Rinnai Corporation · TSE:5947
Rinnai — Q3 FY2020 Earnings Presentation
19 slides from Rinnai's earnings presentation, Feb 10, 2021
Slide 1: ２０２０年度 第３四半期 決算説明資料
２０２０年度 第３四半期 決算説明資料 ２０２１年２月１０日
Slide 2: ２０２０年度 第３四半期 連結決算要点
２０２０年度 第３四半期 連結決算要点 売上高 ： ２４５５．０億円 （前期比：△２．５％） 国内・海外とも回復基調が強まり、減収幅を縮小 過去最高 営業利益 ： ２７７．８億円 （前期比：＋１３．６％ 利益率：１１．３％） 原価低減活動の徹底と巣ごもり需要を取り込み、営業増益に転換 過去最高 経常利益 ： ２８８．８億円 （前期比：＋１３．４％ 利益率：１１．８％） 営業増益に伴い増益 親会社株主に帰属する 過去最高 四半期純利益 ： １９３．４億円 (前期比：＋２６．０％ 利益率：７．９％) 経常増益に伴い増益 ・中期経営計画『G-shift2020』最終年度は力強い回復で想定を大きく上回
Slide 3: 連結業績推移（第３四半期）
連結業績推移（第３四半期） 親会社株主に帰属する 売上高 営業利益 四半期純利益 (億円) (億円) (億円) 3000 300 300 2500 250 250 2000 200 200 1500 150 150 1000 100 100 500 50 50 0 0 0 17年度 18年度 19年度 20年度 17年度 18年度 19年度 20年度 17年度 18年度 19年度 20年度 ・減収幅縮小と共に利益改善ペースが加速。通期でも過去最高益更新を見込む ©Rinnai Corporation 3
Slide 4: 第３四半期 機器別売上高の内訳
２０２０年度 第３四半期 機器別売上高の内訳 [単位：億円] 機器別 2019年度 2020年度 増 減 金額 構成比 金額 構成比 金額 増減率 給湯 1417.9 56.3% 1352.6 55.1% △65.3 △4.6% 厨房 663.2 26.3% 664.7 27.1% ＋1.5 ＋0.2% 空調 146.9 5.8% 142.5 5.8% △4.3 △3.0% 業用 62.6 2.5% 56.6 2.3% △5.9 △9.5% その他 227.7 9.0% 238.4 9.7% ＋10.6 ＋4.7% 合 計 2518.5 100.0% 2455.0 100.0% △63.4 △
Slide 5: 第３四半期 連結損益実績内訳
２０２０年度 第３四半期 連結損益実績内訳 前期比 前期比 前期比 [単位：億円] 売上高 増減率 営業利益 増減率 営業利益率 増減率 連 結 2455.0 △2.5% 277.8 ＋13.6% 11.3% ＋1.6P 前期比 前期比 前期比 売上高 増減率 営業利益 増減率 営業利益率 増減率 リンナイ 1560.8 △1.0% 151.2 ＋7.1% 9.7% ＋0.7P 国内関連 759.1 △2.7% 30.6 ＋9.1% 4.0% ＋0.4P 海外関連 1176.0 △3.9% 89.6 ＋26.9% 7.6% ＋1.9P 合 計 3496.0 △2.4% 271.5 ＋13.2%
Slide 6: 第３四半期 連結営業利益分析
２０２０年度 第３四半期 連結営業利益分析 [単位：億円] 固海 影原 前期比 為 定外 響材 替 減国 収内 減海 努原 力価 +33.3億円 費 料 影 収外 減 費 響 影 影子 他低 響 響会 減 277.8 △1.0 社 △3.2 固国 △6.8 定内 費 244.4 減 △21.0 +27.9 +34.5 +3.0 2019年度 2020年度 ©Rinnai Corporation 6
Slide 7: ２０２０年度 通期連結業績予想修正
２０２０年度 通期連結業績予想修正 前回発表 今回発表 （参考） [単位：億円] 予想（A） 予想（B） 増減額 増減率 前期実績 前年比 売 上 高 3250 3400 +150 +4.6％ 3404 △0.1％ 営業利益 320 385 +65 +20.3％ 344 +11.8％ 経常利益 330 400 +70 +21.2％ 356 +12.1％ 親会社株主に帰属する 当期純利益 215 257 +42 +19.5％ 215 +19.2％ ・国内は巣ごもり需要の取り込みや成長品目の伸び、原価低減努力により回復 ・海外も堅調なアメリカをはじめ、各国で想定を上回って回復し、業績予想を上方修正
Slide 8: リンナイ単体 第３四半期 実績
リンナイ単体 ２０２０年度 第３四半期 実績 業 績 2020年度 第３四半期 売上高 1560.8億円 ▶ オート調理機能付きガスコンロが順調で、給湯機器も秋以降復調 ▶ ガス衣類乾燥機や食器洗い乾燥機の成長が加速 ガス衣類乾燥機 食器洗い乾燥機 （販売台数：国内） 前期比増減率 ▶ 売上微減ながらも営業増益に転換 給湯暖房機 △1.6% （うちハイブリッド給湯器） （△6.0%） （億円） 2019年度 2020年度 前期比増減率 ふろ給湯器 △4.8% ビルトインコンロ △3.7% 売上高 1577.3 1560.8 △1.0% ガス衣類乾燥機 ＋37.1% 営業利益 141.2 151
Slide 9: リンナイ単体 トピックス ガス衣類乾燥機
リンナイ単体 トピックス ガス衣類乾燥機 ● メディア、Webによるプロモーション ▶ TVCMや新聞広告等 積極的な広告戦略を展開 ▶ Webサイトのリニューアルや、SNSメディアとタイアップし、 ガス衣類乾燥機のある生活や快適さ・心地良さを発信 暮らしと住まいのSNSメディア「RoomClip」とタイアップし、 ガス衣類乾燥機ユーザーのインテリアや暮らしを紹介 ● 口コミによる好循環 ▶ SNS内でユーザーの体験談投稿が増加 「RoomClip Award 2020」ベストプロダクトに選出 「家事の時短化」や「ふわふわした仕上がり」といった 2020年の暮らしを支えた21のプロダクトに 高
Slide 10: リンナイ単体 トピックス Micro Bubble Bath Unit
リンナイ単体 トピックス Micro Bubble Bath Unit ● マイクロバブル入浴による効果効能と 体験型ショールーム Hot.Lab浜松町（東京）に ユーザーの声 （Micro Bubble Bath Unit 公式サイトより抜粋） 「Micro Bubble Bath Unit room」が完成 ワクワクや感動 驚きの入浴体験とともに海外の高級ホテルを 贅沢な気分を味わうことができ、家にいながらにして モデルとした空間で、リンナイが実現したい リラックス効果も感じられます。 上質で心地よい暮らしを提案 温浴効果 入浴後も温泉に入った後のように 体がポカポカして湯冷めしにくそうで
Slide 11: リンナイアメリカ 第３四半期 実績
リンナイアメリカ ２０２０年度 第３四半期 実績 業 績 1974年設立 2020年度 第３四半期 売上高 254.5億円 ▶ 巣ごもりによる改築・買い替え需要の伸びが継続 高効率ガス給湯器 ＳＥＮＳＥＩシリーズ ▶ 郊外へと移住する動きもみられ、タンクレス給湯器販売が拡大 （億円） 2019年度 2020年度 前期比増減率 現地通貨増減率 （販売台数） 前期比増減率 売上高 238.9 254.5 ＋6.6% ＋8.4% タンクレス給湯器 ＋11.6% 営業利益 12.1 12.4 ＋2.4% ＋4.2% 内）高効率タイプ ＋9.9% ©Rinnai Corporation 11
Slide 12: リンナイアメリカ トピック
リンナイアメリカ トピック ● イノベーションセンターの開設 2020年7月、アメリカ現地での製品開発を目指し、 イノベーションセンターを開設 ボイラー試験設備、環境試験室を拡充 アメリカ現地製品の新規開発に向けた試験設備を新設 ● 設置業者向けオンライントレーニングの実施 新型コロナウイルス感染症対策として、設置業者向けオンライン トレーニングを充実化し、リンナイ給湯器の理解を促進 ©Rinnai Corporation 12
Slide 13: 上海林内 第３四半期 実績
上海林内 ２０２０年度 第３四半期 実績 業 績 1993年設立 2020年度 第３四半期 売上高 256.0億円 ▶ インターネット販売が牽引し、回復ペースがさらに強まる -インターネット販売金額 前比 118%（7-9月累計） ▶ 7月以降、主力の給湯器販売が好調。累計で増益に転換 給湯器 ボイラー コンロ -給湯器販売台数 前比 109%（7-9月累計） （販売台数） 前期比増減率 （億円） 2019年度 2020年度 前期比増減率 現地通貨増減率 給湯器 △10.3% コンロ △25.7% 売上高 297.4 256.0 △13.9% △10.6% レンジフード △5.8% 営業利益
Slide 14: 上海林内 トピック
上海林内 トピック ● コロナ禍からの回復とインターネット販売が伸び、単四半期で増収増益 ▶ 業績は2月を底に復調し、6月は前年並み 7月以降、給湯器販売の戻りと共に業績回復 ▶ 中国での購買行動の変化や口コミ効果、ライブ コマース活用を背景にインターネット販売が好調 大手ECサイトにおけるリンナイ給湯器に対する口コミの一部 「温度が一定で寒い冬でも快適に使える」、「品質が高い」、 「高級感のあるデザインで音も静か」、「施工が迅速」 など ライブコマースの活用 四半期別 前期比増減推移 （単位：億円） ● 即湯循環ユニット付き給湯器のラインアップ拡充 ▶ すぐに暖かいお湯が出る即湯循環ユニット
Slide 15: リンナイオーストラリア 第３四半期 実績
リンナイオーストラリア ２０２０年度 第３四半期 実績 業 績 1971年設立 2020年度 第３四半期 売上高 183.5億円 ▶ タンクレス給湯器や電気タンク式給湯器の販売が順調 ▶ コロナ禍による在宅勤務の増加で暖房機器が伸長 タンクレス給湯器 電気タンク式給湯器 （販売台数） 前期比増減率 （億円） 2019年度 2020年度 前期比増減率 現地通貨増減率 タンクレス給湯器 ＋4.4% 電気タンク式給湯器 ＋2.9% 売上高 182.3 183.5 ＋0.7% ＋5.2% ダクト式冷暖房システム ＋12.0% 営業利益 8.6 8.8 ＋1.9% ＋6.4% ルームエアコン △4.6%
Slide 16: その他 海外関連会社 第３四半期 実績
その他 海外関連会社 ２０２０年度 第３四半期 実績 リンナイコリア 業 績 1974年設立 新型コロナウイルス感染症への緊急災難支援金によりコンロ販売が回復するも、 環境規制強化に伴う高効率ボイラーの競争激化により減収赤字 （販売台数） 前期比増減率 （億円） 2019年度 2020年度 前期比増減率 現地通貨増減率 ボイラー △7.5% 売上高 194.5 187.8 △3.4% ＋1.6% ガスコンロ ＋12.7% 営業利益 △12.4 △3.7 - - 電気コンロ ＋8.4% リンナイインドネシア 業 績 1988年設立 巣ごもり需要によりテーブルコンロの販売が増加 高価格帯のビルトイ
Slide 17: 経営の方向性
経営の方向性 国内 潜在ニーズの解決や上質な暮らしを提案 海外 アメリカ・中国を軸に更なる成長を図る アメリカ 中国 湯切れがなく、省エネ性・ ガスインフラの拡大に伴い、 省スペースが強みのタンクレス 給湯器利用が増加。 給湯器が市場を拡大。 競争激化の中、優れた 更なる浸透と共に 温度制御を強みに 成長が見込まれる。 ネット販売が伸長。 アプリ連携で料理を楽しく便利に 家事負担の削減と仕上がりの良さ ＜DELICIA＞ ＜ガス衣類乾燥機＞ リンナイアメリカと上海林内の売上高推移 （単位：億円） 環境負荷低減と家庭内レジリエンス やさしい泡に包まれた入浴体験 ＜ECO ONE＞ ＜マイクロバブ
Slide 18: ESGに関する取り組み
ESGに関する取り組み 創業当時の商品カタログ リンナイレポート2020（統合報告書） ・ CSRサイト 創業から続くリンナイならではの 日常生活における燃料費 経営方針や価値創造の取り組みを 節約や利便性を訴求。 今年度よりCSRレポートから 当時から技術に基づいた 統合報告書で多面的に紹介 統合報告書へとリニューアル。 信頼と安全性を重要視。 社長メッセージの拡充や 経営企画本部長インタビュー等を 環境貢献 通じ、事業環境の変化や今後の エネルギー消費や環境負荷を減らす 経営方針を発信。 安全・安心 ダイジェスト版である冊子に加え、 家庭内の危険を予防・回避 掲載できなかった取り組み事例や
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本資料に掲載されております業績予想や将来予想は、現時点において入手可能な情報に基づき当社が判断して予想したものであり、 実際の業績は今後様々な要因の変化により予想とは異なる結果となる可能性があることをご承知おき下さい。 Copyright (C) 2021 Rinnai Corporation. All Rights Reserved.