Taiyo Holdings Co., Ltd. · TSE:4626
Taiyo — FY2022 Earnings Presentation
29 slides from Taiyo's earnings presentation, Apr 28, 2022
Slide 1: 2022年3月期 決算説明資料
2022年3月期 決算説明資料 2022年4月28日 本資料の如何なる情報も、弊社株式の購入や売却などを勧誘するものではありません。また、本資料に記載され た意見や予測等は、資料作成時点での弊社の判断であり、その情報の正確性を保証するものではなく、今後、予 告なしに変更されることがあります。万が一この情報に基づいて被ったいかなる損害についても、弊社は一切責 任を負うものではありません。 Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Right Reserved.
Slide 2: 当社グループの報告セグメント
当社グループの報告セグメント 電子機器用部材事業 （電材事業） PWB用部材を始めとする電子部品用 化学品部材の開発・製造販売及び 仕入販売 医療・医薬品事業 （医薬事業） 医療用医薬品の製造販売・製造受託 その他事業 自然エネルギーによるエネルギー事業、 食糧事業、染料、顔料等の化学品の ファインケミカル事業及びICT事業等 2 Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Right Reserved.
Slide 3: 2022年3月期 トピックス
2022年3月期 トピックス ⚫ 売上高は、前年同期比で34%増加 ⚫ 営業利益は、前年同期比で52%増加 主要因 電材事業 • 第１四半期より量産を開始した新製品の白色ドライフィルム型ソルダー レジストがMiniLEDディスプレイへ採用され、売上が好調 • 半導体市場の好調を受け、PKG用製品の売上が過去最高を記録 ⚫ 売上高は、前年同期比で4%減少 主要因 • 新型コロナウイルス感染症対策の徹底による、その他感染症関連製品の 販売数量の減少 医薬事業 • 製造委託元の生産計画変更に伴う生産調整の影響 • 長期収載品の薬価改定による販売単価の下落 • 他社後発医薬品の出荷調整等に伴う一部製品
Slide 4: 連結業績
連結業績 連結業績サマリ 単位：百万円 2021年3月期 2022年3月期 2022年3月期 2月8日発表 通期 通期 通期 実績 実績 前年同期比 増減率 業績予想 進捗率 売上高 80,991 97,966 16,975 21% 93,900 104% 営業利益 13,943 17,958 4,015 29% 17,000 106% 経常利益 13,819 18,062 4,243 31% 17,200 105% 親会社株主に帰属する 9,529 11,803 2,274 24% 12,100 98% 当期純利益 円・USDレート 106.2 112.9 6.7 ※1 EBITDA 21,
Slide 5: 通期業績推移
通期業績推移 通期業績推移：売上高/営業利益 単位：億円 1,200 300 営業利益（右軸） 1,094 その他事業売上高（左軸） 43 1,000 医薬事業売上高（左軸） 979 250 34 251 電材事業売上高（左軸） (23%) 809 234 800 33 (24%) 200 706 35 190 245 600 593 179 150 522 36 182 482 498 478 15 8 76 442 14 139 397 802 400 361 710 (73%) 100 (73%) 498 530 464 480 488 200 50 0 0 2012年 2013年 20
Slide 6: セグメント別業績
セグメント別業績 セグメント別売上高・営業利益・EBITDA 単位：百万円 電材事業 医薬事業 その他事業 全社費用 +34% 71,093 -4% 53,096 2021年3月期 売上高 24,553 23,467 2022年3月期 3,340 3,405 +52% 17,082 -37% 11,208 営業利益 3,837 2,400 32 28 -1,130 -1,543 営業利益率 21％ 24％ 16% 10% 1% 1% +50% 19,393 -18% 12,970 8,668 7,079 EBITDA EBITDA マージン 24％ 27％ 35% 30% 6 Copyrigh
Slide 7: 四半期別推移
四半期別推移 四半期別推移：売上高/営業利益 単位：百万円 26,000 24,344 7,000 784 919 営業利益（右軸） 高槻工場譲受により 860 24,000 その他事業売上（左軸） 医薬品製造受託事業を開始 840 (2019/10) 医薬事業売上（左軸） 6,000 22,000 752 781 6,368 電材事業売上（左軸） 862 5,875 (25%) 5,344 875 (22%) 20,000 820 5,879 5,000 18,000 長期収載品の取得により 1,062 医薬事業に本格的に参入 7,303 6,549 5,664 906 5,997 (28%
Slide 8: BSの概況
BSの概況 BS前期比較 単位：百万円 21/3末 22/3末 増減 21/3末 22/3末 増減 現金及び預金 54,705 51,557 ▲3,147 支払手形及び買掛金 7,907 9,255 1,348 受取手形及び売掛金 22,527 27,558 5,030 短期借入金※2 21,885 29,770 7,884 棚卸資産※1 13,449 16,384 2,935 長期借入金 59,333 48,383 ▲10,950 上記以外 2,256 3,267 1,011 上記以外 13,379 16,398 3,019 流動資産合計 92,937 98,766 5,828 負債合計 1
Slide 9: 全社ROE・ROIC推移
全社ROE・ROIC推移 ROE（自己資本利益率）※ 単位：% ROIC（投下資本利益率）※ 単位：% 20.0 10.0 8.1 14.6 7.1 7.2 15.0 13.1 6.2 10.0 5.0 6.2 5.0 5.4 0.0 0.0 2019年 2020年 2021年 2022年 2019年 2020年 2021年 2022年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 ※ ROE：親会社株主に帰属する当期純利益 / 自己資本の期中平均 ROIC：税引後営業利益 /（有利子負債残高＋純資産）の期中平均 9 Copyright © TAIYO HOLDINGS CO
Slide 10: 株主還元の状況
株主還元の状況 ✓ 2022年3月期の期末配当については、1株当たり37.00円とし、中間配当32.55円と合わせて 年間では69.55円の配当（株主資本配当率（DOE）：5.1%）を実施する予定です。 ✓ 2023年3月期については、中間配当37.00円、期末配当37.00円とし、当期に対し4.45円増配の 年間74円の配当を実施する予定です。 年度別推移：配当金※1、DOE 1株あたりの配当金 （円） DOE(右軸) 中間(左軸) 期末(左軸) 特別記念配当※2(左軸) % 120 6.5 6.3 7 5.6 5.3 5.4 6 100 5.1 80.10 80.10 5 80 69.55
Slide 11: 自己株取得の状況
自己株取得の状況 自己株式の取得実績と予定 取得株式総数 464,400 株 2022年3月期 取得株式総額 1,499,689,985 円 実績 取得期間 2021年11月10日 ～ 2022年2月10日 取得株式総数 1,000,000 株（上限） 2023年3月期 取得株式総額 1,500,000,000 円（上限） 予定 取得期間 2022年3月22日 ～ 2023年3月16日 11 Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Right Reserved.
Slide 12: TCFD賛同及びTCFDコンソーシアム参画
TCFD賛同及びTCFDコンソーシアム参画 ✓ TCFD（気候関連財務情報開示タスクフォース※1）の提言に賛同を表明し、賛同企業や 金融機関が議論する場である「TCFDコンソーシアム※2 」に参画しました。 ✓ 今後はTCFDのフレームワークに基づき、気候変動が当社事業活動に与える影響による リスクと機会を捉え、積極的な取り組みをすると同時に、ガバナンスの強化に努めます。 ※1 G20の要請を受け金融安定理事会（FSB）が設立した、企業の気候変動に関する情報開示および金融機関の対応を検討するタスクフォース。 ※2 企業の効果的な情報開示や、開示された情報を金融機関等の適切な投資判断につなげる取
Slide 13: 電子機器用部材事業
電子機器用部材事業 13 Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Right Reserved.
Slide 14: 用語説明
電子機器用部材事業 用語説明 用語 内容 PWB (Printed Wiring Board) プリント配線板 SR (Solder Resist) ソルダーレジスト（レジストインキ） PKG (Package) 半導体パッケージ DF (Dry Film) ドライフィルム 14 Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Right Reserved.
Slide 15: 製品分野
電子機器用部材事業 製品分野 分野 分類 性状 用途 汎用品 液状 リジッド 高機能品 液状／DF 表層保護・絶縁用 SR材料 電子機器用材料 PWB用 PKG 液状／DF 絶縁材料 フレキ 液状／DF ビルドアップ 液状／DF 層間絶縁・穴埋め用 ビルドアップ材料 その他 マーキング・エッチング・めっき用材料 その他 液状 関連商材 フラックス・溶剤等・導電性銀ペースト 15 Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Right Reserved.
Slide 16: 製品別売上高
電子機器用部材事業 製品別売上高 単位：百万円 前年同期比 前四半期比 20,000 18,043 18,120 18,079 累計 269 375 190 その他 16,849 280 960 945 893 ビルドアップ +328 △52 856 フレキ (+10%) (△6%) 15,000 13,044 13,692 14,003 13,288 87 172 5,586 5,851 +6,301 +264 12,444 212 197 5,411 (32%) PKG 11,896 201 12,112 849 788 4,685 (31%) (+41%) (+5%) 167 769 1
Slide 17: 販売地域別売上高
電子機器用部材事業 販売地域別売上高 単位：百万円 前年同期比 前四半期比 20,000 18,079 累計 18,043 18,120 欧米・ 341 379 414 その他 16,849 771 964 905 +175 △58 349 ASEAN (+5%) (△8%) 890 15,000 3,768 4,104 4,011 +4,868 △93 13,692 14,003 (23%) (22%) 韓国 13,044 13,288 245 350 3,410 (+47%) (△2%) 12,444 360 355 873 939 11,896 361 12,112 796 792 11
Slide 18: 太陽ホールディングス 新開発棟建設
太陽ホールディングス 新開発棟建設 ✓ 太陽ホールディングスは、半導体などの電子部品・デバイス向け部材の需要拡大に 対応するため、嵐山事業所に新たに開発棟を建設します。 新棟の概要 【所在地】〒355-0222 埼玉県比企郡嵐山町大字大蔵388番地 （嵐山事業所敷地内） 【敷地面積】16,340m2 【建床面積】10,515m2 【階数】地上6階 【着工】2022年11月（予定） 【竣工】2024年1月（予定） 【用途】電子機器用部材事業における 研究開発 18 Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Right Reserved.
Slide 19: 医療・医薬品事業
医療・医薬品事業 19 Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Right Reserved.
Slide 20: 用語説明
医療・医薬品事業 用語説明 用語 内容 新薬として発売された後に特許期間もしくは再審査期間が終了し、 長期収載品 後発医薬品（ジェネリック医薬品）の販売が可能となっている先 発品 医薬品製造及び医薬品製剤開発を受託する機関 CDMO （Contract Development Manufacturing Organization） 医薬品及び医薬部外品の製造管理及び品質管理の基準 GMP （Good Manufacturing Practice） 20 Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Right Reserved.
Slide 21: 会社別売上高
医療・医薬品事業 会社別売上高 単位：百万円 前年同期比 前四半期比 8,000 累計 7,303 6,549 6,367 6,342 5,997 5,879 6,000 5,859 5,875 5,664 △1,086 △1,023 5,344 医薬事業 (△4%) (△16%) 4,472 3,089 3,660 (49%) 3,597 太陽 3,356 3,172 3,072 4,000 3,756 3,454 2,844 ファルマ △1,889 △244 (61%) (53%) (△8%) テック (△13%) （製造受託） 2,607 2,445 2,000 3,278 太陽 +80
Slide 22: 太陽ファルマ「カイトリル®注及び点滴静注バッグ」効能追加の承認取得
太陽ファルマ 「カイトリル®注及び点滴静注バッグ」 効能又は効果等の追加の承認取得 ✓ 太陽ファルマは、5-HT3受容体拮抗型制吐剤「カイトリル®注1mg、同注3mg、同点滴静注 バッグ3mg/50mL、同点滴静注バッグ 3mg/100mL」［一般名：グラニセトロン塩酸塩］ （「カイトリル®注及び点滴静注バッグ」）について「医療上の必要性の高い未承認薬・適 応外薬検討会議」の開発要請を受け公知申請※1を行い、2022年2月25日に厚生労働省より 「術後の消化器症状（悪心、嘔吐）」の効能又は効果、用法及び用量追加の製造販売承認 を取得しました。 販売名：カイトリル®注1mg 同注3mg 同点滴静
Slide 23: 太陽ファルマテック GEヘルスケアファーマとの契約締結
太陽ファルマテック GEヘルスケアファーマとの契約締結 ✓ 太陽ファルマテックは、GEヘルスケアファーマが製造販売承認を持つ造影剤の製造に 関する契約を締結し、製造を開始いたします。 対象となる造影剤 • オムニパーク®非イオン性X線用造影剤 • ビジパーク®非イオン性等浸透圧X線用造影剤 • オムニスキャン®線状型非イオン性MRI用造影剤 • ソナゾイド®超音波診断用造影剤 23 Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Right Reserved.
Slide 24: 太陽ファルマテック 日本BDとの業務提携
太陽ファルマテック（TPT） 日本ベクトン・ディッキンソン（日本BD）との業務提携 ✓ TPTと日本BDは、「プレフィルドシリンジ製剤化トータルサポートサービス」を提供します。 ✓ 両社の顧客である製薬企業に対し、デバイスの評価から製造受託までのトータルサポートが 可能となります。 TPT TPT 日本 BD 24 Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Right Reserved.
Slide 25: 業績予想
業績予想 25 Copyright © TAIYO HOLDINGS CO., LTD. All Right Reserved.
Slide 26: 2023年3月期 通期業績予想
2023年3月期 通期業績予想 ✓ 連結： 2023年3月期の業績予想は増収、増益を想定 ✓ 電材事業：リジッド高機能やPKGの需要増加、為替の影響により増収、増益を想定 ✓ 医薬事業：製造受託量の増加により増収、薬価改定の影響や販管費の増加により減益を想定 通期業績予想 単位：百万円 2022年3月期 ※1 2023年3月期 ※2 通期 実績 通期 業績予想 増減率 連結 電材事業 医薬事業 連結 電材事業 医薬事業 連結 電材事業 医薬事業 売上高 97,966 71,093 23,467 109,400 80,200 25,100 12% 13% 7% 営業利益 17,958 17,08
Slide 27: 2023年3月期 上期・下期業績予想
2023年3月期 上期・下期業績予想 上期業績予想 単位：百万円 下期業績予想 単位：百万円 2022年3月期 ※1 2023年3月期 ※2 2022年3月期 ※1 2023年3月期 ※2 上期 実績 上期 業績予想 下期 実績 下期 業績予想 連結 電材事業 医薬事業 連結 電材事業 医薬事業 連結 電材事業 医薬事業 連結 電材事業 医薬事業 売上高 48,348 34,892 11,754 55,600 41,000 12,600 49,618 36,200 11,712 53,800 39,200 12,500 営業利益 9,301 8,392 1,484 10,400 10,500
Slide 28: 設備投資額・減価償却費推移
設備投資額・減価償却費推移 設備投資額※ 単位：百万円 減価償却費※ 単位：百万円 電材事業 電材事業 医薬事業 医薬事業 14,000 その他事業・全社 13,300 7,000 その他事業・全社 12,000 11,511 6,000 5,328 5,200 10,000 2,009 5,000 4,828 983 873 8,000 6,916 7,141 4,000 3,565 6,840 1,586 6,279 807 2,086 6,000 2,020 3,000 2,239 3,332 106 4,000 2,139 2,000 1,896 1,096 644 591 4,714
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