Ntn Corporation · TSE:6472
Ntn — Q1 FY2022 Earnings Presentation
19 slides from Ntn's earnings presentation, Aug 4, 2021
Slide 1: 2022年3月期 第1四半期 決算説明会資料
2022年3月期 第1四半期 決算説明会資料 2021年8月4日 NTN 株式会社 Copyright 2021 NTN Corporation 1
Slide 2: 2022年3月期 第1四半期決算の概要
2022年3月期 第1四半期決算の概要 売上高：1,566億円 前年1Qのコロナ影響から大幅な需要回復（YoY+70%） 営業利益： 17億円 半導体不足の影響を受けるも規模回復で増益（YoY+114億円） 親会社株主に帰属する純利益：12億円 棚卸資産：1,914億円 想定以上の半導体不足の影響で一時的に増加（3月末比+145億円） ﾌﾘｰ・ｷｬｯｼｭﾌﾛｰ：86億円 棚卸資産の一時的な増加があるも黒字を確保 2021年3月期 2022年3月期 （億円） 1Q実績 通期実績 1Q実績 前年同期差(比) 通期見通し 売上高 919 5,628 1,566 +647(+70%
Slide 3: 2022年3月期 事業形態別の概要と通期見通し
2022年3月期 事業形態別の概要と通期見通し 前年同期比では、全事業で増収増益 ・アフターマーケット：前年コロナ禍からの市況回復で需要が増加、増収増益 ・産業機械：建機、農機、減速機、工作機を中心に需要回復。収益改善に取組み、増収増益 ・自動車：前年1Qのロックダウンから大幅な需要回復、増収 5月公表比較では 自動車は世界的な半導体不足の影響が拡大し生産台数が減少、1Q販売は予想以上に減少 一方、アフターマーケットと産業機械は販売が増加、上期、下期ともに需要増加の見込み この結果、通期の業績予想は据え置き （億円） アフターマーケット 産業機械 自動車 全事業 21/3 22/3 21/3
Slide 4: 目次
目 次 ★2022年3月期 第１四半期決算のポイント １．連結損益 ２．地域別売上高 ３．事業形態別売上高・営業利益 ４．事業形態別業績 （四半期推移） ５．営業利益増減 ６．所在地別 売上高・営業利益 ７．棚卸資産 ８．設備投資・減価償却費 ９．有利子負債 １０．キャッシュ・フロー １１．見通し達成に向けたポイント Copyright 2021 NTN Corporation 4
Slide 5: 2022年3月期 第1四半期決算のポイント
2022年3月期 第1四半期決算のポイント 2022年3月期 第1四半期（4-6月）の実績 ◇売上高： 1,566億円 ・前年同期比+647億円の増収(除く為替+572億円) ◇営業利益： 17億円 ・前年同期比+114億円の増益(除く為替+110億円) ◇経常利益： 26億円 ・前年同期比+124億円の増益(除く為替+119億円) ◇親会社株主に帰属する四半期純利益： 12億円 ・前年同期比+133億円の増益(除く為替+130億円) ◇ﾌﾘｰｷｬｯｼｭ・ﾌﾛｰ： 86億円、前年同期比+285億円の増加 Copyright 2021 NTN Corporation 5
Slide 6: 連結損益
１．連結損益 単位：億円 '21年3月期 '22年3月期 増減 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 通期 対前年同期 実績 実績 実績 実績 実績 実績 見通し ②-① ① ② 合計 除く為替 為替 売 上 高 919 1,473 1,603 1,633 5,628 1,566 6,600 647 572 75 営 業 利 益 △ 97 △ 26 35 57 △ 31 17 150 114 110 4 (営 業 利 益 率) (△10.6%) (△1.8%) (2.2%) (3.5%) (△0.6%) (1.1%) (2.3%) (11.6%) 経 常 利 益 △ 98 △ 36 25 52
Slide 7: 地域別売上高
２．地域別売上高 単位：億円 '21年3月期 '22年3月期 増減 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 通期 対前年同期 実績 実績 実績 実績 実績 実績 見通し ②-① ① ② 合計 除く為替 為替 日本 285 405 466 472 1,628 445 1,870 160 160 0 米州 192 416 414 422 1,444 427 1,785 235 221 14 欧州 181 301 334 356 1,172 333 1,405 152 117 34 アジア他 260 351 390 382 1,384 361 1,540 101 74 27 合 計 919 1,473
Slide 8: 事業形態別売上高・営業利益
３．事業形態別売上高・営業利益 ＜事業形態別売上高＞ 単位：億円 '21年3月期 '22年3月期 増減 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 通期 対前年同期 実績 実績 実績 実績 実績 実績 見通し ②-① ① ② 合計 除く為替 為替 補 修 196 233 239 247 915 270 1,010 74 60 15 産 業 機 械 226 242 249 301 1,019 307 1,050 81 67 13 自 動 車 497 997 1,116 1,085 3,695 989 4,540 492 445 47 合 計 919 1,473 1,603 1,633 5,628 1,5
Slide 9: 事業形態別業績（四半期推移）
４．事業形態別業績（四半期推移） 売上高 営業利益/営業利益率 自動車 産業機械 補修 自動車 産業機械 補修 2,000 150 ②-① 13.7% 13.6% 12.7% （ （ 億 億 1,800 6.5% 5.6% 円 120 3.9% 1.5% 円 270 0 0 0 ） 0△ 2.1% 0 0.2% ） 1,603 1,633 1,600 ### 1,473 0 0 01,566 0 00.2% 0.6% 90 △ 3.8% △ 3.6% △ 2.3% 0 0 0 239 247 0 0 0 270 57 1,400 ### 233 0 0 0 60 0 0 249 △ 19.3%
Slide 10: 営業利益増減 前年1Q vs 22年3月期1Q
’21年3月期 １Q < 実績 > ５-１．営業利益増減 vs ’22年3月期 １Q < 実績 > 利益増加要因 利益減少要因 （ 204億円 ） （ 90億円 ） 為替 売価レベル 比例費 0億円 4億円 16億 人件費 経費等 △53億円 （償却費、その他） '22年3月期 △37億円 1Q 営業利益 規模影響 17億円 183億円 '21年3月期 1Q +114億円 営業利益 △97億円 Copyright 2021 NTN Corporation 10
Slide 11: 営業利益増減 前年4Q vs 22年3月期1Q
’21年3月期 4Q < 実績 > ５-２．営業利益増減 vs ’22年3月期 １Q < 実績 > 利益増加要因 利益減少要因 （ 2億円 ） （ 42億円 ） 為替 2億円 規模影響 22億円 '21年3月期 人件費 4Q 8億円 比例費 売価レベル 経費等 営業利益 △40億円 3億円 0億円 （償却費、その他） 57億円 9億円 '22年3月期 1Q 営業利益 17億円 Copyright 2021 NTN Corporation 11
Slide 12: 所在地別 売上高・営業利益（日本・米州）
６-１．所在地別 売上高・営業利益 （日本・米州） 《 日本 》 《 米州 》 売上高 単位：億円 売上高 単位：億円 1,000 1,000 784 800 800 748 800 614 600 524 600 413 410 417 422 400 400 200 200 190 0 0 '21/3月期 '2 2/3月期 '2 1/3月期 '2 2/3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 営業利益 営業利益 40 20 20 6 15 10 5 △8 △5 1 0 0 0.8% 1.9% 0.3% 1.2% -20 △ 9.0% △ 1.0% -10 △ 1.
Slide 13: 所在地別 売上高・営業利益（欧州・アジア他）
６-２．所在地別 売上高・営業利益 （欧州・ｱｼﾞｱ他） 《 欧州 》 《 アジア他 》 売上高 《 欧州 》 単位：億円 売上高 《 アジア他 》 単位：億円 1,000 1,000 800 800 600 600 366 394 375 377 370 342 400 333 400 337 251 200 199 200 0 0 '21/3月期 '22/3月期 '21/3月期 '22/3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 営業利益 営業利益 10 50 1 7 42 41 0 △2 △3 40 39 △ 0.6% 0.3% 1.7% 28 -10 △ 0.8
Slide 14: 棚卸資産
７．棚卸資産 国 内 海 外 棚卸資産回転率 3,000 3.6 3.1 3.2 3.3 3.7 2.7 2,500 棚 1.9 卸 資 2,000 1,829 1,928 1,914 1,750 1,712 1,768 1,800 産 ( 億 1,500 円 1,229 1,295 1,158 1,167 1,259 1,180 1,124 ) 1,000 500 601 633 592 588 601 655 620 0 '20年3月 '20年6月 '20年9月 '20年12月 '21年3月 '21年6月 '22年3月 単位：億円 '20年3月 '20年6月 '20年9月 '20年12月
Slide 15: 設備投資・減価償却費
８．設備投資・減価償却費 （単位：億円） 投資（国内） 投資（海外） 償却（国内） 償却（海外） 120 370 400 89 91 92 90 83 300 80 73 225 62 68 220 27 57 57 56 200 55 57 36 40 41 110 40 35 23 100 46 24 145 28 25 32 34 28 35 35 110 12 18 0 0 '21年3月期4-6月実績 '21年3月期7-9月実績 '21年3月期10-12月実績 '21年3月期1-3月実績 '22年3月期4-6月実績 '22年3月期見通し 1 単位：億円 '21年3月期 '22年3月期
Slide 16: 有利子負債
９．有利子負債 国 内 海 外 ネットDEレシオ ネットDEレシオ(調整後)※ 6,000 2.1 2.2 1.9 1.9 1.6 1.5 1.5 有 5,000 利 1.3 4,228 1.2 4,087 1.2 3,900 子 3,915 3,971 3,840 負 4,000 3,624 906 債 996 915 895 800 861 （ 億 3,000 1,040 円 ） 2,000 3,056 2,979 3,322 3,193 3,100 2,584 2,918 1,000 0 '20年3月 '20年6月 '20年9月 '20年12月 '21年3月 '21年6月 '22年3月
Slide 17: キャッシュ・フロー
１０．キャッシュ・フロー '21年3月期 '22年3月期 '22年3月期 ②－① 単位：億円 4-6月実績① 7-9月実績 10-12月実績 1-3月実績 通期実績 4-6月実績② 通期見通し Ⅰ．営業活動による キャッシュ・フロー △110 △15 314 175 365 126 236 295 Ⅱ．投資活動による キャッシュ・フロー △89 △64 △58 31 △179 △40 49 △240 Ⅰ+Ⅱ．フリーキャッシュ・フロー △199 △79 256 206 185 86 285 55 Ⅲ．財務活動による キャッシュ・フロー 283 77 △145 332 547 △155 △438
Slide 18: 通期見通し達成に向けたポイント
１１．通期見通し達成に向けたポイント ◇回復する自動車向け需要への対応 ◇利益率の高い補修市場向け供給拡大 ◇鋼材価格・輸送費等の上昇を売価転嫁他により吸収 ◇規模増局面における固定費のコントロール 通期営業利益150億円以上の達成 Copyright 2021 NTN Corporation 18
Slide 19: DRIVE NTN100
DRIVE NTN100 Digitalization, Resources, Innovation, Variable cost reformation, Efficiency improvement NTN Transformation for New 100years •本資料およびプレゼンテーション、引き続き行われる質疑応答の際の回答には、将来の業績見通し、事業戦略が含まれており、それらは現在 入手可能な情報から得られた当社経営者の判断に基づいております。 •これらの将来的予測に基づく記載や発言は将来の実績を保証するものではなく、実際の結果が製品に対する需要変動、為替変動、金利変動、