Kansai Paint Co., Ltd. · TSE:4613

Kansai Paint — FY2022 Earnings Presentation

31 slides from Kansai Paint's earnings presentation, May 2023

  1. Slide 1: Kansai Paint FY2022 Full-Year Results Presentation

    KANSAI PAINT 20224 RSH 2023475118 FS i ae =

  2. Slide 2: Agenda

    Agenda 1. 2022年度通期決算概要（連結） P3－9 ２. 2023年度通期計画（連結） P10 ３．地域別決算概要 P11-15 ４．株主還元 P16 / 2

  3. Slide 3: 2022年度 通期決算のポイント

    2022年度 通期決算のポイント 「昨年11月に上方修正した計画値を達成し、経常利益およびEBITDAが過去最高」 ✓ 経常利益は5期連続の増益を達成 ✓ 為替影響等を除外した営業利益ベースでも、約７％の増益を達成 ✓ 価格転嫁も順調に進展し４Q期間は転嫁率170％、年間では134％ ✓ 年後半より自動車分野の業績回復が顕著 ✓ 債権流動化等により、CCCが大幅改善（▲16日） ✓ 欧州にてボルトオンM＆Aを着実に実行 ✓ 大規模な自己株式取得を実施。自己株式消却や政策保有株の売却を決定 ～攻めと守りの両面で大きな前進～ / 3

  4. Slide 4: 連結業績（対前年比較）

    連結業績（対前年比較） 【億円】 2021年度 2022年度 増減 増減率 実績 実績 売上高 4,192 5,091 899 21.4% 営業利益 301 321 20 6.6% 経常利益 376 402 26 6.9% EBITDA 537 578 41 7.6% EBITDAﾏｰｼﾞﾝ 12.8% 11.3% -1.5pt - 当期純利益 265 252 -13 -5.0% ✓ 日本の価格転嫁が４Qで大きく進展。連結通期と しての価格転嫁率は134%になり大幅増収 ✓ トルコの超インフレ会計の適用（▲21億円）など 一過性要因により欧州で減益であったものの、 日本、インドの挽回で対前年で

  5. Slide 5: 連結業績（公表値との比較）

    連結業績（公表値との比較） 【億円】 2022年度 2022年度 差額 差額 2022年度 当初公表値 見直し公表値 （対当初公表） （対見直し公表） 実績 （5月時点） （11月時点） 億円、pt 億円、pt 売上高​ 4,600 5,000 5,091 491 91 営業利益​ 290 320 321 31 1 経常利益​ 360 390 402 42 12 EBITDA​ 530 560 578 48 18 EBITDAマージン(％)​ 11.5% 11.2% 11.3% -0.2pt 0.1pt 当期純利益​ 210 230 252 42 22 EPS（円） 82.47 95.44 1

  6. Slide 6: 連結貸借対照表に関する主な数値

    連結貸借対照表に関する主な数値 (単位：億円） 2021年度 2022年度 増減 ​ 対2021年度末 4Q末 ４Q末 総資産額 6,001 6,695 694 現金及び預金 647 870 223 売掛金等 1,101 1,068 -33 棚卸資産 892 1,054 162 固定資産 3,234 3,498 264 内のれん額 276 405 129 CCC (日） 116 100 -16 有利子負債 771 1,298 527 自己資本 3,200 2,929 -271 内自己株式 ▲ 262 ▲ 800 -538 自己資本比率（％） 53.3 43.8 -9.5pt ✓ CCCも大きく

  7. Slide 7: 地域別売上高の増減（対前年比較）

    地域別売上高の増減（対前年比較） （億円） アフリカ その他 アジア 欧州 日本 インド +899 2021年３Q累計 2022年３Q累計 価格転嫁と円安影響などですべての地域で大幅な増収 2021年度実績 2022年度実績 ✓ 価格転嫁が４Qも進展、インドの回復もあり全エリアで増収 / 7

  8. Slide 8: 分野別売上高の増減（対前年比較）

    分野別売上高の増減（対前年比較） （億円） その他 汎用 工業 自動車 +899 2021年度実績 2022年度実績 ✓ 特定の分野に偏らず、各分野でバランスの取れた増収が続く / 8

  9. Slide 9: 要因別売上高の増減（対前年比較）

    要因別売上高の増減（対前年比較） （％） 数量 価格転嫁、 為替影響 増減 ％ 増減 ミックス変化等 日本 0% -2% 12% 10% インド 13% 3% 15% 31% 欧州 -16% -1% 51% 33% アジア 13% -6% 11% 18% アフリカ 13% -4% 7% 16% 北米 21% 16% -5% 32% 連結 3% 0% 19% 21% ✓ 値上げが堅調に進む / 9

  10. Slide 10: 連結業績（2023年度計画）

    連結業績（2023年度計画） 売上高、営業利益、経常利益、当期純利益のすべてにおいて過去最高の数値を計画 【億円】 2022年度 2023年度 増減 増減率 実績 計画 売上高 5,091 5,500 409 8.0% 営業利益 321 420 99 30.9% 営業利益率 6.3% 7.6% 1.3% - 営業利益＋持分利益 378 455 77 20.2% 経常利益 402 450 48 11.9% EBITDA 578 670 92 16.0% EBITDAﾏｰｼﾞﾝ 11.3% 12.2% 0.8pt - 2023年度よりセグメント利益の定義を変更 当期純利益 252 550 298

  11. Slide 11: 地域別業績（３期比較）【日本】

    地域別業績（３期比較） 【日本】 （億円）  2021 VS 2022 • 半導体不足の緩和、価格転嫁で自動 車分野が12.4％増収 • 値上げ、外航船再開もあり船舶分野も 28.1％の増収  2022 VS 2023計画 1,650 • PCM、一般工業向け好調で工業分野 1,525 1,386 で大幅増収を計画（＋20.7％） • 自動車分野も引き続き増収を見込む • 原材料価格の下落、価格転嫁およびコ ストダウン等により増益を計画 2021年度実績 2022年度実績 2023年度計画 積上:売上高／折れ線:営業利益＋持分法利益 / 11

  12. Slide 12: 地域別業績（３期比較）【インド】

    地域別業績（３期比較） 【インド】 （億円）  2021 VS 2022 • 自動車分野（＋53.6％）を筆頭に 全分野で大幅増収 • 建築も通期で数量増加  2022 VS 2023計画 1,275 1,330 • 全分野で増収を見込む • 原材料価格が下落し収益性が改善 971 • 自動車は新たにインド企業のEV需要 を取り込む • 建築は販売チャネルの変化に対応し、 デジタルマーケティングを積極的に活用 2021年度実績 2022年度実績 2023年度計画 積上:売上高／折れ線:営業利益＋持分法利益 / 12

  13. Slide 13: 地域別業績（３期比較）【欧州】

    地域別業績（３期比較） 【欧州】 （億円）  2021 VS 2022 • 工業分野が堅調、36.6%の増収 • エネルギーコストの上昇、トルコでのハ イパーインフレーション会計適用もあり 減益  2022 VS 2023計画 1,350 • 工業分野が増収 1,121 • コスト高は続くものの価格転嫁継続 843 で増益を計画 2021年度実績 2022年度実績 2023年度計画 積上:売上高／折れ線:営業利益＋持分法利益 / 13

  14. Slide 14: 地域別業績（３期比較）【アジア】

    地域別業績（３期比較） 【アジア】 （億円）  2021 VS 2022 • アセアンでは部材不足の改善と価格 転嫁進展により自動車分野が改善 し、増収増益を達成。 • 中国では自動車向けや工業向けが 弱く対前年、現地通貨ベースでは 576 681 700 売上高が下落  2022 VS 2023計画 2021年度実績 2022年度実績 2023年度計画 • 引き続きアセアン地区を中心に自動 車分野の事業環境改善を見込む 積上:売上高／折れ線:営業利益＋持分法利益 / 14

  15. Slide 15: 地域別業績（３期比較）【アフリカ】

    地域別業績（３期比較） 【アフリカ】 （億円）  2021 VS 2022 • 建築分野の価格転嫁が順調に進み 増収を達成 • 為替影響等を除いた営業利益＋持 分利益ベースでは増益が順調に進む 361 418 400  2022 VS 2023計画 • 年度内のアフリカ事業の譲渡完了を 目指す。通期業績については、計画 値に年間分を見込む。南アフリカは伸 2021年度実績 2022年度実績 2023年度計画 び悩むものの、引き続き東アフリカを 中心に改善、増益を計画 積上:売上高／折れ線:営業利益＋持分法利益 / 15

  16. Slide 16: 株主還元

    株主還元 ３．自己株式の消却 １．配当の状況 2023年度 対象株式数 割合（％） 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 (計画) 34百万株 約12.5％相当 年間配当 30円 30円 30円 30円 36円 ✓ 大規模な自己株式の消却を行い、保有方針 ✓ 安定的・継続的に利益配分を実施、配当性向30％を目指す を明確化 ✓ 2023年については、6円増配（一過性の利益を除いて、配当 ✓ 消却後の自己株比率は約５％以下の見込み 性向30％を維持） ２．自己株式の取得 期間 取得株数 （％） 取得額 ①2022年6月～ 24,218,700株 約500億円 9月 （約8.9％

  17. Slide 17: ご清聴ありがとうございました

    ご清聴ありがとうございました この資料に記載されている業績予想は、現時点で入手された情報に基づき判断した予想であり、 潜在的なリスクや不確実な要素が含まれているため、実際の業績が予想数値と異なる可能性があります。 / 17

  18. Slide 18: 4-H ASSS SA

    4-H ASSS SA K KANSAI PAINT

  19. Slide 19: KANSAI

    KANSAI PAINT (BF. %) ati agence oat = BUELL (96,73) REDE ORR rhs 4,192 5,000 5,091 +21.4% +91 Bales 301 320 321 +6.6% +1 eR FAS 376 390 402 +6.9% +12 EBITDA 537 560 578 +7.6% +18 EBITDAY—Y>(%) 12.8% 11.2% 11.3% -1.5pt +0.1ipt 24 AAA ZS 265 230 252 -5.0% +22 EPS(FA) 103.23 95.44 104.61 1.38 +9.17 19

  20. Slide 20: 参考資料 地域セグメント別通期業績

    参考資料 地域セグメント別通期業績 （億円、％） / 20

  21. Slide 21: e@ Sean

    e@ Sean ieee (FA. %) 20214 20225 20235 1Q 2Q 3Q 4Q 1 1Q 2Q 3Q 4Q 1) (tH) Peso Dresorid Peso Dear pesca Des orid Desoriid peso ALE fieseaa ipsa ANS 978 1,055 1,083 1,076) 4,192 1,204 1,303 1,323 1,261 5,091; 5,500 +25.2%| +25.0% +5.7% +8.0%| +15.0%| +23.2%| = +23.4%| © +22.2%| — +17.1%| — +21.4%| — +

  22. Slide 22: 参考資料 地域セグメント別売上高推移

    参考資料 地域セグメント別売上高推移 （億円、％） 売上高​ 2021年度​ 2022年度​ 2023年度 ​ 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期​ 1Q 2Q 3Q 4Q 通期​ 計画 前年同期比​ 前年同期比​ 前年同期比​ 前年同期比​ 前年度比​ 前年同期比​ 前年同期比​ 前年同期比​ 前年同期比​ 前年度比​ 前年度比​ 344 343 350 350 1,386 354 382 397 393 1,525 1,650 日本​ +10.3% -4.6% -10.9% -4.5% -3.1% +2.9% +11.3% +13.4% +12.3% +10.0% +8.2% 211 24

  23. Slide 23: 参考資料 地域セグメント別 営業利益＋持分法利益推移

    参考資料 地域セグメント別 営業利益＋持分法利益推移 （億円、％） 営業利益＋持分法​利益 2021年度​ 2022年度​ 2023年度 ​ 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期​ 1Q 2Q 3Q 4Q 通期​ 計画 前年同期比​ 前年同期比​ 前年同期比​ 前年同期比​ 前年度比​ 前年同期比​ 前年同期比​ 前年同期比​ 前年同期比​ 前年度比​ 前年度比​ 32 26 26 32 116 23 24 35 51 133 160 日本​ +90.6% -7.4% -54.7% -13.2% -16.5% -28.5% -7.0% +35.1% +59.3% +14.5% +20.4% 23

  24. Slide 24: 参考資料 地域セグメント別経常利益推移

    参考資料 地域セグメント別経常利益推移 （億円、％） 経常利益​ 2021年度​ 2022年度​ ​ 1Q 2Q 3Q 4Q 通期​ 1Q 2Q 3Q 4Q 通期​ 前年同期比​ 前年同期比​ 前年同期比​ 前年同期比​ 前年度比​ 前年同期比​ 前年同期比​ 前年同期比​ 前年同期比​ 前年度比​ 41 26 36 41 144 51 37 23 58 169 日本​ +60.1% -10.5% -39.9% +1.0% -7.3% +25.9% +45.9% -38.0% +39.7% +17.3% 22 17 26 7 72 36 27 26 19 108 インド​ +275.0% -4

  25. Slide 25: e BzaN

    e BzaN VOXY KEIRA ABS (FA) 20215 20224F5 1Q 2Q 3Q 4Q ET] 1Q 2Q 3Q 4Q aM Ba 4 2 4 2 12 3 2 3 2 10 4yk -0 -0 -0 -0 -1 -0 -0 -0 0 -0 Bl 2 -0 1 2 4 2 5 -0 8 5 VY 7 10 7 2 26 9 3 8 8 28 FIVA 0 0 -0 0 0 0 0 0 0 1 ItK 4 2 1 5 12 1 4 5 5 14 Bi 18 13 13 11 54 15 3 16 23 58

  26. Slide 26: 参考資料 貸借対照表（B/S)に関する主な数値

    参考資料 貸借対照表（B/S)に関する主な数値 （億円） / 26

  27. Slide 27: 参考資料 営業CF、減価償却費、設備投資額、研究開発費

    参考資料 営業CF、減価償却費、のれん償却額、設備投資額、研究開発費 （億円） / 27

  28. Slide 28: 参考資料 国産ナフサ価格・国内自動車生産台数

    参考資料 国産ナフサ価格（当社推定） （円/KL） 国内自動車生産台数 （万台） / 28

  29. Slide 29: 参考資料 自動車生産台数推移

    参考資料 自動車生産台数推移 （万台） 日本及びインド：１Q（4-6月), 2Q（7-9月), ３Q(10-12月), ４Q（1-3月） その他： １Q (1-3月), 2Q（4-6月), ３Q(７-9月), ４Q(10-12月） 出所 日本自動車工業会、マークラインズ、日本の2022年度4Qは当社推定 / 29

  30. Slide 30: 為替レート推移

    e BzaN Ags (F/R) 2021 2022 2023 1~3A 4-6 7~9A 10~12A 1~3A 4-6 7~9H 10~12A 1+3A (3A) (3A) (Ri) (3A) (3A) (3A) (324A) (3A) (3A) Pn 106.24 110.04] 110.71) 113.45/ 117.07| 129.48] 138.31] 140.86] 132.71 a-o 127.95] 131.64] 130.40, 129.87 131.42) 138.31] 140.05] 143.34| 142.32 428 WE 146, 1.51) 150/ 1.53

  31. Slide 31: この資料に記載されている業績予想は、現時点で入手された情報に基づき判断した予想であり、 潜在的なリスクや不確実な要素が含まれているため、実際の業績が予想数値と異なる可能性があります。

    この資料に記載されている業績予想は、現時点で入手された情報に基づき判断した予想であり、 潜在的なリスクや不確実な要素が含まれているため、実際の業績が予想数値と異なる可能性があります。

Kansai Paint — FY2022 Earnings Presentation on 6ix