Rinnai Corporation · TSE:5947
Rinnai — Q1 FY2023 Earnings Presentation
18 slides from Rinnai's earnings presentation, Aug 4, 2023
Slide 1: 2023年度 第1四半期 決算説明資料
２０２３年度 第１四半期 決算説明資料 ２０２３年８月４日
Slide 2: 2023年度 第1四半期 連結決算要点
２０２３年度 第１四半期 連結決算要点 売上高 ： ８９８．５億円 （前期比：▲５．４％） 主要国における住宅市況の悪化により減収 営業利益 ： ３１．１億円 （前期比：▲６９．１％ 利益率：３．５％） 原材料価格の高止まりに加え、生産調整により固定費負担が増加 経常利益 ： ５８．９億円 （前期比：▲４８．４％ 利益率：６．６％） 親会社株主に帰属する 四半期純利益 ： ３２．８億円 (前期比：▲５３．１％ 利益率：３．７％) ■物価上昇・金融引き締めにより市況が悪化するなか、売上・利益ともに厳しいスタート ©Rinnai Corporation 2
Slide 3: 連結業績推移(第1四半期)
連結業績推移（第１四半期） 親会社株主に帰属する 売上高 営業利益 四半期純利益 (億円) (億円) (億円) 1,200 120 10.9% 120 10.6% 営業利益率 900 90 90 7.3% 7.4% 6.2% 純利益率 3.5% 5.5% 600 60 60 3.7% 300 30 30 0 0 0 20年度 21年度 22年度 23年度 20年度 21年度 22年度 23年度 20年度 21年度 22年度 23年度 ■厳しい市況環境により、売上・営業利益ともに３期ぶりの減収・減益 ©Rinnai Corporation 3
Slide 4: 2023年度 第1四半期 機器別売上高の内訳
２０２３年度 第１四半期 機器別売上高の内訳 [単位：億円] 機器別 2022年度 2023年度 増 減 金額 構成比 金額 構成比 金額 増減率 給湯 555.6 58.5% 537.2 59.8% △18.4 △3.3% 厨房 221.6 23.3% 203.3 22.6% △18.3 △8.3% 空調 35.4 3.7% 35.8 4.0% ＋0.4 ＋1.2% 業用 24.2 2.6% 25.0 2.8% ＋0.7 ＋3.2% その他 113.0 11.9% 97.0 10.8% △16.0 △14.2% 合 計 950.0 100.0% 898.5 100.0% △51.5 △5.4
Slide 5: 2023年度 第1四半期 連結損益実績内訳
２０２３年度 第１四半期 連結損益実績内訳 前期比 前期比 前期比 [単位：億円] 売上高 増減率 営業利益 増減率 営業利益率 増減率 連 結 898.5 △5.4% 31.1 △69.1% 3.5% △7.1pt 前期比 前期比 前期比 売上高 増減率 営業利益 増減率 営業利益率 増減率 リンナイ 461.7 △18.9% 16.0 △70.6% 3.5% △6.1pt 国内関連 228.8 △14.8% △0.0 — △0.0% △3.5pt 海外関連 489.0 △5.1% 5.4 △86.5% 1.1% △6.7pt 合 計 1179.6 △12.8% 21.4 △79.4% 1.
Slide 6: 2023年度 第1四半期 連結営業利益分析
２０２３年度 第１四半期 連結営業利益分析 [単位：億円] 前期比 減 国 収 内 △69.6億円 影 100.7 響 減 海 収 外 影 子 固 国 固 海 響 会 定 内 定 外 社 費 費 影 原 努 原 減 増 響 材 力 価 △45.4 料 他 低 費 減 31.1 △17.7 +14.4 △19.2 +12.8 △7.0 +5.3 △13.5 +0.0 ※海外現地調達分 2022年度 為替換算影響 △0.6 2023年度 世界的な景況悪化による販売減に加え、生産調整により大幅な減益 ©Rinnai Corporation 6
Slide 7: リンナイ単体 2023年度 第1四半期 実績
リンナイ単体 ２０２３年度 第１四半期 実績 リンナイ単体 第１四半期 実績 ■ 国内住宅市況の悪化に加え、海外現地への生産移管により、減収 ■：売上高 ■：営業利益 -●-：営業利益率 （単位：億円） ■ 原材料価格等の調達コストの高止まりに加え、足元の需要減退に対し 生産調整を実施 ビルトインコンロ ハイブリッド給湯器 ガス衣類乾燥機 食器洗い乾燥機 （億円） 2022年度 2023年度 前期比増減率 （販売台数：国内） 前期比増減率 給湯暖房機 △0.1% 売上高 569.0 461.7 △18.9% ふろ給湯器 △33.9% 営業利益 54.7 16.0 △70.6% ビルトインコンロ
Slide 8: リンナイ単体 トピック ガス衣類乾燥機 100万台を突破
累計販売台数 リンナイ単体 トピック ガス衣類乾燥機 100万台を突破！ ガス衣類乾燥機 乾太くん デラックスタイプをフルモデルチェンジ（2023年7月12日発売） ■ 6ｋｇの衣類を約60分で乾燥 ・ガスのパワーを活かし、衣類をスピード乾燥。家事時間の大幅短縮に貢献 乾燥時間の比較 希望小売価格（税抜）：6kg 18.7万円～ 9kg 21.9万円～ ■ 大容量9ｋｇモデルをラインアップ ■ 機能的なデザイン 乾燥容量ラインアップ ・大容量9ｋｇをラインアップに加え、 ・機能的かつ質感にこだわった操作パネル ・多様なニーズに対応 ・設置方法の多様化に合わせ、 ・上部操作パネル仕様をラインアッ
Slide 9: リンナイ単体 トピック ハイブリッド給湯器
リンナイ単体 トピック ハイブリッド給湯器 ハイブリッド給湯器“エコワン”の集合住宅専用モデル・プラグインモデルの発売 ■省エネ・コンパクトを両立したＸ５モデルのバリエーション充実 ■政策の後押しを受け、普及拡大 住宅タイプ エコワン機種 政策内容 省エネ重視：１６０Ｌタイプ（販売中） 新築戸建 新築 コスト重視：７０ＬＸ５（販売中） 100万円 ２３年度 リフォーム 上限30万円 マンションＺＥＨ対応： 新築集合 集合住宅専用モデル 機器メーカーに対し、目標年までに ９月１日発売 以下の対象機器の一定の比率の達成 将来 を求める 簡易施工： ・ディマンドレスポンス対応 プラグイン ・非化石エ
Slide 10: リンナイアメリカ 2023年度 第1四半期 実績
リンナイアメリカ ２０２３年度 第１四半期 実績 リンナイアメリカ 第１四半期 実績 ■ 住宅市況の悪化により、タンクレス給湯器市場の成長が減速 ■：売上高 ■：営業利益 -●-：営業利益率 （単位：億円） ■ グリフィン工場での減産調整に加え、 運送費や在庫増による物流 コストも増加し、営業赤字 タンクレスガス給湯器 高効率ガス給湯器 高効率ボイラー 前期比増減率 （億円） 2022年度 2023年度 円 貨 現地通貨 売上高 111.3 125.5 ＋12.8% △0.9% （販売台数） 前期比増減率 タンクレス給湯器 △5.8% 営業利益 △5.1 △17.7 - - 営業利益率 △4.
Slide 11: 上海林内 2023年度 第1四半期 実績
上海林内 ２０２３年度 第１四半期 実績 上海林内 第１四半期 実績 ■ 消費マインドの低下や流通在庫の調整により減収 ■：売上高 ■：営業利益 -●-：営業利益率 （単位：億円） ■ ゼロコロナ政策解除後の新型コロナウイルス感染症の感染急拡大 により、第一四半期は低調なスタート 給湯器 ビルトインコンロ レンジフード ボイラー 前期比増減率 （億円） 2022年度 2023年度 （販売台数） 前期比増減率 円 貨 現地通貨 給湯器 △33.3% 売上高 119.4 82.9 △30.5% △33.7% ビルトインコンロ △45.7% 営業利益 17.8 2.6 △85.3% △85.9% レ
Slide 12: リンナイオーストラリア 2023年度 第1四半期 実績
リンナイオーストラリア ２０２３年度 第１四半期 実績 リンナイオーストラリア 第１四半期 実績 ■ 主力のガスタンクレス給湯器販売が伸長したことに加え、 ■：売上高 ■：営業利益 -●-：営業利益率 （単位：億円） 電気タンク式給湯器やヒートポンプ給湯器の販売が増加 ■ 高付加価値商品を中心とした販売の増加により増益 タンクレス給湯器 電気タンク式給湯器 ダクト式冷暖房システム 前期比増減率 （億円） 2022年度 2023年度 （販売台数） 前期比増減率 円 貨 現地通貨 売上高 56.8 67.8 ＋19.4% ＋11.5% タンクレス給湯器 ＋13.7% 営業利益 0.4 2.0 ＋3
Slide 13: リンナイコリア 2023年度 第1四半期 実績
リンナイコリア ２０２３年度 第１四半期 実績 リンナイコリア 第１四半期 実績 ■：売上高 ■：営業利益 -●-：営業利益率 （単位：億円） ■ 物価や金利上昇による景況感の悪化で、主力商品の販売が減少 ■ 経費削減も販売減少により減益 親環境ボイラー ガスコンロ 電気コンロ 前期比増減率 （億円） 2022年度 2023年度 （販売台数） 前期比増減率 円 貨 現地通貨 売上高 81.8 75.4 △7.8% △14.0% ボイラー △13.6% 営業利益 6.5 1.2 △80.5% △81.8% ガスコンロ △21.5% 営業利益率 8.0% 1.7% △6.3pt 電気コンロ △22
Slide 14: リンナイインドネシア 2023年度 第1四半期 実績
リンナイインドネシア ２０２３年度 第１四半期 実績 リンナイインドネシア 第１四半期 実績 ■ 物価上昇による個人消費の低迷でテーブルコンロ市場が縮小 ■：売上高 ■：営業利益 -●-：営業利益率 （単位：億円） ■ 原価低減等の経営改善やビルトイン商材の需要に加え、 原材料価格の一服感により、利益率は改善 テーブルコンロ ビルトインコンロ レンジフード 前期比増減率 （億円） 2022年度 2023年度 （販売台数） 前期比増減率 円 貨 現地通貨 売上高 40.4 34.5 △14.4% △19.8% テーブルコンロ △26.1% 営業利益 4.5 5.2 ＋15.3% ＋8.1% ビル
Slide 15: 第1四半期実績と第2四半期以降の見通し
第１四半期実績と第２四半期以降の見通し 第１四半期 実績 日本・アメリカ・中国の主要国で市況が悪化。固定費吸収が追い付かず、大幅減益。 日本… 原材料価格等の調達コストの高止まりに加え、昨年に続き、２回目の値上げを実施 需要の鈍化による減産調整に加え、アメリカへの現地生産移管により、輸出が減少 海外… アメリカ/住宅市況悪化により減速。高効率タイプの販売が低迷。在庫増による保管費用等で追加経費が発生 中国/年末年始にかけ、コロナ感染の拡大による景況感が悪化。買い控えやダウングレードが発生 オーストラリア/タンクレス給湯器の販売が伸長。輸送費の見直しなど経費削減も実施し、増収増益基調 韓国/金利
Slide 16: 2023年度 連結業績予想
２０２３年度 連結業績予想 上期 期初発表 8/4発表 増減額 増減率 前期実績 [単位：億円] 予想（A） 予想（B） （B）-（A） 売 上 高 1900 1900 — — 1943 営業利益 150 100 ▲50 ▲33.3％ 190 経常利益 165 140 ▲25 ▲15.2％ 222 親会社株主に帰属する 四半期純利益 95 75 ▲20 ▲21.1％ 133 通期 期初発表 8/4発表 増減額 [単位：億円] 予想（A） 予想（B） （B）-（A） 増減率 前期実績 売 上 高 4400 4400 — — 4252 営業利益 430 390 ▲40 ▲9.3％ 414 経常利益
Slide 17: ESG トピック
ESG トピック サプライヤー調査の実施・公開 社員持株会RSの実施 昨年11月にリンナイ人権方針策定・公表 福利厚生拡充と株主目線獲得のため、譲渡制限付株式（RS）を付与 付与対象者 ３,１８７名 持株会加入率 紛争鉱物 CSRアンケート 付与金額 約 ２０万円 導入前 導入後 譲渡制限期間 約 ３ 年間 武装勢力への資金 サプライヤーの「人 51％ 85％ 供給となる鉱物を使 権」「雇用」「労働条 付与日 ４月２８日 用していないこと 件」等の調査 社外取締役比率の向上 監督機能・経営方針策定機能の強化・多様性の確保 サプライヤー173社にアンケート実施（3月） 2021年 2022年 2
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本資料に掲載されております業績予想や将来予想は、現時点において入手可能な情報に基づき当社が判断して予想したものであり、 実際の業績は今後様々な要因の変化により予想とは異なる結果となる可能性があることをご承知おき下さい。 Copyright (C) 2023 Rinnai Corporation. All Rights Reserved.