Slide 1: Resultado 2T14 e 1S14
Resultado Grendene 2T14e 1514
Slide 2: Aviso
Aviso Essa apresentação contém declarações que podem representar expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com sua experiência, com o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos desenvolv
Slide 3: Destaques 2T14 (YOY 2013)
Destaques 2T14 (YOY 2013) Merc. Interno: 27,7 milhões de pares (10,7%) Volume Volumes Exportação: 9,1 milhões de pares (5,4%) R$ 38,9 milhões (30,0%) EBIT EBIT Margem 9,8% (4,0 p.p.) Lucro Lucro líquido líquido R$ 72,4 milhões 9,4% Mercado interno R$ 13,94 6,8% Preço Preço médio médio R$ 11,25 8,2%
Slide 4: Destaques 1S14 (YOY 2013)
Destaques 1S14 (YOY 2013) Merc. Interno: 58,6 milhões de pares (14,4%) Volume Volumes Exportação: 24,9 milhões de pares 0,8% R$ 111,3 milhões (23,4%) EBIT EBIT Margem 12,5% (3,9 p.p.) Lucro Lucro líquido líquido R$ 168,9 milhões 0,2% Mercado interno R$ 14,22 10,7% Preço Preço médio médio R$ 10,86 17
Slide 5: Receita Bruta de Vendas
Receita Bruta de Vendas Crescimento a taxa composta média (CAGR) entre 8% e 12% 1.300 1.220 1.200 1.108 1.100 1.104 973 1.090 1.000 R$ milhões 848 900 776 869 908 981 743 692 908 800 841 700 779 618 721 699 577 668 600 500 1S07 1S08 1S09 1S10 1S11 1S12 1S13 1S14 Guidance 8% a.a. Guidance 12% a.a. Re
Slide 6: Lucro Líquido
Lucro Líquido Crescimento a taxa composta média (CAGR) entre 12% e 15% 200 193 180 169 169 160 168 146 165 R$ milhões 140 142 147 127 122 120 110 131 96 117 100 83 105 100 81 80 93 85 60 1S07 1S08 1S09 1S10 1S11 1S12 1S13 1S14 Guidance 12% a.a. Guidance 15% a.a. Realizado 6
Slide 7: EBIT
EBIT 160 145 140 120 111 100 R$ milhões 88 80 62 60 37 42 40 33 35 20 - 1S07 1S08 1S09 1S10 1S11 1S12 1S13 1S14 Realizado 7
Slide 8: Receita Bruta de Vendas
Receita Bruta de Vendas M. Interno Exportação M. Interno Exportação 600 1.250 1.108,3 1.104,2 504,7 488,7 500 1.000 908,1 228,8 270,7 412,6 100,5 102,9 400 207,4 R$ milhões R$ milhões 89,7 750 300 500 200 404,3 385,8 879,5 833,5 322,9 700,7 100 250 - - 2T12 2T13 2T14 1S12 1S13 1S14 8
Slide 9: Receita Bruta - Participação por mercado (%)
Receita Bruta - Participação por mercado (%) M. Interno Exportação M. Interno Exportação 100% 100% 90% 21,7% 19,9% 21,1% 90% 22,8% 20,6% 24,5% 80% 80% 70% 70% 60% 60% 50% 50% 40% 78,3% 80,1% 78,9% 40% 77,2% 79,4% 75,5% 30% 30% 20% 20% 10% 10% 0% 0% 2T12 2T13 2T14 1S12 1S13 1S14 9
Slide 10: Receita Líquida de Vendas
Receita Líquida de Vendas 450 1.000 401,1 397,0 886,9 890,8 400 900 350 330,5 800 726,2 700 300 R$ milhões R$ milhões 600 250 500 200 400 150 300 100 200 50 100 - - 2T12 2T13 2T14 1S12 1S13 1S14 10
Slide 11: Custo dos Produtos Vendidos (CPV)
Custo dos Produtos Vendidos (CPV) 250 230,6 237,1 600 522,1 496,6 192,2 500 200 419,6 400 R$ milhões R$ milhões 150 300 100 200 50 100 - - 2T12 2T13 2T14 1S12 1S13 1S14 11
Slide 12: Lucro Bruto e Margem Bruta
Lucro Bruto e Margem Bruta Lucro Bruto Margem Bruta Lucro Bruto Margem Bruta 180 41,8% 42,5% 45,0% 450 50,0% 40,3% 44,0% 160 40,0% 400 42,2% 41,4% 45,0% 140 35,0% 350 40,0% 35,0% 120 30,0% 300 R$ milhões R$ milhões 30,0% Margem % Margem % 100 25,0% 250 25,0% 80 170,5 20,0% 200 159,9 390,3 368,7 138,
Slide 13: Lucro Bruto
Lucro Bruto 250 Aumento CPV = R$ 6,4 / 2,8% 200 170,5 (4,1) 1,2 (9,2) 1,5 159,9 150 (1,0%) (1,2%) R$ milhões 10,2% (4,1%) 100 50 - Lucro Bruto - Queda receita Redução Aumento Redução Lucro Bruto - 2T13 líquida Matéria Prima Custos com Outros GGF 2T14 pessoal 13
Slide 14: Lucro Bruto
Lucro Bruto 500 Aumento CPV = R$ 25,5 / 5,1% 450 390,3 3,9 (0,3) (22,2) 368,7 400 (3,0) 0,4% 0,1% 350 11,7% 3,9% 300 R$ milhões 250 200 150 100 50 - Lucro Bruto - Aumento Aumento Aumento Aumento Lucro Bruto - 1S13 receita líquida Matéria Prima Custos com Outros GGF 1S14 pessoal 14
Slide 15: Publicidade e Propaganda
Publicidade e Propaganda Publicidade % da Rec. Líquida (ROL) Publicidade % da Rec. Líquida (ROL) 30 10,0% 70 9,0% 8,0% 8,6% 9,0% 8,0% 25 60 8,0% 6,7% 7,0% 6,6% 6,6% 7,0% 50 5,9% 20 6,0% R$ milhões R$ milhões 6,0% % da ROL % da ROL 40 5,0% 15 5,0% 28,5 4,0% 26,7 26,2 30 58,4 59,5 4,0% 52,5 10 3,0% 3,
Slide 16: EBIT e Margem EBIT
EBIT e Margem EBIT EBIT Margem EBIT EBIT Margem EBIT 70 16,0% 160 18,0% 16,4% 13,8% 16,0% 60 14,0% 140 12,0% 120 14,0% 12,1% 12,5% 50 9,8% 9,8% 12,0% 10,0% 100 R$ milhões R$ milhões Margem % Margem % 40 10,0% 8,0% 80 30 145,2 8,0% 55,5 6,0% 60 111,3 6,0% 20 38,9 87,7 32,2 4,0% 40 4,0% 10 2,0% 20 2,0
Slide 17: EBIT
EBIT Aumento D.O. = R$ 6,1 / 5,3% 60 55,5 (4,1) (R$ 7,3) / 6,3% R$ 1,2 (6,4) 50 (1,0%) 0,5 (5,2) 2,8% 1,9% (2,6) 40 1,2 38,9 R$ milhões 3,0% 30 20 10 - EBIT - 2T13 Queda receita Aumento CPV Queda Despesas pré- Aumento outras Queda outras EBIT - 2T14 líquida Publicidade operacionais desp. desp. / rec
Slide 18: EBIT
EBIT Aumento D.O. = R$ 12,3 / 5,0% 180 (R$ 7,7) / 3,1% (R$ 4,6) 160 145,2 3,9 (25,5) 140 0,4% (9,0) 7,0 (5,7) 120 (4,6) 111,3 5,1% 11,8% 3,0% R$ milhões 100 80 60 40 20 - EBIT - 1S13 Aumento receita Aumento CPV Queda Despesas pré- Aumento outras Aumento outras EBIT - 1S14 líquida Publicidade operaci
Slide 19: Resultado Financeiro
Resultado Financeiro 40 90 36,7 35 33,5 80 76,3 30 70 61,9 60 25 R$ milhões R$ milhões 50 46,3 20 19,1 40 15 30 10 20 5 10 - - 2T12 2T13 2T14 1S12 1S13 1S14 19
Slide 20: Lucro Líquido e Margem Líquida
Lucro Líquido e Margem Líquida Lucro Líquido Margem Líquida Lucro Líquido Margem Líquida 80 20,0% 180 25,0% 18,0% 18,2% 70 16,5% 18,0% 160 19,5% 19,0% 19,0% 16,0% 140 20,0% 60 14,0% 120 50 R$ milhões R$ milhões 12,0% 15,0% Margem % Margem % 100 40 10,0% 72,4 80 168,5 168,9 66,2 8,0% 141,5 10,0% 30 5
Slide 21: Volumes
Volumes M. Interno Exportação M. Interno Exportação 45 100 93,2 40,6 40 36,8 90 83,5 35 32,8 9,7 80 73,6 24,7 Milhões de pares Milhões de pares 9,1 70 24,9 30 7,8 60 22,0 25 50 20 40 15 31,0 68,5 25,0 27,7 30 58,6 10 51,5 20 5 10 - - 2T12 2T13 2T14 1S12 1S13 1S14 21
Slide 22: Volumes - Participação por mercado (%)
Volumes - Participação por mercado (%) M. Interno Exportação M. Interno Exportação 100% 100% 90% 23,8% 23,8% 24,8% 90% 30,0% 26,5% 29,8% 80% 80% 70% 70% 60% 60% 50% 50% 40% 76,2% 76,2% 75,2% 40% 70,0% 73,5% 70,2% 30% 30% 20% 20% 10% 10% 0% 0% 2T12 2T13 2T14 1S12 1S13 1S14 22
Slide 23: Preço médio – 2º trimestre
Preço médio – 2º trimestre Preço médio – Preço médio – MI Preço médio – ME Preço médio – ME Total R$ R$ R$ (US$) 13,94 13,27 13,05 12,58 12,91 12,42 11,51 11,25 10,40 5,86 5,02 5,05 2T12 2T13 2T14 2T12 2T13 2T14 2T12 2T13 2T14 2T12 2T13 2T14 23
Slide 24: Preço médio – 1º semestre
Preço médio – 1º semestre Preço médio – Preço médio – MI Preço médio – ME Preço médio – ME Total R$ R$ R$ (US$) 14,22 13,60 13,22 12,84 12,34 11,89 10,86 9,41 9,25 5,04 4,73 4,55 1S12 1S13 1S14 1S12 1S13 1S14 1S12 1S13 1S14 1S12 1S13 1S14 24
Slide 25: Investimentos (Imobilizado e Intangível)
Investimentos (Imobilizado e Intangível) 45 42,4 70 65,7 40 60 54,8 35 50 30 27,1 R$ milhões R$ milhões 25 40 20 17,5 30 24,6 15 20 10 10 5 - - 2T12 2T13 2T14 1S12 1S13 1S14 25
Slide 26: Dividendos (R$)
Dividendos (R$) R$ milhões 1S10 1S11 1S12 1S13 1S14 Dividendo mínimo – 25% 9,1 18,0 25,5 26,5 18,0 Dividendo adicional 25,4 53,9 76,1 79,1 53,9 Total 34,5 71,9 101,6 105,6 71,9 Payout %* 41,5% 74,5% 74,7% 64,8% 43,6% (*) Payout: Dividendo dividido pelo lucro líquido após a constituição das reservas
Slide 27: Ativos
Ativos 30/06/2013 31/12/2013 30/06/2014 15,0% 17,9% 19,3% 50,4% 44,1% 35,2% 34,6% 36,6% 46,9% Caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras (CP e LP) Capital de giro (sem caixa) Ativo não circulante 27
Slide 28: Indicadores de valor
Indicadores de valor 13,81 9,59 6,89 4,26 3,12 1,44 Caixa e equiv. caixa e Cap. circ. líquido* / Valor patrimonial* / Lucro por ação** Preço da ação* Preço* / Lucro por aplic. finan.* / por por ação por ação ação** ação * 30/06/2014 ** Lucro dos últimos 12 meses 28
Slide 29: Exigível e Patrimônio líquido
Exigível* e Patrimônio líquido * Exigível: Passivo circulante + passivo não circulante 30/06/13 31/12/13 30/06/14 4,3% 7,7% 5,0% 4,1% 7,1% 7,7% 88,0% 87,3% 88,8% Exigível – Financeiro Exigível – Operacional Patrimônio líquido consolidado 29
Slide 30: Caixa líquido (R$ milhões)
Caixa líquido (R$ milhões) Caixa líquido: ↑ 36,6% vs. 31/12/13 1.045,8 990,4 983,6 938,5 867,4 917,7 734,0 888,4 876,4 841,8 740,5 616,2 (72,8) (95,2) (126,9) (117,7) (96,7) (169,4) 31/03/13 30/06/13 30/09/13 31/12/13 31/03/14 30/06/14 Caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras (CP e LP)