 部 品 営業利益 ▲ 41 31 72 売 上 高 103 87 -16 エンジニアリング 営業利益 5 ▲7 -12 売 上 高 85 120 35 流 通 ・ サ ー ビ ス 営業利益 9 14 5 売
Slide 10: 21/4～9 主要セグメント営業利益変化(前年同期比)
■ 21/4～9 主要ｾｸﾞﾒﾝﾄ営業利益変化(前年同期比) (億円) 特殊鋼 機能材料 自動車部品・ ｴﾝｼﾞﾆｱ セグメント 鋼材 磁性材料 産業機械部品 ﾘﾝｸﾞ 20/4-9営業利益 ▲30 22 ▲41 5 原燃料市況 -144 -37 -7 前 数量変化 +94 +95 +52 年 価格変化 +60 +29 +4 同 営 期 業 内容差他 +39 +20 +5 -12 対 損 変動費 +17 +16 +8 比 益 固定費 -22 -7 +5 変 化 決算期変更 +1 +1 +5 合 計 -166 +211 -44 +161 -7 +79 -12 21/4-9営業利益 15 139
Slide 11: 21/4～9 経常利益・当期純利益について
■ 21/4～9 経常利益・当期純利益について (億円) 営業利益 １９２ 営業外収益･費用 １４ 経常利益 ２０６ 特別損益 ▲４ 法人税等 ▲７４ 当期純利益 １２８ （親会社株主に帰属する四半期純利益） 9
Slide 12: 総資産、有利子負債、D/Eレシオ
■ 総資産、有利子負債、Ｄ／Ｅレシオ （億円） 6655 6864 7,000 6420 6507 6259 5742 6,000 5357 総資産 5,000 4,000 有利子 3,000 自己資本 負債 3157 2844 2855 2736 3031 1939 1988 2106 2328 2599 1750 2,000 1426 1604 1361 596 673 573 422 417 349 350 1,000 現預金等 1333 1343 1315 1533 1012 1076 1182 除く現預金 0 有利子負債 ‘１６／３ ‘１７／３ ‘１８／３ ‘１９／３ ‘２０／３ ‘
Slide 13: 2022年3月期通期見通し
20223AH 16 RA 52 a L DAIDO STEEL Sir DAIDO STEEL CO. LTD. rh poetic tigacial
Slide 14: 21年度見直し計画の概要
■ ２１年度見直し計画の概要 環境認識 ◆CY21の世界自動車販売は、半導体不足に加え東南アジアのサプライ チェーン寸断による生産減により、CY20対比微増の80百万台を予測。 →自動車生産の更なる減産注視と正常化に向けた増産時期見極め ◆工作機械は、国内外の設備投資回復により、半導体関連は様々な分野 での需要拡大により、需要は高位で推移。 ◆鉄スクラップを中心とした原材料価格は上昇・高止まり。 →販売価格への転嫁によるマージンの改善が必達 計画前提 ■日系自動車メーカーの生産も、FY20対比微増。ただし、工作機械 などの受注高位により鋼材売上数量は1,262千ﾄﾝで計画。 鋼材売上数量 １９
Slide 15: 主要市場の動向<自動車関連>
■ 主要市場の動向＜自動車関連＞ （百万台） ＜世界自動車販売予想＞ （百万台） ＜日系自動車生産見通し＞ 120 29.5 27.3 23.8 25.2 27.2 100 96.2 94.9 92.7 91.6 87.0 88.3 83.9 15.8 15.3 84.0 14.4 14.7 78.5 80.5 80 16.2 15.1 4.0 4.4 12.5 16.1 3.7 3.8 その他 3.4 11.7 12.2 3.2 3.4 3.2 2.9 3.4 インド 60 28.0 28.9 28.0 25.8 海 23.5 24.6 中国 26.3 外 22.0 25.3 24.8 生
Slide 16: 21年度 利益計画の前提(市況)
■ ２１年度 利益計画の前提(市況) 単位 21/4-9実績 21/10-3計画前提 (前提差) (21/4-9 差) 鉄スクラップ ４４.０ (+6.0) ５４.０ (+10.0) 上段：中部H2建値 千円/t 下段：中部新断建値 ５０.８ (+8.8) ６０.０ (+9.2) ニッケル $/LB ８.３ (-0.2) ９.０ (+0.7) （ＬＭＥ） 原油 $/B ６８.３ (+8.3) ７０.０ (+1.7) （ドバイ） 為替レート 円/$ １１０.８ (+5.8) １１５.０ (+4.2) (TTM) 14
Slide 17: 原料市況(鉄スクラップ・ニッケル)
■ 原料市況(鉄スクラップ・ニッケル) 鉄スクラップ/ニッケル価格は過去10年で最高値 ＜中部地区Ｈ２、新断建値＞ 70.0 (千円/㌧) 60.0 60.0 50.8 54.0 50.0 35.8 40.0 44.0 35.4 35.1 36.3 34.2 21.9 30.0 31.9 32.6 31.8 28.3 27.9 30.4 27.1 28.7 28.0 26.0 21.8 25.2 29.8 29.8 22.3 20.0 22.6 22.9 27.2 27.4 22.5 18.9 20.5 22.3 14.5 23.2 18.0 17.9 10.0 19.0 15.7 12.1
Slide 18: 21年度通期 連結業績見通し
■ ２１年度通期 連結業績見通し 600 (億円) 売上高 (億円) (右目盛) 6,000 5,433 5,052 5,200 4,904 4,606 4,451 5,000 400 4,127 362 338 4,000 310 244 255 248 営業利益 3,000 (左目盛) 200 2,000 101 1,000 0 0 '１５ '１６ '１７ ’１８ ’１９ ’２０ ’２１ (見通し) 16
Slide 19: 21年度 営業利益の変化要因(前年度比)
■ ２１年度 営業利益の変化要因(前年度比) (億円) 20年度 変化内訳 101 原燃料市況 営業利益 ･鉄屑/合金コスト上昇、エネルギーコ 原燃料市況 -511 ストも上昇局面へ 数量変化 数量変化 +263 ･特殊鋼鋼材を中心に回復も、部品供給 前 価格変化 +356 制約により回復ペースは鈍化 年 価格変化 度 内容差他 +101 ･鉄屑/合金サーチャージによりプラス 対 変動費 +48 ･スライドギャップ影響は△42 (上期△33,下期△9) 比 変 固定費 -57 内容差他 ･工具鋼/自由鍛造品の回復、半導体も堅 化 決算期変更 +9 調に推移も、エンジニアリング低迷 ･退職給付債
Slide 20: セグメント別売上高・営業利益(前年度差)
■ セグメント別売上高・営業利益(前年度差) （億円） 20年度 21年度 実績 見通し 前年度差 （Ａ） （Ｂ） (B)-(A) 売 上 高 1,458 1,950 492 特 殊 鋼 鋼 材 営業利益 ▲ 26 29 55 売 上 高 1,494 1,920 426 機能材料・磁性材料 営業利益 122 232 110 自 動 車 部 品 ・売 上 高 808 940 132 産 業 機 械 部 品 営業利益 ▲ 21 38 59 売 上 高 202 185 -17 エンジニアリング 営業利益 8 ▲ 15 -23 売 上 高 165 205 40 流 通 ・ サ ー ビ ス 営業利益 1
Slide 21: 21年度通期 連結業績見通し(半期別)
■ ２１年度通期 連結業績見通し（半期別） (億円) (億円) 300 売上高 3,000 2,737 (右目盛) 2,696 2,525 2,552 2,648 2,379 2,332 200 168 192 170 1,795 137 2,000 111 136 118 100 営業利益 (左目盛) 1,000 0 ▲35 -100 0 18上 18下 19上 19下 20上 20下 21上 （ 21下 （見通し) 19
Slide 22: セグメント別売上高・営業利益(半期別・上下差)
■ セグメント別売上高・営業利益(半期別･上下差) （億円） 4-9 10-3 21年度 21年度 実績 見通し 見通し 上下差 (Ａ) (Ｂ) (A)+(B) (B)-(A) 売 上 高 932 1,018 1,950 86 特 殊 鋼 鋼 材 営 業 利 益 15 14 29 -1 売 上 高 948 972 1,920 24 機能材料・磁性材料 営 業 利 益 139 93 232 -46 自 動 車 部 品 ・売 上 高 465 475 940 10 産 業 機 械 部 品営 業 利 益 31 7 38 -24 売 上 高 87 98 185 11 エンジニアリング 営 業 利 益 ▲
Slide 23: 21年度 経常利益・当期純利益について
■ ２１年度 経常利益・当期純利益について (億円) 営業利益 ３１０ 営業外収益･費用 ２０ 経常利益 ３３０ 特別損益 ▲４ 法人税等 ▲１０６ 当期純利益 ２２０ （親会社株主に帰属する当期純利益） 21
Slide 24: 配当について
■ 配当について ２０年度 ２１年度(見通し) 中間期 通 期 中間期 通 期 経常利益 ▲２１ １２６ ２０６ ３３０ (億円) 当期純利益 ▲２３ ４５ １２８ ２２０ ※(億円) 配当 ３５.０ １６０.０ １０.０ ８０.０ (円/株) (期末２５.０) (期末８０.０) 配当性向 ー ３３.０ ２６.６ ３１.０ (%) ※ 親会社株主に帰属する当期純利益 ２３中期方針に則り、年間での配当性向を３０％目安とする 22
Slide 25: キャッシュ・フロー
■ キャッシュ・フロー 21年度上期は鉄屑高騰・受注回復により運転資金の大幅悪化の影響によりフリー キャシュフローは２００億円の大幅マイナス。 21年度下期もサーチャージによる売価上昇を主体とした売掛金の増加は見込むも、 資産（棚卸等）の増加抑制を志向することで、下期のフリーキャッシュフローは ５０億円のプラスを見込む。 (参考)21年9月末 貸借対照表 (億円) 21/4-9 21/10-3 通期 科目 2１/3 2１/9 増減 科目 2１/3 2１/9 増減 実績 見通 見通 経常利益 206 124 330 流動資産 3194 3437 243 負債 3262 3338 76 減
Slide 26: 設備投資
■ 設備投資 期初計画から大幅な見直しはなく、事業基盤再構築とSDGｓ環境投 資を中心に推進も、投資内容については昨年度に続き厳選。 ⇒減価償却費を下回る投資金額を継続。 設備投資・減価償却費推移 500 (億円) 444 設備投資(工事ベース) 減価償却費 400 356 375 344 303 289 300 268 259 266 232 200 233 232 247 244 224 225 207 197 200 192 100 0 12年度 13年度 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度 20年度 21年度 24
Slide 27: ESGの取組み 2050年カーボンニュートラルロードマップ
■ ＥＳＧの取組み 2050年カーボンニュートラルに向けたロードマップ (2023中期経営計画より) カーボンニュートラルへ向けた３つの方針 ●既存技術を結集させた徹底省エネ ●CO2フリー電源の活用 ●脱炭素技術の導入 ～2030 ～2050 高効率燃焼技術の拡大展開 Scope1 水素燃焼技術の検証 → バーナー開発 → 工業炉への展開 燃料の 脱炭素化 オンサイトCO2回収･活用技術導入（水素電解･メタネーション技術） 自社･既存省エネ技術の全面展開 Scope2 CO2ﾌﾘｰ電源への切換 [知多工場→在名地区→全社] 電力の 脱炭素化 再生可能エネルギー (太陽光) の自社導入・各所展
Slide 28: カーボンニュートラルに向けた取組みの進捗状況
■ ＥＳＧの取組み カーボンニュートラルに向けた取組みの進捗状況 テーマ 2021年9月までの実績 Scope1 高効率燃焼技術 ：知多工場 排ガス分析､酸素富化バーナー導入決定 (2022年8月完工) 燃料の 脱炭素化 水素燃焼技術 ：STC炉水素混焼テスト開始 Scope2 CO ﾌﾘｰ電源 ：使用電力の10%をCO2フリー電力購入開始 2 (2021年5月～) 電力の 脱炭素化 再生可能エネルギー ：渋川工場､知多第２工場 屋上太陽光発電設置決定 (渋川 2022年7月完工) 排出量 ※電力のCO2排出係数は19年度実績の △3% 0.452kg-CO2/kWhを使用 2013年対比 (
Slide 29: ESGの取組み 補助金対象設備認定(1)
■ ＥＳＧの取組み 当社機械事業部製品が、『令和３年度 先進的省エネルギー投資促進事業※1』 【補助金対象設備※2】に認定（業界最多９件） ※1：2050年のカーボンニュートラル実現に向け、資源エネルギー庁が省エネ投資促進を支援する補助事業 ※2：SII(一般社団法人環境共創イニシアチブ)が先進設備・システムとして公表した補助対象設備 １．モジュールサーモ 省エネとスキルフリーを両立させた真空浸炭炉。 従来のガス浸炭プロセス対比可燃ガス大幅削減が可能。 ２．シンクロサーモ 従来比1/10の小ロット化を実現する真空浸炭炉。 従来のガス浸炭プロセス対比可燃ガス大幅削減が可能。 ３．移動式炉頂スクラ
Slide 30: ESGの取組み 補助金対象設備認定(2)
■ ＥＳＧの取組み 当社機械事業部製品が、『令和３年度 先進的省エネルギー投資促進事業※1』 【補助金対象設備※2】に認定（業界最多９件） ※1：2050年のカーボンニュートラル実現に向け、資源エネルギー庁が省エネ投資促進を支援する補助事業 ※2：SII(一般社団法人環境共創イニシアチブ)が先進設備・システムとして公表した補助対象設備 ５．雰囲気ガス 炉内雰囲気ガスの精密制御によって可燃ガス使用量削減と 流量精密制御装置 安全性を実現する焼鈍炉の雰囲気制御装置。 ６．高効率燃焼システム 高温の燃焼排ガスによって燃焼空気を予熱する熱交換器を (ＤＩＮＣＳ) 装備するラジアントチューブバーナー。
Slide 31: ESGの取組み 統合レポート発行
■ ＥＳＧの取組み 「サステナビリティレポート」に代えて「統 合レポート」を発行（2021年11月発行予定） 中長期的な企業価値向上を実現するために、 価値創造プロセスや戦略、マテリアリティの 進捗を加え、当社の取組みを総合的にわかり やすく伝える報告書として内容を充実。 ＜主な内容＞ ・大同特殊鋼グループの概要 ・１０５年の成長を支えるものづくりの力 ・価値創造プロセス ・SDGsの取り組みとマテリアリティの 進捗と課題 等 また、今後TCFDへ賛同し、気候変動に関する「リスク」と「機会」の 財務影響を開示 ⇒ サステナビリティ情報開示の更なる充実を図る 29
Slide 32: Fact Book
Fact Book DAIDO STEEL GR Sir DAIDO STEEL CO. LTD. 38 poetic tigacial
Slide 33: Fact Book 業績のハイライト
Fact Book ##8Q/\(97h (675) 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3 16/9 17/9 18/9 19/9 20/9 21/9 x +— a 445,122) 505,219) 543,255] 490,421) 412,722] 213,010} 241,119} 269,643} 252,476 179,490) 255,224) = 3 A 25,513 36,218 33,815 24,768 10,070} 9,643 18,726) 16,752} 13,711 43,531 19,156 = *© A 26,373 36,130 34,343
Slide 34: Fact Book セグメント別売上高・営業利益
■ Fact Book セグメント別売上高・営業利益 40
Slide 35: 注記
（注記） 本資料に記述されております業績見通し等の数値につきましては、 現状で判断しうる一定の前提に基づいております。 今後発生する状況の変化によっては異なる業績結果となることも予 想されますので、投資等の判断材料として全面的に依拠されることは 差し控えて頂きますようお願いいたします。 また今後予告なしに予想数字が変更されることがあります。本資料 にある情報をいかなる目的で使用される場合におきましても、各自の 判断と責任において使用されるものであり、本資料にある情報の使 用による結果について、弊社は何らの責任を負うものではありません のでご了承ください。 41