Fuji Co., Ltd. · TSE:8278

Fuji — FY2025 Earnings Presentation

42 slides from Fuji's earnings presentation, Apr 7, 2026

  1. Slide 1: 2026年2月期 決算説明会

    株式会社フジ 2026年2月期 決算説明会 2026年4月7日(火) 株式会社フジ Copyright © 2026 FUJI CO., Ltd. All Right Reserved -0-

  2. Slide 2: 本日の内容

    本日の内容 １ 2025年度 連結決算概要 2 2026年度 成長戦略 3 2026年度 通期連結業績予想 ※当資料内では、「2026年2月期」を「2025年度」と表記 Copyright © 2026 FUJI CO., Ltd. All Right Reserved -1-

  3. Slide 3: 2025年度 連結決算概要

    １ 2025年度 連結決算概要 2 2026年度 成長戦略 3 2026年度 通期連結業績予想 Copyright © 2026 FUJI CO., Ltd. All Right Reserved -2-

  4. Slide 4: 2025年度 連結決算概要

    １．2025年度 連結決算概要 営業収益は7期連続増収、過去最高を更新 ✓節約志向の高まりで「安さ」を求めるお客さまニーズに対応 ✓競争力向上のための改装など積極的な投資を継続 ✓投資有価証券等の売却により特別利益を計上 【連結経営成績】 （単位：百万円、％） 2024年度 2025年度 増減 実績 売上高比 実績 売上高比 増減 前年同期比 営 業 収 益 808,928 ― 814,260 ― 5,332 0.7 営 業 利 益 12,953 1.7 11,217 1.4 △1,736 △13.4 経 常 利 益 14,315 1.8 12,527 1.6 △1,788 △12.5 親会社

  5. Slide 5: 連結損益計算書

    １．2025年度 連結決算概要＜損益計算書＞ 【連結損益計算書】 （単位：百万円、％） 2024年度 2025年度 【売上高】 (2024年3月1日～ 2025年2月28日) (2025年3月1日～ 2026年2月28日) 前年同期比0.8％増 ✓節約志向の高まりに対応 売上高 778,238 784,256 した「低価格訴求」の強化 売上原価 559,421 564,499 ✓EDLP商品やPB商品の 売上総利益 218,817 219,757 拡充を積極的に推進し 営業収入 売上高を底上げ 不動産賃貸収入 20,112 19,421 【営業利益】 その他営業収入 10,576 10,581

  6. Slide 6: 販売費および一般管理費内訳（単体）

    １．2025年度 連結決算概要＜損益計算書＞ 販売費および一般管理費内訳（単体） 【人 件 費】従業員満足につなげる積極的な賃上げを継続して実施 【設 備 費】競争力向上を目指した既存店の改装の実施 省エネの取り組み継続で、電気料金をコントロール 結果、設備費を抑制 【販売管理費】インフレ下で物流コストが継続して上昇 【販売費及び一般管理費内訳】（単体） （単位：百万円、％） 2024年度 2025年度 前年同期比 人件費 108,193 109,980 1.7 販促費 7,726 7,919 2.5 販売管理費 16,751 17,758 6.0 設備費 69,429 68,772 △0.9

  7. Slide 7: 連結損益計算書（営業外損益）

    １．2025年度 連結決算概要＜損益計算書＞ 【連結損益計算書】 （単位：百万円、％） 2024年度 2025年度 (2024年3月1日～ (2025年3月1日～ 2025年2月28日) 2026年2月28日) 営業外収益計 2,180 2,106 受取利息 54 64 受取配当金 388 393 持分法による投資利益 1,024 973 補助金収入 97 99 その他 616 574 営業外費用計 817 796 【経常利益】 支払利息 459 452 前年同期比12.5％減 ✓持分法適用会社の投 その他 358 344 資利益として第3四半期 経常利益 14,315 12,527 分まで計

  8. Slide 8: 連結損益計算書（特別損益）

    １．2025年度 連結決算概要＜損益計算書＞ 【連結損益計算書】 （単位：百万円、％） 2024年度 2025年度 (2024年3月1日～ (2025年3月1日～ 2025年2月28日) 2026年2月28日) 特別利益計 367 10,496 【特別利益】 固定資産売却益 67 38 ✓保有株式売却により 投資有価証券売却益 241 10,374 増加 事業譲渡益 58 83 特別損失計 7,206 14,873 【特別損失】 ✓減損損失を計上 固定資産除売却損 1,325 822 ✓店舗閉鎖損失を計上 減損損失 4,839 11,880 投資有価証券評価損 1 ー 店舗閉鎖損失 161 1

  9. Slide 9: 連結損益計算書（当期純利益）

    １．2025年度 連結決算概要＜損益計算書＞ 【連結損益計算書】 （単位：百万円、％） 2024年度 2025年度 (2024年3月1日～ (2025年3月1日～ 2025年2月28日) 2026年2月28日) 法人税等 2,741 2,646 法人税等調整額 903 △2,675 当期純利益 3,832 8,179 非支配株主に帰属する当期純利益 13 3 親会社株主に帰属する当期純利益 3,818 8,176 【親会社株主に帰属する当期純利益】 前年同期比114.1％増 ✓減損損失の計上により法人税等調整額が減少し当期純利益が増益 Copyright © 2026 FUJI CO., Lt

  10. Slide 10: 連結貸借対照表

    １．2025年度 連結決算概要＜貸借対照表＞ ✓ 有利子負債を削減(長期借入金削減)の結果、有利子負債依存度は業界水準を下回る10.6％に減少 【連結貸借対照表】 （単位：百万円、％） 2024年度 2025年度 （2025年2月28日） (2026年2月28日) 連結 構成比 連結 構成比 増減 流動資産 78,744 19.1 99,218 23.9 20,474 資産の部 固定資産 333,064 80.9 315,993 76.1 △17,071 総資産合計 411,808 100.0 415,212 100.0 3,404 流動負債 121,331 29.5 133,777 32.2

  11. Slide 11: 連結キャッシュ・フロー計算書

    １．2025年度 連結決算概要＜キャッシュ・フロー計算書＞ ✓ 営業CF ：税金等調整前当期純利益の増益、減価償却費の増加、 および会計年度末が金融機関休業日の影響等により増加 ✓ 投資CF ：投資有価証券の売却により増加 ✓ 財務CF ：長期借入金の返済等により減少 【連結キャッシュ・フロー計算書】 （単位：百万円） 2024年度 2025年度 科目 増減 連結累計期間 連結累計期間 営業活動によるキャッシュ・フロー 16,747 37,740 20,993 投資活動によるキャッシュ・フロー △12,969 3,901 16,870 財務活動によるキャッシュ・フロー △14,669 △28,

  12. Slide 12: 主要な経営指標

    １．2025年度 連結決算概要＜主要な経営指標＞ 【主要な経営指標】 （単位：％） 2024年度 2025年度 総資産当期純利益率(ROA) 0.9 2.0 自己資本当期純利益率(ROE) 1.8 3.7 売上高営業利益率 1.7 1.4 売上高経常利益率 1.8 1.6 1株当り純資産（円） 2,513 2,619 自己資本比率 52.9 54.7 投下資本利益率(ROIC) 3.2 4.2 Copyright © 2026 FUJI CO., Ltd. All Right Reserved - 11 -

  13. Slide 13: 2026年度 成長戦略

    １ 2025年度 連結決算概要 2 2026年度 成長戦略 3 2026年度 通期連結業績予想 Copyright © 2026 FUJI CO., Ltd. All Right Reserved - 12 -

  14. Slide 14: 2024-2026 中期経営計画

    ２．2024-2026 中期経営計画 ◼ 2026年度 営業収益8,250億円、営業利益2％超（連結） ◼ 2030年度 営業収益1兆円を目指す（連結） 1兆円 営業収益 8,250億円 3.0％ 2.0％ 営業利益率 2024年度 2025年度 2026年度 2027年度 2028年度 2029年度 2030年度 ◼ 2024年度～2026年度 投資額（累計） ⚫ 店舗投資 720億円 ⚫ サプライチェーン・デジタル 80億円 （活性化、Ｓ&Ｂ、新店、修繕） （ＰＣ、物流・マーケティング、業務効率化） ⚫ 環境・グリーン 60億円 2024年～2026年投資額 860億円 （冷媒ガス交換、L

  15. Slide 15: 2026年度 環境認識

    ２．2026年度 環境認識 ■2026年度 フジを取り巻く環境 政治 経済 - 政府による経済対策の推進 - 緩やかな内需主導の回復 - 2024年問題の深刻化 - 賃上げ以上の物価高騰継続 - 中東情勢の緊張よる価格の上昇 - 中東情勢の緊張よる価格の上昇 お客さま 競合 - 節約志向の高まり - DS、ドラッグストアの出店加速 - 特売日やまとめ買い需要増加 - 業態を超えた低価格競争激 - キャッシュレス決済、アプリ増加 - アプリ、SNSの普及 社会 技術 - 少子化の進行と働き手の不足 - 生成AIを使った店舗運営が進展 - 気候の変化で生鮮品も不安定 - ロボットによる品出し・管理

  16. Slide 16: 2026年度 フジの戦略

    ２．2026年度 環境認識 ■2026年度 フジの戦略 • 中期経営計画の実行推進（最終年度として、統合課題の解決） ①企業文化の確立 ②既存事業の改革 ③事業インフラの統合とシナジー創出 • 営業力の強化（新たな顧客ニーズへの対応や各エリアでの競争力の向上） - “安さ”というお客さまのニーズにお応えするべく、EDLP商品の強化、トップバリュ・ 自社オリジナル商品の拡販などの施策を強化 - 快適な買物環境の実現を目指した店舗施設のリニューアルに積極投資 • コスト構造改革（将来に向け永続的に成長できる構造改革） - インフレなどによるあらゆるコスト上昇に対する施策を早期より実施 - 省人化・

  17. Slide 17: 2026年度 取り組み事項

    ２．2026年度 取り組み事項 営業力の強化 コスト構造の改革 商品 物流 価格訴求・PB・ プロセスセンター 自社オリジナル商品 再編による効率化 店舗 システム 改装による活性化 統合による 建て替え 省人化・省力化 Copyright © 2026 FUJI CO., Ltd. All Right Reserved - 16 -

  18. Slide 18: 価格訴求の強化（EDLP）

    営業力強化 ２．2026年度の取り組み＜商品＞ ■価格訴求の強化 • 節約志向の高まりに対応 • 厳選商品をEDLP商品として「全力プライス」「毎日が安い」を拡販 ＜EDLP 3つの取り組み＞ 毎日が安い！ 全力プライス お値打ち価格 プラスポイント クーポン値引 食料品から日用品ま 毎日のくらしに欠かせ エフカ会員さまへ対 対象商品を購入の で月ごとに厳選商品 ない食料品や日用品 象商品お買上げで 際にiAEONアプリの を“全力値下げ”で をお求めやすい価格で 基本ポイントにプラ ご利用で記載の金 提供 提供 スポイントを贈呈 額を値引き Copyright © 2026 FUJI CO.

  19. Slide 19: 全力プライス売上高目標

    ２．2026年度の取り組み＜商品＞ 2030年度 2025年度 2026年度 全力プライス 全力プライス ■価格訴求の強化 全力プライス 売上高 売上高目標 売上高目標 • 節約志向の高まりに対応 294 億円 350 億円 500 億円 期間を決めて厳選商品をEDLP商品として「毎日が安い」を実現 • アイテム数を増やし、厳選商品の分かりやすい売場を展開 Copyright © 2026 FUJI CO., Ltd. All Right Reserved - 18 -

  20. Slide 20: プライベートブランド商品の拡大を加速

    営業力強化 ２．2026年度の取り組み＜商品＞ ■プライベートブランド商品の拡大を加速 • 価格訴求の取り組みとして生活必需品を中心に導入拡大 • トップバリュ構成比は 9.5 ％ 【トップバリュ売上推移】 2024年度 2025年度 2026年度(目標) 2030年度(目標) 約631億円 前年比＋112％ 約 707億円 約 前年比＋127％ 900億円 1,200 億円 Copyright © 2026 FUJI CO., Ltd. All Right Reserved - 19 -

  21. Slide 21: 自社オリジナル商品の拡大

    営業力強化 ２．2026年度の取り組み＜商品＞ ■自社オリジナル商品の拡大 • 地元のメーカー様とともに地元にこだわった商品を開発 • 結果、売上および構成比も年々拡大 ＜2025年度＞ 自社オリジナル商品 売上高 335億円 （前年比 138 ％） 構成比 4.5% Copyright © 2026 FUJI CO., Ltd. All Right Reserved - 20 -

  22. Slide 22: 自社オリジナル商品の売上高推移

    営業力強化 ２．2026年度の取り組み＜商品＞ ■自社オリジナル商品の拡大 • 売上高は年々拡大 (目標) • 2030年度には売上500億円を目指す 2030年度 500 億円 (目標) 2026年度 前年比 ＋107％ 360 億円 2025年度 335 前年比 ＋138％ 2024年度 242 億円 億円 Copyright © 2026 FUJI CO., Ltd. All Right Reserved - 21 -

  23. Slide 23: 商品 売上高目標

    ２．2026年度の取り組み＜商品_営業力強化＞ 2030年度 2025年度 売上高目標 ■商品 (価格訴求・PB・自社オリジナル商品) 4,000 売上高 2,815 億円 億円 2025年度実績 2030年度目標売上高 コメント 全力プライス 294億円 500億円 客数増加と販売の安定化 毎日が安い 1,430億円 1,560億円 客数増加と販売の安定化 プラスポイント/ 価格以外での来店動機づくり クーポン 125億円 140億円 固定客化の推進 トップバリュ 631億円 1,200億円 荒利益高の積み増し 自社オリジナル商品 335億円 500億円 来店動機の強化・ファンの獲得 合計

  24. Slide 24: 競争力強化に向けての投資

    営業力強化 ２．2026年度の取り組み＜店舗＞ ■競争力強化に向けての投資 • 改装やスクラップ＆ビルドを継続して推進 ・2024~2025年度 ・2026年度 投資額 約 187億円 投資額(予定) 約 113億円 改装店舗数推移(累計) 予定 2024年度 2025年度 2026年度 改装 37 37 50 S&B・新店 (業態変更含む) 6 5 7 計 43 42 57 累計 85 142 Copyright © 2026 FUJI CO., Ltd. All Right Reserved - 23 -

  25. Slide 25: 2024年度改装店舗状況

    営業力強化 ２．2026年度の取り組み＜店舗＞ ◼ 2024年度改装店舗状況 改装店舗売上前年比 43店舗 2024年度 2025年度 2024年度実施 （改装一例） 102.6％ 107.4％ ほうふ はくしま ザ・ビッグ防府店（山口県防府市） マルナカ白島店（広島県広島市） • DS専用商品を徹底的に売り込み • 重点商品やPBの拡販で売上を 売上を伸長 伸長 2024年3月リニューアル 2024年5月リニューアル Copyright © 2026 FUJI CO., Ltd. All Right Reserved - 24 -

  26. Slide 26: 2025年度改装店舗状況

    営業力強化 ２．2026年度の取り組み＜店舗＞ ◼ 2025年度改装店舗状況 改装店舗売上前年比 42店舗 2025年度 2025年度実施 （改装一例） 106.7％ かんなべ ほうでん フジグラン神辺 （広島県福山市） マックスバリュ宝殿店（兵庫県高砂市） 2025年6月リニューアル 2025年7月リニューアル 2026年度は、改装 50 店舗、S&B７店舗を計画 Copyright © 2026 FUJI CO., Ltd. All Right Reserved - 25 -

  27. Slide 27: 物流の効率化

    コスト構造改革 ２．2026年度の取り組み＜物流・プロセスセンター＞ ■物流の効率化 2025年度 配送効率に • 屋号を超えた配送システムの統合 関する支払い • 効率的な物流網の実現 0.9億円 削減！ 第1フェーズ 完了！ 第2フェーズとして2026年度も四国エリアの低温物流を中心に センター直轄店舗再編を進め配送効率の向上を実現 Copyright © 2026 FUJI CO., Ltd. All Right Reserved - 26 -

  28. Slide 28: プロセスセンターの機能強化

    コスト構造改革 ２．2026年度の取り組み＜物流・プロセスセンター＞ ■プロセスセンターの機能強化 岡山PC 【プロセスセンター配置図】 • センター機能を再構築 • 中国エリアへ新プロセス センター開設に向けて 準備を開始 兵庫PC 岡山総合PC 広島水産PC 高松水産PC 香川畜産PC フジデリカ 高松デリカPC 松山PC 松山PC 精肉センター 高松PC フジ精肉 鮮魚センター 第二センター Copyright © 2026 FUJI CO., Ltd. All Right Reserved - 27 -

  29. Slide 29: プロセスセンター

    コスト構造改革 ２．2026年度の取り組み＜物流・プロセスセンター＞ ◼ プロセスセンター • 自社ならではのオリジナル商品の開発し、簡便商品を中心に出荷量拡大 • 産地・素材・製法にこだわり、おいしさを追求 • 機械化をさらに拡大し、供給拡大・鮮度向上を目指す ＜デリカ＞ ＜畜産＞ 2026年度 自社製玉子焼きを使った 2026年度 出荷目標 『こだわり鶏めしの 出荷目標 200 億円 玉子焼き弁当』 240 億円 ＜水産＞ 2026年度 出荷目標 207 億円 Copyright © 2026 FUJI CO., Ltd. All Right Reserved - 28 -

  30. Slide 30: デジタル投資による省人化・省力化

    コスト構造改革 ２．2026年度の取り組み＜省人化・省力化＞ ◼ デジタル投資による省人化・省力化 • セルフレジ・セミセルフレジの導入拡大（1店舗あたり160時間 削減） • 電子棚札の導入拡大（2025年度末時点で210店舗 へ導入） 2026年度は、フジ屋号店舗を中心に導入拡大を予定 ▲フルセルフレジ ▲セミセルフレジ ▲お得情報も電子棚札で表現が可能に Copyright © 2026 FUJI CO., Ltd. All Right Reserved - 29 -

  31. Slide 31: 需要予測型自動発注システム

    コスト構造改革 ２．2026年度の取り組み＜省人化・省力化＞ ◼ 需要予測型自動発注システム • 2025年度、全店に需要予測自動発注システムを導入 • 店舗ごとの過去の曜日や時間帯ごとの販売実績やチラシ・特売の 有無などを自動で算出し、商品を自動で発注 • 店頭での発注作業の時間を削減するとともに、売場の品切れ防止や 値引き・廃棄の削減を実現 2025年度 2024年度からの推移 ＜売価変更削減額＞ 昨年比 0.4% 削減 ＜廃棄削減額＞ 昨年比 11.0% 削減 Copyright © 2026 FUJI CO., Ltd. All Right Reserved - 30 -

  32. Slide 32: システム統合：新プロモーションの推進

    ２．2026年度の取り組み＜システム統合＞ 2026年度 販促費削減 ◼ 新プロモーションの推進 • SM全店での共通販促を実施 3.1 見込み 億円 ※エフカ販促・WAON販促は、お客さまの使用されるカードに応じて適用される。 Copyright © 2026 FUJI CO., Ltd. All Right Reserved - 31 -

  33. Slide 33: システム統合：POSシステム統合

    コスト構造改革 ２．2026年度の取り組み＜システム統合＞ ◼ POSシステム統合 • 支払い方法の統一を推進 • フジ屋号店舗でのイオンオーナーズカードの利用が可能になる予定 ＜お支払い方法の統一＞ ＜イオンオーナーズカード＞ 屋号 フジ屋号店舗でも 利用可能に！ 各種タッチ決済の利用開始 屋号 ※アプリでの利用は 板カード開始後を予定 エフカの利用開始 Copyright © 2026 FUJI CO., Ltd. All Right Reserved - 32 -

  34. Slide 34: 2026年度 通期連結業績予想

    １ 2025年度 連結決算概要 2 2026年度 成長戦略 3 2026年度 通期連結業績予想 Copyright © 2026 FUJI CO., Ltd. All Right Reserved - 33 -

  35. Slide 35: 2026年度 通期連結業績予想

    ３．2026年度 通期連結業績予想 【通期連結業績予想】 （単位：百万円、％） 2025年度 2026年度 (2026年2月期) (2027年2月期) 前年同期比 通期連結業績 通期連結業績予想 営 業 収 益 814,260 825,000 1.3 営 業 利 益 11,217 17,000 51.5 経 常 利 益 12,527 17,200 37.3 親会社株主に帰属 する当期純利益 8,176 7,000 △14.4 1株当たり当期純利益 94.36円 80.79円 ー 1株当たり配当 30円 30円 ー Copyright © 2026 FUJI CO., Ltd. All Righ

  36. Slide 36: 予測に関する注意事項

    地元に、新しいつながりを。 ＜予測に関する注意事項＞ • 本資料は情報の提供を目的としており、本資料による何らかの行動を勧誘するものではありません。本資料（業績計画を含む）は、現時点で入手可能な 信頼できる情報に基づいて当社が作成したものでありますが、リスクや不確実性を含んでおり、当社はその正確性・完全性に関する責任を負いません。 • ご利用に際しては、ご自身の判断にてお願いいたします。本資料に記載されている 見通しや目標数値等に全面的に依存して投資判断を下すことによって、 生じ得るいかなる損失に関しても、当社は責任を負いません。 ※ この資料の著作権は(株)フジに帰属します。いかなる理由によ

  37. Slide 37: ｜参考｜ESG経営の取り組み

    ｜参考｜ESG経営の取り組み Copyright © 2026 FUJI CO., Ltd. All Right Reserved - 36 -

  38. Slide 38: ESG経営の取り組み

    ｜参考｜ESG経営の取り組み ⚫ 「サステナビリティ基本方針」にもとづく行動 ＥＳＧ経営の推進 ⚫ ＥＳＧに関する定量・数値目標の設定 ⚫ 目標達成に向けた取り組みの推進 ◼ ＥＳＧ実行計画 Governance Environment 環境 Social 社会 ガバナンス • 脱炭素社会 • 資源循環の • 生物多様性 • 地域社会へ • スポーツ促進、 • ダイバーシティ、 • 法令遵守に 重点テーマ の実現 促進 の実現 の支援 文化振興 働き方改革 基づく運営 • 省エネの推進 • リサイクル資源 • 環境、資源 • 地域団体、 • スポーツチーム • ワークライフバラ • コンプライ

  39. Slide 39: E Environment 環境

    ｜参考｜ESG経営の取り組み E Environment 環境 ◼ 省エネ、創エネによる 環境負荷低減の取り組み ◼ フードバンク・フードドライブ活動 太陽光パネル 設置店舗数 104店舗 CO2排出量削減進捗 約36.6％ (2010年度対比) フードバンク フードドライブ 実施店舗 実施店舗 356店舗 344店舗 2025年度 Copyright © 2026 FUJI CO., Ltd. All Right Reserved - 38 -

  40. Slide 40: S Social 社会

    ｜参考｜ESG経営の取り組み S Social 社会 ◼ 地域スポーツ支援 【スポーツ教室】 【フジ主催スポーツ大会】 28回 シーガルズ 17回 ◼ 包括連携協定締結 ヴィクトリーナ 2回 イオングループ各社と連携し、各市町と カマタマーレ 8回 包括連携協定を締結。 【インクルーシブ教室】 シーガルズ 4回 ＜2025年度下期の締結市町＞ ヴィクトリーナ 1回 ・香川県綾川市 10月31日 愛媛FC 1回 ・愛媛県今治市 11月10日 ◼ 食育教室 ・愛媛県新居浜市 11月12日 健康増進を 目的に地域の 小学校・行政 スポンサーチーム と連携 下半期 食育教室 12回 開催 Copyri

  41. Slide 41: 移動スーパー

    ｜参考｜ESG経営の取り組み＜移動スーパー＞ S Social 社会 ■移動スーパーの拡大 県別移動スーパー数 売上高前年比 拠点 拠点 県名 車両数 県名 車両数 108.0％ 店舗数 店舗数 ルート数 兵庫 16 21 香川 7 11 約 800ルート！ 岡山 7 8 愛媛 23 40 広島 15 26 高知 7 9 山口 11 19 徳島 6 8 島根 1 2 鳥取 1 2 合計 拠点店舗 94店舗 車両台数 146台 Copyright © 2026 FUJI CO., Ltd. All Right Reserved - 40 -

  42. Slide 42: フジグラン大洲跡地でコミュニティの場を提供

    ｜参考｜ESG経営の取り組み＜移動スーパー＞ ■フジグラン大洲跡地でコミュニティの場を提供 • 3月25日にフジグラン大洲跡地にて移動スーパーに加えてカフェスペースを 設け、コミュニティの場を提供する『ちいフジ』を実施 • 地元の社会福祉協議会様などと連携し、地域のつながりを創出 ▲『地域の小さなフジ』として、移動販売と連携したコミュニティの場を提供 Copyright © 2026 FUJI CO., Ltd. All Right Reserved - 41 -

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