Transmissora Alianca De Energia Eletrica S.a. · BMFBOVESPA:TAEE3
Transmissora Alianca De Energia Eletrica — Investor Presentation (October 2018)
34 slides from Transmissora Alianca De Energia Eletrica's investor presentation, October 2018
Slide 1: Apresentação Institucional
Apresentação Institucional Outubro 2018
Slide 2: Aviso Legal
Aviso Legal As informações contidas neste documento são públicas e estão disponíveis no site da Companhia (www.taesa.com.br/ri). Informações adicionais sobre a Transmissora Aliança de Energia Elétrica S.A. (“Taesa” ou “Companhia”) podem ser obtidas também neste mesmo site. As afirmações contidas nes
Slide 3: Setor de Transmissão de Energia
Setor de Transmissão de Energia
Slide 4: O setor elétrico brasileiro é dividido em Geração, Transmissão e Mercado
O setor elétrico brasileiro é dividido em Geração, Transmissão e Mercado (Distribuidores + Consumidores Livres + Comercializadoras). Princípios Fundamentais Segurança no fornecimento de energia elétrica Equilíbrio econômico-financeiro entre os agentes Inclusão social - universalização Geração
Slide 5: Rede de transmissão de 144 mil km de extensão
Rede de transmissão de 144 mil km de extensão SIN transporta 98% do volume de energia nacional Regulado e fiscalizado pela ANEEL e operado pelo ONS Contratos de 30 anos tem receita fixa ajustada pela inflação: não dependem do volume de energia transportado Diretamente remunerado por Geradoras,
Slide 6: Estrutura regulatória estável e positiva
Estrutura regulatória estável e positiva 3 4 Mínimo risco de crédito Sem risco de volume RAP paga diretamente por geradores, Pagamentos com base na disponibilidade distribuidores e consumidores livres com um da linha, independente do volume de sólido mecanismo de garantia energia transportado Mais
Slide 7: Fluxo de Caixa Altamente Previsível e Estável
Fluxo de Caixa Altamente Previsível e Estável Setor de transmissão dividido em 3 categorias Categoria 1 • Ativos outorgados antes de 1999 • Concessões renovadas por mais 30 anos em 2012 (MP579) • A partir de 2013, RAP corrigida pelo IPCA • Revisão tarifária a cada 5 anos • Ativos leiloados entre 199
Slide 8: TAESA Transmissora Aliança de Energia Elétrica S.A.
TAESA Transmissora Aliança de Energia Elétrica S.A.
Slide 9: Taesa: Visão geral
Taesa: Visão geral O maior player privado de ativos operacionais de transmissão no Brasil (Categorias II e III) Traçado Geográfico 35 concessões com 12.135 km em 1 linhas de transmissão Roraima Amapá R$ 2,6 bi anuais de Receita Anual Maranhão 2 Permitida (“RAP”) para o ciclo de 2018/2019 Amazonas Ce
Slide 10: Histórico comprovado de crescimento
Histórico comprovado de crescimento Posição geográfica atual da Taesa Histórico de crescimento Crescimento Projetos Brownfield Projetos Greenfield Transmineiras (25%) RAP: R$ 26 MM Mar-18 ERB1 (50%) RAP: R$ 141 MM Nov-17 Miracema (100%) Apr-17 RAP: R$ 62 MM EDTE(2)(50%) Oct-16 RAP: R$ 33 MM Mariana
Slide 11: Escala e rentabilidade
Escala e rentabilidade Resultados operacionais e financeiros destacam a Taesa entre seus pares de transmissão 2º EBITDA e 1º Margem EBITDA - 9M18 2º Ciclo RAP 2018/2019 (R$ mm) (R$ mm) 84,8% 3.5661 87,5% 1.7621 80,5% 1.461 2.604 (RBSE) 1.045 978 1.388 1.279 (RBSE) 2.105 54,2% 373 1º RAP Operacional2
Slide 12: Estrutura corporativa otimizada
Estrutura corporativa otimizada As 35 concessões da Taesa estão agrupadas em 10 concessões na Holding. Além disso, a Taesa possui 5 concessões em que detém uma participação de 100% e 20 outras concessões. Operacional 56.1% da RAP Total 100% 100% 49% 25% 53% 39% 100% 100% 100% 50% 50% 50% ATE III1
Slide 13: Modelo de negócios focado no crescimento e sólida geração de caixa ...
Modelo de negócios focado no crescimento e sólida geração de caixa ... Combinação de crescimento, geração de caixa e desalavancagem RAP total (R$ milhão) 2.902 2.818 2.604 2.157 2.259 1.988 1.850 Crescimento consistente, reflexo da 1.094 794 831 disciplina financeira Ciclo Ciclo Ciclo Ciclo Ciclo Ci
Slide 14: ... gerando valor para o acionista.
... gerando valor para o acionista. Dividendos e Juros sobre Capital Próprio Dividendos + 95% 95% 94% 91% 91% 91% 92% JCP e Payout 87% 88% Payout Lucro Líquido IFRS (R$ mm) 893 905 909 862 Dividendos e JCP (R$ mm) 814 852 825 784 744 648 663 589 593 333 519 (1) 495 429 429 288 273 407 2009 2010 2011
Slide 15: Eficiência operacional consistente e forte gestão empresarial resultando em margens elevadas
Eficiência operacional consistente e forte gestão empresarial resultando em margens elevadas 89,6% 90,0% 89,7% 89,6% 89,2% 87,7% 87,5% 88,5% 87,5% Margem Controle de custos e EBITDA1 80,0% margens altas 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 9M18 (R$ milhões) 3,2 Maximização da 3,0 3,0 3,1 3,1
Slide 16: Perfil de endividamento
Perfil de endividamento No 3T18: Perfil de Amortização da Dívida • Dívida líquida de R$ 2.230 MM, redução de 8,5% vs. 3T17 e de 3,5% vs. 2T18 • 1,5x Dívida líquida / EBITDA R$ MM Rating Corporativo • Prazo médio da dívida: 3,2 anos (escala nacional) 736,3 671,4 649,7 • Moody’s: Aaa.br 380,3 383,7 •
Slide 17: Projetos em Andamento
Projetos em Andamento
Slide 18: Projetos em andamento
Projetos em andamento INÍCIO RAP1 CAPEX ANEEL PREVISÃO (em R$ mm) (em R$ mm) PARCERIA CONCESSÃO CONCLUSÃO Leilão Maio Dezembro 013/13 Mariana 14,7 107 100% Taesa Dezembro 2013 Lote A 2014 2019 Junho Dezembro Miracema 62,1 276 100% Taesa Lote P 2016 2019 Leilão 013/15 Abril 2016 25% Taesa EDTE3 Dezem
Slide 19: Projeto - Mariana
Projeto - Mariana Leilão 013/13 - Dezembro 2013 • Estimativa de conclusão: Dezembro 2019 • Status do projeto: • Licença Prévia (LP) emitida em mar/17; • Obras das subestações já iniciadas; • Licenciamento ambiental das linhas de transmissão em andamento; • Pedido de extensão do prazo de conclusão em
Slide 20: Projeto - Miracema
Projeto - Miracema Leilão 013/15 - Abril 2016 • Estimativa de conclusão: Dezembro 2019 • Status do projeto: • O projeto encontra-se em andamento, visto que todas as licenças ambientais foram adquiridas: LI’s e LP’s das LT 500kV, LT 230Kv, SE Palmas, SE Lajeado e SE Miracema; • As obras das SE`s Laje
Slide 21: Projetos - Janaúba, Aimorés, Paraguaçu e ESTE
Projetos - Janaúba, Aimorés, Paraguaçu e ESTE Leilão 013/15 2º Parte - Outubro 2016 Janaúba: • Estimativa de conclusão: Fevereiro 2022 • Status do projeto: Projeto básico encontra-se aprovado pela ANEEL/ ONS para as linhas de transmissão e para subestações; Finalizadas as atividades de implantação d
Slide 22: Projeto - ERB1
Projeto - ERB1 Leilão 005/16 - Abril 2017 • Estimativa de conclusão: Agosto 2022 • Status do projeto: • Projeto básico em desenvolvimento; • Protocolado EIA/RIMA junto ao IAP ; • Licença Prévia (LP) para as instalações de 230kv emitida em setembro de 2018; • Licenciamento ambiental em andamento. • C
Slide 23: Projeto - EDTE 1
Projeto - EDTE1 Leilão 013/15 - Abril 2016 - Lote M, adquirido pela Taesa e ENTE em 26 de março de 2018 • Estimativa de conclusão: Dezembro 2019 • Status do projeto: • Licença Prévia (LP) emitida em junho de 2018; • Licenciamento ambiental em andamento. • Capex realizado até dez/2017: R$ 2,5 milhões
Slide 24: Oportunidades de Crescimento
Oportunidades de Crescimento
Slide 25: Setor com espaço significativo para crescimento
GREENFIELD Setor com espaço significativo para crescimento O sistema de transmissão é atualmente o “gargalo” do setor Necessidade significativa de investir em novas linhas O grid de transmissão continuará crescendo de transmissão Geração Hidráulica Estimativa de (Ex.:Jirau, Belo Monte, Investimentos
Slide 26: Histórico das condições dos leilões
GREENFIELD Histórico das condições dos leilões Tendência de retornos atrativos, diminuição da presença de empresas estatais e retorno de participantes do setor privado aos leilões fornecem evidências de oportunidades renovadas para o crescimento orgânico TAESA adquiriu lotes quando Deságio WACC os r
Slide 27: Expectativa de novos leilões para 2018
GREENFIELD Expectativa de novos leilões para 2018 Estima-se que o governo brasileiro realize um outro leilão de transmissão no final de 2018 com aproximadamente de R$ 13,5 bilhões em investimentos Mantendo sua disciplina financeira e foco em ativos com retornos que gerem valor ao negócio, a Taesa es
Slide 28: Participação da Taesa no leilão 002/2018
GREENFIELD Participação da Taesa no leilão 002/2018 Resumo do Leilão 002/2018 realizado em 28 de junho de 2018 Performance da Taesa Lote Capex Aneel Prazo de Construção Localização RAP Máxima RAP Vencedora Deságio Deságio (R$ million) (R$ million) (R$ million) Vencedor TAESA (months) Lotes 1 641 60
Slide 29: Participação da Taesa no leilão 002/2017
GREENFIELD Participação da Taesa no leilão 002/2017 Lotes Lotes Lotes com Lotes Estudados Inscritos Lances Adquiridos Todos os 11 2, 3, 4, 5, 6, 2, 3, 4, 5, 6, - lots 7e9 7e9 Resumo do Leilão 002/2017 realizado em 15 de dezembro de 2017 Capex Aneel Prazo onstrução RAP Máxima RAP Vencedora Deságio De
Slide 30: Posicionamento geográfico único para capturar oportunidades de M&A com retornos atrativos
Posicionamento geográfico único para capturar oportunidades de M&A com retornos atrativos RAP total1 (Concessões das categorias II e III) (R$ mm) 3.750 1.206 4.957 1.135 2.075 3.210 2.020 584 2.604 Um dos maiores players do 573 706 1.279 setor e com ampla 0 931 931 capacidade de M&A, a Taesa 542 473
Slide 31: Governança Corporativa
Governança Corporativa
Slide 32: Governança Corporativa da Taesa
Governança Corporativa da Taesa Estrutura de tomada de decisão equilibrada entre os acionistas Práticas de Governança controladores Acordo de Acionistas Bloco de Controle1 Minoritários CEO e CFO / IR devem ser: i) profissionais com experiência comprovada no setor de 21,7% 14,9% 63,4% elétrico / fi
Slide 33: Compliance, Gestão de Riscos e Auditoria
Compliance, Gestão de Riscos e Auditoria Em linha com as melhores práticas do mercado, a TAESA se dedica ao atendimento de critérios superiores aos exigidos pelo Nível 2 de Governança da B3. Sempre preocupada com a perenidade e manutenção do seu negócio, a Companhia instituiu os seguintes mecanismos
Slide 34: Relações com Investidores
Relações com Investidores e-mail: investor.relations@taesa.com.br telefone: +55 21 2212-6060 www.taesa.com.br/ri 34
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