Meiji Holdings Co., Ltd. · TSE:2269

Meiji — H1 FY2016 Earnings Presentation

29 slides from Meiji's earnings presentation, Nov 14, 2016

  1. Slide 1: 2016年度 上期決算説明資料

    20167R FH RA RAS 2016.11.14 Wiah Ibe + IAnknN Sat

  2. Slide 2: 目次

    目次 １．２０１６年度 上期総括 ２．２０１６年度 下期・通期見通し ３．「ＳＴＥＰ ＵＰ １７」 戦略の進捗： 課題に対する下期以降の取り組み ・ 本資料に記載されている業績見通しなどの将来に関する記述は、当社が現在入手している情報、 および合理的であると判断する一定の前提に基づいており、実際の業績などはさまざまな要因に より大きく異なる可能性があります。 ・ 本資料には、医薬品 （開発中の製品を含む） に関する情報が含まれておりますが、その内容は 宣伝広告、医学的アドバイスを目的としているものではありません。 2 ｜ 2016.11.14 ｜ Copyright © 2016 Meiji

  3. Slide 3: 基本方針

    基本方針 成長の加速とさらなる収益性向上 １．優位事業の強化と新たな成長への挑戦 ２．環境変化に対応しうる収益力の強化 ３．グローバル展開の推進 ４．経営基盤の進化 3 ｜ 2016.11.14 ｜ Copyright © 2016 Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  4. Slide 4: 2016年度 上期実績

    ２０１６年度 上期実績 （単位：億円） 16年度 16年度 上期計画 上期実績 計画比 前年同期比 +0.1% +2.4% 売上高 6,060 6,067 +7 +144 連結 +14.8% +11.7% 営業利益 325 373 +48 +39 営業利益率 5.4% 6.2％ +0.8pt +0.5pt 親会社株主に帰属す +3.5% △26.6% る四半期純利益 235 243 +8 △88 食品 +1.1% +3.5% 売上高 5,295 5,352 +57 +181 +25.2% +35.1% 営業利益 310 388 +78 +100 医薬品 △6.7% △5.3% 売上高 773

  5. Slide 5: 営業利益増減分析

    食品はマイナス要因をカバーして増益、薬品は薬価改定と費用増で減益 営業利益増減分析 （億円） ・退職給付費用増 ・SKU削減によるマイナス影響 15年度上期 287 食品セグメント △17 ：特殊要因によるマイナスの影響 +16 ：原材料調達コスト減 +31 ：効率化によるコスト削減効果など +71 ：コア商品の売上成長 16年度上期 388 計画比 +78 医薬品セグメント 15年度上期 49 △42 ：薬価改定の影響 △38 ：一時金支払いや普及費増 +18 ：既存品・新製品の数量増、子会社の業績拡大 16年度上期 △13 計画比 △31 5 ｜ 2016.11.14 ｜ Copyrigh

  6. Slide 6: 2016年度 上期総括

    ２０１６年度 上期総括  付加価値の高いコア商品の強い伸びが続く 食品  構造改革の取り組みは継続  薬価改定と一時金支払いが上期業績に響く 医薬品  新規発売品目の普及活動に注力  社外取締役の増員、社外役員のみの定期会合 ガバナンス  長期ビジョン策定に向けて活発な議論進む 下期の  外部環境が変化する中でのマネジメント 課題  構造改革の深耕 6 ｜ 2016.11.14 ｜ Copyright © 2016 Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  7. Slide 7: 2016年度 下期・通期見通し

    ２．２０１６年度 下期・通期見通し 7 ｜ 2016.11.14 ｜ Copyright © 2016 Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  8. Slide 8: 2016年度 計画

    ２０１６年度 計画 （単位：億円） 上期 下期 通期 実績 前年同期比 計画 前年同期比 計画 前年同期比 +2.4% +2.0% +2.2% 売上高 6,067 +144 6,442 +127 12,510 +272 連結 +11.7% △0.4% +4.8% 営業利益 373 +39 441 △1 815 +37 +1.4% △5.0% △2.2% 経常利益 360 +5 439 △23 800 △18 親会社株主に帰属 △26.6% △4.3% △16.1% する当期純利益 243 △88 281 △12 525 △100 食品 +3.5% △0.1% +1.6% 売上高 5,352 +

  9. Slide 9: 2016年度 計画

    ２０１６年度 計画 （単位：億円） 上期実績 通期計画 前年同期比 前年同期比 △3.4% +33.6% 設備投資額 233 △8 566 +142 +12.2% +7.6% 減価償却費 221 +24 452 +31 △2.8% △2.6% 研究開発費 125 265 連結 △3 △7 △91.6% △78.0% フリーキャッシュフロー 39 △425 210 △743 （前期末比） △2.3% △5.3% 有利子負債 1,444 △33 1,400 △78 ＲＯＥ ― ― 12％ △4.1pt 1株あたり配当金 45円 +17.5円 90円 ±0円  前年度の固定資産売却の影響でフリーキ

  10. Slide 10: 「STEP UP 17」戦略の進捗

    ３．「ＳＴＥＰ ＵＰ １７」 戦略の進捗： 課題に対する下期以降の取り組み 10 ｜ 2016.11.14 ｜ Copyright © 2016 Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  11. Slide 11: 食品 付加価値化:ヨーグルト

    食品 付加価値化を進め、コア商品の拡大とシェアアップ 当社売上高 （億円） ヨーグルト市場規模 （金額ベース） 当社シェア 43.1% プロバイオティクス （億円） （前年比+0.1pt) ヨーグルト／ 1,899 1,985 +2%見込 4,000 下期 3,863 996 3,481 3,484 3,000 上期 2,000 988 15年度 16年度 1,000 13年度 14年度 15年度 16年度 着実にプレゼンスを向上させ、市場拡大をけん引  エビデンスを活用したマーケティングの強化 • リピート購入の促進 • 新商品の早期市場定着  プロバイオの増産投資で、安定供給体制を実現

  12. Slide 12: 食品 付加価値化:チョコレート

    食品 付加価値化を進め、コア商品の拡大とシェアアップ 当社売上高 （億円） （億円） チョコレート市場規模 （金額ベース） 当社シェア 23.9% （前年比+0.1pt) チョコレート 4,000 +3%見込 956 994 3,510 3,636 下期 3,464 3,000 588 上期 2,000 406 15年度 16年度 1,000 13年度 14年度 15年度 16年度 「健康」 「プレミアム」 を軸にした成長  カカオが持つ健康価値の普及・啓発活動の強化  「チョコレート効果」 は能力増強し、さらなる拡大へ （投資額 約５億円）  リニューアルした「The Chocolat

  13. Slide 13: 加工食品の構造改革

    食品 加工食品の構造改革： 「選択と集中」 で収益性改善 当社売上高 （億円） ナチュラルチーズを中心に拡大 356 チーズ 348 下期 183  チーズ市場は成長続く 上期  「明治北海道十勝」 シリーズの 173 明治北海道十勝 15年度 16年度 マーケティング強化 カマンベールチーズ  カマンベールは増産投資を決定、さらなる販売拡大 （18年度上期に生産開始予定、投資額 約90億円） 強いブランドに経営資源を集中 アイス クリーム 465 471 下期 169  「明治エッセル」 は基幹品を中心に展開 上期 302  「ＧＯＬＤ ＬＩＮＥ」 はラインアップ拡充 15年度 1

  14. Slide 14: 物流コストのコントロール

    食品 効率化の推進による物流コストのコントロール ドライバー不足や当社商品の物量増などを背景にした 物流コストの上昇懸念  配送ルートの見直しなどを含めた 全社的な物流効率化推進  投資を伴う物流拠点の最適化 物流拠点の最適化 中部地区 関東地区 • 物流拠点を５か所  チルド品の物流拠点を再編 から１か所に再編 既存工場敷地内の倉庫を • チルド品と常温品の 拡張して集約 共同配送 • 投資額 約26億円  常温品の物流最適化に着手 関東地区のチルド品物流倉庫 14 ｜ 2016.11.14 ｜ Copyright © 2016 Meiji Holdings Co., Ltd. Al

  15. Slide 15: 食品 海外事業

    食品 海外事業は売上拡大による収益力アップを目指す 海外売上高 （億円）  売上高の大きい中国と米国は、現地通貨ベースで成長 ■持分法適用会社＋非連結会社 ■連結会社＋輸出 着実な売上成長の実現 【中国】 牛乳／ヨーグルト 749 699 売上高  華東エリアでの （百万元） 174 取扱店舗数の拡大 下期 316 上期 418 243 236 対前年増減率 下期 +75% （高級スーパー、コンビニ） 149 115 142 383 上期 330 181 68 46 上期 94 164  販売エリアの拡大 15年度 16年度 14年度 15年度 16年度 収益改善進み、付加価値追求へ 【

  16. Slide 16: 薬品 国内事業

    薬品 国内事業は新規発売品目の定着と既存品の拡大に注力 医療用医薬品事業 売上高 （億円） 新規発売品目の定着 薬価改定の影響 92億円  統合失調症治療薬 「シクレスト」 （舌下錠） 有効性を訴求し、処方定着へ 1,533 1,437  ＣＯＰＤ治療薬 「ウルティブロ」 重点診療科に向けた普及活動の強化 下期 875  アレルギー性疾患治療薬 「ビラノア」 （一般名 ビラスチン） 下期発売予定、早期の市場浸透を目指す 上期 657  抗菌薬 「タゾピペ配合静注用明治」 （ＧＥ） ジェネリック促進の環境下で、高品質・情報提供力・安定供給 15年度 16年度 の強みを生かした展開 既存品

  17. Slide 17: 薬品 海外事業

    薬品 海外事業は拡大戦略を着実に実行し、さらなる収益貢献へ 海外売上高 （億円） 海外市場での売上拡大 419 431  中国、インド、ＡＳＥＡＮ地域での重点品目 下期 （メイアクトなど） の拡大 241  グループ会社間やパートナー企業との連携強化 上期 190 15年度 16年度 メドライクでの日本向け製剤生産 海外  ３月に着工した Ｕｎｉｔ ７が完成 25% 25% 比率 日本向けに年30億錠の生産能力を整備 （注）海外売上高は、 単体の輸出事業および 連結対象となっている海外グループ会社 （初期投資額 約20億円） の売上高（消去後数値）  １７年度からの供給開始に向けて、準

  18. Slide 18: 新薬の創出 パイプライン

    薬品 専門性の高い分野に注力し、新薬の確実な創出を目指す 感染症 現在のパイプライン （◆自社創薬） 16年度 17年度 ＭＥ1111 【爪真菌症治療薬】 ◆ （P I/II 終了し、検討中） ＭＥ1100 アルベカシン 【院内感染肺炎/人工呼吸器関連肺炎治療薬】 ◆ Phase I （海外） ＯＰ0595 【β­ラクタマーゼ阻害薬】 ◆ 導出 中枢神経系 ＳＭＥ3110 フルボキサミン適応拡大 【強迫性障害治療薬 （小児）】 申請 医療用医薬品 ＭＥ2112 ジプラシドン 【統合失調症治療薬】 Phase III ＭＥ2125 サフィナミド 【パーキンソン病治療薬】 Phase II/III

  19. Slide 19: ｜ Copyright © 2016 Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

    19 ｜ 2016.11.14 ｜ Copyright © 2016 Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  20. Slide 20: 参考資料

    参考資料 20 ｜ 2016.11.14 ｜ Copyright © 2016 Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  21. Slide 21: 2016年度 上期財政状態

    ２０１６年度 上期財政状態 2016年3月末 総資産： 8,561億円 2016年9月末 総資産： 8,371億円 実績（増減額） 実績（増減額） 2,766 3,629 現金及び預金 221 （△97） 支払手形及び 1,040 （+0） 買掛金 受取手形及び 流動負債 1,720 （△94） 短期借入金・ 売掛金 2,777 1,602 流動資産 1年内償還予定 674 （+176） 3,546 たな卸資産 1,318 （+82） 社債・CP その他 286 （+26） その他 1,062 （△165） 4,931 4,191 固定負債 長期借入金・ 769 （△210） 社債 1,385

  22. Slide 22: 2016年度 上期経営成績 補足

    ２０１６年度 上期経営成績 補足 （単位：億円） １Ｑ ２Ｑ 上期 売上高 3,010 3,057 6,067 16 年度 営業利益 220 152 373 営業利益率 7.3% 5.0% 6.2% 売上高 2,931 2,991 5,923 連結 15 年度 営業利益 168 165 334 営業利益率 5.8% 5.5% 5.6% 売上高 2,736 2,855 5,592 14 年度 営業利益 107 82 189 営業利益率 3.9% 2.9% 3.4%  例年２Ｑは、１Ｑ比で営業利益率が低下 （主な理由） 発酵デイリー事業の商品構成、チョコレートの非需要期 等  １４・１５年度に

  23. Slide 23: 上期営業利益 増減分析

    ２０１６年度 上期営業利益 増減分析 （単位：億円） （セグメント別） 上期 食品 医薬品 他 15年度 2Q累計 334 287 49 △2 売上増減 +75 +61 +14 ― 薬価改定の影響 △42 ― △42 ― 原価の変動 +35 (*1) +35 0 ― 経費等の増減 △45 (*2) △7 △38 ― その他（子会社損益含む） +16 +12 +4 0 16年度 2Q累計 373 388 △13 △2 ＊１： 主な内訳 … 【食品】 海外乳原料+13、商品政策等+10、生産効率化等+6 ＊２： 主な内訳 … 【食品】 特売費・宣伝費減+8、物流効率化+8、その他△23 【医薬品】

  24. Slide 24: 食品セグメント内 事業別計画

    ２０１６年度 食品セグメント内 事業別計画 （単位：億円） 上期 下期 通期 実績 前年同期比 計画 前年同期比 計画 前年同期比 デイリー 発酵 +8.5% △3.7% +2.3% 売上高 2,697 +211 2,534 △96 5,232 +115 +35.7% △14.3% +6.8% 営業利益 240 +63 207 △34 447 +28 加工食品 △4.0% △6.5% △5.2% 売上高 945 △39 871 △60 1,816 △100 +29.4% △8.6% +13.6% 営業利益 45 +10 23 △2 68 +8 菓子 △0.4% +3.3% +1.7% 売上高

  25. Slide 25: 食品セグメント内 事業別計画

    ２０１６年度 食品セグメント内 事業別計画 （単位：億円） 上期 下期 通期 実績 前年同期比 計画 前年同期比 計画 前年同期比 その他 +4.2% +2.5% +3.3% 売上高 1,784 +71 1,824 +43 3,609 +114 +117.1% +2.9% +45.0% 営業利益 25 +14 21 +0 46 +14 全社費用 消去および ― ― ― 売上高 △1,258 △50 △1,200 +67 △2,459 +17 ― ― ― 営業利益 △56 △37 △49 △14 △105 △52 （注1） 下期計画は2016年5月11日発表 25 ｜ 2016.11.14 ｜

  26. Slide 26: 2016年度 通期営業利益 増減分析

    ２０１６年度 通期営業利益 増減分析 （単位：億円） （セグメント別） 通期 食品 医薬品 他 15年度 通期 777 682 101 △6 売上増減 +141 +46 +95 ― 薬価改定の影響 △92 ― △92 ― 原価の変動 +30 +30 0 ― 経費等の増減 △52 △26 △26 ― その他（子会社損益含む） +11 △4 +12 +3 16年度 通期（計画） 815 728 90 △3 26 ｜ 2016.11.14 ｜ Copyright © 2016 Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. （注） 計画は2016年11月9

  27. Slide 27: 製品トピックス 食品 明治おいしい牛乳 新容器

    製品トピックス 食品 「明治おいしい牛乳」 新容器 12年度を100とした場合の市場と当社売上高の伸長 旧容器 新容器 （金額ベース） (1000mL) 115 ( 900mL ) 110 上期 前年同期比 +0.6% 105 明治おいしい牛乳 100 牛乳類市場 △2.1% 95 12年度 13年度 14年度 15年度 16年度  ９月より九州地区で発売開始  新容器製造のため、九州工場に１ライン新設 （投資額 約６億円）  今後、段階的に全国展開予定 【新容器の特長】 利便性とおいしさがアップ • リキャップ可能 • 横幅を小さくし、持ちやすいフォルム • 人口動態、飲用実態に合わせ

  28. Slide 28: 製品トピックス 薬品 新規発売品目

    製品トピックス 薬品 ２０１６年度 新規発売品目 １．統合失調症治療薬 「シクレスト」 即効性が期待でき、統合失調症 急性期の新しい選択肢となる新薬 （５月発売） 市場 • 統合失調症治療薬市場： 約1,900億円 • 競合品のジェネリック化が進んでいる • 吸収が早い速崩性舌下錠 製品の特長 • 既存薬とは異なる薬理プロファイル • 良好な有効性と優れた安全性 • 初回投与量から維持用量での治療が可能 • ピーク時売上高見込み： 385億円（薬価算定時） 28 ｜ 2016.11.14 ｜ Copyright © 2016 Meiji Holdings Co., Ltd. All right

  29. Slide 29: 製品トピックス 薬品 新規発売品目

    製品トピックス 薬品 ２０１６年度 新規発売品目 ２．ＣＯＰＤ治療薬 「ウルティブロ」 ７月に日本国内の販売権を承継 市場／ 製品の特長 • ＣＯＰＤ治療薬市場： 約330億円 • 即効性、持続性が高い • ピーク時売上高見込み： 180億円（薬価算定時） ３．アレルギー性疾患治療薬 「ビラノア」 下期発売予定 （大鵬薬品工業との日本国内共同販売） 市場／ • 抗アレルギー剤市場： 約1,650億円 製品の特長 • 世界70か国以上で発売 • 眠気が少なく安全性が高い • ピーク時売上高見込み： 195億円（薬価算定時） 29 ｜ 2016.11.14 ｜ Copyright © 2016 M

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