Slide 1: 2024年3月期（第119期）決算説明会
2024年3月期（第119期） 決算説明会 2024年5月17日 スタンレー電気株式会社 STANLEY GROUP VISION 光に勝つ
Slide 2: 決算説明会 アジェンダ
2024年3月期（第119期）決算説明会 1. 2024年3月期決算及び第Ⅷ中計の総括 2. 第Ⅷ中計の進捗 3. 2024年3月期決算詳細および2025年3月期見通し © STANLEY ELECTRIC CO., LTD. 2
Slide 3: 1. 2024年3月期決算及び第Ⅷ中計の総括
2024年3月期（第119期）決算説明会 1. 2024年3月期決算及び第Ⅷ中計の総括 2. 第Ⅷ中計の進捗 3. 2024年3月期決算詳細および2025年3月期見通し © STANLEY ELECTRIC CO., LTD. 3
Slide 4: スタンレー電気の提供する価値
1-1 スタンレー電気の提供する価値 安全安心を実現し社会に貢献 © STANLEY ELECTRIC CO., LTD. 4
Slide 5: 第Ⅷ中計
1-2 第Ⅷ中計 TADAS思想のものづくり 光の独自技術で新市場開拓 One Stanleyでスピードのある挑戦 © STANLEY ELECTRIC CO., LTD. 5
Slide 6: 第Ⅷ中計の位置付け
1-3 第Ⅷ中計の位置付け 2030年 競争力のある企業へ 躍進 第Ⅸ中計 実現 第Ⅷ中計 2026年度～2028年度 仕込み（成長） 2023年度～2025年度 © STANLEY ELECTRIC CO., LTD. 6
Slide 7: 2023年度の結果
1-4 2023年度の結果 © STANLEY ELECTRIC CO., LTD. 7
Slide 8: 2023年度決算のポイント
1-5 2023年度決算のポイント 5.8% 5.3% 5.３% 売上高 営業利益率 ROE 実力値 8.4% 9.8% 7.5% 7.6% 原価低減 4,640億円 4,724億円 拠点費用、 4,396億円 負の資産の一括処理 米州収益改善 2022年度 2023年度 2023年度 実績 計画 実績 © STANLEY ELECTRIC CO., LTD. 8
Slide 9: 競争力のある企業へ
1-6 競争力のある企業へ © STANLEY ELECTRIC CO., LTD. 9
Slide 10: 競争力のある企業へ
1-7 競争力のある企業へ © STANLEY ELECTRIC CO., LTD. 10
Slide 11: 競争力のある企業へ
1-8 競争力のある企業へ 売上高 営業利益率 ROE 10% 8% 6.2% 5.3% 10% 10.5% 第Ⅷ中計の目標をアップデート 実力値 9.8% 売上高：5,500億円⇒5,900億円 5,900億円 営業利益率：10%⇒10.5% 7.6% (責任利益10%) 4,724億円 5,000億円 ROE：8%は変更なし 2023年度 2024年度 2025年度 2028年度 © STANLEY ELECTRIC CO., LTD. 11
Slide 12: 競争力のある企業へ向けた取り組み
1-9 競争力のある企業へ向けた取り組み 自動車事業戦略 電子事業戦略 生産革新活動 ～SNAP２～ © STANLEY ELECTRIC CO., LTD. 12
Slide 13: 自動車事業戦略
1-10 自動車事業戦略 四輪トレンド 二輪トレンド • 信号灯が大型化し車の顔を表現、照射灯（LOW/HIGH）はインビジブル化 • ASEAN地域は二輪の販売台数が増加 • ADASの進捗により、車室内空間の重要性が増し、インテリアディスプレイが増加 • 排ガス規制などにより、電動二輪車の販売台数の増加 • Software Defined Vehicle（SDV）化が進む • 事故削減のために、ARAS機能を付加した車種が増加 新世代ランプへの進化：スタイリングと安全の融合 四輪事業 二輪事業 BEV ICE BEV ICE エクステリア：周囲とのコミュニケーション ボディ色発光 路面照
Slide 14: 二輪事業の拡大
1-11 二輪事業の拡大 ▍売上高目標 グローバル 2028年度 目標売上高：1,500億円 1,500 （億円） ①南アジアの強化 THSの連結化により、二輪ア大ハブをTHSに創設することで、 ASEAN地域での二輪シェアを確固たるものにし、更にフィリピン・ パキスタンでの拡大につなげる。 812 ②インド市場の拡大 723 インド市場をリードする当社のパートナー会社であるLUMAX社との 協業により、マルチスズキを軸とした日系OEMのシェア拡大を皮切りに、 非日系のインド二輪シェア拡大を目論む。 特に現地開発力の強化が要であり、インドサテライトの強化、 R&D機能の強化を推進。 ③南米ビジ
Slide 15: 電子事業戦略
1-12 電子事業戦略 コミュニケーションランプ マルチファンクション ディスプレイ ダウンサイジング 天地薄型ヘッドランプ 大型LCDバックライト Mini-LED 狭角LED バックライトローカルディミングLED フレキシブルディスプレイ バックライト 狭角 LED 事故の無い社会 安全・安心な水 どんな時もクリアな後方視界 水殺菌 モニター表示 LiDAR(ADAS) LiDAR(産機) 防眩ミラー PCSEL 265nm LED 通常ミラー 赤外VCSEL Mini-LED LiDAR用エミッター 深紫外LED＜265nm＞ ミラーLCD © STANLEY ELECTRIC CO.,
Slide 16: 生産革新活動 ～SNAP2～
1-13 生産革新活動 ～SNAP2～ A.I. 聖域なきProduct構造改革 根深不良の根絶 無人生産ライン＋無人検査 開発費▲50% サテ 購買 工場 設計 DX技術のグローバル展開 © STANLEY ELECTRIC CO., LTD. 16
Slide 17: 企業価値向上に向けて
1-14 企業価値向上に向けて © STANLEY ELECTRIC CO., LTD. 17
Slide 18: PBR１倍に向けて
1-15 PBR１倍に向けて 確実な収益 適正な 株主還元 の向上 資本政策 四輪事業 BS経営へ変革 自己株式取得 二輪事業 適切な投資 配当 (キャッシュアロケーション) 電子事業 未来への発展 (M&A等) 事業成長と資本効率性向上の両輪で PBR1倍超を目指す © STANLEY ELECTRIC CO., LTD. 18
Slide 19: 戦略投資
1-16 戦略投資 自動車事業 300億円 24-25年度 電子事業 SNAP2 100億円 事業成長に向けた 200億円 積極的な投資900億円 DX CN 200億円 100億円 © STANLEY ELECTRIC CO., LTD. 19
Slide 20: 2. 第Ⅷ中計の進捗
2024年3月期（第119期）決算説明会 1. 2024年3月期決算及び第Ⅷ中計の総括 2. 第Ⅷ中計の進捗 3. 2024年3月期決算詳細および2025年3月期見通し © STANLEY ELECTRIC CO., LTD. 20
Slide 21: 自動車事業戦略
2-1 自動車事業戦略 ▍自動車事業戦略 ≪自動車事業 全体≫ ■四輪：BEV/ICE共に、AD/ADAS機能連携のエクステリア・インテリアを提供 二輪：現在の東南アジアに加え、更なる新興国でのシェア獲得を目指す 特に南米・インド市場においては、四輪・二輪共に活動を強化 ①南米市場 ■現在、ブラジルサンパウロ州にSEBがあり、四輪ランプ生産をしているものの、 今後10年単位での堅調な成長が見込まれるブラジル二輪市場と非日系四輪 拡大を目的に、新規投資・Ｍ＆Ａ・事業提携などを含め最適な選択肢を 検討し、2024年上期を目処に施策を実行。 ②インド市場 ■“現地で生産する車両は現地で開発する”をコ
Slide 22: 自動車事業戦略
2-2 自動車事業戦略 ▍自動車事業戦略 日系 スマート＆クールの思想をベースに次世代ランプ提供による四輪・二輪のシェアアップ 2028年度 非日系売上比率 非日系 ■2023年度 受注決定 8% 中国ローカルOEM ＨＬ・ＲＣ・ＬＩＤ・グリルランプ ■2024年度 生産開始 米州 ： 2機種 3ランプ 生産開始 欧州 ： 1機種 1ランプ 生産開始 ■2024年度 競合実施予定 米州：4機種 欧州：4機種 中国：2機種 ☞ 更に、南米・インドを中心とした 四輪・二輪の非日系OEM新規開拓を推進 © STANLEY ELECTRIC CO., LTD. 22
Slide 23: 電子事業戦略
2-3 電子事業戦略 ▍売上高目標 （億円） 2023年度実績 DMS/OMS向け赤外LED・VCSELは順調に 受注獲得。除菌市場のLED化参入。 フレキシブルLEDディスプレイ OP-Film 2025年度・2028年度目標に向けて 2,000 • 紫外デバイスは、水除菌用途に加え、 バックライト用LED・バックライトユニット 脱臭機能向け近紫外LEDを拡大 1,500 水殺菌リアクター • 車載向けフレキシブルLEDディスプレイを展開 • 車載・産機向けLiDAR用エミッターをラインナップ 310 908 902 DMS/OMS向け • OP-Filmを車載や遊技の照明・演出に展開 11
Slide 24: 3. 2024年3月期決算詳細および2025年3月期見通し
2024年3月期（第119期）決算説明会 1. 2024年3月期決算及び第Ⅷ中計の総括 2. 第Ⅷ中計の進捗 3. 2024年3月期決算詳細および2025年3月期見通し 4. 質疑応答 © STANLEY ELECTRIC CO., LTD. 24
Slide 25: 2024年3月期 連結業績 概要
3-1 2024年3月期 連結業績 概要 2023年3月期 2024年3月期 前期比 計画比 2024年3月期 通期 通期 （億円）表示未満単位切捨て 増減額 増減率 2023/10/31計画 差 率 実績 実績 売上高 4,395.7 4,723.9 328.2 7.5% 4,640.0 83.9 1.8% 営業利益 367.1 358.3 -8.7 -2.4% 350.0 8.3 2.4% 営業利益率 8.4% 7.6% -0.8pt - 7.5% 0.0pt - 経常利益 448.7 480.6 31.9 7.1% 425.0 55.6 13.1% 親会社株主に帰属する当期純利益 264
Slide 26: 2024年3月期 連結営業利益の増減要因
3-2 2024年3月期 連結営業利益の増減要因 [対前期比較] ▍営業利益 利益増加要因 利益増合計 310.6 （億円）表示未満単位切捨て （億円） 136.8 150 -8.7 100 69.0 (-2.4%) 45.7 43.0 50 16.1 367.1 358.3 0 -50 -40.5 -35.0 -100 -99.0 -150 -144.8 一過性費用 合理化効果 生産革新による 売上影響 償却費減 為替影響 その他経費減 販売価格値下げ 人件費増 高騰影響 原材料価の -200 利益減少要因 利益減合計 319.3 2023年3月期 2024年3月期 実績 実績 © STAN
Slide 27: 2024年3月期 セグメント別業績
3-3 2024年3月期 セグメント別業績 2023年3月期 2024年3月期 前期比 2024年3月期 計画比 通期 通期 通期 （億円）表示未満単位切捨て 実績 実績 増減額 増減率 2023/10/31計画 差 率 売上高 自動車機器事業 3,539.5 3,874.7 335.2 9.5% 3,715.0 159.7 4.3% コンポーネンツ事業 405.4 379.6 -25.7 -6.4% 443.0 -63.3 -14.3% 電子応用製品事業 1,108.5 1,190.0 81.5 7.4% 1,201.0 -10.9 -0.9% その他 29.5 29.8 0.2 - 31.
Slide 28: 2024年3月期 地域別業績
3-4 2024年3月期 地域別業績 上段：売上高 前期比 計画比 下段：営業利益 2023年3月期 2024年3月期 2024年3月期 通期 通期 通期 実績 実績 増減額 増減率 2023/10/31計画 差 率 （億円）表示未満単位切捨て 日本 1,212.3 1,299.7 87.4 7.2% 1,375.0 -75.2 -5.5% 82.2 33.6 -48.5 -59.0％ 米州 1,094.1 1,330.2 236.1 21.6% 1,220.0 110.2 9.0% 9.7 64.8 55.0 562.7％ 欧州 87.9 92.3 4.4 5.0％ 95.0 -2.6 -2
Slide 29: 2024年3月期 設備投資額
3-5 2024年3月期 設備投資額 （億円）表示未満単位切捨て 設備投資額 減価償却費 設備投資額 減価償却費 500.0 400.0 352.2 344.5 52.7 戦略投資 その他 300.0 39.5 114.0 電子応用製品事業 23.5 コンポーネンツ事業 200.0 415.7 32.8 自動車機器事業 22.9 370.1 通常投資 236.4 100.0 174.9 0.0 2023年3月期 2024年3月期 実績 実績 ※2023年度より金型の会計処理の変更を実施しております。2022年度実績は比較のため組み換えを行っております。 ※設備投資額はSaaS関係のソフトウェア
Slide 30: 2025年3月期 連結業績計画 概要
3-6 2025年3月期 連結業績計画 概要 2024年3月期 2025年3月期 前期比 （億円）表示未満単位切捨て 通期 通期 実績 計画 増減額 増減率 売上高 4,723.9 5,000.0 276.0 5.8% 営業利益 358.3 500.0 141.6 39.5% 営業利益率 7.6% 10.0％ 2.4pt - 経常利益 480.6 562.0 81.3 16.9% 親会社株主に帰属する当期純利益 264.9 311.0 46.0 17.4% 1株当たり当期純利益（円） 162.41 193.91 31.50 - 為替レート（円） USD 145.31 140.00 -5.31
Slide 31: 2025年3月期 計画 連結営業利益の増減要因
3-7 2025年3月期 計画 連結営業利益の増減要因 [対前期比較] ▍営業利益 利益増加要因 利益増合計 371.8 （億円） （億円）表示未満単位切捨て 200 165.0 150 +141.7 100 81.6 65.0 43.4 (+39.5%) 50 16.9 500.0 0 -1.0 -50 -31.3 -100 -63.8 358.3 -150 -134.0 売上影響 合理化効果 生産革新による 一過性費用 その他経費減 償却費増 為替影響 人件費増 影響 ＴＨＳ連結 -200 販売価格値下げ 利益減少要因 利益減合計 230.1 2024年3月期 2025年3月期 通期実績
Slide 32: 2025年3月期 計画 セグメント別業績
3-8 2025年3月期 計画 セグメント別業績 2024年3月期 2025年3月期 前期比 通期 通期 （億円）表示未満単位切捨て 実績 計画 増減額 増減率 売上高 自動車機器事業 3,874.7 4,165.0 290.2 7.5% コンポーネンツ事業 379.6 475.0 95.3 25.1% 電子応用製品事業 1,190.0 1,210.0 19.9 1.7% その他 29.8 25.0 -4.8 - 調整額 -750.2 -875.0 -124.7 - 合計 4,723.9 5,000.0 276.0 5.8% 営業利益 自動車機器事業 260.2 435.0 174.7 67.
Slide 33: 2025年3月期 計画 地域別業績
3-9 2025年3月期 計画 地域別業績 上段：売上高 2024年3月期 2025年3月期 前期比 下段：営業利益 通期 通期 （億円）表示未満単位切捨て 実績 計画 増減額 増減率 日本 1,299.7 1,320.0 20.2 1.6% 33.6 74.0 40.3 119.8％ 米州 1,330.2 1,280.0 -50.2 -3.8% 64.8 97.0 32.1 49.7％ 欧州 92.3 80.0 -12.3 -13.4% 1.6 2.0 0.3 18.3％ アジア・大洋州 1,083.9 1,500.0 416.0 38.4% 204.8 250.0 45.1 22.0％ 中
Slide 34: 2025年3月期 計画 設備投資額
3-10 2025年3月期 計画 設備投資額 （億円）表示未満単位切捨て 設備投資額 減価償却費 設備投資額 減価償却費 706.4 700.0 600.0 276.5 500.0 その他 344.5 電子応用製品事業 400.0 62.2 コンポーネンツ事業 54.9 自動車機器事業 300.0 114.0 200.0 32.8 434.0 22.9 370.1 312.8 100.0 174.9 0.0 2024年3月期 2025年3月期 実績 計画 ※設備投資額はSaaS関係のソフトウェア投資を含めております。 © STANLEY ELECTRIC CO., LTD. 34
Slide 35: 財務戦略 財務目標
3-11 財務戦略 財務目標 ▍ 企業成長に向けた財務目標 2023年度実績 2025年度目標 ROE 5.3% → 8% 売上高 5,900億円 営業利益率 10.5% 主要指標 当期利益 400億円 PBR － → 1倍以上 自己資本比率 74.0％ → 65％ 月商 月商 手元流動性 → 4.9ヶ月 3.0ヶ月 © STANLEY ELECTRIC CO., LTD. 35
Slide 36: 財務戦略 キャピタルアロケーション
3-12 財務戦略 キャピタルアロケーション ▍ 2026/3期までの２年間のキャッシュフロー(イメージ図） ▍第Ⅷ期 中期3ヶ年経営計画における最終年度の （億円） 想定バランスシート（イメージ図） 4,000 （億円） 3,500 800 負債 現金預金 3,000 -1,700 負債 1,500 2,200 700 連結配当性向 現金預金 1,300 有利子負債 2,500 30%以上 2,300 純資産 2年間投資 1,700 純資産 6,300 6,100 2,000 戦略投資 650 1,500 1,500 通常投資 2,300 月商 3.0ヶ月 自己資本 1,050 自己資本 1
Slide 37: 株主還元 配当金
3-13 株主還元 配当金 （円） 70 70% 中間配当 期末配当 一株当たり配当金（円） 連結配当性向（％） 61 60 60% 55 50 50 50 50 50% 45 45 45 39.4% 37.4% 40 36 33.9% 40% 34 25 31.6% 31.5% 32.2% 32 30.8% 30 20 31 28 24 25 30 18 30% 26 28 20.8% 21.4% 22.2% 20.9% 20.6% 20.3% 25 26.8% 25 20 13 17 20% 14 15 16 27 30 25 25 25 25 10 18 21 20 10% 14 15
Slide 38: 株主還元 自己株式の取得
3-14 株主還元 自己株式の取得 （億円） 配当総額（億円） 自己株式の取得（億円） 総還元性向（％） 200 104.8% 110% 180 100% 100 100 90% 160 100 71.4% 80% 140 66.4% 68.5% 70% 120 50 74 50 51.9% 50 60% 100 44.8% 20 40.8% 40 40.3% 50% 80 50 38.0% 35 20 34.2% 40% 25 46.7% 60 25 20 20 30% 36.6% 15 17 35.9% 34.8% 34.5% 31.3% 32.8% 81 89 40 29.0% 74 7
Slide 39: 当資料の取扱いについて
当資料の取扱いについて 当資料における、スタンレー電気の現在の計画、見通し、戦略などの将来動向につきましては、 現在入手可能な情報を基に、経営者の判断に基づいて作成しております。 従いまして、これら業績見通しのみに全面的に依拠することはお控えくださる様、お願い致します。 実際の業績は、さまざまな重要な要素により、大きく異なる結果となり得ることをご承知おきください。 また当資料は、あくまでもスタンレー電気をより深く理解していただくためのものであり、 必ずしも投資をお勧めするものではありません。 なお本資料は、東京証券取引所に開示し、当社ホームページに掲載しております。 ＜問い合わせ先＞ IR部