Bouygues SA · EURONEXT:EN

Bouygues SA — FY2004 Earnings Presentation

20 slides from Bouygues SA's earnings presentation, March 2005

  1. Slide 1: Faits marquants, métiers, comptes, haut débit, perspectives

    „ FAITS MARQUANTS „ PRÉSENTATION DES MÉTIERS „ PRÉSENTATION DES COMPTES „ POINT STRATÉGIQUE HAUT DÉBIT „ PERSPECTIVES ET OBJECTIFS

  2. Slide 2: Compte de résultat consolidé

    BOUYGUES : compte de résultat consolidé 2004 Millions d'euros 2003 2004 2003 Chiffre d'affaires 21 822 23 402 +7% Résultat d'exploitation 1 238 1 547 + 25 % Résultat courant 1 019 1 382 + 36 % Résultat exceptionnel (14) 209 ns Impôt sur les bénéfices (380) (519) + 37 % Résultat net part du Groupe 45

  3. Slide 3: Contribution des métiers au chiffre d'affaires

    BOUYGUES : contribution des métiers au chiffre d'affaires 2004 Millions d'euros 2003 2004 2003 Bouygues Construction 4 742 5 228 + 10 % Bouygues Immobilier 1 229 1 294 +5% Colas 7 387 7 936 +7% TF1 2 727 2 817 +3% Bouygues Telecom 3 271 3 658 + 12 % Saur 2 448 2 453 = Holding et divers 18 16 ns TOTA

  4. Slide 4: Contribution des métiers à l'EBITDA

    BOUYGUES : contribution des métiers à l'EBITDA 2004 Millions d'euros 2003 2004 2003 Bouygues Construction 180 246 + 37 % Bouygues Immobilier 85 118 + 39 % Colas 505 549 +9% TF1 455 494 +9% Bouygues Telecom 1 006 1 153 + 15 % Saur 190 184 -3% Holding et divers (6) (14) ns TOTAL 2 415 2 730 + 13 %

  5. Slide 5: Contribution des métiers au résultat d'exploitation

    BOUYGUES : contribution des métiers au résultat d'exploitation 2004 Millions d'euros 2003 2004 2003 Bouygues Construction 37 132 x 3,6 Bouygues Immobilier 80 114 + 43 % Colas 262 289 + 10 % TF1 332 398 + 20 % Bouygues Telecom 460 550 + 20 % Saur 88 91 +3% Holding et divers (21) (27) ns TOTAL 1 238 1

  6. Slide 6: Contribution des métiers au résultat net

    BOUYGUES : contribution des métiers au résultat net 2004 Millions d'euros 2003 2004 2003 Bouygues Construction 23 146 + 123 Bouygues Immobilier 44 65 + 21 Colas 192 233 + 41 TF1 79 91 + 12 Bouygues Telecom (1) 146 266 + 120 Saur 20 (4) - 24 Holding et divers (54) 61 + 115 Résultat net hors plus-valu

  7. Slide 7: Analyse de la rentabilité en 2004 (1/2)

    BOUYGUES : analyse de la rentabilité en 2004 (1/2) 2003 2004 Rentabilité Rentabilité Marge Marge des capitaux Niveau métier des capitaux d'exploitation investis (1) d'exploitation investis (1) Bouygues Construction 0,8 % +++ (2) 2,4 % +++ (2) Bouygues Immobilier 6,5 % 34,5 % 8,8 % ++ (3) Colas 3,5 %

  8. Slide 8: Analyse de la rentabilité en 2004 (2/2)

    BOUYGUES : analyse de la rentabilité en 2004 (2/2) 2003 2004 Rentabilité Rentabilité Marge Marge des capitaux des capitaux d'exploitation investis (1) d'exploitation investis (1) Niveau métier TF1 12,6 % (2) 16,0 % 14,1 % 18,2 % Bouygues Telecom 14,1 % 8,5 % 15,0 % 11,2 % Saur 3,6 % 5,7 % Niveau Gro

  9. Slide 9: Contribution des métiers à la CAF

    BOUYGUES : contribution des métiers à la CAF 2004 Millions d'euros 2003 2004 2003 Bouygues Construction 206 269 + 31 % Bouygues Immobilier 55 82 + 49 % Colas 453 488 + 37 % TF1 318 305 -4% Bouygues Telecom 866 1 111 + 28 % Saur 177 143 - 19 % Holding et divers (2) (131) ns TOTAL 2 073 2 267 +9%

  10. Slide 10: Contribution des métiers aux investissements nets

    BOUYGUES : contribution des métiers aux investissements nets „ Investissements d'exploitation 2004 Millions d'euros 2003 2004 2003 Bouygues Construction 87 75 - 12 Bouygues Immobilier 2 4 +2 Colas 256 340 + 84 TF1 93 76 - 17 Bouygues Telecom 381 515 + 134 Saur 121 77 - 44 Holding et divers (10) (1)

  11. Slide 11: Bilan consolidé résumé au 31 décembre

    BOUYGUES : bilan consolidé résumé au 31 décembre Millions d'euros 2002 2003 2004 Capitaux propres 6 379 6 192 5 087 Provisions 1 882 1 896 1 866 Dettes financières 4 825 5 160 4 686 Capitaux permanents 13 086 13 248 11 639 Actifs immobilisés 12 357 11 983 10 753 Fonds de roulement 729 1 265 886 Trés

  12. Slide 12: Bouygues S.A.: bilan résumé au 31 décembre

    BOUYGUES S.A. : bilan résumé au 31 décembre Millions d'euros 2002 2003 2004 Capitaux propres 5 103 4 901 3 593 Provisions 232 177 187 Dettes financières 2 232 2 978 3 345 Capitaux permanents 7 567 8 056 7 125 Immobilisations financières 6 651 7 823 7 276 Autres immobilisations 9 1 1 Trésorerie 750 2

  13. Slide 13: Évolution de la trésorerie

    BOUYGUES : évolution de la trésorerie En M€ „ Trésorerie nette au 31 décembre 2003 (2 786) 9 écart de périmètre (cession de Saur) - 124 9 acquisition de titres Bouygues pour annulation - 471 9 conversion des OCEANE + 418 9 dividendes ordinaires versés par Bouygues et TF1 (Q/P tiers) - 249 9 rembours

  14. Slide 14: Trésorerie nette par métier

    BOUYGUES : trésorerie nette par métier 2004 Millions d'euros 2003 2004 2003 Bouygues Construction 1 346 1 520 + 174 Bouygues Immobilier 88 251 + 163 Colas 255 488 + 233 TF1 (426) (404) + 22 Bouygues Telecom (1 031) (582) + 449 Saur 75 0 - 75 Holding et divers (3 093) (2 953) + 140 Trésorerie nette c

  15. Slide 15: Politique de financement

    BOUYGUES : politique de financement Trésorerie disponible au 31 décembre 2004 : 6,6 Mds d'euros 7000 6000 Échéancier de la dette 5000 Lignes MLT non-utilisées 4000 3000 2000 Trésorerie 1000 0 Liquidités 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 633 M€ : incidence nette du paiement du dividen

  16. Slide 16: Nouvelles normes IFRS : état d'avancement

    NOUVELLES NORMES IFRS : état d’avancement actuel du projet „ Bilan d’ouverture au 1er janvier 2004 9 établi selon les normes publiées 9 normes françaises maintenues : délégations de services publics et provisions pour fidélisation des clients (Bouygues Telecom) „ Comptes au 31 décembre 2004 9 réalis

  17. Slide 17: IFRS : résumé du bilan d'ouverture 2004 (1/2)

    IFRS : résumé du bilan d’ouverture 2004 (1/2) Normes Normes ACTIF (en M€) Écart françaises IFRS Immobilisations corporelles 4 532 5 020 + 488 Immobilisations incorporelles 6 409 1 088 - 5 321 Goodwill 264 5 272 + 5 008 Autres actifs non courants 778 1 558 + 780 Actifs financiers courants 2 616 2 598

  18. Slide 18: IFRS : résumé du bilan d'ouverture 2004 (2/2)

    IFRS : résumé du bilan d’ouverture 2004 (2/2) Normes Normes PASSIF (en M€) Écart françaises IFRS Capitaux propres part du Groupe 5 131 5 014 - 117 Intérêts minoritaires 1 061 890 - 171 Capitaux propres totaux 6 192 5 904 - 288 Provisions non courantes 1 896 1 516 - 380 Dettes financières non courant

  19. Slide 19: IFRS : incidences sur le compte de résultat

    IFRS : incidences sur le compte de résultat en année courante „ Chiffre d’affaires : 9 Activité de distribution d'eau et d'électricité en Afrique et en Italie - 270 M€ 9 Autres métiers - 50 M€ NB : réduction des charges d’exploitation d'un même montant sans incidence sur le résultat d’exploitation „

  20. Slide 20: IFRS : calendrier de publication

    IFRS : calendrier de publication „ 3 mai 2005 9 publication du chiffre d’affaires du 1er trimestre 2005 en IFRS avec comparaison du 1er trimestre 2004 en IFRS „ 22 juin 2005 9 publication des comptes du 1er trimestre 2005 en IFRS avec comparaison du 1er trimestre 2004 en IFRS 9 comptes au 30 juin, 3

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