Osaka Soda Co.,ltd. · TSE:4046
Osaka Soda Co.,ltd — Daiso — H1 FY2011/3 Earnings Presentation
23 slides from Osaka Soda Co.,ltd's earnings presentation, Dec 8, 2010
Slide 1: Something Better with Chemicals – 2011年3月期上半期決算説明会
化学でもっといいこと Something Better with Chemicals 2011年3月期 上半期決算説明会 2010年12月8日 ＜目次＞ ・上半期の成果と実績 ・下半期の重点施策と通期見通し ・研究開発とトピックス ダイソー株式会社 （東証・大証第一部：4046） DAISO CO., LTD.
Slide 2: DAISO CO., LTD.
CFTEVEUUZE, v2 F4U-AStt FFHORRCRIE
Slide 3: 上半期の成果① ～V字回復達成へ～
3 上半期の成果① ～V字回復達成へ～ 売上高 : 14%増、上半期純利益 : 3倍 損益分岐点比率 : 87％⇒74％へ13％低下 第一次中計から取り組んだ重点施策 コモディティからスペシャリティケミカルへ 機能化学品事業への重点的投資 ・生産能力増強（高機能性樹脂、合成ｺﾞﾑ、医薬品原薬・中間体など） ・M&Aの実施（有機化学商社、医薬品原薬・中間体、金属電極など） ・海外展開の拡充（ドイツ、アメリカ、中国、タイに拠点） リーマン・ショックへの対応策 : 全社コスト削減 24億円 （固定費 ： 18億円 変動費 ： 6億円） 競争力強化のためのコスト低減投資 : 20億円 09年度より継続
Slide 4: 上半期の成果② ～機能化学品事業の飛躍～
4 上半期の成果② ～機能化学品事業の飛躍～ 営業利益 : 機能化学品13億円と基礎化学品に並ぶ 売上高 : 23％増、営業利益 : 12.5倍（＋12億円） 生産・販売の増加による利益増 : +8億円 ・欧州・新興国向け自動車生産台数の増加を背景に合成ゴムを拡販 ・電子材料（液晶関連部材）の拡販 ・医薬品原薬・中間体の新規大型案件の事業化 ・アジア営業強化（ダイソーケミカルのネットワーク活用、タイ事務所開設） + コストダウンによる効果 : +4億円 DAISO CO., LTD.
Slide 5: 2011年3月期上半期実績
5 2011年3月期上半期実績 年間計画達成に向け順調に推移 （単位：百万円） 10/3 2Q 利益率 11/3 2Q 利益率 前期比 11/3 計画 A B B－A 増減率 売 上 高 34,427 － 39,041 － +4,613 +13.4% 77,000 営業利益 901 2.6% 2,142 5.5% ＋1,240 2.4倍 4,100 経常利益 979 2.8% 2,252 5.8% ＋1,273 2.3倍 4,300 四半期純利益 437 1.3% 1,278 3.3% +841 2.9倍 2,100 DAISO CO., LTD.
Slide 6: 2011年3月期上半期セグメント別売上高
6 2011年3月期上半期セグメント別売上高 機能化学品の構成比が過去最高の37.4%に伸張 ⇒ アジアを中心に自動車・電子材料向け積極的拡販が寄与 （単位：百万円） 10/3 2Q 構成比 11/3 2Q 構成比 増減額 増減率 基礎化学品 16,688 48.5% 18,584 47.6% +1,896 +11.4% 機能化学品 11,913 34.6% 14,607 37.4% ＋2,694 ＋22.6% 住宅設備ほか 5,825 16.9% 5,848 15.0% +23 +0.4% 合計 34,427 100.0% 39,041 100.0% +4,613 +13.4% DAISO
Slide 7: 2011年3月期上半期売上高増加要因
2011年3月期上半期売上高増加要因（+46億円 前期比+13.4％）7 基礎化学品 ｴﾋﾟｸﾛﾙﾋﾄﾞﾘﾝ : エポキシ樹脂業界の需要増に伴い積極的営業を展開 機能化学品 電子材料 : 台湾・中国のアジアネットワークを活用した機動的な営業を推進 ｴﾋﾟｸﾛﾙﾋﾄﾞﾘﾝｺﾞﾑ : 海外の自動車部品メーカー向け拡販 ｱﾘﾙｴｰﾃﾙ : 電子部品向けシランカップリング剤の海外営業を強化 基 礎 化 学 品 ＋19億円 機 能 化 学 品 ＋27億円 エピクロルヒドリン +12 電子材料 +7 塗料原料ほか +6 エピクロルヒドリンゴム +5 クロール・アルカリ +1 アリルエーテル +4 金属電極
Slide 8: 海外売上高はアジアを中心に伸張
8 海外売上高はアジアを中心に伸張 ア ジ ア ： 中国・台湾・韓国で電子材料（液晶関連部材）を拡販 欧 州 ： ドイツを中心に自動車向けエピクロルヒドリンゴムの販売数量が大幅増加 米国その他 ： 米国でのアリルエーテルの拡販 （単位：百万円） 10/3 2Q 1１/3 2Q 増減額 増減率 ア ジ ア 2,696 3,219 ＋523 ＋19.4% 欧 州 1,184 1,556 ＋371 ＋31.4% 米 国 そ の 他 709 1,093 ＋383 ＋54.1% 合 計 4,590 5,869 ＋1,278 ＋27.8% 海外売上高比率 13.3％ 15.0％ - ＋1.7％ DAISO
Slide 9: 2011年3月期上半期セグメント別営業利益
9 2011年3月期上半期セグメント別営業利益 事業構造 : 基礎化学品⇒機能化学品へ （単位：百万円） 10/3 2Q 11/3 2Q 増減額 増減率 基 礎 化 学 品 1,117 1,341 +223 +20.0% 機 能 化 学 品 105 1,308 ＋1,203 12.5倍 住 宅 設 備 ほ か 88 40 ▲47 ▲54.0% 小計 1,312 2,691 ＋1,379 2.1倍 配 賦 不 能 ▲410 ▲549 ▲138 － 営 業 費 用 合計 901 2,142 ＋1,240 2.4倍 DAISO CO., LTD.
Slide 10: 財務体質の強化
10 財務体質の強化 機能化学品事業拡大で営業キャッシュ・フローは実質増加 有利子負債が大幅に減少 （単位：百万円） キャッシュ・フロー計算書 10/3 2Q 11/3 2Q 増減額 現金・現金同等物期首残高 4,437 6,522 ＋2,085 営業活動キャッシュ・フロー 2,301 1,906 ▲395 （除く還付税金 ： 509） 1,792 1,906 ＋114 投資活動キャッシュ・フロー ▲1,156 ▲551 +605 フリー・キャッシュ・フロー 1,145 1,355 +209 財務活動キャッシュ・フロー ▲894 ▲1,386 ▲492 現金・現金同等物期末残高 4,682 6
Slide 11: 下半期の重点施策と通期見通し
11 下半期の重点施策と通期見通し DAISO CO., LTD.
Slide 12: 下半期の重点施策
12 下半期の重点施策 1.機能化学品事業の一層の拡大 (1)医薬品原薬・中間体事業の強化 ・9月：㈱食品バイオ研究センターを買収（12月：サンヨーファイン㈱へ吸収合併） ⇒シアル酸事業（インフルエンザ治療薬原料）の一貫生産・販売体制の確立 ・新規大型受託案件の獲得 (2)電子材料事業の強化 ・液晶用カラーフィルターレジストの台湾・中国・韓国への販売強化 ・リチウムイオンキャパシタ電池用集電体製造設備稼働（11月） (3)新興国への海外展開の拡充 ・タイ事務所 ： 東南アジア市場への技術サポート体制の強化 ・ブラジル、インドでの事務所開設を検討中 2.グローバル競争に対応したコスト削減への取り
Slide 13: 2011年3月期通期見通し
13 2011年3月期通期見通し 利益は対前年度比倍増へ （単位：百万円） 10/3 11/3 増減額 増減率 実績 利益率 計画 利益率 売 上 高 72,404 － 77,000 － +4,596 +6.3% 営 業 利 益 2,188 3.0% 4,100 5.3% +1,912 +87.4% 経 常 利 益 2,185 3.0% 4,300 5.6% +2,115 +96.8% 当期純利益 947 1.3% 2,100 2.7% +1,153 2.2倍 為替・ナフサ価格の下期前提条件 ※最高売上高 782億円 (08/03期） 1. 為替レート ※最高経常利益 4,532百万円（08/
Slide 14: 2011年3月期通期セグメント別売上高見通し
14 2011年3月期通期セグメント別売上高見通し 機能化学品：二桁増収を達成する見通し （単位：百万円） 10/3 11/3 増減額 増減率 実績 構成比 計画 構成比 基礎化学品 34,689 47.9% 36,000 46.8% +1,311 +3.8% 機能化学品 25,959 35.9% 28,800 37.4% +2,841 +10.9% 住 宅 設 備 11,755 16.2% 12,200 15.8% +445 +3.8% ほ か 合 計 72,404 100% 77,000 100% +4,596 +6.3% DAISO CO., LTD.
Slide 15: 2011年3月期通期営業利益見通し
15 2011年3月期通期営業利益見通し 機能化学品の利益が基礎化学品を「上回る」 （単位：百万円） 10/3 11/3 計画 増減額 増減率 基 礎 化 学 品 2,574 2,420 ▲154 ▲6.0% 機 能 化 学 品 573 2,600 +2,027 4.5倍 住 宅 設 備 ほ か 14 80 +66 5.7倍 小計 3,162 5,100 +1,938 +61.3% 配 賦 不 能 ▲973 ▲1,000 ▲27 － 営 業 費 用 合計 2,188 4,100 +1,912 +87.4% DAISO CO., LTD.
Slide 16: 設備投資額・研究開発費の見通し
16 設備投資額・研究開発費の見通し 設備投資額 ： 機能化学品の主力製品、コスト低減、電子材料などを中心に投資 ・無機化学製品増設（尼崎・小倉） ・アリルエーテル増設（松山） ・リチウムイオンキャパシタ電池用集電体製造設備新設（尼崎） ・エピクロルヒドリンゴム増設（水島） ・医薬品原薬・中間体設備増設（松山） ・アリルクロライド、エピクロルヒドリンなどの生産性向上 研究開発費 ：・コア事業の技術支援 ・ｴﾈﾙｷﾞｰ・環境、電子材料、ﾗｲﾌｻｲｴﾝｽの3分野に重点配分 （単位：百万円） 09/3 10/3 11/3 計画 増減 設 備 投 資 額 4,614 2,040 3,500 +71.6
Slide 17: 配当政策
17 配当政策 安定配当を持続 ： 11年3月期は年6円を計画 10/3予定 11/3予想 通期 6円 6円 中間 3円 3円 期末 3円 3円 配当性向 69.8％ 31.0％ DAISO CO., LTD.
Slide 18: 研究開発とトピックス
18 研究開発とトピックス DAISO CO., LTD.
Slide 19: 注力３分野の研究開発進捗
19 注力３分野の研究開発進捗 エネルギー・環境 エコキュート用全固体リチウム電池開発進み寿命２倍に リチウムイオンキャパシタ用部材を尼崎工場で年内製造開始 電子材料 無線ＩＣタグ用基板開発終了・関連会社から販売中 スマートフォン用静電容量式タッチパネル部材開発進み、海外メーカーにも紹介 ライフサイエンス 食品バイオ研究センターを譲受しインフルエンザ治療薬の原料シアル酸製造開始 抗ウイルス薬、抗血栓薬、カルシウム吸収促進剤など順調に製品化 抗癌剤、筋疾患治療薬は償却済み設備で製造 DAISO CO., LTD.
Slide 20: 主な研究パイプライン：製品化案件が着実に増加
20 主な研究パイプライン：製品化案件が着実に増加 製品化済み案件 コア事業の技術支援 エネルギー・環境 電子材料 ライフサイエンス (既存技術の応用) 短期 ・めっき用電極新グレード ・高エネルギー密度 ・無線ＩＣタグ用基板 ・ カルシウム吸収促進剤 ・OA機器向け導電ゴム リチウムイオンキャパ ・医薬品原料（インフルエンザ ・タッチパネル回路 新グレード シタ用部材 治療薬） 上市目標 ・二酸化塩素商品 ・抗血栓薬 2010年度 (空間除菌剤クロサイド) ・美白化粧品素材 ･アリルクロライドの収率 （受託元、上市待ち） 改善 ･農薬原料新製法 （プラント試験予定） 中期 ・OA機器向け低温
Slide 21: ライフサイエンス：医薬品原薬・中間体事業の新展開
21 ライフサイエンス： 医薬品原薬・中間体事業の新展開 サンヨーファイン： シアル酸関連製品の開発が順調に進展 インフルエンザ治療薬の原料シアル酸の製造 ・ 食品バイオ研究センターの合併 ・ シアル酸の酵素を用いる大量生産技術の取得 ・ 松山工場大型医薬中間体設備の活用 ⇒ シアル酸の一貫生産体制構築 遺伝子組換え技術の応用による糖および糖鎖合成技術 ⇒バイオ医薬品分野に積極展開 酵素技術を用いた診断薬 ⇒ユーバステック・オート（肝機能診断薬） 新生児の胆道閉鎖症スクリーニング DAISO CO., LTD.
Slide 22: エネルギー・環境：リチウムイオンキャパシタ用部材の開発
22 エネルギー・環境：リチウムイオンキャパシタ用部材の開発 当社部材の特徴 従来のキャパシタの１０倍のエネルギー密度 ２０１０年内に リチウム電池よりはるかに大きな出力密度 製造開始！ キャパシタ 電池 蓄電デバイス （電気二重層） （化学反応） ＬｉＣｏＯ２ ＬｉＣ６ ＋－ ＋－ ＋－ ＋ － エネルギー密度 小 ＋－ Ｌｉ＋ エネルギー密度 大 － ＋－ － 瞬時に放充電 ＋－ ＋－ ゆっくり放充電 ＋ － ＋－ － パワー密度高 ＋－ パワー密度小 ＋－ ＋－ ＋－ ＜キャパシタの用途＞ z ＥＶ自動車の発進時のエネルギー補助・エネルギー回生 z フォークリフト、クレーン、コピ
Slide 23: Something Better with Chemicals
化学でもっといいこと Something Better with Chemicals • 本資料は当社が発行する有価証券の投資勧誘を目的として 作成されたものではありません。 • 本資料に掲載されている事項は、資料作成時点における当社 の見解であり、 その情報の正確性及び完全性を保証又は約束するものではあ りませんのでご了承ください。 2010年 12月8日 DAISO CO., LTD.