YIT Oyj · OMXHEX:YIT
YIT Oyj — Q3 2017 Earnings Presentation
65 slides from YIT Oyj's earnings presentation, 2017
Slide 1: Osavuosikatsaus tammi–syyskuu 2017
Osavuosikatsaus tammi–syyskuu 2017 Kari Kauniskangas, toimitusjohtaja
Slide 2: Sisältö
Sisältö 1 Konsernin kehitys, Q3/2017 2 Asuminen Suomi ja CEE 3 Asuminen Venäjä 4 Toimitilat ja infra 5 Rahoitusasema ja tunnusluvut 6 Näkymät ja tulosohjeistus 7 Liitteet YIT | 2 | Osavuosikatsaus tammi–syyskuu 2017
Slide 3: Konsernin kehitys, Q3/2017
1 Konsernin kehitys, Q3/2017 Asemanrannan aluekehityshanke Hämeenlinna
Slide 4: Pääviestit, Q3/2017
Pääviestit, Q3/2017 • Liikevoitto parani pääasiassa vahvan kuluttajamyynnin ansiosta Suomessa ja CEE-maissa • Liikevaihto laski Asuminen Venäjä -toimialalla, vaikka kappalemääräinen myynti kasvoi • Toimitilat ja infra -toimialan kannattavuus parani, tilauskantaan kirjattiin useita uusia tilauksia •
Slide 5: Sulautumisprosessin seuraavat askeleet
YIT:n ja Lemminkäisen yhdistyminen Sulautumisprosessin seuraavat askeleet INTEGRAATION SUUNNITTELU INTEGRAATION TOTEUTUS 19.6. alkaen 12.9. Molempien yhtiöiden Kevät 2018 25.8. ylimääräiset Todennäköisimmin Varsinainen Esite yhtiökokoukset 1.1.2018 yhtiökokous Ylimääräisessä Varsinaisessa yhtiökokou
Slide 6: Kannattavuus parani
Konserni Kannattavuus parani • Liikevaihto laski johtuen matalasta liikevaihdosta Asuminen Venäjä- sekä Toimitilat ja infra -toimialoilla • Kannattavuus parani kaikilla toimialoilla Liikevaihto ja oikaistu liikevoittomarginaali (milj. e, %) Tilauskanta (milj. e) 1–9/2017: EUR 1 354 milj. euroa, 2016
Slide 7: Liikevoiton muutos Q3/2016–Q3/2017
Liikevoiton muutos Q3/2016–Q3/2017 • Liikevoitto kehittyi positiivisesti Asuminen Suomi ja CEE -toimialalla vahvan kuluttaja-asuntomyynnin ansiosta • Asuminen Venäjä -toimialan liikevoitto oli positiivinen projektien paremman katetason ansiosta • Oikaisuerät pitävät sisällään 3,0 miljoonan euron kus
Slide 8: Asuminen Suomi ja CEE
2 Asuminen Suomi ja CEE Hämeenlinnan Origo -asuinkerrostalohanke Hämeenlinna
Slide 9: Toimintaympäristö Suomessa, Q3
Asuminen Suomi ja CEE Toimintaympäristö Suomessa, Q3 • Kuluttajien luottamus oli • Kuluttajakysyntä oli hyvällä tasolla, ei • Asuntolainojen korkotaso pysyi ennätystasolla merkkejä ylikuumentumisesta, matalana, lainojen marginaalit tarjonnan määrä oli korkealla tasolla olivat edelleen laskussa • Asu
Slide 10: Toimintaympäristö CEE-maissa, Q3
Asuminen Suomi ja CEE Toimintaympäristö CEE-maissa, Q3 • Asuntokysyntä oli hyvällä tasolla • Uusien asuntojen hinnat nousivat • Asuntolainojen korot pysyivät Virossa, Liettuassa, Slovakiassa keskimäärin hieman alhaalla ja Tšekissä • Pula resursseista aiheutti • Kuluttajien rahoituksen saatavuus kust
Slide 11: Liikevaihto kasvoi Q3:llä
Asuminen Suomi ja CEE Liikevaihto kasvoi Q3:llä • Liikevaihto kasvoi 10 % hyvän asuntomyynnin ansiosta erityisesti CEE-maissa • Suomessa myyntimixin muutos sijoittajamyynnistä kuluttajamyyntiin on vaikuttanut tuloutukseen • Tilauskanta pysyi kesäkuun lopun tasolla Liikevaihto (milj. e) Tilauskanta (
Slide 12: Liikevoitto parani Q3:llä
Asuminen Suomi ja CEE Liikevoitto parani Q3:llä • Liikevoitto ja kannattavuus paranivat vahvan kuluttajamyynnin ansiosta • ROCE jatkoi paranemistaan ja oli lähes 18 % Oikaistu liikevoitto ja oikaistu liikevoittomarginaali (milj. e, %) Sitoutuneen pääoman tuotto1 (milj. e, %) 2016: 59,9 milj. e, 8,2
Slide 13: Asuntomyynti ja -aloitukset Suomessa, Q3
Asuminen Suomi ja CEE Asuntomyynti ja -aloitukset Suomessa, Q3 Myydyt asunnot (kpl) • Kuluttajamyynti kasvoi 63 % 2016: 2 730 1-9/2017: 2 182 • Kuluttajille myytyjen asuntojen osuus 858 826 789 ennätystasolla: 84 % 705 612 555 240 567 (Q3/2016: 52 %) 317 328 332 92 298 264 618 509 461 475 • 64 asunt
Slide 14: Asuntomyynti ja -aloitukset CEE-maissa, Q3
Asuminen Suomi ja CEE Asuntomyynti ja -aloitukset CEE-maissa, Q3 Myydyt asunnot (kpl) • Kuluttajamyynti kasvoi 7 % 2016: 1 197 1-9/2017: 1 070 • Asuntoaloitusten määrä 560 kasvoi 50 % 462 240 356 246 • Kaksi 235 106 252 201 201 asuinkerrostalohanketta 320 250 216 (246 asuntoa) myytiin YCE Housing I
Slide 15: Tuotantovolyymi (kpl) jatkoi kasvuaan Q3:llä
Asuminen Suomi ja CEE Tuotantovolyymi (kpl) jatkoi kasvuaan Q3:llä • Valmiiden myymättömien Asuntovaranto (kpl) asuntojen määrä 6 814 6 811 matalalla tasolla 6 432 262 238 6 152 6 237 5 863 5 971 282 6 552 6 573 335 352 • CEE-maiden osuus 381 352 5 885 6 150 5 817 myyntivarannosta (kpl) 5 482 5 619
Slide 16: Asuminen Venäjä
3 Asuminen Venäjä Lytkarino-asuinkerrostalohanke Moskovan alue, Venäjä
Slide 17: Toimintaympäristö, Q3
Asuminen Venäjä Toimintaympäristö, Q3 • Kuluttajat ovat edelleen • Asumisen kuluttajakysyntä • Uusien asuntojen varovaisia Venäjän talouden parani Moskovan alueella ja asuntolainojen korot jatkoivat hienoisesta parantumisesta pysyi matalalla tasolla muissa laskua alle 10 % tason huolimatta kaupungei
Slide 18: Asuntomyynti ja aloitukset, Q3
Asuminen Venäjä Asuntomyynti ja aloitukset, Q3 Myydyt asunnot (kpl) ja asuntolainalla rahoitetun myynnin osuus (%) • Myytyjen asuntojen määrä 2016: 3 523 (51 %) 1-9/2017: 1 942 (52 %) laski 8 % 892 880 925 • Ei muutoksia hinnoissa 826 812 546 584 • Myynti kasvoi 39 % Q2:ltä, 54% 52% 52% 56% 50% 49%
Slide 19: Liikevaihto laski Q3:llä
Asuminen Venäjä Liikevaihto laski Q3:llä • Liikevaihto laski 34 % vertailukelpoisin valuuttakurssein johtuen Pietarin heikosta myynnistä, mikä johti matalampaan keskimääräiseen myyntihintaan • Tilauskanta laski kesäkuun lopun tasolta alhaisista asuntoaloituksista johtuen Liikevaihto (milj. e) Tilaus
Slide 20: Liikevoitto oli positiivinen Q3:llä
Asuminen Venäjä Liikevoitto oli positiivinen Q3:llä • Liikevoitto oli positiivinen Q3:llä parantuneista projektikatteista johtuen • ROCE on yhä heikko, vaikka parantuikin johtuen kaudella Q3/2016 tehdyn alaskirjauksen poistumisesta viimeisen 12 kuukauden liikevoitosta Oikaistu liikevoitto ja oikaist
Slide 21: YIT vastaa jo 38 700:sta huollon ja ylläpidon asiakkaasta
Asuminen Venäjä YIT vastaa jo 38 700:sta huollon ja ylläpidon asiakkaasta • Valmiiden myymättömien Asuntovaranto (kpl) asuntojen määrä kasvoi korkeasta projektien 8 895 9 030 luovutusasteesta johtuen 449 345 8 255 366 7 040 7 041 8 446 8 685 278 6 123 6 291 7 889 414 • Keskittynyt muutamaan 6 626 6
Slide 22: Toimitilat ja infra
4 Toimitilat ja infra Hiekkaharjun vesitorni Vantaa
Slide 23: Toimintaympäristö, Q3
Toimitilat ja infra Toimintaympäristö, Q3 • Sijoittajakysyntä keskeisimmissä • Urakka- ja inframarkkina olivat • Toimitilojen sijoittajakysyntä oli kasvukeskuksissa sijaitseville toimitiloille oli hyvällä tasolla Suomessa aktiivisia etenkin hyvää Baltian maissa ja Suomessa pääkaupunkiseudulla ja Slo
Slide 24: Liikevaihto laski Q3:llä
Toimitilat ja infra Liikevaihto laski Q3:llä • Liikevaihto laski 10 % • Tilauskanta pysyi kesäkuun lopun tasolla Liikevaihto (milj. e) Tilauskanta (milj. e) 2016: 797 milj. e 1–9/2017: 560 milj. e -10 % 0% 1 264 1 264 223 222 203 197 179 184 149 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 6/2017 9/2017 2016 2017 Kaikki lu
Slide 25: Kannattavuus hyvällä tasolla
Toimitilat ja infra Kannattavuus hyvällä tasolla • Liikevoitto kasvoi 20 % • Kannattavuus oli hyvällä tasolla • Sitoutunut pääoma kasvoi Tripla-hankkeen investoinneista johtuen Oikaistu liikevoitto ja oikaistu liikevoittomarginaali (milj. e, %) Sitoutuneen pääoman tuotto1 (milj. e, %) 2016: 38,1 mil
Slide 26: Suuret hankkeet etenivät suunnitellusti Q3:llä
Toimitilat ja infra Suuret hankkeet etenivät suunnitellusti Q3:llä • Tripla-hankkeen hotellin rakentaminen käynnistyi • Triplan kauppakeskuksen vuokrausaste kasvoi noin 57 %:iin kauden lopussa ja edellä aikataulua • Uusia tilauskantaan kirjattuja urakkahankkeita Q3:llä • Osa 39 miljoonan euron arvoi
Slide 27: Rahoitusasema ja tunnusluvut
5 Rahoitusasema ja tunnusluvut
Slide 28: ROI jatkoi paranemistaan Q3:llä
ROI jatkoi paranemistaan Q3:llä • Sijoitettu pääoma kasvoi kesäkuun lopun tasosta • ROI jatkoi paranemistaan • Tavoitteena vähentää sitoutunutta pääomaa Venäjällä noin 6 miljardia ruplaa vuoden 2018 loppuun mennessä Sijoitettu pääoma (milj. e) Sijoitetun pääoman tuotto1 (%), viim. 12 kk 1 400,0 100,
Slide 29: Kassavirta Q3:llä
Kassavirta Q3:llä • Kassavirta kääntyi negatiiviseksi pääasiassa johtuen matalasta myynnistä Venäjällä ja Tripla-hankkeen investoinneista Operatiivinen kassavirta investointien jälkeen, pois lukien lopetetut Tontti-investointien sekä tytär- ja osakkuusyhtiöiden ja liiketoimintojen toiminnot (milj. e
Slide 30: Nettovelka kasvoi Q3:llä
Nettovelka kasvoi Q3:llä • Nettovelka kasvoi väliaikaisesti johtuen negatiivisesta operatiivisesta kassavirrasta • Uusi 50 miljoonan euron kolmivuotinen kahdenkeskinen laina nostettiin katsauskauden jälkeen lokakuussa Korollinen velka (milj. e), IFRS Pitkäaikaisten lainojen maturiteettijakauma 9/201
Slide 31: Taseessa oleva tonttivaranto toimialoittain ja maantieteellisen jakauman mukaisesti
Taseessa oleva tonttivaranto toimialoittain ja maantieteellisen jakauman mukaisesti Taseessa oleva tonttivaranto 9/2017, (milj. e) Tonttien maantieteellinen jakauma, Suomen asuminen Yhteensä 604 milj. e 40% 60% 2441 275 147 129 Pääkaupunkiseutu, sis. Triplan asuminen 84 Muu Suomi Tonttien maantietee
Slide 32: Tonttivaranto koostuu omista tonteista, esisopimuksista ja vuokratonteista
Tonttivaranto koostuu omista tonteista, esisopimuksista ja vuokratonteista Tonttivaranto tuhansissa kerrosneliöissä 9/2017, sisältäen omat tontit, esisopimukset ja vuokratontit, yhteensä 5,3 miljoonaa kerrosneliötä (Q2/2017: 5,4) Suomen asuminen, yht. 2,0 milj. kerrosneliötä (kem2) Asuminen Venäjä,
Slide 33: Taloudelliset tunnusluvut Q3:llä
Taloudelliset tunnusluvut Q3:llä • Väliaikaisesti kasvanut nettovelka vaikutti velkaantumisasteeseen ja omavaraisuusasteeseen • Nettovelka/käyttökate (IFRS) jatkoi paranemistaan Velkaantumisaste (%) Omavaraisuusaste(%) Nettovelka/käyttökate (kerroin, x) 12,3 12,3 10,3 118,9 124,0 112,3 115,0 36,4 8,
Slide 34: Yhteenveto taloudellisista tunnusluvuista Q3:llä
Yhteenveto taloudellisista tunnusluvuista Q3:llä • Vahva vuosineljännes, kannattavuus parani kaikilla toimialoilla • ROI parani merkittävästi • Negatiivisesta kassavirrasta johtuen tilapäisesti kasvanut nettovelka kuormitti velkaantumisastetta ja omavaraisuusastetta • Rahoituskulut (POC) vähenivät 5
Slide 35: Näkymät ja tulosohjeistus
6 Näkymät ja tulosohjeistus
Slide 36: Markkinanäkymät, odotukset vuodelle 2017
Markkinanäkymät, odotukset vuodelle 2017 Finland Suomi • Kuluttajakysynnän arvioidaan pysyvän hyvällä tasolla • Isojen asuntosijoittajien aktiviteetin odotetaan pysyvän edellisiä vuosia alemmalla tasolla, sijainnin ja hintatason merkitys on edelleen keskeinen • Asuntojen hintakehityksen eriytymisen
Slide 37: Markkinanäkymät, odotukset vuodelle 2017
Markkinanäkymät, odotukset vuodelle 2017 Venäjä • Taloussyklin pohjan arvioidaan olevan ohitettu, asuntokysynnän ennakoidaan paranevan vain hitaasti ja hintatason pysyvän vakaana alhaisella tasolla • Taloustilanteen maltillisen elpymisen arvioidaan vaikuttavan asuntomarkkinaan varovaisen myönteisest
Slide 38: Tulosohjeistusta vuodelle 2017 ennallaan
Tulosohjeistusta vuodelle 2017 ennallaan (toimialaraportointi, POC) Konsernin liikevaihdon arvioidaan kasvavan 5–12 %. Oikaistun liikevoiton1 arvioidaan olevan 105–115 miljoonaa euroa Tulosohjeistus perustuu markkinanäkymien lisäksi seuraaviin tekijöihin: • Syyskuun lopussa 59 % konsernin tilauskann
Slide 39: Lisätietoja
Lisätietoja Esa Neuvonen Talousjohtaja 040 5001 003 esa.neuvonen@yit.fi Hanna Jaakkola Sijoittajasuhdejohtaja 040 5666 070 hanna.jaakkola@yit.fi Seuraa YIT:tä Twitterissä @YITInvestors YIT | 39 | Osavuosikatsaus tammi–syyskuu 2017
Slide 40: Liitteet
7 Liitteet Konepajan aluekehityshanke Helsinki
Slide 41: Liitteet
Liitteet I. Avainlukuja ja lisätietoa rahoitusasemasta II. Osakeomistus III. Talousindikaattorit IV. Asuntorakentamisen indikaattorit V. Toimitila- ja infrarakentamisen indikaattorit YIT | 41 | Osavuosikatsaus tammi–syyskuu 2017
Slide 42: Avainlukuja ja lisätietoa rahoitusasemasta
I Avainlukuja ja lisätietoa rahoitus- asemasta Piliamiestis-asuinkerrostalohanke Kaunas, Liettua
Slide 43: Avainluvut
Avainluvut Milj. e 7–9/2017 7–9/2016 Muutos 1–9/2017 1–9/2016 Muutos 1–12/2016 Liikevaihto 417,3 443,8 -6 % 1 354,3 1 269,9 7% 1 783,6 Liikevoitto 21,2 -8,0 61,9 24,2 155 % 52,9 Liikevoittomarginaali, % 5,1 % -1,8 % 4,6 % 1,9 % 3,0 % Oikaistu liikevoitto 24,2 19,0 27 % 65,9 51,2 29 % 79,9 Oikaistu l
Slide 44: Rupla heikentyi Q3:llä
Rupla heikentyi Q3:llä Liikevaihdon jakauma Q3/2017 (POC) Valuuttariskien hallinnan periaatteet: RUB • Myynti- ja projektikulut normaalisti samassa valuutassa, 13% kaikki ulkomaan valuuttamääräiset erät suojattu ei transaktiovaikutusta Muut 2% • Tuloslaskelmaan vaikuttavat valuuttapositiot, kuten
Slide 45: Tasapainoinen velkasalkku
Tasapainoinen velkasalkku Velat yhteensä kauden lopussa 9/2017, 701 milj. e Maturiteettijakauma kauden lopussa 9/2017 Maturiteettiprofiili ilman rakennusaikaista rahoitusta (milj. e) Joukkovelkakirjalainat, 21 % Yritystodistukset, 27 % Rakennusaikainen rahoitus, 33 % 500 Yritystodistukset Eläkelaina
Slide 46: Tontti-investointien kassavirta
Tontti-investointien kassavirta 302 37 192 135 17 171 158 13 15 135 138 105 5 79 119 51 70 98 95 39 11 60 16 7 3 73 10 63 13 130 32 13 35 93 91 96 88 65 79 59 60 58 45 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Suomi Venäjä CEE-maat YIT | 46 | Osavuosikatsaus tammi–syyskuu 2017
Slide 47: Osakeomistus
II Osakeomistus
Slide 48: YIT:n pääomistajat
YIT:n pääomistajat 30.9.2017 Osakkeenomistaja Osakkeet % osakepääomasta 1. Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 12 000 000 9,43 2. OP-rahastot 5 786 600 4,55 3. Herlin Antti 4 710 180 3,70 4. Keskinäinen eläkevakuutusyhtiö Elo 3 335 468 2,62 5. Valtion Eläkerahasto 3 075 000 2,42 6. Danske Invest
Slide 49: Yli 42,000 osakkeenomistajaa
Yli 42,000 osakkeenomistajaa Osakkeenomistajien määrä ja muussa kuin suomalaisomistuksessa olevien osakkeiden osuus 30.9.2017 43 752 44 312 41 944 42 436 40 016 36 547 36 064 32 476 29 678 52,9 % 25 515 45,9 % 39,9 % 38,7 % 36,5 % 37,9 % 34,8 % 33,8 % 32,2 % 27,9 % 15 265 29,3 % 29,5 % 14 364 26,3 %
Slide 50: Talouden indikaattorit
III Talouden indikaattorit
Slide 51: Vahvaa kasvua odotettavissa CEE-maissa
Vahvaa kasvua odotettavissa CEE-maissa BKT:n kasvu YIT:n toimintamaissa, % 4% 3% 2% 1% 0% -1% 2016 2017E 2018E -2% Suomi Viro Latvia Liettua Tšekki Slovakia Puola Venäjä Työttömyysaste YIT:n toimintamaissa, % 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017E 2018E Suomi
Slide 52: Asuntorakentamisen indikaattorit
IV Asuntorakentamisen indikaattorit Suomi CEE-maat Venäjä Vantaan Säihke -asuinkerrostalohanke Vantaa
Slide 53: Asuntoaloitusten odotetaan laskevan hieman vuosina 2017 ja 2018
Suomi Asuntoaloitusten odotetaan laskevan hieman vuosina 2017 ja 2018 Asuntoaloitukset (kpl) Kuluttajien luottamus talouteen vuoden kuluttua (saldo) 37 500 30 35 573 32 033 33 525 32 807 32 400 6 700 32 500 Oma talous 31 000 20 29 842 27 778 26 273 6 500 7 300 16 531 12 477 11 614 7 900 23 361 23 38
Slide 54: Asuntorakentamisen indikaattorit ovat parantuneet hieman
Suomi Asuntorakentamisen indikaattorit ovat parantuneet hieman Myymättömät valmistuneet asunnot, omaperusteinen tuotanto (kpl) Rakennusluvat, asuntoaloitukset ja valmistuneet asunnot (milj. m3) Milj. m3, vim. 12 kuukautta Aloitukset Luvat Valmistuneet Rakennuskustannusindeksi (2005=100) Rakentamisen
Slide 55: Asuntorakentamisen kasvun ennustetaan taittuvan
Baltian maat Asuntorakentamisen kasvun ennustetaan taittuvan Valmistuneet asunnot Virossa (kpl) Valmistuneet asunnot Latviassa (kpl) 5 600 8 100 5 300 4 732 4 900 1 100 1 500 2 000 3 969 1 400 1 511 3 000 2 756 1 270 4 200 2 300 1 000 1 918 1 990 2 079 4 200 976 1 800 2 662 2 631 800 4 100 6 100 2 3
Slide 56: Asuntoaloitusten arvioidaan kasvavan Tšekissä
Tšekki, Slovakia ja Puola Asuntoaloitusten arvioidaan kasvavan Tšekissä Asuntoaloitukset Tšekissä (kpl) Asuntoaloitukset Slovakiassa (kpl) 43 500 28 400 37 300 32 200 21 400 30 600 20 300 19 600 20 000 25 100 28 200 27 500 13 800 18 500 26 400 27 200 20 700 23 800 24 400 16 200 15 800 22 100 14 700
Slide 57: Asuntorakentamisen indikaattorit
Venäjä Asuntorakentamisen indikaattorit Uusien asuntojen hinnat (tuhatta ruplaa/neliömetri) Asuntojen uudisrakentamisen volyymi (mrd. euroa*) 110 220 55 100 200 50 90 180 45 80 160 70 140 40 60 120 35 50 100 30 40 80 30 60 25 20 40 20 2013 2014 2015 2016F 2017F 2018F 2019F Jekaterinburg Donin Rostov
Slide 58: Toimitilarakentaminen ja infrarakentaminen
V Toimitila- rakentaminen Suomi Baltia Slovakia Infra- rakentaminen Suomi
Slide 59: Toimitilojen uudisrakentamisen määrän odotetaan kasvavan hieman Baltiassa
Toimitilojen uudisrakentamisen määrän odotetaan kasvavan hieman Baltiassa vuonna 2017 Toimitilojen uudisrakentamisen volyymi (indeksi 2013=100) Toimitilojen uudisrakentamisen volyymi Suomessa (milj. e) 220 1 600 200 1 400 180 1 200 160 1 000 140 800 120 600 100 400 80 200 60 0 40 2013 2014 2015 2016
Slide 60: Prime-kohteiden tuottovaateiden odotetaan laskevan hiukan
Suomi Prime-kohteiden tuottovaateiden odotetaan laskevan hiukan Prime-tuottovaateet pääkaupunkiseudulla, % Vajaakäyttöasteet pääkaupunkiseudulla, % Vajaakäyttöasteet osamarkkina-alueittain pääkaupunkiseudulla, % Toimistotilojen prime-tuottovaatimustaso Suomessa, % Lähde: Catella, Markkinakatsaus syy
Slide 61: Tuottovaateiden odotetaan laskevan hieman
Baltia Tuottovaateiden odotetaan laskevan hieman Prime-toimistojen tuottovaateet Baltiassa (%) Prime-toimistojen vuokrat Baltiassa (%, e/m2/vuosi) Tallinna Riika Vilna Vuotuinen vuokrien keskikasvu 2011-2016 (vas.) Vuokrataso 2017E (oik.) Tallinna Riika Vilna Vuotuinen vuokrien keskikasvu 2017E-2019
Slide 62: Markkinan odotetaan pysyvän vakaana vuonna 2017
Infrarakentaminen Suomessa Markkinan odotetaan pysyvän vakaana vuonna 2017 Infrarakentaminen Suomessa (milj. e) Infrarakentamisen sektorit Suomessa(2016) 7 000 Muu 11 % 6 000 5 000 Tiet 35 % 4 000 Energia- ja vesirakentamin en 25 % 3 000 2 000 1 000 Televerkot Rautatiet 0 11 % 14 % 2013 2014 2015 20
Slide 63: Vastuuvapauslauseke
Vastuuvapauslauseke Tämän esityksen on laatinut ja siinä esitetyt tiedot tuottanut (ellei toisin mainita) YIT Oyj (”Yhtiö”). Osallistumalla kokoukseen tai tilaisuuteen, jossa tämä esitys pidetään, tai lukemalla esityksen sitoudut noudattamaan seuraavia rajoituksia. Tämä esitys on toteutettu ainoasta
Slide 64: Vastuunrajoituslauseke
Vastuunrajoituslauseke Tärkeitä tietoja YIT:n ja Lemminkäisen sulautumiseen liittyen YIT Oyj (”YIT”) ja Lemminkäinen Oyj (”Lemminkäinen”) ovat antaneet tähän esitykseen sisältyvät yhtiöiden sulautumiseen liittyvät tiedot (jollei toisin ilmoitettu). Osallistumalla tilaisuuteen, jossa tämä esitys esit
Slide 65: Together we can do it.
Together _ we can do it.