Trend Micro Incorporated · TSE:4704

Trend Micro — Q1 2019 Earnings Presentation

31 slides from Trend Micro's earnings presentation, May 9, 2019

  1. Slide 1: 2019年12月期第1四半期決算報告

    トレンドマイクロ株式会社 2019年12月期第1四半期決算報告 代表取締役副社長CFO マヘンドラ・ネギ 2019年5月9日

  2. Slide 2: 将来の予測に関する記述について

    将来の予測に関する記述について 本日のプレゼンテーションの中には将来の予測に関する記述が含まれています。これらの記述は現在の状況下におけ る当社の経営陣の予測によるものですが、これらの中には既知あるいは未知のリスク、不確定要因が含まれています。 様々な要因により、実際に生じる結果が当社の予測から大きく乖離する可能性があり、その要因としては例えば次のよう なものがあります。 ・新たなウイルス、その他コンピュータセキュリティ問題に対する対応の失敗 ・新製品の導入タイミングのずれ、市場ニーズに合わない新製品の投入 ・既存製品の需要及び売上のタイミングの偏り ・ウイルス対策業界の技術革新のスピード ・

  3. Slide 3: 2019年度第1四半期 連結業績ハイライト

    2019年度第1四半期 連結業績ハイライト 2019年 1月～3月 3 Copyright © 2019 Trend Micro Incorporated. All rights reserved. 3

  4. Slide 4: Q1 連結決算業績 (1月～3月)

    Q1 連結決算業績 （1月～3月） (未監査) (単位：百万円) 第1四半期 （3ヶ月累計） 1Q2018 1Q2019 対前年変化率 売上高 37,993 39,472 + 4% 原価および販管費 28,689 30,163 + 5% 営業利益 （営業利益率） 9,303 （ 24%） 9,308 （ 24%） + 0% 経常利益 9,148 9,702 + 6% 親会社株主に帰属する 純利益 6,585 6,899 + 5% （のれん等償却費除外ベース営業利益） 10,750 10,747 + 0% (Non-GAAP) “参考値” 繰延収益考慮前 売上金額 Pre-GAAP 37,957

  5. Slide 5: 業績進捗 (1月～3月)

    業績進捗 （1月～3月） (単位：百万円) Revenue Operating Income 180,000 40,000 (Forecast) 38,000 (Forecast) 168,600 160,000 35,000 160,410 35,836 140,000 30,000 120,000 27,226 117,976 25,000 100,000 20,000 (Progress of 80,000 (Progress of 77,490 Forecast: 24%) 17,851 Forecast: 23%) 15,000 60,000 39,472 10,000 9,308

  6. Slide 6: 米ドルベースでの数値 (Non-GAAP)

    米ドルベースでの数値 (Non-GAAP) (未監査) (単位：1,000USD) 第1四半期 （3ヶ月累計） 1Q2018 1Q2019 変化率 売上高 351,334 357,990 + 2% 売上原価 66,532 69,043 + 4% 販売費及び一般管理費 198,766 204,525 + 3% 営業利益 86,035 84,421 - 2% 経常利益 84,598 87,994 + 4% 親会社株主に帰属する 60,900 62,573 + 3% 純利益 (Non-GAAP) 上記の各四半期のそれぞれの数値は、日本会計基準での数値を次のそれぞれのレートで米ドルに換算した数値 です

  7. Slide 7: 地域別売上高

    (単位：百万円) 地域別売上高 2018Q1 18,000 + 4% 2019Q1 15,734 16,000 15,174 14,000 - 9% 12,000 9,675 + 9% 10,000 8,805 7,456 + 20% 8,000 6,835 6,307 6,000 5,270 + 13% 4,000 2,000 1,167 1,035 0 Japan North America Europe APAC, Middle East and Latin America Afica 7

  8. Slide 8: 地域別売上高 (前年為替レート適用)

    (単位：百万円) 地域別売上高 2018年第1四半期と同じ為替レートを2019年第1四半期に適用した場合 + 4% 2018Q1 18,000 (0) 2019Q1 15,734 * ( ) : 日本会計基準による数値との差 16,000 15,174 14,000 - 11% (- 157) + 16% 12,000 9,675 (+ 495) + 24% 10,000 8,648 7,952 (+ 223) 8,000 6,835 6,531 + 20% 6,000 5,270 (+ 72) 4,000 2,000 1,240 1,035 0 Japan North America Eur

  9. Slide 9: 売上増減分解（対前年同期）

    売上増減分解（対前年同期） (単位：百万円) (未監査) Latin America North America Japan 204 Europe 559 1,027 Exchange impact 1,116 635 APAC, MEA 1,260 2019Ｑ1 2018Ｑ1 Net sales Net sales 37,993 39,472 (Non-GAAP) 9

  10. Slide 10: 前年同四半期為替レート適用ベース 成長率推移

    10 (Non-GAAP) (未監査) 前年同四半期為替レート適用ベース 成長率推移 2019Q1 *上記各四半期の成長率はそれぞれ前年同四半期の為替レートを適用した場合における対前年増減比です。 2018Q4 2018Q3 2018Q2 2018Q1 2017Q4 2017Q3 2017Q2 2017Q1 2016Q4 2016Q3 2016Q2 2016Q1 2015Q4 2015Q3 2015Q2 2015Q1 2014Q4 2014Q3 2014Q2 2014Q1 2013Q4 2013Q3 2013Q2 2013Q1 2012Q4 2012Q3 2012Q2 2012Q1 2011Q

  11. Slide 11: セグメント別売上高

    (単位：百万円) セグメント別売上高 (未監査) 18,000 Growth rate (YoY) 16,000 + 5% Consumer + 2% 14,000 Enterprise + 5% 12,000 6,992 10,000 - 6% - 17% 8,000 1,515 + 2% 196 - 6% - 10% 6,000 + 10% 774 8,742 + 24% 4,000 7,290 7,260 5,533 - 50% 2,000 2 + 13% 0 1,164 Japan North America Europe APAC, Middle East Latin America

  12. Slide 12: Hybrid Infrastructure protection & User protection Gross Sales推移

    “Hybrid Infrastructure protection” & “User protection” Gross Sales推移 (※Consumer含まず) (未監査) (Non-GAAP) (単位：百万円) +9% YoY - 1% YoY Hybrid Infrastructure protection +10% YoY User Protection + 1% YoY (Last year currency base) (Last year currency base) 22,000 22,000 4 quarters moving average 20,807 4 quart

  13. Slide 13: 地域別売上高シェア

    地域別売上高シェア 1Q2018 1Q2019 37,993百万円 39,472百万円 Latin Latin America America 3% 3% APAC,MEA APAC,MEA 14% 16% Europe Japan Japan 18% 40% 40% Europe 19% North North America America 25% 22% 13

  14. Slide 14: “参考値” Pre-GAAP（繰延収益考慮前 売上金額）

    “参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (単位：百万円) + 7% 18,000 17,305 16,228 2018Q1 16,000 2019Q1 14,000 12,000 - 9% 10,000 9,022 8,172 + 4% + 8% 8,000 6,073 6,302 5,827 6,315 6,000 + 53% 4,000 2,000 1,229 803 0 Japan North America Europe APAC, Middle East and Latin America Afica （注意） Pre-GAAP とは 繰延収益ほか、返品引当金を考

  15. Slide 15: “参考値” Pre-GAAP（為替レート適用）

    “参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (単位：百万円) 2018年第1四半期と同じ為替レートを2019年第1四半期に適用した場合 18,000 17,305 + 7% 16,228 2018Q1 16,000 2019Q1 14,000 12,000 - 12% + 10% 10,000 9,022 7,983 + 11% 8,000 6,659 6,480 6,073 5,827 6,000 + 62% 4,000 2,000 1,301 803 0 Japan North America Europe APAC, Middle East and Latin Ameri

  16. Slide 16: 売上高＆Pre-GAAP成長率

    売上高＆ Pre-GAAP成長率 (前年同四半期為替レート適用ベース) 8% Net Sales 7% 7% Pre-GAAP 6% 6% 6% 5% 5% 4% 4% 3% 2% 2% 1% 0% Total Enterprise Consumer (Non-GAAP) 16

  17. Slide 17: 繰延収益

    (単位：百万円) 繰延収益 130,000 * 短期及び長期合計 125,090 125,173 125,000 124,102 123,219 121,985 120,175 120,000 115,971 116,101 115,000 111,465 110,000 105,000 100,000 Mar-'17 Jun-'17 Sep-'17 Dec-'17 Mar-'18 Jun-'18 Sep-'18 Dec-'18 Mar-'19 17

  18. Slide 18: 地域別繰延収益

    地域別繰延収益 (未監査) (単位：百万円) + 2% * 短期及び長期合計 2018Q4 70,000 2019Q1 60,471 61,883 60,000 50,000 - 4% 40,000 - 4% + 2% 30,000 21,409 20,516 22,008 21,041 20,000 18,304 18,745 + 3% 10,000 2,896 2,986 0 Japan North America Europe APAC, Middle East Latin America and Afica (Non-GAAP) 18

  19. Slide 19: 地域別繰延収益 (前期為替レート適用)

    地域別繰延収益 (未監査) 2018第4四半期と同じ為替レートを2019年第1四半期に適用した場合 (単位：百万円) 70,000 2018Q4 + 2% 60,471 61,883 (0) * 短期及び長期合計 2019Q1 60,000 * ( ) : 日本会計基準による数値との差 50,000 - 4% - 3% + 2% 40,000 (- 23) (+ 391) (-84) 30,000 21,409 20,493 22,008 21,433 + 2% 20,000 18,304 18,660 (- 24) 10,000 2,896 2,961 0 Japan North Ameri

  20. Slide 20: Cost

    (単位：百万円) Cost (未監査) (Non-GAAP) Salary & Benefit Office Overhead 36,000 Outside Service Cloud Administration Selling & Marketing Stock Options / Acquisiton Related Costs Goods/Software Amortization & Capitalization 32,000 2,133 Goods / Software 2,184 1,866 Amortization & Capitalization 1,928 1,697 85

  21. Slide 21: Pre-GAAP vs Total Costs

    (単位：百万円) Pre-GAAP vs Total Costs (未監査) (Non-GAAP) Pre-GAAP Total Costs Pre-GAAP Margin 60,000 32% 31% 31% 50,000 30% 47,238 49,051 40,000 28% 42,124 39,642 39,324 37,957 27% 30,000 33,823 26% 30,163 32,516 24% 20,000 31,111 24% 28,689 30,949 23% 10,000 22% 22% 0 20% 2017Q4 2018Q1 2018Q2 2018Q3 2018Q

  22. Slide 22: キャッシュ・フロー

    キャッシュ・フロー （未監査) (単位：百万円) 項目 2018Q1 2019Q1 YoY growth 営業活動によるキャッシュ・フロー 12,185 9,256 - 24% 投資活動によるキャッシュ・フロー 18,392 - 4,101 － 財務活動によるキャッシュ・フロー - 17,984 - 26,958 － 現金及び現金同等物に係る換算差額 - 4,065 - 37 － 現金及び現金同等物の増減額 8,528 - 21,840 － 現金及び現金同等物の今四半期期首残高 98,440 131,627 + 34% 合併に伴う現金及び現金同等物の増加額 － － － 現金及び現金同等物の今四

  23. Slide 23: 従業員数

    Dec - 2018 従業員数 Mar - 2019 6,562 6,517 Admin, Business Admin, Business Process, Process, 962 931 Sales, Marketing, Sales, Marketing, 2,126 2,087 Technical Technical Support, Support, 1,383 1,371 Reserch, Reserch, Development, Development, 2,091 - 45 2,128 (- 1%) Latin, Latin, Europe, 113 Europe, 109

  24. Slide 24: 営業外・特別項目

    (単位：百万円) 営業外・特別項目 （未監査) 持分法投資利益 為替差損 その他 その他 受取利息 49 125 212 2 433 経常利益 税引前純利益 営業利益 9,702 9,702 9,308 24

  25. Slide 25: 貸借対照表項目

    貸借対照表項目 (未監査) (単位：百万円) 2018年12月末 増減 2019年3月末 資産 現金及び現金同等物 116,496 - 17,763 98,733 売掛金 38,982 - 4,241 34,741 (貸倒引当金控除後) 有価証券及び投資有価証券 102,821 + 1,711 104,532 のれん 10,051 - 1,069 8,982 負債 繰延収益(短期及び長期合計) 125,090 + 83 125,173 資本 資本金及び資本剰余金 43,428 - 66 43,362 自己株式 - 2,421 - 4,974 - 7,395 25

  26. Slide 26: Q1 ハイライト

    Q1 ハイライト • 大型案件の不足にも関わらず、Hybrid Infrastructure Protectionは二けた成長 • 個人向けビジネスは携帯ショップ経由の販売好調により、プラ ス成長 26

  27. Slide 27: Q1 “ロー”ライト

    Q1 “ロー”ライト • 大型案件の不足や中小企業向けビジネスの弱さにより、北米 地域はマイナス成長 • ネットワークセキュリティ関連ビジネスの大型案件がなかった 27

  28. Slide 28: 2019年通期 業績予想（変更なし）

    2019年通期 業績予想（変更なし） 通期 対前年同期比 (単位：百万円) 2019年1月~ 12月 予想変化率 売上高 168,600 + 5% 営業利益 38,000 + 6% 経常利益 38,200 + 3% 親会社株主に帰属する 純利益 28,700 + 1% （予想通期為替レート：ドル=110 、ユーロ=125 ） “参考” 第1四半期までの実績レート：ドル=110、 ユーロ=125 為替影響を除去した場合 （概算値） 売上高 + 6% (Non-GAAP) 28

  29. Slide 29: Thank You

    Thank You 29

  30. Slide 30: 参考資料 四半期推移 (1)

    参考資料 (未監査) 四半期推移 (1) (単位：百万円) 2018年度 2019年度 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 売上高 37,993 39,497 40,485 42,434 39,472 売上原価 7,194 7,767 8,289 9,476 7,612 販売費及び 一般管理費 21,494 23,181 22,821 24,346 22,550 営業利益 9,303 8,547 9,374 8,610 9,308 経常利益 9,148 9,094 9,496 9,450 9,702 親 会 社 株 主 に帰 属 する

  31. Slide 31: 参考資料 四半期推移 (2)

    参考資料 (未監査) 四半期推移 (2) (単位：百万円) 2018年度 2019年度 （地域別売上高） 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 日本 15,174 15,744 15,686 16,481 15,734 北米 9,675 10,341 10,912 10,616 8,805 欧州 6,835 6,811 7,116 7,626 7,456 ア ジ ア ・ オセ ア ニ ア 5,270 5,628 5,662 6,419 6,307 中南米 1,035 971 1,107 1,290 1,167 合計 37,993 39,

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