Slide 1: 2015年3月期決算 決算説明会
2015年3月期決算 決算説明会 2015年4月30日
Slide 2: CONTENTS
CONTENTS 1 2015年3月期 決算 2 2016年3月期 業績予想 3 新経営方針 4 事業戦略 5 補足資料 2
Slide 3: 2015年3月期 決算
1 2015年3月期 決算 1. 決算概要 2. セグメント別売上高 ／営業利益 3. 営業利益増減分析 3
Slide 4: 決算概要 連結(前期比)
1 2015年3月期 決算 1. 決算概要 連 結 （ 前 期 比 ） (億円未満切捨て) （億円） 増 減 2014年 3月期 2015年 3月期 金額 ％ 売上高 2,873 3,020 ＋147 ＋5 営業利益 202 195 △7 △4 経常利益 149 129 △20 △14 当期純損益 102 △653 △755 - 1株当たり当期純損益（円） 29.37 △187.85 為替（円/$) 100 110 国産ナフサ価格 （円／kℓ） 67,300 63,500 定性情報（前期比） （売上高） 3,020億円（5％増） 増収要因 ： 多結晶シリコン・電子工業用高純度薬品・医薬品原薬な
Slide 5: 決算概要 連結(前期比)
1 2015年3月期 決算 1. 決算概要 連 結 （ 前 期 比 ） （億円） 増 減 2014年 3月期 2015年 3月期 金額 ％ 売上高 2,873 3,020 ＋147 ＋5 営業利益 202 195 △7 △4 経常利益 149 129 △20 △14 当期純損益 102 △653 △755 - 1株当たり当期純損益（円） 29.37 △187.85 為替（円/$) 100 110 国産ナフサ価格 （円／kℓ） 67,300 63,500 定性情報（前期比） （経常利益） 129億円（14％減） 増益要因 ： 休止部門費の減少 減益要因 ： 支払利息の増加、トクヤママレーシアでの
Slide 6: 決算概要 連結(前期末比)
1 2015年3月期 決算 1. 決算概要 連 結（前期末比） （億円） 2014年 3月末 2015年 3月末 増 減 総資産 5,763 5,545 △217 自己資本 2,296 1,625 △670 自己資本比率 39.9% 29.3% △10.5ﾎﾟｲﾝﾄ 有利子負債 2,407 2,831 ＋424 D/Eレシオ 1.05 1.74 ＋0.69 ネットD/Eレシオ* 0.74 1.03 ＋0.29 1株当たり純資産（円） 660.18 467.36 定性情報（前期末比） *ネットD/Eレシオ： （有利子負債－現預金・現金同等物・金銭信託）／自己資本 （総資産） 減少項目： トクヤマ
Slide 7: 決算概要 連結(2014年9月末比)
1 2015年3月期 決算 1. 決算概要 連 結 （2014年9月末比） （億円） 2014年 9月末 2015年 3月末 増 減 総資産 5,526 5,545 ＋18 自己資本 1,483 1,625 ＋142 自己資本比率 26.8% 29.3% ＋2.5ﾎﾟｲﾝﾄ 有利子負債 2,951 2,831 △119 D/Eレシオ 1.99 1.74 △0.25 ネットD/Eレシオ* 1.25 1.03 △0.22 1株当たり純資産（円） 426.31 467.36 定性情報（2014年9月末比） *ネットD/Eレシオ： （有利子負債－現預金・現金同等物・金銭信託）／自己資本 （自己資本）
Slide 8: セグメント別売上高/営業利益(前期比)
1 2015年3月期 決算 2. セグメント別売上高／営業利益 （ 前 期 比 ） （億円） 2014年3月期 2015年3月期 増 減 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 ％ 営業利益 ％ 化成品 864 22 919 50 ＋54 ＋6 ＋28 ＋126 特殊品 524 60 554 41 ＋29 ＋6 △19 △32 セメント 789 66 812 44 ＋22 ＋3 △22 △33 ﾗｲﾌｱﾒﾆﾃｨｰ 570 48 584 51 ＋13 ＋2 ＋2 ＋6 その他 472 41 514 60 ＋41 ＋9 ＋18 ＋45 計 3,222 240 3,385 248 ＋162 ＋5
Slide 9: 営業利益増減分析 セグメント別
1 2015年3月期 決算 3. 営業利益増減分析 （ 前 期 比 ） （億円） セグメント別 半導体関連製品販売数量増（＋） ﾄｸﾔﾏﾏﾚｰｼｱ償却負担増（－） △19 医薬品原薬等販売数量増（＋） ＋28 樹脂ｻｯｼ販売数量減（－） 202 △22 195 ＋3 ＋2 石化製品の損益改善（＋） 販売数量減（－） 研究開発費増（－） 苛性ソーダの販売価格是正（＋） 物流コスト増（－） その他要因（＋） のれん償却費増（－） 14年3月期 化成品 特殊品 セメント ライフ その他・ 15年3月期 アメニティー 全社費用 9
Slide 10: 営業利益増減分析 要因別
1 2015年3月期 決算 3. 営業利益増減分析 （ 前 期 比 ） （億円） 要因別 化成品（＋） 特殊品（―） 202 ＋1 △6 化成品（＋） 195 特殊品（＋） △2 セメント（－） ﾗｲﾌｱﾒﾆﾃｨｰ（＋） 減価償却費増（－） 販管費の増加（－） 原燃料価格の下落（＋） その他（＋） 14年3月期 数量差 販売価格差 その他 15年3月期 （注）数量差＝（当期の販売数量－前年同期の販売数量）×（前年同期の販売単価－前年同期の変動費単価） 販売価格差＝（当期の販売単価－前年同期の販売単価）×当期の販売数量 その他は変動費単価差及び固定費差など 10
Slide 11: 2016年3月期 業績予想
2 2016年3月期 業績予想 1. 今後の事業環境と取り組み 2. 業績予想の前提 3. 業績予想 4. セグメント別業績予想 5. 営業利益の増減 11
Slide 12: 今後の事業環境と取り組み
2 2016年3月期 業績予想 1. 今後の事業環境と取り組み 化成品 ◆原油、石炭など原燃料価格の急激な変動と販売価格への影響など、事業環境は依然不透明で 楽観できない状況が続くと予想 ・事業構造の再構築、徹底したコスト削減より収益確保に努める 特殊品 ◆半導体・太陽電池市場ともに需要は堅調な推移が見込まれるものの、多結晶シリコンは依然とし て供給過剰が解消せず厳しい事業環境が続くと予想 ・トクヤママレーシアで、太陽電池向け多結晶シリコンのフル生産体制の確立、徳山製造所では 半導体向けの最適生産体制の確立と高品質化対応を急ぐ セメント ◆人手不足による工事の遅れ等の影響が長引き、国内需要はお
Slide 13: 業績予想の前提
2 2016年3月期 業績予想 2. 業績予想の前提 15年3月期 15年3月期 15年3月期 16年3月期 上期実績 下期実績 通期実績 通期予想 国産ナフサ価格 70,400 56,500 63,500 46,000 （円／kℓ） 為 替 103 117 110 115 （円／＄） 13
Slide 14: 業績予想 連結
2 2016年3月期 業績予想 3. 業績予想 連結（予想の前期比） （億円） 増 減 2015年3月期 実績 2016年 3月期 予想 金額 ％ 売上高 3,020 3,120 ＋99 ＋3 営業利益 195 210 ＋14 ＋8 経常利益 129 140 ＋10 ＋8 当期純利益 △653 80 ＋733 - 1株当たり当期純利益（円） △187.85 23.00 為替（円/$) 110 115 国産ナフサ価格 （円／kℓ） 63,500 46,000 定性情報（前期比） （売上高） （経常利益） 増収要因： 多結晶シリコン、セメントの販売数量増 増益要因： 営業利益の増加 （営業利益）
Slide 15: セグメント別業績予想
2 2016年3月期 業績予想 4. セグメント別業績予想 （予想の前期比） （億円） 2015年3月期実績 2016年3月期予想 増 減 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 ％ 営業利益 ％ 化成品 919 50 870 60 △49 △5 ＋9 ＋19 特殊品 554 41 660 10 ＋105 ＋19 △31 △76 セメント 812 44 860 70 ＋47 ＋6 ＋25 ＋57 ﾗｲﾌｱﾒﾆﾃｨｰ 584 51 580 55 △4 △1 ＋3 ＋7 その他 514 60 560 40 ＋45 ＋9 △20 △34 計 3,385 248 3,530 235 ＋144 ＋4
Slide 16: セグメント別業績予想 特殊品
2 2016年3月期 業績予想 4. セグメント別業績予想 特殊品 売上高 営業利益 （億円） 660 60 554 528 524 41 10 3 13/3 14/3 15/3 16/3 （予想） 15/3 16/3（予想） 売上高 476 552 トクヤマ単体 営業利益 87 85 売上高 43 129 トクヤママレーシア単体 営業利益 △43 △81 16
Slide 17: 営業利益の増減 セグメント別
2 2016年3月期 業績予想 5. 営業利益の増減 （ 予 想の 前期比 ） （億円） セグメント別 原燃料価格の下落（＋） 販売価格の軟化（－） 販売数量増（＋） 全社の費用削減（＋） 全社の費用削減（＋） 210 ＋7 195 ＋9 ＋3 △31 ＋25 全社の費用削減（＋） トクヤママレーシアの償却費増（－） 販売数量増（＋） 全社の費用削減（＋） 全社の費用削減（＋） 15年3月期 化成品 特殊品 セメント ライフ その他・ 16年3月期 アメニティー 全社費用 予想 17
Slide 18: 営業利益の増減 要因別
2 2016年3月期 業績予想 5. 営業利益の増減 （ 予 想の 前期比 ） （億円） 要因別 原燃料価格下落（＋） 費用削減（＋） ＋84 △93 減価償却費増（△） 210 195 ＋23 化成品（＋） 化成品（△） 特殊品（＋） 特殊品（△） セメント（＋） ﾗｲﾌｱﾒﾆﾃｨｰ（＋） 15年3月期 数量差 販売価格差 その他 16年3月期 予想 （注）数量差＝（当期の販売数量－前年同期の販売数量）×（前年同期の販売単価－前年同期の変動費単価） 販売価格差＝（当期の販売単価－前年同期の販売単価）×当期の販売数量 18 その他は変動費単価差及び固定費差など
Slide 19: TOKUYAINA %)
TOKUYAINA %) p3: 1. BiKieine © wHEAS 2. BA St a od
Slide 20: 新経営方針 現状認識と課題
3 新経営方針 1. 現状認識と課題 現状認識 マレーシア第1期プラント（PS-1）の減損処理等により、857億円の特別損失を計上、 マレーシア第1期プラント（PS-1）の減損処理等により、860億円の特別損失を計上、 15年3月末の自己資本は1600億円、自己資本比率は28％台まで減少。依然事業環 15年3月末の自己資本は1625億円、自己資本比率は29％台まで減少。依然事業環 境が厳しい太陽電池市場において、マレーシア第2期プラントへの投資1300億円超の 境が厳しい太陽電池市場において、1300億円を投じたマレーシア第2期プラントの稼 回収を残している状況に鑑みれば、財務状態が盤石と
Slide 21: 財務基盤の立て直し 財務戦略
3 新経営方針 2. 経営方針 （1）財務基盤の立て直し ①財務戦略 基本方針 当面は、自己資本回復、有利子負債の削減（返済原資となるフリーキャッシュ・フロー の確保）、格付（BBB）の維持を最優先に取り組む 施策 ・投資有価証券の売却 資産圧縮、 ・遊休資産・不動産の売却、流動化 現金化 ・非中核事業の見直し ・投資・修繕費の削減（償却の７５％を目安とした厳選投資） ・支払利息の低減（有利子負債残高の削減） キャッシュアウト ・役員報酬カット、人件費カット 抑制 ・東京本部・大阪支店の移転、規模縮小 ・費用削減（経費、購買費、物流費） キャッシュイン ・既存事業の収益力強化 増大 ・既存事
Slide 22: 全社の費用削減(収益改善計画)
3 新経営方針 2. 経営方針 （1）財務基盤の立て直し ②全社の費用削減（収益改善計画） 2014年度までの実績 2015年度以降の取り組み ・人件費の緊急的削減 経費・購買費・人件費等の緊急的な削減、 ・修繕費、経費、購買費等の削減継続 石炭等原燃料価格の下落により、14年3月期、 ・本社間接部門のスリム化 15年3月期度ともに計画を上回る実績 ・生産性の向上、構造改革により、恒久的な 費用削減を目指す 費用削減額（13年3月期対比） （億円） 研究テーマ事業化中止に伴う 123 資産等の一括費用計上 （研究開発費△15） 人件費 26 83 74 修繕費 8 人件費 18 物流費 0 人
Slide 23: 財務目標(自己資本、有利子負債、D/Eレシオ)
3 新経営方針 2. 経営方針 （1）財務基盤の立て直し （ 連 結 ） ③財務目標（自己資本、有利子負債、D/Eレシオ） 2018年3月期までにD/Eレシオ≦1.0を目指し自己資本の回復、有利子負債の削減を進める 自己資本 有利子負債 D/Eレシオ Ｎｅｔ D/Eレシオ 2,831 1.74 2,492 2,373 2,411 2,407 2,296 2,175 1.05 1.03 1.00 1,835 1,877 0.86 0.60 1,625 0.59 0.74 0.52 0.52 1,486 0.42 1,262 0.21 0.22 959 1,000 0.02 0.01 09/3 1
Slide 24: 利益配分に関する基本方針及び配当
3 新経営方針 2. 経営方針 （1）財務基盤の立て直し ④利益配分に関する基本方針及び当期・次期の配当 利益配分につきましては、株主の皆様への継続的な安定配当を基本とし、業績の推移 と中長期事業計画を勘案して実施しています。 2015年3月期の配当については、当期純損失計上による純資産の毀損に鑑み、 事業リスクを考慮した健全な財務体質への回復を優先すべきと判断し、 誠に遺憾ですが無配とさせていただきます。 次期の配当予想につきましても同様の理由から中間、期末とも無配とさせていただきま す。当社といたしましては、財務体質の早期回復、安定的な収益力の構築を図り、早期 に株主の皆様に復配できるよう
Slide 25: 多結晶シリコン事業再構築
3 新経営方針 2. 経営方針 （2）多結晶シリコン事業再構築 トクヤママレーシアの黒字化、徳山製造所の最適生産体制の確立を急ぐ ～2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 P 11年2月建設開始 S 13年2月建設完了 太陽電池向けでの事業性 1 14年9月減損処理 および有効活用策の検討 トクヤママレーシア 12年2月建設開始 P ※ 製造能力：13,800ﾄﾝ/年 S 14年1月建設完了 15年10月～定修 プロセス改良による 通期黒字化 (太陽電池向け） 16年1月～フル生 更なるコストダウン 達成 ※PS-1の能力を除く 2 14年10月営業運転開 産体制確立 単月黒字
Slide 26: 既存事業の更なる収益力強化
3 新経営方針 2. 経営方針 （3）既存事業の更なる収益力強化 既存・新規事業の収益向上（収益改善計画） 2014年度までの実績 2015年度以降の取り組み 既存事業の構造改革推進、新規事業立ち 既存事業の構造改革継続・完遂、新規事業 上げ の拡大、強みの強化・顕在化 化成品 化成品 ・液化水素事業立ち上げ ・液化水素事業拡大検討 ・塩ビ事業構造改革決定 ・塩ビ樹脂千葉工場停止 ・ソーダ灰共同事業会社営業開始 ・ソーダ灰国内製造１社体制の確立 ・酸化プロピレン製造能力増強 特殊品 特殊品 ・窒化アルミニウム製造能力増強 ・乾式シリカ高機能品拡充 ・新規放熱材料の製品化検討 ・現像液製造能力増
Slide 27: 既存事業の更なる収益力強化
3 新経営方針 2. 経営方針 （3）既存事業の更なる収益力強化 既存・新規事業の収益向上（収益改善計画） 2014年度までの実績 2015年度以降の取り組み 既存事業の構造改革推進、新規事業立ち 既存事業の構造改革継続・完遂、新規事業 上げ の拡大、強みの強化・顕在化 セメント セメント ・廃石膏ボードリサイクル事業立ち上げ ・廃石膏ボードリサイクル事業拡大 ・クリンカ輸出インフラ強化 ・インフラ補修・補強事業拡大 ライフアメニティー ライフアメニティー ・ジェネリック医薬品向け原薬の拡販 ・紙おむつ向け微多孔質フィルムの拡販 ・歯科器材の海外展開加速 ・フォトクロミック材料の販売数量増 ・
Slide 28: 経営方針 中期経営計画と100周年ビジョン
3 新経営方針 2. 経営方針 18年3月期の新中期経営計画については、現在策定中。 100周年ビジョン 「挑戦と変革」 ・国際競争力の強化 ・戦略的成長事業の強化 売上高 営業利益 （億円） 収益改善計画 ・多結晶シリコン事業の再構築 353 ・既存・新規事業の収益向上 太陽電池向け 多結晶シリコン市況急落 ・全社の収益改善 3,074 3,009 3,020 3,120 2,897 2,823 2,873 2,731 2,586 195 210 227 202 164 201 3ヵ年計画 137 第2ステップ 3ヵ年計画 「成長を加速する進化」 第1ステップ 「テイク・オフ」 67 攻める
Slide 29: 経営方針 まとめ
3 新経営方針 2. 経営方針 まとめ 多結晶シリコン事業で毀損した純資産の増強を図るべく、財務基盤の立て直し を最優先課題に位置付け、経営改革を断行します。顧客起点に立ち既存事業 をベースに収益力の高い強い企業体になるために、業務のあり方・組織体制 を見直し、生産性・効率性を向上させ事業の拡大を図ります。 なお、収益目標を含めた2015年度からの新中期経営計画は現在策定中です。 次回2016年3月期第1四半期決算発表時に公表する予定です。 株主・投資家の皆様をはじめ、ステークホルダーの皆様方からの引き続きの ご支援とご協力を賜りますよう、お願い申し上げます。 29
Slide 30: 事業戦略
4 事業戦略 1. 全社事業ポートフォリオ 2. 化成品セグメント 3. 特殊品セグメント 4. セメントセグメント 5. ライフアメニティーセグメント 30
Slide 31: 全社事業ポートフォリオ
4 事業戦略 1. 全社事業ポートフォリオ 既存事業の強化・再構築・入れ替えと周辺領域における新製品開発・事業拡大により、 事業環境の変動に対して強靭かつバランスのとれた事業ポートフォリオを構築する 世界市場で成長が見込まれる産業で、規模 グルーバル・収益拡大型 の拡大や製品差別化により、事業・収益力 の強化を図る： 多結晶シリコン、乾式シリカ、シェイパル 海外売上高比率 ファインケミカル、微多孔質フィルム、医療診断シス テム、歯科材料、ガスセンサ、イオン交換膜 国内・安定収益型 -10.0% 0.0% 10.0% 20.0% 30.0% 40.0% 営業利益率 主に国内で使用される素材、部材
Slide 32: 化成品セグメント
4 事業戦略 2. 化成品セグメント 基本方針 安定的な利益を計上し、全社の収益を下支えするとともに、事業ポートフォリオの見直し により更なる成長を目指す 施策 売上高 営業利益 ＜ソーダ・塩カル事業＞ （億円） トクヤマ・セントラルソーダ設立によるソーダ灰 919 供給国内１社体制、安定販売体制の確立 864 870 773 ＜クロルアルカリ・塩ビ事業＞ 60 苛性ソーダの更なる原価低減を目指した自家発 50 電＋電解の競争力強化 塩素誘導品の収益力強化（酸化プロピレン増 22 強、ＰＶＣ合理化、新製品開発など） 4 水素有効利用の促進（液化水素、燃料代替） 13/3 14/3 1
Slide 33: 化成品 事業再構築・競争力強化の取り組み
4 事業戦略 2. 化成品セグメント 事業再構築・競争力強化の取り組み 酸化プロピレン増強 （14年9月） 需要に対応した供給体制構築 酸化ﾌﾟﾛﾋﾟﾚﾝ ソーダ灰・塩カル事業統合 EDC VCM PVC 新第一塩ビ千葉工場を停止 15年6月以降、国内のソーダ灰 （15年9月末） 生産はトクヤマ1社体制に Cl2 ｸﾛﾛﾒﾀﾝ 競争力の高い徳山工場へ （塩素） ＰＶＣ生産を集約 徳山製造所 塩化物 ｿｰﾀﾞ・電解ﾁｪｰﾝ 多結晶ｼﾘｺﾝ 原塩 電解 H2 （水素） ソーダ灰・ 発電所 苛性ソーダ 塩化カルシウム 水素の有効利用 液化水素事業の拡大検討 自家発電＋電解の競争力強化 製造所の代替燃
Slide 34: 特殊品セグメント
4 事業戦略 3. 特殊品セグメント 基本方針 顧客や市況など市場環境の変化を的確にとらえた販売戦略・最適生産体制を推進する 施策 ＜多結晶シリコン（半導体向けグレード）事業＞ 売上高 営業利益 （億円） 既存ユーザーとの関係強化、取引拡大 徳山製造所における安定供給、高品質化対応 660 60 ＜多結晶シリコン（太陽電池向けグレード）事業＞ 528 524 554 トクヤママレーシアのフル稼働、コストダウン 41 品質・コスト競争力を武器にシェア拡大を図り、市 場におけるTOKUYAMAのプレゼンスを確立する ＜乾式シリカ事業＞ 10 高機能品の拡充、徳山化工との最適生産確立 3
Slide 35: 多結晶シリコン事業(半導体向けグレード)
4 事業戦略 3. 特殊品セグメント 多結晶シリコン事業（半導体向けグレード） 高機能化の進むスマートフォン向けを筆頭に、半導体市場は今後も年平均３－４％の 成長が期待される。 半導体の高性能化（微細化）進行で、原料である多結晶シリコンへの品質要求レベル も年々高まっている。 ・品質競争力のある徳山製造所の増産（休止ラインの再稼働）も視野に、需要に対応 した生産体制を確立する ・顧客のニーズを的確に把握し、迅速に対応することで、更なる品質向上を目指し、 顧客との関係強化・取引拡大を図る 製品別半導体市場 多結晶シリコン市場（半導体向け） （10億US$） （トン） 400 Logic Memo
Slide 36: セメントセグメント
4 事業戦略 4. セメントセグメント 基本方針 事業環境の変化に対応した最適な製造・販売・物流体制の整備と海外事業及び 新規事業の育成・強化 施策 売上高 営業利益 ＜セメント事業＞ （億円） 石炭削減・可燃系廃棄物受入増を軸とした原価 812 860 低減 789 699 70 66 クリンカ輸出体制の確立とトクヤマニューカレド ニアの安定操業 53 44 トクヤマエムテックによるインフラの補修・補強事 業の拡充 ＜資源環境事業＞ トクヤマ・チヨダジプサムによる廃石膏ボードリサ イクル事業の拡大（関東工場の建設開始） 13/3 14/3 15/3 16/3 （予想） 36
Slide 37: インフラ補修・補強事業
4 事業戦略 4. セメントセグメント インフラ補修・補強事業（トクヤマエムテック） 社会問題化しているインフラ再生に関する新しい技術ニーズに加え、東京オリンピック 開催に伴うインフラ整備案件増加が見込まれる ユーザーと密着した開発体制を構築するため、千葉県袖ヶ浦市の工場隣接地に、 首都圏セメント建材開発センター を設立、15年1月より稼働開始 耐震補強、橋脚、道路、港湾、トンネル、地盤改良の６分野の製品を重点的に開発し、 トクヤマエムテックのインフラ補修・補強事業拡大を図る 災害復旧費 更新費 ［兆円］ 維持管理費インフラ維持管理・更新費の長期予測 12 災害復旧費 更新費 10 維持管理費
Slide 38: ライフアメニティーセグメント
4 事業戦略 5. ライフアメニティーセグメント 基本方針 顧客起点の開発・製造・販売体制の確立・強化により、国内外の市場で優位な ポジションを獲得、事業の拡大を図り、人々の生活・健康（QOL）の改善に貢献する 施策 売上高 営業利益 （億円） ＜NF事業（微多孔質フィルム）＞ 中国事業の収益拡大 570 584 580 55 ＜ファインケミカル事業＞ 510 51 48 眼鏡レンズ用フォトクロミック材料のシェア拡 大、ジェネリック医薬品向け原薬の拡販継続 29 ＜ポリオレフィンフィルム事業（サン・トックス）＞ 新規グレードの開発・拡販とコストダウン ＜ガスセンサ（フィガロ技研）＞
Slide 39: ガスセンサ事業(フィガロ技研)
4 事業戦略 5. ライフアメニティーセグメント ガスセンサ事業（フィガロ技研） 新製品（MEMS*タイプガスセンサ）の市場投入 センサ（全品種）の販売計画 モバイル機器や、環境モニター、監視ロボットなど 5ヵ年計画 （百万個） 様々なM2M機器への応用できるセンサを開発 販売数量（単位：百万個） 世界最小クラス 22.4 21.2 0.99mm×2.5mm×3.2mm 19.1 19.8 低消費電力 16.8 17.6 従来品210mWから15mWに低減 *MEMS: Micro Electro Mechanical Systems オートメーション化の推進 主力製品である電気化学式
Slide 40: Chemistry with a heart
Chemistry with a heart TOKUYAIHA
Slide 41: 補足資料 目次
5 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 2. キャッシュ・フローの状況 3. 営業外損益の内訳 4. 特別損益の内訳 5. セグメント別売上高／営業利益 6. 主要指標 7. 業績推移 8. 主要原燃料価格推移 9. 設備投資額・減価償却費推移 10. 有利子負債残高推移 11. フリー・キャッシュフロー推移 12. 業績予想（上期・下期） 13. 主要グループ会社 14. 多結晶シリコン市場動向 15. 太陽電池市場動向 41
Slide 42: 連結財務諸表 損益計算書
5 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 損 益 計 算 書 （億円） 増 減 2014年 3月期 2015年 3月期 金額 ％ 売上高 2,873 3,020 ＋147 ＋5 売上原価 2,069 2,189 ＋119 ＋6 販管費 600 636 ＋35 ＋6 営業利益 202 195 △7 △4 営業外損益 △53 △66 △13 - 経常利益 149 129 △20 △14 特別損益 △20 △779 △758 - 税前当期純損益 129 △649 △779 - 法人税等 27 3 △23 △87 当期純損益 102 △653 △755 - 42
Slide 43: 連結財務諸表 貸借対照表
5 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 貸 借 対 照 表 （億円） 増 減 2014年 3月末 2015年 3月末 金額 ％ 資産合計 5,763 5,545 △217 △4 流動資産 1,916 2,439 ＋523 ＋21 有形固定資産 3,231 2,533 △697 △28 無形固定資産 101 97 △3 △4 投資その他の資産 514 474 △40 △8 増 減 2014年 3月末 2015年 3月末 金額 ％ 負債合計 3,398 3,850 ＋452 ＋12 流動負債 992 1,172 ＋180 ＋15 固定負債 2,405 2,677 ＋272 ＋10 純資産合計 2
Slide 44: キャッシュ・フローの状況
5 補足資料 2. キャッシュ・フローの状況 連 結 （億円） 2014年 3月期 2015年 3月期 営業活動によるｷｬｯｼｭ・ﾌﾛｰ① 341 307 投資活動によるｷｬｯｼｭ・ﾌﾛｰ② △644 △255 ﾌﾘｰ・ｷｬｯｼｭ・ﾌﾛｰ③（①＋②） △302 52 財務活動によるｷｬｯｼｭ・ﾌﾛｰ④ 459 405 現金及び現金同等物に係る換算差額⑤ 14 3 現金及び現金同等物の増減額⑥（③＋④＋⑤） 171 461 現金及び現金同等物の期首残高⑦ 524 699 連結の範囲変更及び連結子会社の決算期変更に伴 う増減額⑧ 4 0 現金及び現金同等物の期末残高⑨（⑥＋⑦＋⑧） 699 1,1
Slide 45: 営業外損益の内訳
5 補足資料 連 結 3. 営業外損益の内訳 （ 前 期 比 ） （億円） 2014年 2015年 差損益 備 考 3月期 3月期 営 受取利息・配当金 5 7 ＋1 業 外 その他 24 21 △3 為替差益減 △4 収 益 計 30 28 △1 支払利息・社債利息 27 47 △20 借入関連費用 営 業 （前期に発生） ＋17 外 その他 56 47 ＋8 休止部門費減 ＋14 費 試作費用 △15 用 為替差損 △4 計 83 94 △11 営業外損益 △53 △66 △13 （注）差損益の表示は、利益を＋、損失を△としている 45
Slide 46: 特別損益の内訳
5 補足資料 連 結 4. 特別損益の内訳 （ 前 期 比 ） （億円） 2014年 2015年 差損益 備 考 3月期 3月期 特 別 利 益 6 105 ＋98 投資有価証券売却益 ＋100 固定資産減損損失 △756 特 別 損 失 27 884 △857 購入契約損失（引当含む） △109 特 別 損 益 △20 △779 △758 （注）差損益の表示は、利益を＋、損失を△としている 46
Slide 47: セグメント別 化成品
5 補足資料 5. セグメント別売上高／営業利益 （ 前 期 比 ） 化成品 増収増益 売上高 営業利益 定性情報 （億円） 919 （苛性ソーダ） 864 ・国内向け販売数量の増加 ・原料価格上昇に対応した価格是正 50 （ソーダ灰・塩化カルシウム） ・トクヤマ・セントラルソーダ営業開始による増収 22 （塩ビモノマー） ・国産ナフサ価格の下落による原料コストの減少 ・アジア市況の改善及び円安による損益改善 2014年3月期 2015年3月期 （塩ビ樹脂） ・住宅着工数落ち込みによる販売数量減 ・原料価格上昇に対応した価格是正 47
Slide 48: セグメント別 特殊品
5 補足資料 5. セグメント別売上高／営業利益 （ 前 期 比 ） 特殊品 増収減益 定性情報 売上高 営業利益 （億円） （多結晶シリコン） ・半導体向けは、スマートフォンなど携帯端末の 60 554 需要の伸長を背景に販売数量増 524 ・太陽電池向けは、トクヤママレーシアからの 41 出荷開始により販売数量増 （乾式シリカ） ・半導体用研磨材向けを中心に販売数量増 （窒化アルミニウム） ・パワーデバイスやLED向けを中心に販売数量増 2014年3月期 2015年3月期 （電子工業用高純度薬品） ・半導体及び液晶製造向けに販売数量増 48
Slide 49: セグメント別 セメント
5 補足資料 5. セグメント別売上高／営業利益 （ 前 期 比 ） セメント 増収減益 売上高 営業利益 定性情報 （億円） 789 812 （セメント） ・人手不足、天候不順による工事遅れの影響で 66 国内販売数量減 ・需要が堅調なアジア向けに輸出数量増 44 ・セメントタンカー新造等による物流コストの増加 ・広島トクヤマ生コン営業開始による増収 （資源環境事業） ・クリンカー生産量の減少に伴い廃棄物受入量減 2014年3月期 2015年3月期 49
Slide 50: セグメント別 ライフアメニティー
5 補足資料 5. セグメント別売上高／営業利益 （ 前 期 比 ） ライフアメニティー 増収増益 定性情報 売上高 営業利益 （医薬品原薬） （億円） ・ジェネリック医薬品向けを中心に販売数量増 （プラスチックレンズ関連材料） 570 584 ・フォトクロミック材料の販売数量増 48 51 （微多孔質フィルム） ・天津工場稼働開始により販売数量増 （ポリオレフィンフィルム） ・コンビニ向けを中心に販売数量増 ・原料価格上昇に対応した販売価格是正 （ガスセンサ） ・ガス警報器や空気清浄機用途を中心に 販売数量増 2014年3月期 2015年3月期 （医療診断システム） ・血液検査向けに販売数量
Slide 51: 主要指標①
5 補足資料 6. 主要指標① （ 前 期 比 ） 2014年3月期 2015年3月期 増 減 連結 単体 連結 単体 連結 単体 設備投資額 億円 610 51 253 83 △357 ＋32 減価償却実施額 億円 167 113 188 104 ＋21 △8 研究開発費 億円 87 64 101 78 ＋14 ＋14 金融収支 億円 △21 19 △40 36 △18 ＋17 51
Slide 52: 主要指標②
5 補足資料 6. 主要指標② （前期末比） 2014年3月末 2015年3月末 増 減 連結 単体 連結 単体 連結 単体 有利子負債 億円 2,407 2,200 2,831 2,626 ＋424 ＋425 期末人員 人 5,756 2,041 5,852 1,970 ＋96 △71 52
Slide 53: 主要指標③
5 補足資料 6. 主要指標③ （予想の前期比） （億円） 2016年3月期 2015年3月期 増 減 予想 実績 連結 単体 連結 単体 連結 単体 設備投資額 189 100 253 83 △64 ＋16 減価償却費 222 110 188 104 ＋33 ＋6 研究開発費 95 70 101 78 △6 △8 53
Slide 54: 業績推移 連結(通期)
5 補足資料 7. 業績推移 連 結 （ 通 期 ） 売上高（億円） 利益（億円） 4,000 1,000 3,500 3,074 3,120 3,000 2,927 3,009 3,020 750 2,731 2,897 2,823 2,873 2,586 2,500 2,000 500 1,500 347 353 316 227 202 195 210 1,000 303 201 250 164 137 500 203 173 67 149 140 184 153 115 129 188 102 80 0 97 93 0 74 32 -500 △55 -1,000 -250 -1,500
Slide 55: 業績推移(四半期) 連結
5 補足資料 7. 業績推移 （ 四 半 期 ） 連結 （億円） 900 90.0 79477.6 781 800 800 80.0 706 728 712 726 700 643 70.0 600 55.7 60.0 52.7 50.1 500 47.0 46.9 50.0 400 36.6 40.0 31.0 300 30.0 200 20.0 100 10.0 0 0.0 2013.1Q 2013.2Q 2013.3Q 2013.4Q 2014.1Q 2014.2Q 2014.3Q 2014.4Q 売上高（左軸） 営業利益（右軸） 55
Slide 56: 業績推移(四半期) 化成品
5 補足資料 7. 業績推移 （ 四 半 期 ） 化成品 （億円） 300 30.0 250 241 238 25.0 224 224 226 211 204 212 200 20.0 150 12.7 13.4 15.0 11.8 12.5 100 8.3 10.0 6.1 50 3.6 4.2 5.0 0 0.0 2013.1Q 2013.2Q 2013.3Q 2013.4Q 2014.1Q 2014.2Q 2014.3Q 2014.4Q 売上高（左軸） 営業利益（右軸） 56
Slide 57: 業績推移(四半期) 特殊品
5 補足資料 7. 業績推移 （ 四 半 期 ） 特殊品 （億円） 400 37.8 40.0 350 35.0 300 30.0 250 25.0 200 172 17.1 20.0 169 143 150 131 129 15.0 118 111 102 10.5 9.9 9.4 100 7.1 10.0 5.4 4.7 50 5.0 0 0.0 2013.1Q 2013.2Q 2013.3Q 2013.4Q 2014.1Q 2014.2Q 2014.3Q 2014.4Q 売上高（左軸） 営業利益（右軸） 57
Slide 58: 業績推移(四半期) セメント
5 補足資料 7. 業績推移 （ 四 半 期 ） セメント （億円） 250 25.0 217 216 208 208 19.9 193 193 200 191 19.0 20.0 173 14.4 14.7 150 13.3 13.1 15.0 100 9.1 10.0 7.3 50 5.0 0 0.0 2013.1Q 2013.2Q 2013.3Q 2013.4Q 2014.1Q 2014.2Q 2014.3Q 2014.4Q 売上高（左軸） 営業利益（右軸） 58
Slide 59: 業績推移(四半期) ライフアメニティー
5 補足資料 7. 業績推移 （ 四 半 期 ） ﾗｲﾌｱﾒﾆﾃｨｰ （億円） 200 20.0 17.7 164 160 145 15.0 150 140 13.9 146 15.0 13.3 134 137 125 11.9 10.2 10.7 100 10.0 7.3 50 5.0 0 0.0 2013.1Q 2013.2Q 2013.3Q 2013.4Q 2014.1Q 2014.2Q 2014.3Q 2014.4Q 売上高（左軸） 営業利益（右軸） 59
Slide 60: 主要原燃料価格推移
5 補足資料 8. 主要原燃料価格推移 国産ナフサ価格 豪州一般炭スポット価格 （円／kℓ） （＄／トン） 75000 110 豪州一般炭 70000 100 90 65000 80 60000 70 55000 60 国産ナフサ 50000 50 45000 40 2012年度 2013年度 2014年度 60
Slide 61: 設備投資額・減価償却費推移
5 補足資料 9. 設備投資額・減価償却費推移 （億円） 設備投資額（連結子会社） 設備投資額（単体） 減価償却費（連結） 975 1,000 900 776 800 700 610 600 525 816 500 48 636 400 370 376 358 226 96 314 284 559 300 265 253 225 232 222 169 200 25 111 214 229 167 189 181 188 88 100 201 274 477 154 133 139 159 51 83 100 0 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3
Slide 62: 有利子負債残高推移
5 補足資料 10. 有利子負債残高推移 連 結 （億円） 短期借入金 長期借入金 社債 D/Eレシオ 4,000 1.74 3,500 3,000 1.05 2,831 0.86 2,500 2,407 500 0.60 0.47 0.52 0.52 500 0.37 0.42 1,877 2,000 0.32 1,486 500 1,500 1,262 1,925 500 959 1,000 351 1,652 1,000 835 720 642 200 151 1,023 348 737 300 686 500 250 588 683 285 231 170 201 188 222 17
Slide 63: フリー・キャッシュフロー推移
5 補足資料 11. フリー・キャッシュフロー推移 連 結 （億円） 600 476 424 370 400 342 341 307 293 270 220 200 170 116 52 0 △ 70 △ 200 △ 140 △ 225 △ 256 △ 306 △ 255 △ 302 △ 400 △ 364 △ 436 △ 514 △ 600 △ 565 △ 576 △ 606 △ 644 △ 800 △ 1,000 △ 885 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 営業ｷｬｯｼｭﾌﾛｰ 投資ｷｬｼｭﾌﾛｰ ﾌﾘｰｷｬｯｼｭﾌﾛｰ 63
Slide 64: 業績予想(上期・下期) 連結
5 補足資料 12. 業績予想（上期・下期） 連 結 （ 前 期 比 ） （億円） 2015年3月期 2016年3月期 予想 上期 下期 通期 上期 下期 通期 売上高 1,438 1,582 3,020 1,510 1,610 3,120 営業利益 105 89 195 85 125 210 経常利益 82 46 129 60 80 140 当期純損益 △805 151 △653 30 50 80 1株当たり純利益（円） △231.40 43.55 △187.85 8.62 14.38 23.00 為替（円/$) 103 117 110 115 115 115 国産ナフサ価格 （円／kℓ）
Slide 65: 業績予想(上期・下期) セグメント別
5 補足資料 12. 業績予想（上期・下期） セ グ メ ン ト 別 （ 前 期 比 ） （億円） 2015年3月期 2016年3月期 予想 上期 下期 通期 上期 下期 通期 営業 営業 営業 営業 営業 営業 売上高 売上高 売上高 売上高 売上高 売上高 利益 利益 利益 利益 利益 利益 化成品 439 24 479 25 919 50 420 20 450 40 870 60 特殊品 241 27 313 14 554 41 310 0 350 10 660 10 セメント 386 22 425 22 812 44 420 30 440 40 860 70 ﾗｲﾌｱﾒﾆﾃｨｰ 300
Slide 66: 主要グループ会社
5 補足資料 13. 主要グループ会社 資本金 出資比率 売上高（百万円） 会社名 事業内容 (百万円) （％） 14年3月期 15年3月期 セメント・生コンクリート、各種建設資材 ① トクヤマ通商(株) の販売 95 100 24,102 22,396 ② 新第一塩ビ(株) 塩化ビニル樹脂の製造販売 2,000 71 22,240 21,764 ③ サン･トックス(株) プラスチックフィルムの製造販売 1,600 100 18,088 18,877 生コンクリート、各種建設資材の ④ (株)トクショウ 販売 40 100 11,016 11,015 生コンクリート、各種建設資材の ⑤ 関西ト
Slide 67: 多結晶シリコン市場動向 需給予測
5 補足資料 14. 多結晶シリコン市場動向 多結晶シリコンの需給予測 今後の見通し 供給能力／需要（トン） *当社予測 ＜半導体向け需要＞ 700,000 タブレット、スマートフォン向けの需要拡大で年率 600,000 ３－４％程度の増加が見込まれる ＜太陽電池向け需要＞ 500,000 欧州では補助金削減等により太陽電池導入量 400,000 が大幅減となるものの、中国、日本、米国等で 300,000 積極的な導入政策による成長が予想され、 年率１０－１５％程度の需要拡大が見込まれる 200,000 100,000 ＜供給サイド＞ 当面供給能力過剰の状況が続く。コスト競争力 0 が生
Slide 68: 太陽電池用多結晶シリコンのスポット価格推移
5 補足資料 100 14. 多結晶シリコン市場動向 80 60 太陽電池用多結晶シリコンのスポット価格推移 40 (US$/KG) 20 ( 24 0 2009/7/1 2010/7/1 2011/7/1 2012/7/1 2013/7/1 2014/7/1 22 20 18 16 14 2013/1/2 2013/4/2 2013/7/2 2013/10/2 2014/1/2 2014/4/2 2014/7/2 2014/10/2 2015/1/2 2015/4/2 出典：PV insights 68
Slide 69: 太陽電池市場動向
5 補足資料 15. 太陽電池市場動向 各国の状況 地域別太陽電池導入量予測 ＜中国＞ 単位：ＧＷ 太陽光発電産業の健全な成長の為の政策を公表、 80 2017年までの累積導入目標を70GWに設定 2014年の導入実績は10.6GW 70 中国国家能源局は、2015年の太陽エネルギー導入目 60 標を15GWから17.8GWに上方修正 ＜日本＞ 50 2012年7月の現行固定価格買取制度の導入以降、太 40 陽光発電の導入量が急増 2014年の導入実績は8.6GW（ACベース） 30 ＜米国＞ 20 様々な太陽光発電の普及政策が存在し、市場拡大を 10 後押ししている。特に、大規模
Slide 70: 本資料に関するご注意
本資料に関するご注意 本資料は情報提供を目的とするものであり、何らかの勧誘 を目的とするものではありません。 本資料は現時点で入手可能な情報に基づき作成したもので ありますが、不確実性を含んでおり、当社はその正確性・完 全性に関する責任を負いません。 本資料に記載されている見通しや目標数値等に全面的に 依存して投資判断を下すことによって生じるいかなる損失に 対しても、当社は責任を負いません。 70
Slide 71: Chemistry with a heart
Chemistry with a heart TOKUYAIHA