Grupo Argos S.A. · BVC:GRUPOARGOS
Grupo Argos — Investor Presentation (January 2018)
33 slides from Grupo Argos's investor presentation, January 2018
Slide 1: Presentación Corporativa Enero 2018
Presentación Corporativa Enero 2018
Slide 2: Nota Importante
NOTA IMPORTANTE • Esta presentación contiene ciertas declaraciones e información a futuro y relacionada a GRUPO ARGOS y sus subsidiarias que se basan en el conocimiento de hechos presentes, expectativas y proyecciones, circunstancias y suposiciones de eventos futuros. Muchos factores podrían causar
Slide 3: Quiénes somos? Un vistazo a Grupo Argos
QUIENES SOMOS? UN VISTAZO A GRUPO ARGOS • Único vehículo líquido para invertir en infraestructura en 3 Colombia Regiones • Foco estratégico en Cemento, Energía, Concesiones Viales y Aeroportuarias 18 • Matriz de inversiones con un portafolio sólido y articulado con COP Países 48 billones en activos
Slide 4: Portafolio
PORTAFOLIO HOLDING CON UN PORTAFOLIO BALANCEADO CON FOCO EN INFRAESTRUCTURA Capitalización Bursátil1 Ingresos2 EBITDA2 COP 17.6 bn COP 14.7 bn COP 3.8 bn ESTRATÉGICAS – En Infraestructura Contribución en Ingresos y Ebitda del portafolio estratégico Cemento Energía Concesiones 17% 13% Cement Cemento
Slide 5: Estrategia: lineamientos de arquitecto estratégico
ESTRATEGIA CON LINEAMIENTOS DE ARQUITECTO ESTRATEGICO Definiendo un Modelo de Gobierno del Garantizando una coherencia en la estrategia Grupo, así como un Sistema de Control y corporativa y alineación con la estrategia Institucional Estratégico Riesgos que vele por la protección de los competitiva d
Slide 6: Estrategia: metodología enfocada en la rentabilidad
ESTRATEGIA SIGUIENDO UNA METODOLOGIA ENFOCADA EN LA RENTABILIDAD Rentabilización del portafolio Crecimiento rentable Asignación eficiente de capital Alto Mejorar desempeño Invertir para crecer Proteger posición ✓ Crecimiento Invertir para crecer luego de habilidades Crecer selectivamente A Atractivo
Slide 7: Historia: transformación del portafolio
QUE SE REFLEJA EN LA TRANSFORMACIÓN DEL PORTAFOLIO: DE UN CONGLOMERADO DE CEMENTO A HISTORIA UN HOLDING ACTIVO EN INFRAESTRUCTURA Crecimiento & Internacionalización Rentabilidad 2003 - 2007 2008 - 2011 2012 - 2014 2015 - 2017 • Escisión de activos no • Consolidación negocio de Infraestructura • Cons
Slide 8: Historia: política de dividendos en crecimiento
CON UNA POLÍTICA DE DIVIDENDOS EN CRECIMIENTO QUE CONFIRMA FOCO EN RENTABILIZACIÓN HISTORIA DE INVERSIONES EVOLUCIÓN DEL PORTAFOLIO (COP bn) 1 Consolidación 2 Escisión 3 Consolidación Negocio Total Cemento + Energía + Negocio Energético Cementos Argos Concesiones PORTAFOLIO ESTRATÉGICO 30 Concesione
Slide 9: Estrategia: hechos concretos en los últimos años
ESTRATEGIA CON HECHOS CONCRETOS EN LOS ÚLTIMOS AÑOS 1 Simplificación y 2 Rentabilización del 3 Crecimiento rentable 4 Asignación eficiente de focalización portafolio capital TIPO DE ADMINISTRADOR: ACTIVO 2014 2015 2016 ✓ Desinversión de ✓ Desinversión de 300 mil ✓1 Adquisición del 98.6% de Odinsa 6.
Slide 10: Track record: adquisición de Odinsa y control de Opain
TRACK RECORD 1 LA CONSOLIDACIÓN DEL PILAR DE INFRAESTRUCTURA DE LA MANO DE LA ADQUISICIÓN DE ODINSA Y EL CONTROL DE OPAIN El Dorado Airport Entre abril de 2015 y diciembre de 2016, Grupo Argos adquirió el 98.6% de Odinsa a través de una serie de transacciones. ODINSA - 99% de participación en Odinsa
Slide 11: Track record: consolidación en concesiones
TRACK RECORD 1a SEGUIDO POR UNA CONSOLIDACIÓN EXITOSA EN EL NEGOCIO DE CONCESIONES: UN EJEMPLO CLARO DE NUESTRO ROL COMO ARQUITECTOS ESTRATÉGICOS En Operación En Construcción Santa Marta AKF Pacífico II AKF BTA ADN – Paraguachón Hatovial Concesiones viales 60%60% 79% 79% 43% 43% 40% 22% DE: Concesio
Slide 12: Track record: venta de Compas
TRACK RECORD 2 VENTA DE COMPAS: REAFIRMANDO NUESTRO COMPROMISO DE GESTIONAR EFICIENTEMENTE EL PORTAFOLIO DE INVERSIONES • Múltiplos Racional estratégico • Múltiplos Múltiplos • Múltiplos Aporte a la estrategia 3T17 ▪ Materialización de tesis de inversión Cambio en el perfil de vencimiento ▪ Rol de h
Slide 13: Track record: OPA de EPSA y emisión de Celsia
TRACK RECORD 3 OPA DE EPSA Y EMISION DE CELSIA EN LÍNEA CON NUESTRA ESTRATÉGIA DE FOCALIZACIÓN Y ASIGNACIÓN EFICIENTE DEL CAPITAL Simplificación de la arquitectura estratégica de Grupo Argos • Consolidación del negocio de energía en un único vehículo • Mayor claridad al mercado de la estructura del
Slide 14: Resultados financieros
FINANCIEROS RESULTADOS QUE SE HAN TRADUCIDO EN RESULTADOS CRECIENTES INGRESOS CONSOLIDADOS GRUPO ARGOS EBITDA CONSOLIDADO GRUPO ARGOS (COP millardos) (COP millardos) 16,000 14,553 3,620 14,000 12,700 12,000 10,829 10,988 2,780 2,932 2,635 10,000 9,296 2,225 7,629 1,907 8,000 6,681 1,616 6,000 4,000
Slide 15: Apalancamiento
APALANCAMIENTO Y NIVELES DE APALANCAMIENTO A NIVEL SEPARADO EN MINIMOS DE 2.2x, CON UNA SÓLIDA POSICIÓN EN CAJA DE 267 MIL MM PARA CIERRE DE 3T17 ENDEUDAMIENTO INDICADORES DE APALANCAMIENTO COP miles de millones Ebitda Ajustado (12 meses)** +9% 1,567 sep-2016 sep-2017 1,442 • sep-2016: 376 22% • sep
Slide 16: Corporativo: gobierno corporativo
CORPORATIVO GOBIERNO RECONOCIMIENTO Y COMPROMISO CON EL GOBIERNO CORPORATIVO JUNTA DIRECTIVA ACCIONISTAS ROSARIO CÓRDOBA Fondos Colombia - (Presidente de la Junta) - Independiente Grupo Sura-36% Grupo Sura - 36% 61,1% MARIO SCARPETTA Grupo Nutresa Grupo Nutresa– 12% -12% Fondos Colombian Colombia -
Slide 17: Anexos
GRUPO ARGOS
Slide 18: Concesiones
Concesiones
Slide 19: Odinsa: transformación activa en concesiones
ODINSA TRANSFORMACIÓN ACTIVA EN EL NEGOCIO DE LAS CONCESIONES Cifras Claves (9M17) Contribución al ingreso por Ingreso por negocio ajustado* EBITDA por negocio negocio MPP 9M17 ajustado* Aeropuertos Construcción Construcción 12% 13% 17% Aeropuert Vías Construcción os 43% 4 Vías Vías 23% 52% Aeropuer
Slide 20: Odinsa: racional del negocio de concesiones viales
ODINSA RACIONAL DETRÁS DEL NEGOCIO DE CONCESIÓN VIALES ENTORNO GEOGRÁFICO ESTRATEGIA DE ODINSA Global competitiveness index – Calidad de vías* ✓ Presencia en ✓ Consolidar corredores estratégicos en Colombia y País Puesto / 138 países en vía de la región. desarrollo con Ecuador 24 ✓ Experiencia y cre
Slide 21: Odinsa: racional del negocio de concesiones aeroportuarias
ODINSA RACIONAL DETRÁS DEL NEGOCIO DE CONCESIÓN AEROPORTUARIAS ENTORNO GEOGRÁFICO ESTRATEGIA DE ODINSA ✓ En los próximos 20 años, la Viajes per Capita* ✓ Aeropuertos más concurridos en Colombia 3.0 6% clase media crecerá y Ecuador para aprovechar el crecimiento 2.5 5% aproximadamente 2bn, regional d
Slide 22: Odinsa: resultados
ODINSA RESULTADOS PASAJEROS TRAFICO PROMEDIO DIARIO MM PAX 9M2017 40.0 35.4 36.0 Autopistas del Café 33.1 5% 30.5 30.0 27.8 26.6 27.4 25.5 15% Malla Vial del Meta 20.0 TPD Pacífico 2 9% 46% 10.0 71,166 Autopistas del Nordeste 0.0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 1H16 9M17 24% Boulevard Turistico del At
Slide 23: Negocio Cemento
Iv | wa GRUPO ARGOS
Slide 24: Cementos Argos: líder del cemento y concreto
CEMENTOS ARGOS LÍDER DEL CEMENTO Y EL CONCRETO EN LAS AMÉRICAS Cifras Claves (9M17) 33 Ingresos por geografía Ingresos por producto EBITDA por geografía Regions Regiones Colombia Colombia 14 14 USA 27% RMC 40% USA 42% 25% Countries Países 53% Cemento 60% CCA CCA 20% 34% 9,166 9.850 Employees Emplead
Slide 25: Cementos Argos: racional del negocio de cemento
CEMENTOS ARGOS RACIONAL DETRAS DEL NEGOCIO DE CEMENTO ENTORNO GEOGRÁFICO ESTARTEGIA DE CEMENTOS ARGOS ✓ Sector residencial es el Consumo de Cemento* 150 600 ✓ Adquisición de la planta de Martinsburg para principal motor para la 115 convertirse en el 4o productor de cemento Kg / capita recuperación d
Slide 26: Cementos Argos: resultados
CEMENTOS ARGOS RESULTADOS QUE EVIDENCIAN UNA OPERACIÓN FAVORECIDA POR LA DIVERSIFICACIÓN GEOGRÁFICA VOLUMEN CEMENTO VOLUMEN CONCRETO Mtpa Mcmpa 16.0 14.3 14.0 14.0 14.0 12.6 12.2 11.5 11.4 12.0 11.1 11.3 12.0 10.8 10.5 9.3 10.0 9.4 10.0 8.6 8.6 8.0 7.8 7.0 8.0 8.0 5.9 6.0 6.0 4.0 4.0 2.0 2.0 - - 201
Slide 27: Negocio Energía
Negocio Energía
Slide 28: Celsia: transformación y crecimiento exitoso
CELSIA UN PROCESO DE TRANSFORMACIÓN Y CRECIMIENTO EXITOSO CON ENFOQUE Cifras Claves (9M17) Ingresos por geográfica Ingreso por tipo de generación EBITDA por geografía Viento 3% CCA Térmica 23% 3 CCA 43% Colombia 23% Countries Países 57% Hídrica 75% Colombia 1,600 77% Employees Empleados 9M17: COP 2.
Slide 29: Celsia: racional del negocio de energía
CELSIA RACIONAL DETRÁS DEL NEGOCIO DE ENERGÍA ENTORNO GEOGRÁFICO ESTRATEGIA DE CELSIA Colombia + Panamá + Costa Rica ✓ Crecimiento potencial en el consumo de energía (bajo consumo ✓ Líder en los países en que opera per cápita) ✓ Pipeline de proyectos para capturar oportunidades de ✓ Economías en vía
Slide 30: Celsia: resultados
CELSIA RESULTADOS GENERACIÓN VENTAS AL MERCADO REGULADO Y NO REGULADO GWh GWh 8,129 600 7,754 7,135 6,170 550 5,543 5,039 500 4,548 450 400 350 2012 2013 2014 2015 2016 9M16 9M17 300 Colombia CCA 1Q12 3Q12 1Q13 3Q13 1Q14 3Q14 1Q15 3Q15 1Q16 3Q16 1Q17 3Q17 INGRESOS EBITDA – MARGEN EBITDA (%) COP$ mil
Slide 31: Real Estate
Real Estate
Slide 32: Real Estate: banco de tierras
REAL ESTATE BANCO DE TIERRAS CON POTENCIAL DE GENERACIÓN DE LIQUIDEZ Situm ~2,000 Ha (Barranquilla and Barú) 416 Ha desarrolladas a 2015 2002 2017 Uso de la tierra: 56% ✓ Aprox. 2.000 Ha para desarrollar entre Barranquilla y Barú. residencial ✓ Desarrollo inmobiliario en Barranquilla: 833 Ha equival
Slide 33: Real Estate: negocio inmobiliario con activos por COP 3 bn
REAL ESTATE NEGOCIO INMOBILIARIO CON ACTIVOS BAJO ADMINISTRACIÓN POR COP 3 BN Pactia Cifras Claves 9M17 3 Countries Países Distribución por Activos Auto GLA NOI Auto Almacenamiento, Almacenamiento 4.0% Lotes 2% 6% Otros 2% Hoteles Hoteles Proyectos 4% Oficinas 5.0% Oficinas 12% Por estabilizar 20% I