Iseki & Co., Ltd. · TSE:6310
Iseki & — Q3 2022 Earnings Presentation
26 slides from Iseki &'s earnings presentation, Nov 14, 2022
Slide 1: 2022年12月期 第3四半期 決算説明会
2022年12⽉期 第3四半期 決算説明会 井関農機株式会社 2022年11⽉14⽇
Slide 2: 目次
目次 １．2022年12月期第3四半期 業績の概要 ２．国内外市場動向 ３．2022年12月期 業績予想 ４．トピックス 2022年12月期第3四半期 決算説明会 2
Slide 3: 1. 2022年12月期第3四半期 業績の概要
１．2022年12月期第3四半期 業績の概要 2022年12月期第3四半期 決算説明会 3
Slide 4: ISEKIドイツの連結子会社化も増収寄与
ポイント ＜第3四半期業績＞ 売上高推移(第3四半期) 海外好調 (単位：億円、％) 国内は補助金反動や米価低迷・資材価格高騰影響等で減 1,191 1,209 1,116 1,234 1,253 国内 ： サプライチェーン混乱に伴う生産遅延 国内 米価低迷・資材価格高騰による購買意欲減退 前期にあった経営継続補助金の反動 21.2% 20.7% 26.3% 32.1% 海外 21.7% 海外 ： (北米) コンパクトトラクタ市場が調整局面に入るも、現地在庫レベル回復に 18/12期 3Q 19/12期 3Q 20/12期 3Q 21/12期 3Q 22/12期 3Q 向け当社出荷は続伸 (欧
Slide 5: 市場環境及び当社事業環境(22/12期第3四半期)
市場環境及び当社事業環境(22/12期第3四半期) 【凡例】 ＝市場環境 ＝当社事業環境 市場環境と当社事業環境 新型コロナウイルス感染症の影響 サプライチェーンの混乱(生産用部品調達遅れ等) ＜全体＞ 原材料価格高騰 展示会中止など営業活動に影響 ＜国内＞ 経営継続補助金の反動 北米：コンパクトトラクタ市場が調整局面に入るも、現地在庫レベル回復に向け当社出荷は続伸 ＜海外＞ 欧州：ライフスタイルの変化に伴う需要増、プロ向け販売も回復 米価低迷、資材価格高騰 ＜国内＞ 農家の購買意欲減退 ロシアのウクライナへの侵攻 販売面：この地域での営業活
Slide 6: 連結業績の概要
連結業績の概要 (2022年1月1日～2022年9月30日) (単位：億円、％) 18/12期 19/12期 20/12期 21/12期 22/12期 前年 3Q実績 3Q実績 3Q実績 3Q実績 3Q実績 同期比 売上高 1,191 1,209 1,116 1,234 1,253 ＋ 19 (国内) 939 959 874 909 850 △ 58 (海外) 252 249 241 324 402 ＋ 78 営業利益 35 45 31 58 31 △ 26 営業利益率 3.0% 3.7% 2.8% 4.7% 2.5% △ 2.2% 経常利益 27 32 28 65 38 △ 26 親会社株主
Slide 7: 国内売上高
国内売上高 前年同期比 サプライチェーン混乱に伴う生産遅延や米価低迷・資材価格高騰による購買意欲減退 ▲58億円 メンテナンス収入は維持 18/12期 19/12期 20/12期 21/12期 22/12期 前年 (単位：億円) 主な増減要因（前年同期比） 3Q実績 3Q実績 3Q実績 3Q実績 3Q実績 同期比 整 地 機 210 213 173 188 181 △ 6 農 農機製品はサプライチェーン混乱に伴う 機 栽 培 機 74 80 64 72 65 △ 7 製 収穫調製機 137 141 119 117 114 △ 2 生産遅延、米価低迷・資材価格高騰による 農 品 小 計 42
Slide 8: 海外売上高
海外売上高 前年同期比 北米、欧州を中心に増収 ＋78億円 ISEKIドイツ連結子会社化による増収(＋20億円) 18/12期 19/12期 20/12期 21/12期 22/12期 主な増減要因（前年同期比） (単位：億円) 前年 同期比 うち 3Q実績 3Q実績 3Q実績 3Q実績 3Q実績 為替影響 北 米 ： コンパクトトラクタ市場が調整局面 北 米 88 101 92 113 131 ＋ 17 ＋10 に入るも、現地在庫レベル回復に 向け当社出荷は続伸 欧 州 108 99 92 133 198 ＋ 65 ＋12 欧 州 ： ライフスタイルの変化を捉え コンシューマー向けを中
Slide 9: 営業利益
営業利益 前年同期比 各地域で価格改定実施も原材料価格高騰影響全てをカバーするに至らず ▲ 26億円 収益を圧迫 (単位：億円、％) 18/12期 19/12期 20/12期 21/12期 22/12期 【営業利益増減内訳(前年同期比)】 前年 3Q実績 3Q実績 3Q実績 3Q実績 3Q実績 同期比 △ 19 ＋ 9 △ 8 △ 4 △ 3 △ 1 売上高 1,191 1,209 1,116 1,234 1,253 ＋ 19 売上総利益 353 358 331 372 372 0 売上総利益率 29.7% 29.6% 29.7% 30.1% 29.7% △ 0.4% 58 31 原材料 価格
Slide 10: 経常利益、四半期純利益
経常利益、四半期純利益 経常利益 前年同期比 前年同期にあった一過性の営業外収益の剥落や持分法による投資損失拡大はあるも 為替差益の増加により営業利益と同様の減益幅 ▲ 26億円 18/12期 19/12期 20/12期 21/12期 22/12期 前年 営業外損益増減内訳(前年同期比) (単位：億円) 3Q実績 3Q実績 3Q実績 3Q実績 3Q実績 同期比 為替差益 ＋7億円 営業利益 35 45 31 58 31 △ 26 受取和解金の剥落 △4億円 金融収支 △5 △5 △5 △4 △5 0 持分法による投資損失 △3億円 その他営業外損益 △2 △6 1 11 12 0 経常利益 2
Slide 11: バランスシート
バランスシート 【棚卸資産】 前年同期末比 ・商品及び製品 ： 北米での現地調達部品不足による引き取り遅れやISEKIドイツ連結影響などにより増加 ・仕掛品 ： サプライチェーン混乱により工場仕掛が増加 前年 前年 (単位：億円) 21/9月末 22/9月末 21/9月末 22/9月末 同期末比 同期末比 現 預 金 125 151 ＋ 26 仕 入 債 務 371 420 ＋ 49 売 上 債 権 313 331 ＋ 18 有 利 子 負 債 697 774 ＋ 76 棚 卸 資 産 482 620 ＋ 137 ( 借 入 金 ) (622) (700) (＋77) （ 商 品 及 び 製
Slide 12: 自己資本比率・有利子負債
自己資本比率・有利子負債 有利子負債 有利子負債はISEKIドイツ連結子会社化もあり前年同期比増加も例年並みの水準 D/Eレシオ D/Eレシオは1.07倍 有利子負債残高 億(円 自己資本比率 ％( ) ) 17/9 18/9 19/9 20/9 21/9 22/9 借入金・社債 670 688 723 727 622 700 リース債務 70 63 71 79 74 74 有利子負債 計 741 751 795 806 697 774 D/Eレシオ 1.05倍 1.05倍 1.14倍 1.14倍 1.03倍 1.07倍 ※D/Eレシオ=有利子負債/純資産 ※リース債務を含む 2022年12月
Slide 13: 2. 国内外市場の動向
２．国内外市場の動向 2022年12月期第3四半期 決算説明会 13
Slide 14: 国内農機市場の動向
国内農機市場の動向 国内農機需要 経営継続補助金の反動や米価下落による購買意欲減退などにより弱含みで推移 ■ 農機需要〔業界出荷〕(主要9機種・移動年計) 2019年10月 消費増税 (億円) 2,800 2,600 2,400 2,200 2,000 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 ※主要9機種：トラクター、コンバイン、田植機、耕耘機、乾燥機、籾摺機、バインダー、ハーベスター、トリートメント 出所：日農工出
Slide 15: 農政動向
農政動向 ■令和5年度 農林水産関係予算概算要求 2兆6,808億円 【農機需要、売上に関係のある施策例】 （ ）内は前年当初予算額 みどりの食料システム戦略実現技術開発・実証事業 80億円（35億円) 内、スマート農業総合推進対策事業 39億円（14億円) みどりの食料システム戦略推進総合対策 30億円（ 8億円) ■令和4年度 農林水産関係第2次補正予算 8,206億円 食料安全保障の強化 1,642億円 内、肥料の国産化・安定供給確保対策 270億円 内、畑地化促進事業 250億円 内、畑作物産地形成促進事業 300億円 2020年12月期第3四半期 決算説明
Slide 16: 海外市場の動向（北米、欧州）
海外市場の動向（北米、欧州） 北 米 欧 州 １．コンパクトトラクタ市場の動向 １．市場の動向 ＜市場推移(1～12月)＞ ・ライフスタイルの変化により、コンシューマー向け需要は、 （千台） 250 237 引き続き堅調 216 200 179 【当社想定】 2019年レベル ・景観整備プロ向けは、物流網混乱による供給遅れが続き業界 170 150 132 145 156 全体で流通在庫低水準も、需要の回復基調は昨年より継続 124 114 104 100 91 95 96 ２．現地の実売状況 50 実売台数(2022年/1-9月) 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年
Slide 17: 海外市場の動向（アジア）
海外市場の動向（アジア） タ イ インドネシア・ミャンマー １．市場の動向 １．市場の動向 水田向け：米価低迷、肥料など資材高騰等により停滞感 ＜インドネシア＞政府入札予算は縮小傾向 畑作向け：サトウキビやキャッサバなど堅調。作物の買取価格 ＜ミャンマー＞ 国内情勢混乱の長期化 アップもあり農家の購買意欲増進 ２．現地販売会社〔IST Farm Machinery〕の状況 ２．当社の受注状況 (2022年/1-12月) ＜インドネシア＞ 入札予算減少の中、受注獲得 現地実売台数(2022年/1-9月) ＜ミャンマー＞ 混乱長期化により営業活動は停滞 アセアン戦略トラクタ ： 前年同期比 7
Slide 18: 海外市場の動向（アジア）中国・韓国・台湾
海外市場の動向（アジア） 中 国 韓 国・台 湾 １．市場の動向 １．市場の動向 補助金配分遅れや米の取引価格の低迷により稲作市場停滞 ＜韓国＞ 農業人口の減少や高齢化が進む中、大規模化に 伴う大型・高性能農機需要の高まり ◆中国 農機業界の動向 ： 機種別 前年伸長率(台数) (単位：％) ＜台湾＞ 補助金反動減で、トラクタ、コンバインが大幅減 2020/1～8月 2021/1～8月 2022/1～8月 田植機(乗用) 133% 134% 94% コンバイン(汎用、自脱) 113% 133% 96% ２．当社の出荷・受注状況 (2022年/1-12月) トラクタ(大中型) 132% 123%
Slide 19: 3. 2022年12月期 業績予想
３．2022年12月期 業績予想 2022年12月期第3四半期 決算説明会 19
Slide 20: 2022年12月期 連結業績予想
2022年12月期 連結業績予想 営業利益 ：価格改定も原材料価格高騰が想定以上 連結業績予想 経常利益 ：為替差益の計上などにより前回予想と同額 ※1 ※2 当初予想：2022年 2月15日公表予想 前回予想：2022年 8月10日公表予想 当期純利益 ：ISEKIドイツ連結子会社化による特別利益の計上 ※3 今回予想：2022年11月14日公表予想 (単位：億円) 18/12期 19/12期 20/12期 21/12期 22/12期 前回 ※1 ※2 ※3 前期比 実 績 実 績 実 績 実 績 当初予想 前回予想 今回予想 予想比 売 上 高 1,559 1,498 1,493 1,58
Slide 21: 4. トピックス
４．トピックス 2022年12月期第3四半期 決算説明会 21
Slide 22: トピックス
トピックス ■農業食料工学会「2022年度開発賞」を受賞 ⾷ <受賞内容> 業務用システム炊飯器 AR5シリーズの開発 「食」関連 その他商品 中食・外食産業の人手不足解消 【ISEKIコイン精米機】 ・自ら持ち込んだお米を 【システム炊飯】 その場で精米。 炊飯作業の全工程を自動化 【市場ニーズ対応】 遠隔管理システム、気泡洗米、洗米部乾燥機能 などを搭載 (1釜仕様) (2釜仕様) 2022年12月期第3四半期 決算説明会 22
Slide 23: 新商品発表のご案内
新商品発表のご案内 ロボット技術・ICT等を活用したスマート農機 温室効果ガスの削減に寄与する 環境対応商品や取り組み 発 表 日 時 2022年12月7日(水) 13：15～15：00 （予定） コンセプト 脱炭素社会と循環型社会の実現へ ― 変革 ― ・リアル開催：茨城県つくばみらい市 形 式 ・ホームページ、メディア発表 2022年12月期第3四半期 決算説明会 23
Slide 24: 新商品発表「アイガモロボ」
新商品発表 「アイガモロボ」注目を集める！ 実証結果の一例 有機農業の普及発展に向け「アイガモロボ」を ■ 「農業WEEK」 2022年10月12～14日、 −当社・有機米デザイン・農研機構が共同研究− 幕張メッセ にて 2022年12月期第3四半期 決算説明会 24
Slide 25: 新商品発表「電動製品」
新商品発表 「電動製品」など新商品を発表！ ■ ドイツ「ガラバオ展示会」・フランス「サロンベール展示会」 にて 2022年9月 2022年12月期第3四半期 決算説明会 25
Slide 26: 将来の見通しに関する記述についての注意
将来の見通しに関する記述についての注意 ・本資料は、情報提供を目的として作成しており、本資料による何らかの行動を勧誘するものではありません。 ・本資料は、現時点で入手可能な情報に基づき、当社が作成したものでありますが、潜在的リスクや不確実性が含まれ ており、経済情勢や市場動向の変化等により実際の結果と必ずしも一致するものではありません。 ・ご利用に際しては、ご自身の判断でお願い致します。 本資料に掲載している業績予想や目標数値に依存して投資判断を下すことによって生じ得るいかなる損失に関しても、 当社は責任を負いません。 2022年12月期第3四半期 決算説明会 26