Nissan Motor Co., Ltd. · TSE:7201
Nissan Motor — FY2020 Earnings Presentation
22 slides from Nissan Motor's earnings presentation, May 11, 2021
Slide 1: 2020年度 決算報告
2020年度 決算報告 日産自動車株式会社 2021年5月11日 AGENDA 2020年度 実績 2021年度 見通し NISSAN NEXTの進捗 2
Slide 2: 2020年度 販売実績 / NISSAN NEXTの総括
2020年度 販売実績 全需 *3 販売台数 新型コロナウイルス 感染拡大・半導体 対前回見通し +8% +2% 供給不足による影響 4,125 4,015 4,052 グローバル +0.9% +63% 1,475 1,457 1,457 中国 0.0% 520 491 478 日本 -2.6% 1Q 2Q 3Q 4Q *3：日産集計値 日産自動車の販売台数 1,235 1,180 1,213 北米 （米国） +2.8% +18% (940) (927) +2% 欧州 +6.5% +64% 400 367 391 （千台） 495 520 513 その他 -1.3% 20年度 20年度 20年
Slide 3: 最適化: 固定費の削減 / 選択と集中: 販売の質
最適化 固定費は全て20年度対18年度 固定費の削減 生産 商品*2 • 3 直から 2 直へ • バルセロナ工場閉鎖（21年12月） -7% *1 • -20% -5% • インドネシア工場の閉鎖 （69 から 約55車種へ） *1: 19年度に実施した減損に伴う減価償却費の削減は除く *2: 研究開発費、デザイン費用 マーケティング & セールス 一般管理費 • 戦略的配分 -27% • 7から4つの -11% （メディア、イベント、スポンサーシップ等） 地域事業運営体制へ • スポンサーシップやモーターショー • 資産・ファシリティマネジメント の費用削減 3,500億円以上の削減 営業
Slide 4: 選択と集中：販売の質（米国・日本・中国・欧州）
選択と集中：販売の質 米国 ディーラーサーベイにおけるフランチャイズ バリュー*2 台当たり バリュー 商品 販売価格 市場占有率 *1 7.1 4.9 6.1 6.7 5.8% +3.8% 上期 下期 上期 下期 5.5% *2: 参照：NADA サーベイ（2021年冬） 5.2% 5.2% 台当たり 新型ローグのセグメントシェア *1 販売奨励金 *1 7.4% -4.6% 5.2% 5.5% 5.9% 1Q 2Q 3Q 4Q 数値は全て日産ブランドの実績 *1: 個人顧客向け 1Q 2Q 3Q 4Q プロパイロット 日本 台当たり 累計販売台数 搭載比率 *3 販売価格 市場占有率 11
Slide 5: 将来への投資 / 2020年度：主要財務指標の推移
将来への投資 新型車 新技術 販売開始 発表 新型キックス e-POWER アリア e-4ORCE 新型ローグ フェアレディZ プロトタイプ 新型ナバラ・ インフィニティ QX55・ フロンティア インフィニティ QX60 プロパイロット Monograph （ナビリンク機能付） 新型ニッサン マグナイト 新型フロンティア・ パスファインダー 新型ノート e-POWER プロパイロット リモートパーキング 新型キャシュカイ 9 2020年度：主要財務指標の推移 20年度 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 （億円） 91,087 持分法適用ベース 78,626 中国合弁会社比例連結ベース 29,84
Slide 6: 財務実績（東証届出値）
財務実績 （東証届出値） 19年度 20年度 増減 19年度 20年度 （億円） 累計 累計 （対前年） 第4四半期 第4四半期 売上高 98,789 78,626 -20,163 23,716 25,451 営業利益 -405 -1,507 -1,102 -948 -190 営業利益率 -0.4% -1.9% -4.0% -0.7% *1 *1 営業外損益 845 -705 -26 141 経常利益 440 -2,212 -2,652 -974 -49 特別損益 -6,170 *2 -1,181 *3 -5,901*2 -93 *3 税金等調整前当期純利益 -5,730 -3,393 +2,
Slide 7: 営業利益増減分析（対見通し）/ 流動性の状況
財務実績 （東証届出値） 営業利益増減分析（対見通し） （億円） -4,700 -2,050 -1,507 +200 +43 +300 （参考）20年度 20年度 販売パフォーマンス 販売金融 その他 20年度 当初見通し*1 見通し*2 実績 営業利益 営業利益 営業利益 *1：2020年7月28日発表の見通し *2：2021年2月9日発表の見通し 13 流動性の状況 （2021年3月末時点） 1. 自動車事業手元資金：1兆8,961億円* 自動車事業ネットキャッシュ：6,360億円* 2. 未使用コミットメントライン：約2.2兆円 *持分法適用ベース 中国合弁会社比例連結ベースでは、自動車
Slide 8: 2021年度 販売台数見通し
AGENDA 2020年度 実績 2021年度 見通し NISSAN NEXTの進捗 15 2021年度 販売台数見通し 販売台数 前年比 4,400 グローバル +8.6% 4,052 510 日本 +6.6% 478 1,530 中国 +5.0% 1,457 1,213 1,420 北米 +17.1% 391 380 欧州 -2.8% （千台） 513 560 その他 +9.2% 20年度 21年度 実績 見通し 16
Slide 9: 2021年度 見通し
（東証届出値） 20年度 21年度 （億円） 増減 前年比 実績 見通し 販売台数 4,052 4,400 +348 +8.6% （千台） 中国を除く販売台数 2,595 2,870 +275 +10.6% （千台） 売上高 78,626 91,000 +12,374 +15.7% 営業利益 -1,507 0 +1,507 - 営業利益率 -1.9% 0.0% 当期純利益 * -4,487 -600 +3,887 - 研究開発費 5,035 5,400 +365 +7.2% 設備投資 4,054 4,400 +346 +8.5% (ドル/円) 106.1 105.0 -1.1 想定為替レート
Slide 10: NISSAN NEXTの進捗
AGENDA 2020年度 実績 2021年度 見通し NISSAN NEXTの進捗 19 NISSAN NEXTの進捗 最適化 選択と集中 将来への投資 基盤 本計画のゴール 収益を確保した着実な成長 自社の強みに集中し、事業の質、財務基盤の強化をすること 「日産らしさ」を取り戻すこと 20
Slide 11: 商品満足度 / 新車攻勢
商品満足度 ローグ 北米日産で過去最高の購入者満足度* * 比較データ取得開始以降 キャシュカイ 欧州日産で過去最多の予約注文 エクストレイル 上海モーターショーで 「Best upcoming new car award」 を受賞 ノート 日本における販売台数が32,000台を突破 *4月末時点累計 21 新車攻勢 アリア フェアレディZ インフィニティ QX60 フェアレディZ プロトタイプ Monograph 22
Slide 12: 電動化の推進
電動化の推進 販売モデル 21年度 ～ リーフ e-NV200 シルフィ EV アリア EV ヴェヌーシア T60EV ヴェヌーシア e30 ヴェヌーシア D60EV 軽 EV e-POWER キャシュカイ 新型ノート セレナ キックス シルフィ エクストレイル 23 将来の成長に向けて 2030年代早期より、主要市場に投入する新型車を全て電動車両へ 24
Slide 13: 技術開発のロードマップ
技術開発のロードマップ バッテリー コスト低減技術を継続的に投入 Pack Cost 液体 全固体電池 固体 2020 2030 e-POWER e-POWERに特化した専用設計で、魅力向上・コストダウンを同時に実現 第2世代 e-POWER Powertrain Cost 将来規制対応内燃機関 第3世代 e-POWER 内燃機関 2020 2030 25 生産におけるイノベーション ニッサン インテリジェント ファクトリー 26
Slide 14: 生産におけるイノベーション
生産におけるイノベーション サンダーランド工場：再生可能エネルギーによる発電量を大幅に拡大 27 電動化による従来の枠を超えた取り組み ブルースイッチ フォーアールエナジー 地域との連携 28
Slide 15: 参考資料
日産のパーパス 人々の生活を豊かに。 イノベーションをドライブし続ける。 29 参考資料 30
Slide 16: 販売金融
販売金融 （億円） 売上高 営業利益 総資産 ペネトレーション ネット・クレジット ロスレシオ 11,633 2,679 98,528 10,200 2,105 88,793 47% 46% 0.93% 0.74% 19年度 20年度 19年度 20年度 19年度末 20年度末 19年度 20年度 19年度 20年度 累計 累計 累計 累計 累計 累計 累計 累計 資金調達方法（2021年3月末現在) • 強固な収益性とペネトレーション 総調達金額：8兆2,480億円 コマーシャルペーパー・その他 資産担保証券 • 販売台数の減少や新型コロナウィルス感 10.2% 22.2% 染拡大に伴い、総
Slide 17: 販売金融：ネット・クレジットロスレシオ
販売金融 ネット・クレジットロスレシオ 19年度 20年度 増減 累計 累計 リース: 0.03% リース: 0.02% リース: -0.01ポイント NFS リテール: 0.08% リテール: 0.07% リテール: -0.01ポイント 合計: 0.07% 合計: 0.06% 合計: -0.01ポイント リース: 0.46% リース: 0.44% リース: -0.02ポイント NMAC リテール: 1.61% リテール: 1.35% リテール: -0.26ポイント 合計: 1.08% 合計: 0.94% 合計: -0.14ポイント リース: 0.08% リース: 0.08% リース: 0.0
Slide 18: 2020年度 販売実績
2020年度 販売実績 全需 * 販売台数 85.73 前年比 76.98 グローバル -10.2% 4,930 前年比 24.31 23.43 中国 -3.6% 4,052 グローバル -17.8% 1,547 5.04 4.66 日本 -7.6% 1,457 中国 -5.8% 19.67 534 (16.55) 17.48 北米 -11.1% (14.98) （米国） (-9.5%) 478 日本 -10.6% 1,620 19.12 (1,237) 16.02 欧州 -16.2% 1,213 北米 -25.1% グローバル (927) （米国） (-25.1%) グローバル （中国を除く
Slide 19: 財務実績
財務実績 20年度累計 20年度第4四半期 （億円） 中国合弁会社 中国合弁会社 持分法適用ベース 持分法適用ベース 比例連結ベース 比例連結ベース 売上高 78,626 91,087 25,451 29,846 営業利益 -1,507 -286 -190 118 営業利益率 -1.9% -0.3% -0.7% 0.4% 当期純利益* -4,487 -4,487 -810 -810 フリーキャッシュフロー -3,910 -3,455 750 1,186 （自動車事業） ネットキャッシュ 6,360 10,302 6,360 10,302 （自動車事業） * 親会社株主に帰属する当期純利益 37
Slide 20: 営業利益増減分析 / フリーキャッシュフロー
財務実績 （東証届出値） 2020年度第4四半期（3ヵ月） 営業利益増減分析 （億円） 為替影響 台数・構成 販売費 -152 +77 +734 米ドル -124 (108.9 ⇒ 106.1) 日本 +9 台数*1: +28 日本 -14 販売奨励金: -17 構成: -12 その他: +3 ブラジル・レアル 販売奨励金*2: -7 -32 (24.5 ⇒ 19.4) 米国 +430 販売奨励金: +435 米国 +116 台数*1: +398 その他: -5 アルゼンチン・ペソ -32 (1.77 ⇒ 1.20) 構成: -192 欧州 +40 販売奨励金: +30 販売奨励金*2: -9
Slide 21: 在庫状況 / 事業セグメント別ネットキャッシュ
（中国合弁会社除く） 在庫状況 （千台） 1,000 800 800 580 600 600 530 550 400 200 0 2020 2021 3月 6月 9月 12月 3月 販売会社在庫 (一部のマイナーな国を除く) 日産連結在庫 (一部のマイナーな国を除く) 41 事業セグメント別ネットキャッシュ （東証届出値） 2020年3月31日時点 2021年3月31日時点 （億円） 自動車事業 自動車事業 販売金融事業 連結計 販売金融事業 連結計 及び消去 及び消去 第三者借入 8,743 70,337 79,080 20,946 55,046 75,992 販売金融へのグループ -4,4
Slide 22: 将来に関する記述についての注意
本資料に記載されている将来に関する記述は、現時点で入手可能な情報に基づいており、リス クと不確実性を含んでいます。従いまして、今後の当社グループの事業領域を取り巻く経済情 勢、市場の動向、為替の変動等により、実際の業績がこれらの記述と大きく異なる可能性があ ることをご承知おきください。 43