Seb Sa · EURONEXT:SK
Seb Sa — Groupe SEB — H1 2023 Earnings Presentation
55 slides from Seb Sa's earnings presentation, Jul 27, 2023
Slide 1: Ventes et résultats semestriels 2023
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2023 Ecully | 27 juillet 2023 Suivez le webcast de la réunion (en anglais uniquement) en cliquant ici ou sur www.groupeseb.com
Slide 2: Note
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2023 NOTE Cette présentation peut contenir des déclarations de nature prévisionnelle concernant l'activité, les résultats et la situation financière du Groupe SEB. Ces anticipations reposent sur des hypothèses qui semblent raisonnables à ce stade, mais qui dépendent d
Slide 3: Summary
S U M M A RY 1. Amélioration de la performance au 1er semestre 2. Analyse des résultats 3. Bilan et structure financière 4. Conclusion et perspectives 5. Annexes 3 27/07/2023 Ventes et résultats semestriels 2023
Slide 4: Amélioration de la performance au 1er semestre
01 AMÉLIORATION DE LA PERFORMANCE AU 1ER SEMESTRE
Slide 5: Un environnement économique qui reste difficile
Un environnement économique qui reste difficile ➢ Contexte macroéconomique et géopolitique encore incertain ➢ Normalisation de la demande post COVID pour le petit équipement domestique, mais toujours inégale en fonction des marchés ➢ Déstockage des distributeurs, niveaux de stocks inférieurs aux niv
Slide 6: Le groupe renoue avec une croissance organique comme anticipé
Le groupe renoue avec une croissance organique comme anticipé ➢ Retour à la croissance organique pour l’activité Grand Public au T2 ➢ Dynamique remarquable de l’activité Professionnelle ➢ Amélioration progressive des marges, comme attendu 6 27/07/2023 Ventes et résultats semestriels 2023
Slide 7: Une nette amélioration depuis le point bas du 3ème trimestre 2022
Une nette amélioration depuis le point bas, atteint au 3ème trimestre 2022 Croissance organique trimestrielle des ventes du Groupe depuis 2022 +6,8% +0,4% -3,7% -5,1% -5,6% -8,1% T1 2022 T2 2022 T3 2022 T4 2022 T1 2023 T2 2023 7 27/07/2023 Ventes et résultats semestriels 2023
Slide 8: Chiffres clés à fin juin 2023
Chiffres clés à fin juin 2023 Ventes S1 Ventes T2 3 612 M€ 1 790 M€ - 1,5 % + 1,3 % à tcpc + 2,3 % + 6,8 % à tcpc ROPA S1 ROPA T2 180 M€, MOP 5,0 % 115 M€, MOP 6,4 % vs 199 M€ en S1 2022 vs 59 M€ au T2 2022 Dette nette au 30/06/23 2 346 M€ vs 2 447 M€ au 30/06/2022 8 27/07/2023 Ventes et résultats s
Slide 9: Retour de la croissance organique au 1er semestre
Retour de la croissance organique au 1er semestre Ventes en M€ + 47 - 121 3 666 3 612 + 20 Croissance Effet devise Périmètre organique + 1,3 % - 3,3 % + 0,5 % - 1,5 % S1 2022 S1 2023 9 27/07/2023 Ventes et résultats semestriels 2023
Slide 10: Un effet de change de plus en plus pénalisant
Un effet de change de plus en plus pénalisant tout au long du 1er semestre En M€ 20 10 0 - 10 - 20 T1 : - 27 M€ - 30 T2 : - 94 M€ - 40 - 50 S1 : - 121 M€ - 60 - 70 CHF CZK AUD CAD JPY KRW ARS UAH EGP TRY CNY Autres MXN USD NOK GBP COP 10 27/07/2023 Ventes et résultats semestriels 2023
Slide 11: Solide croissance organique au 2ème trimestre : + 6,8 %
Solide croissance organique au 2ème trimestre : + 6,8 %. Ventes en M€ + 119 - 93 + 14 1 790 1 750 Croissance Effet devise Périmètre organique + 6,8 % - 5,3 % + 0,8 % + 2,3 % T2 2022 T2 2023 11 27/07/2023 Ventes et résultats semestriels 2023
Slide 12: Chiffre d'affaires du 2ème trimestre par activité
Chiffre d'affaires du 2ème trimestre par activité Ventes T2 1 790 M€ + 2,3 % + 6,8 % à tcpc Professionnel Grand Public 226 M€ 1 565 M€ + 29,6 % + 21,0 % à tcpc - 0,7 % + 5,2 % à tcpc 12 27/07/2023 Ventes et résultats semestriels 2023
Slide 13: Ventes du 1er semestre par zone géographique
Ventes du 1er semestre par zone géographique ∆ 23-22 ∆ 23-22 T2 23 vs 22 En M€ S1 2022 S1 2023 publié À tcpc À tcpc EMEA TOTAL 1 494 1 489 - 0,3 % + 3,1 % +12,8% Europe occidentale 1 072 1,029 - 4,0 % - 3,7 % +3,3% Autres pays 422 460 + 9,0 % + 20,5 % +37,3% AMERIQUES TOTAL 515 458 - 11,1 % - 10,0 %
Slide 14: Focus sur l'activité Professionnelle
1 Focus sur l'activité Professionnelle 2 Focus sur l’activité Grand Public 14 27/07/2023 Ventes et résultats semestriels 2023
Slide 15: Forte performance de l'activité professionnelle
Forte performance de l'activité professionnelle Ventes S1 435 M€ + 31,7 % + 24,8 % à tcpc T2: + 29,6 % + 21,0 % à tcpc ▪ Croissance remarquable sur les principaux marchés historiques (Allemagne, États-Unis, Royaume-Uni), la meilleure performance venant de Chine ▪ Répartition équilibrée entre les gra
Slide 16: Acquisition 1er semestre 2023 – La San Marco
Acquisition Acquisition 1er semestre 2023 – La2023 San-Marco La San Marco Consolidation dans les comptes du Groupe depuis le 2e trimestre 2023 Ventes 2022 : 20 M€ 27/07/2023 Ventes et résultats semestriels 2023
Slide 17: Acquisition 1er semestre 2023 – Pacojet
Acquisition 1er semestre 2023 – Pacojet Consolidation dans les comptes du Groupe à partir du 3e trimestre 2023 Ventes 2022 : 24 M€ 17 27/07/2023 Ventes et résultats semestriels 2023
Slide 18: Focus sur l'activité Grand Public
1 Focus sur l'activité professionnelle 2 Focus sur l’activité Grand Public 18 27/07/2023 Ventes et résultats semestriels 2023
Slide 19: L'activité Grand Public renoue avec la croissance organique
L'activité Grand Public renoue avec la croissance organique au 2ème trimestre Ventes S1 3 177 M€ - 4,7 % - 1,0 % à tcpc T2 : - 0,7 % + 5,2 % à tcpc ▪ Croissance tirée par l'Europe de l’Ouest, Centrale et de l’Est et la Chine ▪ Catégories championnes : casseroles et poêles gammes Ingenio ainsi que Re
Slide 20: Amélioration séquentielle de l'activité Grand Public au 2ème trimestre
Amélioration séquentielle de l’activité Grand Public au 2ème trimestre, dans toutes les régions Ventes Grand Public par zone géographique vs S1 2022, à tcpc AMERIQUES EMEA ASIE 458 M€ / - 10,0 % 1 489 M€ / + 3,1 % 1 231 M€ / - 2,2 % + 12,8 % + 2,2 % - 13,7 % - 6,6 % - 5,0 % - 6,1 % T2 T2 T1 T1 T2 T1
Slide 21: EMEA
Ventes T2 / M€ 2022 2023 Publié À tcpc EMEA Europe occidentale 490 505 + 3,0 % + 3,3 % Ventes S1 1 489 M€ Autres pays EMEA 190 224 + 17,6 % + 37,3 % - 0,3 % + 3,1 % à tcpc Total EMEA 680 729 + 7,1 % + 12,8 % ▪ Retour de la croissance dans la plupart des pays de la zone ▪ Croissance à deux chiffres e
Slide 22: Amériques
Ventes T2 / M€ 2022 2023 Publié À tcpc Amériques Amérique du Nord 185 172 - 6,9 % - 7,4 % Ventes S1 458 M€ Amérique du Sud 87 74 - 15,0 % - 5,1 % - 11,1 % - 10,0 % à tcpc Total Amériques 271 246 - 9,5 % - 6,6 % ▪ Amélioration séquentielle des ventes au T2 en Amérique du Nord malgré la poursuite du d
Slide 23: Asie
Ventes T2 / M€ 2022 2023 Publié À tcpc Asie Chine 485 471 - 2,7 % + 5,5 % S1 Sales 1 231 M€ Autres pays d’Asie 139 119 - 14,7 % - 9,4 % - 7,3 % - 2,2 % à tcpc Total Asia 624 590 - 5,4 % + 2,2 % ▪ Retour de la croissance organique en Chine au 2e trimestre grâce au succès de la stratégie de premiumisa
Slide 24: Variation des ventes Grand Public par catégorie de produits
Variation des ventes Grand Public par catégorie de produits (Ventes T2 2023 vs 2022, à tcpc) 35% Ventes T2 2023: 1 565 M€, + 5,2 % à tcpc 25% 15% Confort domestique Soin du linge 5% Boissons LKA* Entretien de la maison Cuisson éléctrique -5% Soin de la personne Articles culinaires Préparation des al
Slide 25: Acquisition 1er semestre 2023 – Forge Adour
Acquisition 1er semestre 2023 – Forge Adour Consolidation dans les comptes du Groupe à partir du 3e trimestre 2023 Ventes 2022 : 25 M€ 25 27/07/2023 Ventes et résultats semestriels 2023
Slide 26: De nouvelles plateformes logistiques en France
De nouvelles plateformes logistiques en France pour optimiser les stocks et les livraisons ▪ Investissement de 30 M€ ▪ Dédié aux articles culinaires pour l'Europe de l’Ouest ▪ Opérationnelle en 2025 Til-Châtel (Bourgogne) Bully-Les-Mines (Hauts de France) ▪ Investissement de 80 M€ ▪ Dédié aux produi
Slide 27: Analyse des résultats
SEB 02 ANALYSE DES RESULTATS
Slide 28: Résultat Opérationnel d'Activité (ROPA)
Résultat Opérationnel d’Activité (ROPA) En M€ S1 2022 S1 2023 Δ Δ LFL T2 2022 T2 2023 Δ Ventes 3 666 3 612 - 1,5% + 1,3% 1 750 1 790 + 2,3% ROPA 199 180 - 19M€ - 1M€ 59 115 + 56M€ MOP 5,4% 5,0% -0,4pt -0,1pt 3,4% 6,4% + 3,0pts 28 27/07/2023 Ventes et résultats semestriels 2023
Slide 29: Construction du ROPA : 1er semestre 2022 → 2023
Construction du ROPA : 1er semestre 2022 ➔ 2023 En M€ + 35 - 31 + 32 199 - 49 198 + 12 Prix/ Coûts des ventes Moyens moteurs 180 Volumes Mix +2 Frais - 20 commerciaux Devises Effet et périmètre administratifs 2022 2023 2023 à tcpc 29 27/07/2023 Ventes et résultats semestriels 2023
Slide 30: Moyens moteurs – 1er semestre
Moyens moteurs – 1er semestre In €m 2022 2023 Δ tcpc Innovation 136 142 + 5,8 % Publicité et marketing 304 255 - 12,9 % Total moyens moteurs 440 397 - 7,2 % 30 27/07/2023 Ventes et résultats semestriels 2023
Slide 31: Du ROPA au Résultat net – 1er semestre
Du ROPA au Résultat net – 1er semestre En M€ 2022 2023 Résultat Opérationnel d’Activité (ROPA) 199 180 Intéressement et participation - 13 - 11 Autres produits et charges d’exploitation -7 -9 Résultat d’exploitation 179 160 Résultat financier - 47 - 32 Impôts - 31 - 31 Intérêts minoritaires - 30 - 2
Slide 32: Bilan et structure financière
03 BILAN ET STRUCTURE FINANCIÈRE
Slide 33: Bilan simplifié
Bilan simplifié 30/06/2022 31/12/2022 30/06/2023 En M€ Actif immobilisé 4 584 4 651 4 710 BFR d’exploitation 1 808 1 393 1 427 Total des actifs à financer 6 392 6 044 6 137 Fonds propres 3 406 3 449 3 154 Provisions 307 272 272 Autres actifs et passifs courants 232 350 365 Dette financière nette* 2
Slide 34: Evolution du Besoin en Fonds de Roulement d'exploitation
Evolution du Besoin en Fonds de Roulement d’exploitation S1 2022 31/12/2022 S1 2023 M€ % CA* M€ % CA* M€ % CA* Stocks 2 241 27,6% 1 682 21,1% 1 625 20,6% Créances Clients 676 8.3% 645 8,1% 694 8,8% Dettes - 1 109 -13,6% - 933 - 11,7% - 893 - 11,3% Fournisseurs BFR 1 808 22,3% 1 393 17,5% 1 426 18,1%
Slide 35: Génération de cash-flow libre
Génération de cash-flow libre En M€ 308 Var. BFR Exploitation 180 Amortissements / Intéressement 132 & participation Investissements Impôts et frais Var. BFR hors financiers exploitation et autres ROPA EBITDA Cash flow libre ajusté 35 27/07/2023 Ventes et résultats semestriels 2023
Slide 36: Evolution de l'endettement financier net
Evolution de l’endettement financier net 2 346 In €m + 99 Autres* + 184 1 973 + 26 Devises Acquisitions + 195 - 132 Cash-flow Dividendes libre Dette financière nette Dette financière nette au 31/12/2022 au 30/06/2023 36 27/07/2023 Ventes et résultats semestriels 2023 * Incl. restructurations et rach
Slide 37: Ratios financiers au 30 juin
Ratios financiers au 30 juin BFR d'exploitation en % des ventes 22.3% 21.1% 20.2% 19.0% 18.4% 19.1% 17.6% 18,1% 16.8% 14.8% 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Dette financière nette/Fonds propres 0.7 0.7 0,7 0.4 0.4 1.2 1.0 0.3 1.0 0.8 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Slide 38: Conclusion et perspectives
04 CONCLUSION ET PERSPECTIVES
Slide 39: Principaux enseignements des résultats du S1
Principaux enseignements des résultats du S1 ➢ Retour à la croissance organique de l’activité Grand Public au T2 ➢ Excellente dynamique de l'activité Professionnelle ➢ Amélioration progressive de la marge comme attendu ➢ Poursuite de la croissance des ventes et du ROPA au S2 ➢ Confiance dans les per
Slide 40: Mesures visant à atténuer les effets d'un environnement de change défavorable
Mesures visant à atténuer les effets d'un environnement de change défavorable ➢ Fluctuations des devises de plus en plus défavorables, renforcement de l’Euro attendu pour le second semestre ➢ Impact négatif prononcé sur les ventes publiées du Groupe ➢ Sur la base des taux de change actuels, impact n
Slide 41: Mise à jour des perspectives pour l'ensemble de l'année
Mise à jour des perspectives pour l'ensemble de l'année 2023 Ventes du Groupe : ▪ Croissance d’environ 5 % à tcpc avec ✓ Une croissance positive à tcpc de l’activité Grand Public ✓ Une forte croissance à tcpc de l’activité Professionnelle ROPA : ▪ Croissance d'au moins 10 % 41 27/07/2023 Ventes et r
Slide 42: Merci pour votre attention
Lipa t) MEE ai) are | bee | : ?< MERCI POUR gat! RM ii ail VOTRE ATTENTION
Slide 43: Questions / Réponses
SEB QUESTIONS | REPONSES
Slide 44: Annexes
05 ANNEXES
Slide 45: Retour à une croissance organique positive au 1er semestre
Retour à une croissance organique positive au 1er semestre Ventes S1 3 612 M€ - 1,5 % + 1,3 % à tcpc Professionnel Grand Public 435 M€ 3 177 M€ + 31,7 % + 24,8 % à tcpc - 4,7 % - 1,0 % à tcpc 45 27/07/2023 Ventes et résultats semestriels 2023
Slide 46: Variations des ventes Grand Public par catégorie de produits
Variations des ventes Grand Public par catégorie de produits (Ventes S1 2023 vs S1 2022, à tcpc) 35% Ventes S1 : 3 177 M€, - 1,0 % à tcpc 25% Home Comfort 15% Linen Care 5% Personal Care -5% Beverage Electrical cooking LKA Home Care Food preparation Cookware -15% * LKA : Large Kitchen Appliances -25
Slide 47: Ventes 1er trimestre par zone géographique
Ventes 1er trimestre par zone géographique ∆ 23-22 ∆ 23-22 En M€ T1 2022 T1 2023 publié À tcpc EMEA TOTAL 813 760 - 6,5 % - 5,0 % Europe occidentale 582 524 - 9,9 % - 9,6 % Autres pays 231 236 + 2,0 % + 6,7 % AMERIQUES TOTAL 243 212 - 12,8 % - 13,7 % Amérique du Nord 173 143 - 17,6 % - 22,1 % Amériq
Slide 48: Ventes 2ème trimestre par zone géographique
Ventes 2ème trimestre par zone géographique ∆ 23-22 ∆ 23-22 En M€ T2 2022 T2 2023 publié tcpc EMEA TOTAL 680 729 + 7,1 % + 12,8 % Europe occidentale 490 505 + 3,0 % + 3,3 % Autres pays 190 224 + 17,6 % + 37,3 % TOTAL 271 246 - 9,5 % - 6,6 % AMERIQUES Amérique du Nord 185 172 - 6,9 % - 7,4 % Amérique
Slide 49: Ventes Grand Public 2ème trimestre par zone géographique
Ventes Grand Public 2ème trimestre par zone géographique Autres pays d’Asie 8% Europe occidentale 32% Chine 30% 1 565 M€ + 5.2 % à tcpc Amérique du Sud 5% Autres pays EMEA 14% Amérique du Nord 11% 49 27/07/2023 Ventes et résultats semestriels 2023
Slide 50: Ventes Grand Public 1er semestre par zone géographique
Ventes Grand Public 1er semestre par zone géographique Autres pays d’Asie 7% Europe occidentale 32% Chine 31% 3 177 M€ - 1.0 % à tcpc Amérique du Sud 5% Autres pays EMEA 15% Amérique du Nord 10% 50 27/07/2023 Ventes et résultats semestriels 2023
Slide 51: Variation des ventes Grand Public – 20 premiers pays
Variation des ventes Grand Public – 20 premiers pays T2 2023 vs T2 2022, à tcpc EMEA + 12,8 % AMERIQUES - 6,6 % ASIE + 2,2 % RUSSIE TURQUIE Ukraine > 20% Roumanie FRANCE Royaume Uni ESPAGNE MEXIQUE CHINE 0%→20% ITALIE Pays-Bas Belgique ALLEMAGNE Pologne Autriche BRESIL ÉTATS-UNIS Corée du Sud JAPON
Slide 52: Variation des ventes Grand Public – 20 premiers pays
Variation des ventes Grand Public – 20 premiers pays S1 2023 vs S1 2022, à tcpc EMEA + 3,1 % AMERIQUE - 10,0 % ASIE - 2,2 % > 20% Turquie Ukraine Egypte MEXIQUE CHINE FRANCE Royaume Uni Roumanie 0%→20% RUSSIE BRÉSIL ÉTATS-UNIS Corée du Sud JAPON ALLEMAGNE Pays-Bas ESPAGNE < 0% Colombie Belgique ITAL
Slide 53: Glossaire
Glossaire A taux de change et périmètre constants (à tcpc) - Organique Les montants et les taux de croissance à taux de change et périmètre constants (ou organiques) de l’année N par rapport à l’année N-1 sont calculés : • en utilisant les taux de change moyens de l’année N-1 sur la période considér
Slide 54: Contacts
Relations Analystes/Investisseurs Presse Groupe SEB Groupe SEB Direction des Relations Investisseurs Direction de la Communication Corporate et de la Communication Financière C O N TA C T S Olivier Gernandt Cathy Pianon Guillaume Baron Anissa Djaadi ogernandt@groupeseb.com Marie Leroy gbaron@groupes
Slide 55: Agenda
Prochain événement 2023 AGENDA 26 octobre | après bourse Ventes et informations financières 9 mois 2023 55 27/07/2023 Ventes et résultats semestriels 2023