Cosmo Energy Holdings Co., Ltd. · TSE:5021
Cosmo Energy — Q3 FY2016 Earnings Presentation
42 slides from Cosmo Energy's earnings presentation, Feb 9, 2017
Slide 1: 2016年度第3四半期決算説明
コスモエネルギーホールディングス株式会社 ２０１６年度第３四半期決算説明 ２０１７年２月９日 取締役常務執行役員 滝 健一
Slide 2: 2016年度 第3四半期レビュー
２０１６年度 第３四半期レビュー 1 （総括） 国内製品市況や油価上昇など事業環境が改善するなか、 千葉製油所の2年ロングランなど、当社の収益改善策の効果が顕在化 （石油事業） 下期は国内製品市況が堅調に推移するなか、 千葉製油所は2年ロングランで秋定修をスキップし稼働率が向上、 経常利益は231億円、前年同期比667億円の改善 （石油化学事業） 丸善石油化学は定修明けの7月以降はフル稼働を継続、 HCP(※)は昨年の定修影響解消による生産量増加等で収益改善し、 経常利益は127億円、前年同期比125億円の増益 （石油開発事業） ヘイル開発は井戸の掘削作業等を継続 操業コスト削
Slide 3: 製油所の競争力強化 ～千葉2年ロングラン、千葉・四日市アライアンス～
製油所の競争力強化 ～千葉2年ロングラン、千葉・四日市アライアンス～ 2 2016年度は千葉製油所の２年ロングラン（秋定修スキップ）により、稼働率が向上 2017年度以降は四日市製油所の事業提携開始（2017年4月～）、 2018年度以降は千葉ＪＶのパイプライン完成で、更なる競争力強化へ 年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度以降 アライアンス意思決定 競争力強化 ① 千葉製油所２年ロングラン開始 競争力強化策 千葉製油所 四日市製油所 ⇒約70億円の収益改善 四日市製油所 事業提携開始 ①千葉ＪＶ本格始動 千葉JV設立 ⇒両社シナジー
Slide 4: 連結損益の概要
【２０１６年度第３四半期実績】 連結損益の概要 前年同期比 3 単位：億円 2016年度 2015年度 （ご参考） No. 科目 前年同期比 2016年度 第3四半期 第3四半期 通期計画 1 売 上 高 16,256 17,315 △ 1,059 23,650 2 売 上 原 価 14,720 16,627 △ 1,907 - 3 販 管 費 971 883 88 - 4 営 業 利 益 566 △ 196 762 610 5 営 業 外 損 益 △ 65 △ 74 9 - 6 経 常 利 益 501 △ 270 771 530 7 特 別 損 益 △ 28 △ 64 36 - 8 法 人
Slide 5: 連結経常利益の概要
【２０１６年度第３四半期実績】 連結経常利益の概要 前年同期比 4 単位：億円 2016年度第3四半期 （※1） 2015年度第3四半期 前年同期比 在庫評価影響除き 在庫評価影響除き 在庫評価影響除き No 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 1 連結 501 277 △ 270 141 771 136 2 石油事業 231 13 △ 436 △ 21 667 34 セ 3 グ 石油化学事業 127 121 2 △2 125 123 メ ン 4 ト 石油開発事業 （※2） 90 144 △ 54 別 5 その他 （※3） 53 20 33 （※１） 四半期毎のデータは
Slide 6: 連結経常利益 前年同期比 増減分析
【２０１６年度第３四半期実績】 連結経常利益(在庫評価影響除き)前年同期比 増減分析 5 石油事業 ： 油価上昇時のタイムラグによるマージン縮小はあったものの、 千葉２年ロングランにおける収益改善、精製コスト減少等により、増益 主な 変動要因 石油化学事業 ： 丸化は定修明けの7月以降、フル稼働を継続しエチレン好市況を享受、 HCPは定修影響解消による生産量増加等により、増益 石油開発事業 ： 生産量の増加、操業コスト削減があったものの、油価下落により、減益 在庫評価の影響除き連結経常利益 単位：億円 前年同期比 ＋136億円 -54 +33 +123 +34 風力発電 + 1 連結処理他 +
Slide 7: 連結貸借対照表の概要
【２０１６年度第３四半期実績】 連結貸借対照表の概要 6 連結バランスシート 単位：億円 実績 前期末 No 増減 （2016年12月末） （2016年3月末） 1 総資産 15,726 14,096 1,630 2 純資産 2,377 2,027 350 3 自己資本 1,290 1,080 210 4 自己資本比率 8.2% 7.7% 0.5ポイント改善 5 ネット有利子負債(※1) 7,740 6,662 1,078 6 Ｄ／Ｅレシオ（倍）( 格付ﾍﾞｰｽ )(※2) 4.7 4.6 0.1ポイント悪化 (※1)有利子負債総額から現預金等を控除したもの (※2)日本格付研究所の格付評価上
Slide 8: 連結設備投資の概要
【２０１６年度第３四半期実績】 連結設備投資の概要 7 設備投資・減価償却費等 設備投資 セグメント別 単位：億円 単位：億円 2016年度 2016年度 2015年度 (参考) No. 前年同期比 No. 前年同期比 主な増減要因 第3四半期 第3四半期 第3四半期 1 設備投資 793 272 1 石油事業 157 164 △7 - 丸善石油化学 2 減価償却費等 282 52 2 石油化学事業 97 6 91 連結子会社化 3 石油開発事業 320 303 17 ヘイル開発 IPP改造工事 4 その他 225 38 187 風力関連 5 調整額 △6 10 △ 16 - 6 合計 793
Slide 9: 補足資料
補足資料 8 P. 9-10 第5次連結中計の進捗 p.11-20 2016年度第3四半期実績 補足情報 - 販売実績および2016年度販売計画 - 原油価格・処理量、稼働率、原油生産数量 - 原油確認埋蔵量、推定埋蔵量 - セグメント別実績 （前年同期比） - セグメント別実績 （四半期毎データ） - 製油所稼働率、SS数、カード枚数、リース累計台数 推移 - 軽油輸出、国内/海外マージンの推移 - 石油化学市況 （アロマ・エチレン） P.21-25 2016年度 通期業績予想 （2016年11月 既公表） - 概要（前年比） - 連結経常利益（在庫評価影響除き） 前年比 増減分析 - セグ
Slide 10: oO Riste Pat Dies
oO Riste Pat Dies
Slide 11: 第５次連結中期経営計画の進捗
第５次連結中期経営計画の進捗 10 中計施策を着実かつ迅速に実行し、2017年度以降は本格的な収穫ステージへ ヘイル油田など成長投資は2016年度をピークに減少 2016年度 年度 2017年度 次期中計以降 上期 下期 石油開発 ・ 油価低迷 ・ 油価上昇傾向 アブダビ石油の合計生産量は ・ ヘイル油田 生産開始 ・ ヘイル油田 井戸掘削開始 ・ ヘイル油田 掘削作業継続 ピーク時で約2倍 ・マージン低迷 ・需給改善傾向 ・高度化法２次告示対応済 ⇒本格的な需給改善 ・千葉製油所 秋定修スキップ ・四日市製油所 事業提携開始 ・千葉製油所 パイプライン完成 石油精製販売 ・千葉製油所
Slide 12: 2016年度第3四半期決算 補足情報
11 ２０１６年度第３四半期決算 補足情報
Slide 13: 2016年度第3四半期販売実績および販売計画
２０１６年度第３四半期販売実績および２０１６年度販売計画 12 単位：千KL 2016年度 2015年度 2016年度 2016年度 No. 前年同期比 通期計画 通期計画 第3四半期 第3四半期 (前年比) 1 内需燃料油 ガソリン 4,203 4,297 97.8% 5,576 98.3% 2 灯油 1,003 963 104.1% 1,747 95.8% 3 軽油 3,122 3,105 100.6% 4,085 98.8% 4 A重油 986 945 104.3% 1,387 97.7% 5 4品計 9,315 9,310 100.1% 12,796 98.1% 6 ナフサ 4,394
Slide 14: 原油価格・処理量、稼働率、原油生産数量
【２０１６年度 第3四半期 実績】 原油価格・処理量、稼働率、原油生産数量 13 【１】原油価格・原油処理量・稼働率 2016年度 2015年度 No. 前年同期比 第3四半期 第3四半期 1 原油価格(ドバイ)（$/B） 44.9 50.5 △ 5.6 － 2 為替レート（\/$） 106.6 121.7 △ 15.1 － 3 原油処理 原油処理量(千KL) 16,743 15,533 1,210 107.8% 4 トッパー稼働率 （ＣＤ） 86.0% 78.6% 7.4% － 5 トッパー稼働率 （ＳＤ） 94.9% 96.4% △ 1.5% － ※ＳＤ：定期整備等の影響を除いた稼働率 【
Slide 15: 原油確認埋蔵量、推定埋蔵量
原油確認埋蔵量、推定埋蔵量 14 （2015年12月31日現在） 原油埋蔵量評価（当社権益分）＊１ 百万BBL ①確認埋蔵量(Proved Reserves)＊２ 80.2 ②推定埋蔵量(Probable Reserves)＊３ 81.2 注１)左記の埋蔵量には新鉱区であるヘイル油田 ③確認埋蔵量と推定埋蔵量の合計(①＋②) 161.4 を含んでいます 注2)当社権益分の2015年1～12月平均原油生産量 （参考 ： 確認＋推定埋蔵量の可採年数） 約24年 約19千バレル/日 （＊１）原油埋蔵量評価の結果について 当社の将来の収益へ及ぼす影響が大きいと考えられるアブダビ石油の埋蔵量につきまして
Slide 16: セグメント別実績：前年同期比
【２０１６年度 第3四半期 実績】 セグメント別実績：前年同期比 15 2016年度 第3四半期実績 （前年同期比） 単位：億円 経常利益 売上高 営業利益 経常利益 No. （在庫評価・低価法影響除き） 前年同期比 前年同期比 前年同期比 前年同期比 1 石油事業 14,934 △ 2,246 329 687 231 667 13 34 2 石油化学事業 2,527 2,162 84 94 127 125 121 123 3 石油開発事業 327 △ 64 87 △ 62 90 △ 54 90 △ 54 4 その他 444 △ 80 18 △1 15 △3 15 △3 5 調整額 △ 1,9
Slide 17: セグメント別実績（四半期毎データ）
【２０１６年度 第３四半期実績】 セグメント別実績 （四半期毎データ） 16 単位：億円 2016年度 2016年度 第3四半期 第1四半期 第2四半期 第3四半期 累計 在庫評価影響除き 在庫評価影響除き 在庫評価影響除き 在庫評価影響除き No 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 1 連結 103 △ 45 42 59 356 263 501 277 石油事業 2 セ 64 △ 80 △ 48 △ 32 215 125 231 13 グ 石油化学事業 3 メ 17 13 29 30 81 78 127 121 ン 4 ト 石油開発事業（※1） 1
Slide 18: 製油所稼働率、SS数、カード枚数、リース累計台数推移
【２０１６年度 第３四半期実績】 製油所稼働率、SS数、カード枚数、リース累計台数推移 17 【１】 製油所 稼働率推移 11年度 12年度 13年度 14年度 15年度 16年度3Q トッパー 51.4% 55.6% 69.5% 84.0% 83.2% 86.0% ※ CDベース ※ 各年度3月末時点 【２】運営者別ＳＳ数推移 11年度 12年度 13年度 14年度 15年度 16年度3Q 販社 939 914 899 881 920 905 特約店 2,559 2,411 2,329 2,252 2,134 2,082 SS計 3,498 3,325 3,228 3,133 3,054 2
Slide 19: 軽油輸出、国内/海外マージンの推移
軽油輸出、国内/海外マージンの推移 18 3,000 20.0 [千ＫＬ] [￥/Ｌ] 2,500 15.0 2,000 10.0 1,500 5.0 1,000 0.0 500 - -5.0 2012 2013 2014 2015 2016 全国軽油 輸出量（左軸） 軽油 国内スポットDB比（右軸) 軽油（5,000ppm） シンガポール市場DB比（右軸)
Slide 20: 石油化学市況（アロマ）
石油化学市況 （アロマ） 19 1,000 [$/ton] 900 ＰＸ/ＭＸ－ナフサ スプレッド 800 PX-ナフサ比スプレッド MX-ナフサ比スプレッド 700 600 500 400 300 200 100 0 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Slide 21: 石油化学市況（エチレン）
石油化学市況 （エチレン） 20 [$/ton] エチレン － ナフサ スプレッド [$/ton] 1,600 1,000 900 1,400 800 1,200 700 1,000 600 軸 800 500 400 600 300 400 200 200 100 0 0 1 4 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 2012 2013 2014 2015 2016 エチレン（左軸） ナフサ（左軸） エチレン-ナフサ（右軸）
Slide 22: 2016年度通期 業績予想
21 ２０１６年度通期 業績予想 （２０１６年１１月 既公表）
Slide 23: 通期業績予想 概要（前年比）
【２０１６年度 通期業績予想】 概要（前年比） （2016年11月 既公表） 22 単位：億円 2016年度 2015年度 前年比 通期業績予想 通期業績 在庫評価影響除き 在庫評価影響除き 在庫評価影響除き No 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 1 連結 530 295 △ 361 326 891 △ 31 2 石油事業 280 50 △ 628 58 908 △8 セ 3 グ 石油化学事業 90 85 41 42 49 43 メ ン 4 ト 石油開発事業 （※1） 105 186 △ 81 別 5 その他（※２） 55 40 15 （※１） 操業会社（アブダビ石
Slide 24: 通期 連結経常利益 前年比 増減分析
【２０１６年度 通期業績予想】 連結経常利益(在庫評価影響除き)前年比 増減分析 （2016年11月 既公表） 23 主な 石油化学事業 ： 定修影響解消による生産量増加、自家燃コスト低減等に伴うHCPの改善 変動要因 ならびに丸善石油化学の連結子会社化により、増益 石油開発事業 ： 操業コスト削減に取り組むも、油価下落、円高により、減益 単位：億円 -8 +15 +43 -81 マージン・数量 - 123 輸出 + 66 価格 - 163 精製コスト他 + 49 数量 + 9 操業費他 + 73 326 風力発電 + 6 295 在庫評価の影響除き 連結処理他 + 9 連結経常利益 前年比
Slide 25: セグメント別予想および原油・為替前提と感応度
【２０１６年度 通期業績予想】 セグメント別予想（前年比）および原油・為替前提と感応度 （2016年11月 既公表） 24 2016年度 通期予想 前年比 単位：億円 経常利益 売上高 営業利益 経常利益 （在庫評価・低価法影響除き） No. 前年比 前年比 前年比 前年比 1 石油事業 20,730 △ 1,477 380 889 280 908 50 △8 2 石油化学事業 3,670 3,189 60 77 90 49 85 43 3 石油開発事業 430 △ 128 90 △ 93 105 △ 81 105 △ 81 4 その他 650 △ 64 30 △7 25 △ 10 25 △
Slide 26: 連結設備投資の概要（前年比）
【２０１６年度 通期業績予想】 連結設備投資の概要 （前年比） （2016年11月 既公表） 25 設備投資・減価償却費等 設備投資 セグメント別 単位：億円 単位：億円 2016年度 2016年度 2015年度 No. 前年比 No. 前年比 通期計画 通期計画 通期実績 1 設備投資 1,361 533 1 石油事業 384 327 57 2 減価償却費等 396 89 2 石油化学事業 168 10 158 3 石油開発事業 534 458 76 4 その他 291 64 227 5 調整額 △ 16 △ 31 15 6 合計 1,361 828 533
Slide 27: FFAS AL (SAIC UT
FFAS AL (SAIC UT
Slide 28: 持株会社体制への移行
持株会社体制への移行 27 事業環境変化に適応し、今後の成長事業を明確に見据えて事業ポートフォリオの転換を図り、 持続的成長と企業価値の最大化を図る グループ組織再編を契機とし更なるスピード感をもって「グローバルな垂直型一貫総合エネルギー企業」を目指す 事業環境の変化 事業ポートフォリオの転換による 持続的成長と企業価値向上 原油価格の急激な変動 国内石油製品需要の漸減傾向 (事業ポートフォリオ転換イメージ図) 再生可能ｴﾈﾙｷﾞｰの導入拡大等 経営資源(人･金)を 石油開発事業 高 シフトして成長を 一段と加速させる 持株会社体制への移行により 投 企業価値最大化へ 資
Slide 29: ガバナンス強化へ向けた取り組み
ガバナンス強化へ向けた取り組み 28 取締役10名のうち、社外取締役4名を選任 過半数を独立社外取締役で占める指名・報酬諮問委員会を設置 業績連動割合が50%を占める役員報酬制度を整備し、株主との利益共有を図る ガバナンス体制 役員報酬 業績連動報酬 ガバナンス体制図 （業績連動係数：0％～200％） 取締役 独立社外取締役 社外取締役 株主総会 長期インセンティブ 選任・解任 指名・報酬に関する 選任・解任 選任・解任 (株式報酬)※1、2 固定報酬 意見陳述権 取締役会 20% 監査等委員会 取締役の職務執行に対する監査・監督 会計監査人 会計監査人の選解任議案等の決定 年次イ
Slide 30: コスモエネルギーグループの概要
29 コスモエネルギーグループの概要 （ビジネス・アウトライン）
Slide 31: コスモエネルギーグループの事業概要
石油開発・生産 原油輸入・石油精製 【自主開発生産】 ＊（）契約開始 30 ＵＡＥ アブダビ首長国（1967～） 【主な原油輸入国】 ＊（）2015年度輸入比率 カタール国（1997～） UAE（40.2％）、ｻｳｼﾞｱﾗﾋﾞｱ（22.7％) ｶﾀｰﾙ（11.0％）、ｸｳｪｰﾄその他（26.1％） 【生産量】 （2015年度 開発3社合計実績） 約40,000BD 【石油精製能力】 ＊（）国内シェア （原油処理比 : 約9％） 千葉製油所 240,000BD 四日市製油所 85,000BD 【埋蔵量（２Ｐ）】 石油販売 堺製油所 100,000BD 約161,400千B 合 計 425,000
Slide 32: 石油開発事業 概要
【石油開発事業】 概要 ～オペレーターシップ（自社操業）を活かした高い競争力～ 31 50年近い安定生産を基盤としたアブダビとの信頼関係をベースに、低リスク・低コスト開発を実現 アブダビ石油は2012年の権益延長（30年）と共に、既存３油田と同規模の新鉱区ヘイルを取得 ヘイル油田は2017年度の生産開始を見込む ■ ｺｽﾓｴﾈﾙｷﾞｰｸﾞﾙｰﾌﾟの石油開発部門 100.0% ■ ｺｽﾓｴﾈﾙｷﾞｰｸﾞﾙｰﾌﾟの鉱区 ＩＰＩＣ 20.7% コスモエネルギーホールディングス カタール石油開発 鉱区 100.0% ＣＥＰＳＡ コスモエネルギー開発 合同石油開発 鉱区 20.0% 80.0
Slide 33: 石油開発事業 当社グループの強み
【石油開発事業】 当社グループの強み 32 リスク耐性 ： 油価低下リスク、探鉱リスク、資金調達リスク 成長戦略 （生産量拡大） ： ヘイル油田開発、セプサとの共同開発の検討 長期の安定生産体制 ： 産油国との強固な信頼関係、良質な油田、原油回収技術 ■リスク耐性■ 低油価での収益力 ⇒２０１６年度１Ｑ（１－３月）はドバイ原油＄３０/Ｂの環境下、黒字確保 既発見・未開発の油田（ヘイル含む）による低コストな開発の実現 （p.33参照） 操業会社の与信で日本の公的機関（ＪＢＩＣ）が融資を実行 ■成長戦略■ ヘイル油田はピーク生産時でアブダビ石油の既存３油田と同規模の生産
Slide 34: 石油開発事業 成長戦略 ヘイル生産ピーク時
【石油開発事業】 成長戦略 ～ヘイル生産ピーク時、操業３社合計の生産量は約１.５倍へ～ 33 人工島が完成、評価井の掘削や地上設備の建設準備を実施中 ヘイル油田は既存の原油処理・貯蔵・出荷設備などの共有で投資を抑制（概算▲３～４億ドル）し、 生産開始後は生産量増加により、単位あたり操業コスト低下を見込む ヘイル開発スケジュール ヘイル鉱区と既存出荷基地（ムバラス島） 主な項目 ２０１６年度 ２０１７年度 水路浚渫 - ムバラス島 人工島建設 廃棄井(計2本) 井戸掘削 評価井 （計2本） 生産井へ転用 生産井 (計8本) ヘイルサイト 地上施設 EPC（*）作業 ヘイル油田は、既存設備
Slide 35: 石油開発事業 セプサとのアライアンス強化
【石油開発事業】 成長戦略 ～セプサとのアライアンス強化によるシナジー追求～ 34 中計基本方針「ＩＰＩＣとのアライアンス強化」の一環として、「コスモアブダビエネルギー開発」株式の 一部譲渡を通じ、セプサとの戦略パートナーシップの更なる深厚を図る アブダビファミリー企業である当社・セプサは、アブダビ国営石油会社（ADNOC）との ACCワークショップを通じ、新規権益獲得、原油・製品マーケティングやリテール分野での営業支援、 丸善石油化学における協業等を検討 （※1） 100% 20.7% （※2） 100% 100% CEPSA International B.V. 20% 80% ５
Slide 36: アライアンスによる製油所の競争力強化
【石油事業】 アライアンスによる製油所の競争力強化 ～千葉 ＪＶシナジー100億円/年、四日市 事業提携シナジー10億円/年～ 35 地域毎のアライアンスを含む合理化・効率化を推進 千葉製油所の2年ロングラン ⇒ 稼働メリットと整備コスト適正化により、約70億円の収益改善 エネルギー供給構造高度化法（2017年3月末期限）については、対応方針を決定済み（一部前倒しを実施） 四日市製油所の第5トッパー停止、及び千葉製油所と四日市製油所のトッパー公称能力変更により、 需給バランスの最適化を実現 【当社原油処理能力：42.5万BD】 【ＪＶによる競争力強化】 ※ 2016年10月末時
Slide 37: 千葉ＪＶのアライアンス効果
【石油事業】 千葉ＪＶのアライアンス効果 ～ボトムレス化（ガソリン・軽油の生産最大化）による両社シナジー100億円/年～ 36 両社シナジーは現時点で約100億円を想定（パイプライン完成前のシナジーは10億円を想定） アジア地域でトップクラスの競争力を持つ製油所へ ■ シナジーの一例 京葉精製共同事業合同会社 ■ 京葉精製共同事業合同会社(ＪＶ)概要 ・ 設立 ： 2015年1月 ・ 出資比率 ：両社折半 原油選択最適化 ・ 事業内容 ：両製油所の統合生産計画の立案 コスモ石油 東燃ゼネラル石油 ※重油留分 ＲＦＣＣ* ■ パイプライン建設 直接脱硫 ※ガス/ガソリン/軽油 ・ 201
Slide 38: リテール事業（個人向けカーリース）の強化
【石油事業】 リテール事業（個人向けカーリース）の強化 ～36兆円のカーライフ市場の取り込みをめざして～ 37 顧客固定化、新規顧客獲得のためのインフラをプラットフォームに 個人向けカーリース事業を核として「カーライフ価値提供業」への転換を図り、ＳＳ収益力の強化を目指す 「カーライフ市場規模」 【コスモエネルギーグループのリテール強化策】 ガソリン 軽油 車両販売 ◆戦 略◆ ９兆円 １３兆円 競合他業種に比べたSSの接客頻度の高さを活用（５０万台/日※） ガソリン・軽油に加え、「カーライフ市場（２７兆円）」にフォーカス 約３６兆円 ◆戦 術◆ 個人向けカーリース事業による「顧客の囲い込み」
Slide 39: リテール事業 低リスクのビジネスモデル
【石油事業】 リテール事業（個人向けカーリース事業）の強化 ～SSの強みを活かした低リスクのビジネスモデルを展開～ 38 今後も成長が期待できる個人向けカーリース市場への参入 （2012年度 全国展開） 車両在庫を持たず、与信はリース会社が実施するため、低リスクのビジネスモデル お客様のトータルカーライフをソリューションする究極の商材 コスモスマートビークルとは？ 国内の個人向けカーリース市場 ◆特徴◆ ・自家用乗用車のうち ・気軽 月々の定額払い 自己保有 潜在需要 リースによる保有はごく僅少 ・手軽 コミコミ整備 （車検、税金、保険など） ・高い潜在需要をもつ。 ・身軽 燃料油
Slide 40: 石油化学事業 アジアで一貫した生産体制
【石油化学事業】 世界需要を牽引するアジアで一貫した生産体制を確立 39 需要増加が見込まれるエチレン、パラキシレン市場で一貫した生産体制を確立 石油精製事業とのシナジーを追求し、競争力強化へ 世界の石油化学品需要想定 当社グループの生産体制 （議決権ベース） 41.7% 丸善石油化学グループ エチレン 129万t/年 ベンゼン 60万t/年 100% コスモ石油 35.0% コスモエネルギー ホールディングス 65.0% CMアロマ ミックスキシレン 30万t/年 ミックスキシレン 27万t/年 11.0% 100.0% コスモ松山石油 石油事業 ベンゼン 9万t/年 包括協力覚書締
Slide 41: 風力発電事業 FITによる安定収益を確保
【風力発電事業】 需要拡大の見込まれる市場でFITによる安定収益を確保 ～発電能力の伸び率 平均12%/年～ 40 風力発電能力の推移（中計期間） コスモエネルギーグループのエコ・パワー社概要 [万kW] [億円] 資本金 ： ７１億円 30 50 風車数 ： １５７基（２３地域） 発電能力（左軸） 発電能力 ： ２１万１千kW 経常利益(右軸） 業界シェア ： 約６％（第３位） 着工済 40 25 ※2017年2月1日現在 23 石狩湾新港 21 30 運転開始予定 (2017年度下期) 20 18 18 20 15 着工済 15 10 運転開始 山形県・酒田港湾 運転開始予定 三重県・度会
Slide 42: 将来の見通しに関する記述についての注意事項
－将来の見通しに関する記述についての注意事項－ 41 本書の記述及び記載された情報は、「将来の見通しに関する情報」（準拠する日本の証券法における意義の範囲 内で）にあたります。かかる記述や情報（以下、合わせて「将来の見通しに関する記述」）は、将来の出来事や 当社の将来の業績、事業見通しあるいは事業機会に関連するものです。将来の見通しに関する記述は、将来の業 績予想、未確定の推定量及び経営者がおいた前提に基づく、埋蔵量・資源量の評価、将来の生産水準、将来の設 備投資や探査・開発活動への設備投資配分、将来の掘削・その他探査・開発活動、最終的な埋蔵量・資源量の回 収、特定鉱区の探査・開発・予想生産能
Cosmo Energy Holdings — Q3 FY2016 Earnings Presentation on 6ix