Blue Cap Ag · XETR:B7E
Blue Cap — Shareholder Meeting (June 2021)
37 slides from Blue Cap's shareholder meeting presentation, Jun 25, 2021
Slide 1: Ordentliche Hauptversammlung 2021
Ordentliche Hauptversammlung 2021 25. Juni 2021 Blue Cap AG
Slide 2: Agenda
Agenda Transformation Portfolio 01_ Tobias Hoffmann-Becking, CIO Finanzkennzahlen 2020 02_ Matthias Kosch, CFO Beteiligungsmanagement 03_ Ulrich Blessing, COO Blue Cap AG _ Ordentliche Hauptversammlung am 25. Juni 2021 2
Slide 3: Transformation Portfolio
Transformation 01_ Portfolio Tobias Hoffmann-Becking, CIO
Slide 4: Milestones 2020/2021: Umfangreiche Portfolio-Transformation
Milestones 2020/2021 Umfangreiche Portfolio-Transformation Kapital- ▪ Steigerung Kapitalmarktpräsenz und Intensivierung Investor Relations markt ▪ Neuer Geschäftsbericht mit erhöhtem Informationsgehalt und mehr Transparenz ▪ Anmeldung Insolvenz SMB-David im Juni 2020 Altlasten ▪ Reorganisation Gämme
Slide 5: Hero: Attraktive Neuakquisition mit hohem Wertentwicklungspotenzial
Hero: Attraktive Neuakquisition mit hohem Wertentwicklungspotenzial Bewertung EV/EBITDA Operative Entwicklung Multiples 8,0x ▪ Die Gruppe ist Kunst- stoffexpertin mit Kernkompetenz Sinsheim in der Entwicklung und Fertigung von Gasspritzguss- und Spritzgussteilen 3,0x 2015 2016 2017 2018 2019 Kunden
Slide 6: Recyplast: Add-on mit attraktiven Synergien und Entwicklungspotenzial
Recyplast: Add-on mit attraktiven Synergien und Entwicklungspotenzial Globaler Recycling-Trend Strategischer Fit für con- pearl Leinefelde/ +7 pp Geismar ▪ Kauf aller wesentlichen 31% 32% 32% 29% 31% Vermögensgegenstände der 25% Recyplast GmbH aus der Hillscheid Insolvenzmasse der Fischer GmbH 2010
Slide 7: Anstieg des NAVs von 9 % trotz Corona-Effekten
Anstieg des NAVs von 9 % trotz Corona-Effekten Net Asset Value In EUR Mio. 153,9 11,9 +9% yoy 9,9 Indikativer NAV pro 26,1 Aktie: 106,0 141,2 € 38,58 Beschichtungstechnik 42,9 Indikativer NAV pro Aktie: € 35,48 Kunststofftechnik 42,3 Klebstofftechnik Metalltechnik 11,9 Produktionstechnik 5,6 3,2 NAV
Slide 8: Attraktive Dividendenpolitik
Attraktive Dividendenpolitik Dividende je Aktie und Dividendenrendite(1) Vorstand und Aufsichtsrat schlagen der In EUR und in % Hauptversammlung die Zahlung einer Dividende von EUR 1,00 je Aktie vor: 4,7% 4,5% 5,6% Diese setzt sich zusammen aus einer Basisdividende von EUR 1,00 0,75 sowie einer Sond
Slide 9: Starke Erholung der Aktie nach Einbruch im März 2020
Starke Erholung der Aktie nach Einbruch im März 2020 Positive Empfehlungen von Analysten Analyst Datum Rating Kursziel M.M. Warburg 18.05.2021 Kaufen 41,00 € SMC Research 07.05.2021 Kaufen 46,00 € Edison Research 17.05.2021 n.a. n.a. Aktienkursentwicklung In EUR, SDAX-Entwicklung in % 30 75% 25 50%
Slide 10: Schärfung des Geschäftsmodells: BUY, TRANSFORM, SELL
Schärfung des Geschäftsmodells: BUY, TRANSFORM, SELL BUY TRANSFORM SELL t0 t0-2 Jahre t1-3 Jahre t2-X Jahre Akquisition Kurzfristige Maßnahmen Mittelfristige Maßnahmen Langfristige Maßnahmen Unternehmenswert „Best Owner“ Ansatz ▪ Keine zeitliche Beschränkung ▪ Beteiligung ist Teil des Portfolios sol
Slide 11: BUY: Aktives Marktscreening für 1-2 Neuakquisitionen pro Jahr
BUY: Aktives Marktscreening für 1-2 Neuakquisitionen pro Jahr und Add-on-Akquisitionen Jährlicher Deal Flow Direkte M&A Kontakte Berater Investment Banken 20% Erstkontakt ~ 200 37,5% Detaillierte Analyse ~40 Identifikation von Wertschöpfungshebeln Due Diligence 30% ~15 und Transformationspotenzial ~
Slide 12: TRANSFORM: Aktive, strategische Unterstützung
TRANSFORM: Aktive, strategische Unterstützung Wachstum stärken Nachhaltigkeit fördern Initiativen anstoßen Portfolio-Risiken reduzieren Digitalisierung vorantreiben Bilanzen entlasten Entwicklung & Umsetzung individueller Strategien unter eigenständigem Management Blue Cap AG _ Ordentliche Hauptvers
Slide 13: SELL: Realisieren des Wertwachstums
SELL: Realisieren des Wertwachstums “Best Owner” Ansatz Buy, Turnaround, Sell ▪ Wir behalten unsere Beteiligungen so lange wir der "Best Owner" sind und die Wertentwicklung mit Blue Cap als Eigentümer noch möglich ist ▪ Wenn unser Potenzial ausgeschöpft ist, suchen wir aktiv nach dem nächsten Eigent
Slide 14: Aktive Umgestaltung des Portfolios zur deutlichen Steigerung der Erträge
Aktive Umgestaltung des Portfolios zur deutlichen Steigerung der Erträge Verkauf der em-tec GmbH im März 2020 Nettobarmittelerlöse: + 24 Mio. Euro Auswirkung auf Konzern-EBITDA : - 1,3 Mio. Euro Reinvestition in das Kerngeschäft Investitionssumme in Mio. Euro ▪ Akquisition Hero ~ 11 ▪ Akquisition Re
Slide 15: Finanzkennzahlen 2020
Finanzkenn- 02_ zahlen 2020 Matthias Kosch, CFO
Slide 16: Gute Entwicklung im Corona-Jahr 2020
Geschäftsjahr 2020 im Überblick Gute Entwicklung im Corona-Jahr 2020 In EUR Mio. 2020 2019 Δ in % Ertrag und Cashflow Umsatzanstieg von 3,2% ggü. 2019 233,0 225,7 3,2 Umsatzerlöse ▪ trotz schwieriger wirtschaftlicher Rahmenbedingungen 17,6 14,3 22,9 Adjusted EBITDA (1) ▪ positiv war die erstmals gan
Slide 17: Globaler Abschwung durch Corona-Pandemie
Entwicklung des wirtschaftlichen Umfelds Globaler Abschwung durch Corona-Pandemie Bruttoinlandsprodukt im Vorjahresvergleich In % 2020 Wirtschaftseinbruch im Jahr 2020 Welt -3,2 2,5 2019 ▪ Rückgang globales BIP in der ersten Jahreshälfte um 10% Euroraum -6,8 1,3 ▪ Besonders stark betroffen waren die
Slide 18: Anstieg des Konzernumsatzes von 3,2% ggü. Vorjahr
Umsatzentwicklung Anstieg des Konzernumsatzes von 3,2% ggü. Konzernumsatz Vorjahr In EUR Mio. 2020 233 ▪ Ganzjährige Einbeziehung von con-pearl sowie die 3,2% positive Entwicklung des Anlieferungsvolumens in der Metalltechnik wirken positiv 2019 226 ▪ Gegenläufig sind die Entkonsolidierung der em-te
Slide 19: Anstieg des adjusted EBITDA um 23% und des adjusted EBIT um 31%
Operatives Konzernergebnis Anstieg des adjusted EBITDA um 23% und Adj. EBITDA und EBITDA-Marge (adj.) des adjusted EBIT um 31% ggü. 2019 In EUR Mio. und in % der Gesamtleistung (adj.) 2020 17,6 7,6% ▪ Positiver Einfluss der erfolgreichen Reorganisation und guter Geschäftsentwicklung im Bereich Kunst
Slide 20: Adjustments: Ermittlung des operativen Ergebnisses
Adjustments Ermittlung des operativen Ergebnisses … In EUR Mio. 2020 2019 Δ in % EBITDA (IFRS) 34,5 15,0 >100,0 … durch Bereinigung des nach IFRS ermittelten EBITDA um außergewöhnliche, periodenfremde sowie sonstige Effekte Adjustments: aus Reorganisationsmaßnahmen und Einmaleffekte Erträge aus Entk
Slide 21: Investitionen & Abschreibungen sowie Working Capital
Investitionen & Abschreibungen sowie Working Capital Investitionen in Mio. EUR Sachanlagen/Immo. Abschreibungen Planmäßige Afa In EUR Mio. M&A In EUR Mio. Afa stille Reserven Sonstiges Wertminderungen 2020 8,7 0,2 9,0 2020 10,1 2,8 1,6 14,5 0,1 2019 9,1 13,4 0,4 22,9 2019 7,9 2,8 0,03 10,7 2018 3,8
Slide 22: Eigenkapital und Nettoverschuldungsgrad
Eigenkapital und Nettoverschuldungsgrad Eigenkapitalstärkung und Reduzierung der Eigenkapital und EK-Quote Entschuldungsdauer In EUR Mio. und in % der Bilanzsumme 2020 80,3 41% Solide Eigenkapitalausstattung von 80,3 Mio. EUR ▪ Anstieg des Eigenkapitals durch die positive Ergebnis- entwicklung und d
Slide 23: Finanzverschuldung und liquide Mittel
Finanzverschuldung und liquide Mittel Abnahme der Nettofinanzverschuldung von Finanzverschuldung Langfristige Finanzschulden Kurzfristige Finanzschulden insgesamt 48,9 Mio. EUR auf 28,4 Mio. EUR In EUR Mio. 2020 46,8 17,8 64,6 ▪ Reduzierung der kurzfristigen Finanzschulden bei gleichbleibenden langf
Slide 24: Starke Liquiditätsposition als Basis für weiteres Wachstum
Kapitalflussrechnung Starke Liquiditätsposition als Basis für In EUR Mio. 2020 2019 Δ in % weiteres Wachstum Cashflow aus Geschäftstätigkeit 12,6 1,8 >100 Konzernergebnis 16,5 2,8 Anstieg des operativen Cashflows auf 12,6 Mio. EUR 14,5 10,7 Abschreibungen/Wertminderungen ▪ aufgrund positiver Ergebni
Slide 25: Blue Cap-Gruppe – Prognose 2021 und Ausblick
Blue Cap-Gruppe – Prognose 2021 und Ausblick Bestätigung der Guidance 2021 für die Prognose 2021 Gruppe Prognose 2021 Ist 2020 Ist 2019 Rahmenbedingungen: 2021 wird ein Wachstum der Welt- Konzernumsatz 255 - 265 233 226 wirtschaft von 6,3% und in Deutschland von 3,7% erwartet (1) in EUR Mio. ▪ Steig
Slide 26: Beteiligungsmanagement
Beteiligungs- 03_ management Ulrich Blessing, COO
Slide 27: TRANSFORM: Aktive, strategische Unterstützung
TRANSFORM: Aktive, strategische Unterstützung Wachstum stärken Nachhaltigkeit fördern Initiativen anstoßen Portfolio-Risiken reduzieren Digitalisierung vorantreiben Bilanzen entlasten Entwicklung & Umsetzung individueller Strategien unter eigenständigem Management Blue Cap AG _ Ordentliche Hauptvers
Slide 28: Ausgewählte Details zu Beteiligungen im Überblick (I)
Ausgewählte Details zu Beteiligungen im Überblick (I) Segment Firma Umsatz in EUR Mio. Entwicklung 2021 Ausblick/Strategie ▪ Corona-Effekte in Q1/2 sehr ▪ Strategische Anpassung 62,2 differenziert Handelsgeschäft 54,5 ▪ In Summe NC on Track, FLX ▪ Überprüfung Logistikstrukturen schwächelt noch ▪ Gez
Slide 29: Ausgewählte Details zu Beteiligungen im Überblick (II)
Ausgewählte Details zu Beteiligungen im Überblick (II) Segment Firma Umsatz in EUR Mio. Entwicklung 2021 Ausblick/Strategie ▪ Operative Verbesserungen zeigen ▪ Anpassung Strategie: Fokus auf 111,2 Wirkung (Produktivität) Innovationen 100,7 ▪ Hohe Belastung durch Anstieg ▪ Ausweitung Branchenfokus Ku
Slide 30: Ausgewählte Details zu Beteiligungen im Überblick (III)
Ausgewählte Details zu Beteiligungen im Überblick (III) Segment Firma Umsatz in EUR Mio. Entwicklung 2021 Ausblick/Strategie ▪ Umsatz Q1/Q2 im Plan ▪ Systematisierung Vertrieb 35,7 30,8 ▪ Gute Lieferfähigkeit durch ▪ Internationalisierung Klebstoff- Lageraufbau ▪ Digitalisierung technik ▪ Steigende
Slide 31: Fokus Nachhaltigkeit auf drei wesentliche Aktionsfelder
Fokus Nachhaltigkeit auf drei wesentliche Aktionsfelder Unser Ziel ist es, auf Integration in Blue Cap Förderung Ebene der Gruppe und der Strategie „BUY, nachhaltiger einzelnen Beteiligungen Entwicklung in den TRANSFORM, SELL“ ökonomische, ökologische Beteiligungen und soziale Ziele ▪ Verankerung in
Slide 32: Integration in Blue Cap Strategie „BUY, TRANSFORM, SELL“
Integration in Blue Cap Strategie „BUY, TRANSFORM, SELL“ BUY TRANSFORM SELL ▪ Selektion gemäß ▪ Margensteigerung ▪ Aktiver Verkaufsprozess: z.B. über Standortanpassung, Verbesserung der Personalstruktur, Weiterentwickeln der Supply definierter Chain ▪ Gemäß Best-Owner-Ansatz Investitionskriterien ▪
Slide 33: Beispiel con-pearl: Eco-Loop Kreislaufwirtschaft
Beispiel con-pearl: Eco-Loop Kreislaufwirtschaft Recyclingwerk Rücksendung von Produkten und Zukauf von post-industriellen Abfällen Verarbeitung zu Granulat Produkte für Automobil- und Aufbereitung zu Compounds Verpackungs- industrie Weiter- Weiter- verarbeitung verarbeitung Hohlkammerplatte Compoun
Slide 34: Beispiel Standorte - Erste Analyse Einsatz regenerativer Energien
Beispiel Standorte - Erste Analyse Einsatz regenerativer Energien Für alle Standorte Einsatz verschiedener 1.600 Technologien geprüft CO2-Einsparungen in Tonnen ▪ Fotovoltaik Netto-Wertsteigerung = Steigerung EV – Investition [TEUR] 800 Solar Wind KWK ▪ Wind ▪ Kraft-Wärme-Koppelung (KWK) 200 Nicht a
Slide 35: Roadmap zur Verankerung Nachhaltigkeitsstrategie
Roadmap zur Verankerung Nachhaltigkeitsstrategie 2020 ✓ 2021 2022 2023ff ▪ Kick-off-Projekt Holding ▪ Dedizierter Abschnitt ▪ Veröffentlichung ▪ ESG-Rating zu Nachhaltigkeit in ✓ Erstbericht (DNK-Basis(2)) ▪ Sensibilisierung ▪ ESG-linked „Green Financing“ Geschäftsbericht Beteiligungen ▪ Erreichung
Slide 36: Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!
Slide 37: Disclaimer
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