Slide 1: 2023年3月期 第2四半期 決算説明資料
2023年3月期 第２四半期 決 算 説 明 資 料 2022年 11月 9日
Slide 2: 目次
目次 当資料のポイント (2) Ⅲ.添付資料 ・PVDF事業について (27) Ⅰ. 2023年3月期 第2四半期業績 ・PGA事業について (28) ・概要 ( 4) ～ ( 6) ・株主還元に関する考え方 (29) ・セグメント別実績 ( 7) ～ (11) ・連結対象会社の概要 (30) ～(31) ・キャッシュフロー (12) ・財政状態計算書 (13) Ⅱ. 2023年3月期 業績予想 ・概要 (15) ～ (17) ・セグメント別予想 (18) ～ (22) ・キャッシュフロー (23) ・主要指標予想 (24) ～ (25) （1）
Slide 3: 当資料のポイント
当資料のポイント 連結業績 原燃料高騰や経費増の影響を吸収し、増収・増益の見通し 営業利益 上期実績 167億円（前年同期比+47%、前回（8月9日）予想比＋29%） 通期予想 270億円（前年同期比+34%、当初予想比 +23%） 上期の事業環境 ・いわき事業所自家発電で使用する石炭、各種の化学製品（ナフサ、ベンゼン、VCモノマー等）が高騰。 ・世界的にインフレが拡大し、金融政策の方向性の違いと経常収支の悪化により大幅な円安が進行。 ・半導体不足による世界的な自動車生産停滞はあったものの電動車市場の拡大が持続。 ・穀物価格の上昇は、農家の生産拡大に向けた意欲を高め、農薬需要が拡大。
Slide 4: 2023年3月期 第2四半期業績
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Slide 5: 2023年3月期 第2四半期決算の概要（1）
2023年3月期 第2四半期決算の概要（1） （単位：億円） 2022/3 2023/3 増減額 1Q時 増減額 ＜前年同期比での主な差異要因＞ 2Q 2Q （率） 2Q予想 （ 率 ） 〔売上収益〕 売上収益 791 1,018 227 1,000 18 リチウムイオン電池バインダー（LiB）向けPVDFを (28.7%) (1.8%) 中心に機能樹脂の拡大、農薬の前倒し出荷など があり、増収。 セグメント別 111 166 55 133 33 営業利益計 (49.0%) (24.6%) 〔営業利益〕 売上収益の増加により機能樹脂、農薬を中心に 営業利益 114 167 54 130 37
Slide 6: 2023年3月期 第2四半期決算の概要（2）
2023年3月期 第2四半期決算の概要（2） （単位：億円） ＜セグメント別 第2四半期 前年同期比較＞ 【売上収益】 前期2Q 【営業利益】 前期2Q 当期2Q 当期2Q 473 90 288 51 238 43 229 175 128 26 90 89 16 18 14 55 12 42 4 3 機能製品 化学製品 樹脂製品 建設関連 その他関連 機能製品 化学製品 樹脂製品 建設関連 その他関連 ＜セグメント別 営業利益の主な増減要因＞ 〔機能製品〕 機能樹脂、炭素製品、その他の樹脂加工品など、全般的に増収となり、 PVDFを中心に機能樹脂、炭素製品、その他の樹脂加工品が貢献し、増益。
Slide 7: 2023年3月期 第2四半期決算の概要（3）
2023年3月期 第2四半期決算の概要（3） （単位：億円） ＜セグメント別 1Q時予想比較＞ 【売上収益】 1Q時予想2Q 【営業利益】 1Q時予想2Q 実績2Q 実績2Q 470 473 90 75 235 238 175 37 43 165 85 89 16 14 45 42 8 11 2 3 機能製品 化学製品 樹脂製品 建設関連 その他関連 機能製品 化学製品 樹脂製品 建設関連 その他関連 ＜セグメント別 営業利益の主な増減要因＞ 〔機能製品〕 PVDFの上振れ、PGAの損失縮小等により、上振れ。 〔化学製品〕 農薬出荷の前倒しがあり、上振れ。 〔樹脂製品〕 家庭用品、塩化ビニリデ
Slide 8: 【機能製品】セグメント別 連結業績
【機能製品】セグメント別 連結業績 （単位：億円） 2022年 2023年 3月期 3月期 増減 ＜前年同期比＞ 売上 営業利益 2Q 2Q （率） 機能樹脂 機能樹脂 194 365 171 車載用LiBバインダー向けPVDFを中心に、PPS、PGA (88%) 樹脂加工品の売上も拡大し増収、PVDFが貢献し、 増益。 炭素製品 31 35 4 炭素製品 (12%) シリコンインゴット製造炉等の高温炉用断熱材向け その他 63 73 10 炭素繊維の売上が増加し、増収・増益。 (16%) 売上収益 288 473 185 (64%) ＜1Q時予想比＞ 売上 営業利益 営業利益 26 90 6
Slide 9: 【化学製品】セグメント別 連結業績
【化学製品】セグメント別 連結業績 （単位：億円） 2022年 2023年 3月期 3月期 増減 ＜前年同期比＞ 売上 営業利益 2Q 2Q （率） 農薬・医薬品 農薬 33 66 33 慢性腎不全用剤の売上は減少したものの、農薬の売 (101%) 上が増加し、合わせて増収・増益。 医薬品 23 20 -3 工業薬品 無機・有機薬品の売上が拡大し、増収。原燃料高騰 (-12%) の影響により、前年同期の営業利益から営業損失。 工業薬品 36 47 10 (29%) その他 36 42 6 ＜1Q時予想比＞ 売上 営業利益 (17%) 農薬は出荷前倒しがあり、売上・利益ともに上振れ。 医薬品、工
Slide 10: 【樹脂製品】セグメント別 連結業績
【樹脂製品】セグメント別 連結業績 （単位：億円） 2022年 2023年 3月期 3月期 増減 ＜前年同期比＞ 売上 営業利益 2Q 2Q （率） 家庭用品・釣糸 家庭用品 121 118 -3 レジャー用釣糸の売上は増加したものの、家庭用ラッ (-3%) プの売上が減少したことおよび原燃料高騰の影響に より、減収・減益。 釣糸 23 24 2 業務用包材 (7%) 熱収縮多層フィルムおよび塩化ビニリデン・フィルムの 業務用包材 65 74 10 売上が増加し、増収・増益。 (15%) その他 21 22 0 (2%) ＜1Q時予想比＞ 売上 営業利益 家庭用品はコロナ禍回復による市場縮小が
Slide 11: 【建設関連】セグメント別 連結業績
【建設関連】セグメント別 連結業績 （単位：億円） 2022年 2023年 3月期 3月期 増減 ＜前年同期比＞ 売上 営業利益 2Q 2Q （率） 公共工事は前年同期並みとなったものの、民間工事 建設関連事業 90 86 -4 の減少により、減収・減益。 (-4%) 連結売上消去 -35 -44 -9 ＜1Q時予想比＞ 売上 営業利益 － 工事物件の構成により、減収・増益。 売上収益 55 42 -13 (-23%) 営業利益 4 3 -1 (-36%) ［1Q時予想：売上収益 45億円 営業利益 2億円］ （10）
Slide 12: 【その他関連】セグメント別 連結業績
【その他関連】セグメント別 連結業績 （単位：億円） 2022年 2023年 3月期 3月期 増減 ＜前年同期比＞ 売上 営業利益 2Q 2Q （率） 環境事業は、低濃度PCB廃棄物等の産業廃棄物 環境事業 66 63 -3 処理および処分が減少し、減収・減益。 (-5%) 運送事業は売上・利益ともに前年同期並み。 運送事業 41 41 -0 病院事業は売上・利益ともに前年同期並み。 (-0%) 病院事業 20 21 1 (5%) ＜1Q時予想比＞ 売上 営業利益 その他 12 12 -0 環境事業の通常廃棄物、医療廃棄物の処理単価 (-2%) 上昇等により、利益上振れ。 連結売上消去 -49
Slide 13: キャッシュフロー
キャッシュフロー （単位:億円） 2022年 2023年 3月期 3月期 増減 2Q 2Q 税引前四半期利益 115 174 59 減価償却費および償却費 58 57 -1 その他 -38 -144 ※ -106 ※…売上収益の増加に伴い、 営業債権・棚卸資産が増加 営業キャッシュフロー 135 87 -49 投資キャッシュフロー -48 -49 -1 フリーキャッシュフロー 87 38 -49 財務キャッシュフロー -45 -68 -23 現金及び現金同等物に係る換算差額 1 15 14 現金及び現金同等物の増減額 43 -15 -58 現金及び現金同等物の期首残高 178 306 128
Slide 14: 財政状態計算書
財政状態計算書 １．資産の部 ２．負債・資本の部 （単位：億円） 2022年 2022年 2022年 2022年 増減 増減 3月末 9月末 3月末 9月末 現金・現金同等物 306 291 -15 営業・その他債務 295 292 -3 営業・その他債権 358 415 57 有利子負債 285 264 -21 棚卸資産 417 468 51 引当金 82 79 -3 その他流動資産 43 46 3 その他負債 157 177 20 流動資産 計 1,124 1,220 96 負債 計 819 811 -8 有形固定資産 1,144 1,186 42 資本金 182 182 - 無形固定資産
Slide 15: 2023年3月期 業績予想
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Slide 16: 2023年3月期 業績予想 概要（1）
2023年3月期 業績予想 概要（1） （単位：億円） 2022/3 2023/3 増減額 2023/3 増減額 ＜前期比での主な差異要因＞ 実績 今回予想 （率） 当初予想 （率） 〔売上収益〕 売上収益 1,683 1,900 217 1,800 100 (12.9%) (5.6%) 増収：機能製品、化学製品、樹脂製品 減収：建設関連、その他関連 セグメント別 営業利益 253 270 17 230 40 〔セグメント別営業利益計〕 (6.7%) (17.4%) 増益：機能製品、化学製品 営業利益 201 270 69 220 50 減益：樹脂製品、建設関連、その他関連 (34.0%) (
Slide 17: 2023年3月期 業績予想 概要（2）
2023年3月期 業績予想 概要（2） （単位：億円） ＜セグメント別 前期比較＞ 【売上収益】 【セグメント別営業利益】 前期実績 150 前期実績 今回予想 875 今回予想 667 100 99 448 450 75 262 290 185 180 31 25 122 105 14 15 10 5 機能製品 化学製品 樹脂製品 建設関連 その他関連 機能製品 化学製品 樹脂製品 建設関連 その他関連 ＜セグメント別営業利益の主な変動ポイント＞ 〔機能製品〕 車載用LiBバインダー向けPVDF、高温炉用断熱材向け炭素繊維などが貢献し、増益。 〔化学製品〕 農薬の販売拡大、工業薬品の価格改定
Slide 18: 2023年3月期 業績予想 概要（3）
2023年3月期 業績予想 概要（3） （単位：億円） ＜セグメント別 当初予想比較＞ 【売上収益】 【セグメント別営業利益】 当初予想 150 当初予想 875 今回予想 135 今回予想 820 440 450 65 75 265 290 170 180 20 25 105 5 15 5 機能製品 化学製品 樹脂製品 建設関連 その他関連 機能製品 化学製品 樹脂製品 建設関連 その他関連 ＜セグメント別営業利益の主な変動ポイント＞ 〔機能製品〕 昨年度に続きPGA樹脂の生産を中止する影響があるも、PVDFの販売拡大があり、上振れ。 〔化学製品〕 農薬の販売拡大などにより、上振れ。 〔樹脂
Slide 19: 【機能製品】セグメント別 業績予想
【機能製品】セグメント別 業績予想 （単位：億円） 2022年 2023年 3月期 3月期 増減 ＜前期比＞ 売上 営業利益 実績 予想 （率） 機能樹脂 機能樹脂 478 670 192 車載用LiBバインダー向けPVDFの販売拡大、PPSの価格 (40%) 転嫁などにより、増収・増益。 炭素製品 59 65 6 炭素製品 (10%) 高温炉断熱材向けの炭素繊維が拡大、為替や価格改 定の影響もあり、増収・増益。 その他 130 140 10 (7%) 売上収益 667 875 208 ＜当初予想比＞ 売上 営業利益 (31%) ・昨年度に続きPGA樹脂の生産を中止する影響はあるも のの、当初
Slide 20: 【化学製品】セグメント別 業績予想
【化学製品】セグメント別 業績予想 （単位：億円） 2022年 2023年 3月期 3月期 増減 ＜前期比＞ 売上 営業利益 実績 予想 （率） 農薬・医薬品 農薬 71 90 19 慢性腎不全用剤の薬価改定（価格低下）がある (28%) も、農薬の価格改定（値上げ）や為替の影響によ り、増収。原燃料高騰などの影響により、減益。 医薬品 42 35 -7 (-17%) 工業薬品 無機・有機薬品の価格改定等により、増収・増益。 工業薬品 74 90 16 (21%) その他 75 75 0 ＜当初予想比＞ 売上 営業利益 (0%) ・農薬の販売拡大、原燃料高騰分の価格転嫁など があり、売上・利益
Slide 21: 【樹脂製品】セグメント別 業績予想
【樹脂製品】セグメント別 業績予想 （単位：億円） 2022年 2023年 3月期 3月期 増減 ＜前期比＞ 売上 営業利益 実績 予想 （率） 家庭用品・釣糸 家庭用品 232 225 -7 家庭用ラップは10月出荷分より原燃料高騰分の価 (-3%) 格改定を行うも、数量の減少があり、合わせて減収・ 減益。 釣糸 46 45 -1 釣り糸は市場低迷により減収・減益。 (-1%) 業務用包材 業務用包材 130 145 15 東南アジア向けの塩化ビニリデン・フィルムが好調となり (11%) 増収、原燃料高騰等があり、利益前期並み。 その他 40 35 -5 (-12%) ＜当初予想比＞ 売上
Slide 22: 【建設関連】セグメント別 業績予想
【建設関連】セグメント別 業績予想 （単位：億円） 2022年 2023年 3月期 3月期 増減 ＜前期比＞ 売上 営業利益 実績 予想 （率） 建設事業は、工事物件の構成変化により、 建設関連事業 202 208 6 減収・減益。 (3%) 連結売上消去 -80 -103 -22 ＜当初予想比＞ 売上 営業利益 － ・当初予想どおり。 売上収益 122 105 -17 (-14%) 営業利益 10 5 -5 (-49%) ［当初予想：売上収益 105億円 営業利益 5億円］ （21）
Slide 23: 【その他関連】セグメント別 業績予想
【その他関連】セグメント別 業績予想 （単位：億円） 2022年 2023年 3月期 3月期 増減 ＜前期比＞ 売上 営業利益 実績 予想 （率） 環境事業は、低濃度PCBの単価下落、数量減少により、 環境事業 134 129 -6 減収・減益。 (-4%) 運送事業は、売上、利益ともに前年並み。 運送事業 82 81 -1 病院事業は、売上、利益ともに前年並み。 (-2%) 病院事業 41 43 2 (5%) ＜当初予想比＞ 売上 営業利益 その他 23 23 -0 ・環境事業の通常廃棄物、医療廃棄物の処理単価上 (-1%) 昇等により、利益上振れ。 連結売上消去 -95 -95 -0 －
Slide 24: キャッシュフロー
キャッシュフロー （単位:億円） 2022年 2023年 3月期 3月期 増減 実績 今回予想 税引前当期利益 204 280 76 減価償却費および償却費 116 115 △1 その他 △34 △156 △122 営業キャッシュフロー 286 239 △46 投資キャッシュフロー △110 △176 △66 フリーキャッシュフロー 176 64 △112 財務キャッシュフロー △61 △79 △18 現金及び現金同等物に係る為替変動による影響 13 0 △13 現金及び現金同等物の増減額 128 △16 △144 現金及び現金同等物の期首残高 178 306 128 現金及び現金同等物の期末
Slide 25: 主要指標予想（1）
主要指標予想（1） （単位：億円） 設備投資 減価償却費 203 121 117 116 115 149 143 143 103 102 103 132 99 114 105 103 98 82 82 76 61 59 59 58 74 54 51 50 54 60 55 58 54 48 40 58 67 61 67 98 50 51 49 50 60 58 57 57 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 予想 予想 上期 下期 上期 下期 研究開発費 有利子負債 72
Slide 26: 主要指標予想（2）
主要指標予想（2） ROE ROIC 9.6% 8.4% 9.0% 8.4% 7.7% 7.4% 6.3% 6.5% 6.1% 6.6% 7.1% 5.8% 4.9% 4.1% 3.5% 2.9% 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 予想 予想 ROA DEレシオ 0.69 9.6% 0.57 7.1% 7.3% 7.0% 7.6% 5.3% 0.32 3.8% 0.24 0.23 2.7% 0.16 0.14 0.12 2015 2016 2017 2018 2019
Slide 27: 添付資料
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Slide 28: PVDF事業について
PVDF事業について ＜PVDF 売上収益＞ （単位：億円） 500 ロックダウンによる中国・常熟工場休業は発生せず、 上期 価格改定と特殊ポリマーの構成比アップにより増収、増益 250 景気後退により電動車市場拡大の一時的な鈍化を想定 下期 0 売上、利益ともに当初予想並み 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 今回予想 電池向け 素材向け 事業環境 ・上期は半導体不足や上海ロックダウンの影響はあったものの、車載用LiB向けバインダーの需要は堅調。 ・電動車販売は前年同期を上回って推移しているものの、インフレや中国、欧州の景気後退により電動車の受注および生産の
Slide 29: PGA事業について
PGA事業について ＜PGA 売上収益＞ （単位：億円） 中・高温域での自社製PGAプラグのフルボア採用（井戸 50 上期 全体の採用）の拡大により大幅増収 円安で樹脂工場の経費が増加 25 中・高温域での自社製PGAプラグ販売拡大により、売上は 下期 上振れ 在庫適正化のため樹脂生産中止 0 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 予想 事業環境 ・緩やかなシェール生産の回復は続き22年度の活動量はコロナ禍以前の約9割。 ・中高温域では、自社製PGAプラグのシェアは2割弱に成長。 黒字化に向けて ・フルボア採用によりシェアが拡大する中・高温域だけでも、安定的に黒
Slide 30: 株主還元に関する考え方
株主還元に関する考え方 ◼ 利益の配分については、中長期的な成長の実現に向け企業体質の強化を図るとともに将 来の事業展開に備え、内部留保を充実すること、および、安定的、継続的な配当を実施 することを基本方針としています。 ◼ 柔軟な対応が可能な自己株式の取得も選択肢の一つとして検討していきます。 ◼ 23年3月期の期末配当金につきましては、通期業績を踏まえて決定いたします。 年間配当および配当性向の推移 ※配当予想据置 250 50% （円） 53.4% 210 165 170 170 200 125 40% 100 110 120 110 110 28.9% 25.7% 25.7% 27.0
Slide 31: 連結対象会社の概要（1）
連結対象会社の概要 （1） （単位：億円） 22年3月期2Q 23年3月期2Q 増減 売上収益 総資産 売上収益 総資産 売上収益 総資産 ㈱クレハ 346 2,014 455 2,150 109 136 ㈱クレハトレーディング・グループ２社 102 140 123 153 21 14 機能製品 ㈱クレハ 176 - 296 - 121 - ㈱クレハトレーディング・グループ２社 72 - 87 - 15 - クレハエクストロン㈱ 17 42 22 43 4 2 Kureha GmbH 12 9 19 14 7 5 Kureha America Inc.・グループ3社 23 286 40 386
Slide 32: 連結対象会社の概要（2）
連結対象会社の概要 （2） （単位：億円） 22年3月期2Q 23年3月期2Q 増減 売上収益 総資産 売上収益 総資産 売上収益 総資産 建設関係 クレハ建設㈱・グループ４社 72 109 65 110 -7 1 ㈱クレハエンジニアリング 18 24 22 18 4 -5 連結調整 -35 -44 -9 - 計 55 42 -13 - その他 ㈱クレハ環境・グループ2社 60 278 56 286 -3 8 ㈱クレハ分析センター 6 9 6 9 0 1 クレハ運輸㈱・グループ2社 41 55 41 52 -0 -3 ㈱クレハトレーディング 0 0 0 - クレハサービス㈱ 4 19 4 16
Slide 33: 本資料取り扱い上のご注意
本資料取り扱い上のご注意 • 本資料はあくまで当社をより深くご理解いただくための資料で あって、本資料による投資等何らかの行動を勧誘するものでは ありません。 • 本資料は、現時点で入手可能な情報に基づいて当社の判断によ り作成されておりますが、実際の業績が様々な要素により計画 とは異なる結果となり得ることをご承知おきください。 • 本資料のご利用に関しましては、ご自身の判断と責任にてお願 いいたします。 （32）