Slide 1: 2024年9月期2Q 決算補足説明資料
2024年9月期2Q 2024年5月 6233 東証スタンダード 決算補足説明資料 ©KLASS Corporation
Slide 2: エグゼクティブサマリー
エグゼクティブサマリー （カッコ内は前年同期比） 2024/9期上期 2024/9期下期見通し ▍24/9期上期は前年同期比減 収減益 売上高 47.5億円 62.4億円 （▲1.1％） （+22.9％） ▍下期は、現段階においては大 幅に好転することを想定 （通期見通しは変えず： 営業利益 0.5億円 3.1億円 11％増収、17％営業増益を （▲74.6％） （+236.6％） 想定） 営業利益率 1.2％ 5.0％ （▲3.4pp） （+3.2pp） EBITDA* 1.7億円 － （▲49.5％） EBITDAマージン 3.7％ － （▲3.6pp） ©KLASS Corporatio
Slide 3: 2024/9期 上期決算概要
2024/9期 上期決算概要 ©KLASS Corporation 3
Slide 4: 上期概況
上期概況 2023/9期 2024/9期 通期想定 （百万円） 対前年同期比 上期 下期 上期 進捗率 増減額 増減率 売上高 4,808 5,079 4,757 ▲50 ▲1.1％ 43.3％ ▍24/9期上期は前年同期比減収 減益。主力のプロフェッショナルセ プロフェッショナル 3,545 3,596 3,363 ▲182 ▲5.2% 44.5% グメントで苦戦を強いられたうえ、 コンシューマ 380 353 364 ▲15 ▲4.1% 36.5% コンシューマセグメントも伸び悩み。 インダストリー 698 763 731 +32 +4.7% 40.6% これら2セグメントは営業赤字を ニ
Slide 5: 四半期概況
四半期概況 2023/9期 2024/9期 前年同期比 （百万円） 1Q 2Q ３Q ４Q 1Q 2Q 増減額 増減率 ▍2Q発生ベースは前年同期比 売上高 2,164 2,643 2,266 2,813 2,201 2,556 ▲87 ▲3.3％ 減収減益 プロフェッショナル 1,588 1,957 1,672 1,923 1,573 1,789 ▲167 ▲8.6% コンシューマ 198 181 173 180 196 168 ▲13 ▲7.4% ▍プロフェッショナルとコンシューマ インダストリー 300 398 295 467 310 420 +22 +5.6% の2セグメントがそれぞれ
Slide 6: セグメント状況① プロフェッショナル
セグメント状況① プロフェッショナル 売上高推移 営業利益推移 （百万円） （百万円） ▍軟調展開。前期下期からは営 インテリア 畳製造機械 営業利益 同利益率 業赤字が継続 153 157 ▍インテリア：伸び悩み 616 589 430 リアル展示会復活に加え、新型自 548 304 動壁紙糊付機を発売 住宅建設関連市場は需要弱含み で推移 4.4% 4.2% コスト面では、商号変更費用、新製 品金型の償却費、原材料や商品仕 入価格が上昇 32 3,196 3163 0.9% 3,049 2994 3,055 ▲0.7％ ▍畳：厳しい展開 補助金採択件数減により、畳製造 ▲24 ▲1.9％
Slide 7: セグメント状況② コンシューマ
セグメント状況② コンシューマ 売上高推移 営業利益推移 （百万円） （百万円） ▍営業赤字継続するも黒字浮上 まであと一歩 コンシューマ ソーラー・エネルギー 売電 営業利益 同利益率 31 22 ▍コンシューマ 23 23 30 フィットネスクラブ向け防音・防振 62 36 39 71 床材が好調維持 34 棺用畳の需要も回復傾向。住宅 向け畳替え需要は回復途上 ▲0.4％ ▲0.7％ ▲1.4％ ▲1.9％ ▲3.0％ ▍ソーラー・エネルギー ▲1 ▲2 中規模以上の案件開拓低調 294 295 288 304 279 ▲5 ▲６ ▍売電 メガソーラー発電所「三日月サン ▲ 10 シャイ
Slide 8: セグメント状況③ インダストリー
セグメント状況③ インダストリー 売上高推移 営業利益推移 （百万円） （百万円） ▍順調な進捗。利益率の上昇基 産業機器 食品機器 営業利益 同利益率 調も鮮明 13.4% 12.4% ▍産業機器 11.5% 二次電池製造装置でリピート受注 10.9% が拡大 175 114 155 二次電池に加えて、環境関連設備 97.7 94.8 等の各種生産設備案件の引き合い と受注が、新規·リピートを含めて活 80.5 発 183 受注割合は新規10%、リピート 62.3 90%。2Q末時点でおよそ１年分 の受注残を積上げ 118 583 588 575 ▍食品機器 4.5% 大手飲食チェーン向けマ
Slide 9: セグメント状況④ ニュー・インダストリー
セグメント状況④ ニュー・インダストリー 売上高推移 営業利益推移 （百万円） （百万円） ▍黒字基調。消耗品を軸に売上 水準は大きく上昇 機器 消耗品 営業利益 同利益率 33 ▍機器 25 自動車関連の大型機器受注と住 宅設備関連機器が好調に推移 9.2% 8.6% 新たな工法の自動化設備も開発中 108 ▍消耗品 119 ▲0.2％ 機器の先行指標としてのアンテナで 75 もあり、今回も機器需要に先駆けて 63 ▲1 消耗品が先行伸長 消耗品が好調なのは既存の設備が 102 257 順調に稼働している証拠であり、新 ▲8.4％ たな設備投資需要の先行指標にな 192 179 164 ▲1
Slide 10: バランスシートの状況
バランスシートの状況 純有利子負債と自己資本比率の推移 前期末比 純有利子負債 自己資本比率 （百万円） 22/9期 23/9期 24/9期2Q 増減 （百万円） 流動資産 5,943 6,119 5,826 ▲ 292 35.2% ▍総資産は若干減少。主として 現預金 1,497 1,195 1,376 +181 32.2％ 債権債務の解消進展がその要 因 売上債権 2,924 3,307 2,815 ▲ 494 27.2% 27.6% 28.2% 棚卸資産 1,341 1,454 1,522 +67 ▍純有利子負債残高は4期ぶり 3,163 に減少。自己資本比率の改善 固定資産 4,487
Slide 11: キャッシュ・フローの状況
キャッシュ・フローの状況 CFの推移 (百万円) 営業キャッシュ・フロー 投資キャッシュ・フロー ▍2024/9期上期、FCFは上場 2022/9期 2023/9期 2024/9期 （百万円） 来最高となる大幅黒字に回復 上期 下期 上期 下期 上期 414 営業CF 101 161 23 ▲185 414 374 ▍大型設備投資が一巡したうえ、 運転資本増減 ▲64 ▲42 ▲329 ▲572 527 161 売上債権の回収進捗による運 101 転資本の充実が貢献 投資CF ▲453 ▲634 ▲260 ▲251 ▲39 23 固定資産取得 ▲486 ▲596 ▲307 ▲192 ▲86 ▲
Slide 12: 設備投資、特許件数の推移
設備投資、特許件数の推移 投資＆研究開発費の推移 特許取得件数（累計）の推移 固定資産増加額 取得件数 （件） 427 ▍技術力での差別化は当社の生 研究開発費 （百万円） 418 命線。研究開発費は漸増トレ （固定資産増加額+研究開発費）/売上高 409 ンドを継続 1,324 390 376 ▍設備投資では、大規模案件が ほぼ一巡。今後もこれらの投資 16.0% の成果を確認するフェーズに 出願件数 （件） 732 728 ▍特許取得件数も順調に拡大。 667 その先行指標となる特許出願 9.6% 723 数も高水準を維持 神岡工場拡張 716 5.0% 4.4% ROSECC買収 260
Slide 13: 2024/9期 決算見通し
2024/9期 決算見通し ©KLASS Corporation 13
Slide 14: 決算見通し
決算見通し 2023/9期 2024/9期 ▍通期見通しは現状据置き。前 （百万円） 前期比 上期 下期 上期 下期見通し 通期見通し 増減額 増減率 年比11％増収、18％営業増 売上高 4,808 5,079 4,757 6,242 +1,162 +22.9％ 11,000 益を想定 プロフェッショナル 3,545 3,596 3,363 4,186 +590 +16.4% 7,550 ▍下期だけを取り出して見ると、 対上期比で23％増収、営業 コンシューマ 380 353 364 635 +281 +79.6% 1,000 利益は3.7倍を想定。下期は インダストリー 698 763 7
Slide 15: セグメント別見通し
セグメント別見通し ▍プロフェッショナル プロフェッショナル コンシューマ 下期は対上期比で増収増益へ (百万円) 売上高 営業利益 同利益率 (百万円) 売上高 営業利益 同利益率 リモート営業に加え、展示会復活 で売上機会拡大を見込む 8.3% 販売ルートの拡大と同時に、新た 7,550 な市場開拓も急ぐ 7,142 5.0% 4.8% 1.9% 1.8% ▍コンシューマ ▲0.7％ 下期は営業黒字化を実現し、通 4,186 期でも黒字確保を目指す 3,596 ▲1.7％ スポーツジム向け床材の好調持続 ▲3.0％ に加え、防災関連等の増販やソー ラー発電システムの大規模工事獲 得を見込む
Slide 16: セグメント別見通し
セグメント別見通し インダストリー ニュー・インダストリー ▍インダストリー (百万円) 売上高 営業利益 同利益率 (百万円) 売上高 営業利益 同利益率 下期は上期比で増収減益 新設工場稼働で引合増加。高水 準の受注残もあり、売上高は過去 最高更新へ 12.4% 12.0% 9.2% 一方、利益面では新工場償却負 10.0% 担増もあり、利益率は保守的に想 定 7.7% 3.3% ▍ニュー・インダストリー 0.8% 下期は上期比で減収減益 1,800 自動車関連需要の堅調に加え、 1,462 新領域展開も追求。ただし、新領 1,068 ▲5.9％ 763 域展開に伴うコスト上昇を見込み、
Slide 17: 株主還元
株主還元 株主還元方針 安定配当の維持を基本としつつ 今後の事業展開等を勘案して配当を実施 ▍当社株主還元方針に基づき、 24/9期は10円配当継続を計 1株当たり配当額 配当性向 画。現時点の想定配当性向は （円） 21.6% 79.6% ▍従来計画通り、中間配は実施 せず。四半期毎の業績変動の 比較的大きな当社にとっては、 52.7% 年間の利益動向を見据えての 配当判断が重要とのスタンス 37.2% 37.6% 28.4% 10 10 10 10 10 10 21.6% 2019/9期 2020/9期 2021/9期 2022/9期 2023/9期 2024/9期 見通し ©KLASS
Slide 18: ビジョン80進捗状況
ビジョン80進捗状況 セグメント別売上高目標 営業利益目標 (億円) （億円) ▍売上高構成比はビジョン80に プロフェッショナル コンシューマ インダストリー ニュー・インダストリー 営業利益 同利益率 向けて順調に調整中 ビジョン80 150 ビジョン80 ▍一方、営業利益目標と現状と 10 6.7％ の乖離はまだ大きい。収益力の 6.7% 引上げを急ぎ、ビジョン80達成 への確度引上げを図る 110 35 23.3％ 98 6.5 5.9％ 10 5.6％ 5 18 16.4％ 20 13.3％ 14.8％ 14 10 9.1％ 3.4% 7.4％ 7 3.2% 72.2％ 68.6％
Slide 19: 資本コストと株価を意識した経営
資本コストと株価を意識した経営 ©KLASS Corporation 19
Slide 20: ROEと株主資本コスト
ROEと株主資本コスト ROE PBR ROE PBR (倍) 15% （ROE=PBR/PERで計算） 3.0 ▍現状認識 PBRは1倍前後の水準が継続 2.5 一方、ROEは直近5期（含今 12% 期）で8％以下の水準で推移 PBR1倍超の定着には、ROEの 水準引上げは当然ながら、株式 2.0 市場にそれへの期待の浸透が不 9% 可欠と認識 1.5 ▍今後の取組み 6% 「ビジョン80」の実現に向けて、収 PBR1倍 益性や資本効率の向上を推進。 1.0 早期のROE水準引上げ実現を 目指す 同時に、株式市場で期待が高ま 3% るようIRや経営戦略に関して市 0.5 場との対話を進める
Slide 21: Appendix
Appendix ©KLASS Corporation 21
Slide 22: KLASSの強み 職人技術の自動化・省力化ノウハウ
KLASSの強み 職人技術の自動化・省力化ノウハウ ▍畳製造装置や自動壁紙糊付機等の住宅に関わる製品や、地元産業との異業種交流から始まった食品機器の開発を通じ、長年培って きた7つのコア技術を活用した産業機器の開発・製造やFactory Automation化の提案で、ものづくり現場に貢献 当社のテリトリー 通常の機械メーカー 創業来この分野への挑戦を継続 のテリトリー 形状が不均一 規格製品 破れやすくシワになり易いモノ 変形せず掴み易いモノ 対象物 機械化の困難なモノ 機械化の容易なモノ 経験とノウハウ の蓄積 機械化の実現 • 職人技術の世界への参入 • 全ての要素技術が同時に満た •
Slide 23: KLASSの強み 高い製商品開発力・提案力
KLASSの強み 高い製商品開発力・提案力 ▍開発を通じて蓄積した技術については積極的に特許の取得を推進 特許出願数（累計） 特許取得数（累計） 723 728 732 706 711 716 691 669 653 636 615 621 418 427 409 376 390 348 350 360 333 334 342 318 13/9期 14/9期 15/9期 16/9期 17/9期 18/9期 19/9期 20/9期 21/9期 22/9期 23/9期 24/9期 2Q ©KLASS Corporation 23
Slide 24: KLASSの強み 安定性と成長性の2本柱
KLASSの強み 安定性と成長性の2本柱 ▍当社はこれまで、創業以来の「プロフェッショナルセグメント」が、技術力と商品力を駆使して新商品を開発し、新市場を作り続けてきた ▍今後とも、「安定性」のある「プロフェッショナル」と「成長性」のあるその他3セグメントが、それぞれの強みの相乗効果を発揮してさらなる 発展を遂げていく NEW INDUSTRY SEGMENT 成長性のあるビジネス （フロービジネス・ライン） 安定性・成長性を兼ね備えたビジネス INDUSTRY CONSUMER SEGMENT SEGMENT 安定性のあるビジネス（ストックビジネス・ライン） PROFESSIONAL SEG
Slide 25: 決算ハイライト
決算ハイライト 2019/9期 2020/９期 2021/９期 2022/9期 2023/9期 2024/9期2Q 売上高 （千円） 9,159,561 8,006,367 9,169,425 9,660,071 9,888,009 4,757,839 経常利益 （千円） 212,791 81,586 273,578 194,796 283,732 41,367 当期純利益 （千円） 144,681 67,685 189,534 143,422 102,307 11,510 資本金 （千円） 631,112 631,112 631,112 631,112 631,112 631,112 発行済
Slide 26: 問い合わせ先
＜ 見通しに関する注意事項 ＞ 当資料に記載されている内容は、いくつかの前提に基づいたものであり、 将来の計画数値や施策の実現を確約したり保証したりするものではありません。 問い合わせ先 管理本部総務部 IR担当 0791-62-1771 (代表) ir-info@klass-corp.co.jp ©KLASS Corporation 26