Meiwa Estate Co. Ltd. · TSE:8869
Meiwa Estate — FY2014 Earnings Presentation
28 slides from Meiwa Estate's earnings presentation, May 21, 2014
Slide 1: 2014年3月期 決算説明会資料
2014年3月期 決算説明会資料 クリオレジダンス横浜新杉田 2014年5月21日 明和地所株式会社
Slide 2: 決算ハイライト：連結損益計算書
決算ハイライト：連結損益計算書 （単位：百万円） 2013.3月期 2014.3月期 増 減 修正計画 増 減 売 上 高 36,614 34,573 △2,040 34,000 +573 売上総利益 △700 9,388 10,088 9,200 +188 販 管 費 5,783 6,223 450 6,400 △176 営業利益 △6,483 3,154 9,638 2,800 +354 経常利益 △7,765 2,079 9,845 1,700 +379 当期純利益 △11,379 2,486 13,866 1,800 +686 2014年3月期 決算説明会 01
Slide 3: 決算ハイライト：個別損益計算書
決算ハイライト：個別損益計算書 分譲マンションの販売は好調に推移しました。 オフィスビル用地の売却益が寄与し、前期比減収増益となり ました。 （単位：百万円） 2013.3月期 2014.3月期 増 減 修正計画 増 減 売 上 高 31,816 29,558 △2,257 29,000 +558 売上総利益 △2,899 6,938 +9,837 6,800 +138 販 管 費 4,129 4,441 +311 4,600 △158 営業利益 △7,029 2,497 +9,526 2,200 +297 経常利益 △8,019 1,668 +9,687 1,300 +368 当期純
Slide 4: 決算ハイライト：マンション分譲事業①
決算ハイライト：マンション分譲事業① 不動産売上高および戸数については前期より減少したもの の、契約戸数は1,000戸を超えました。オフィスビル用地2件 （売上高48億円、利益24億円）の売却も行いました。 （億円） 不動産売上高 （戸） （億円） 販売高 （戸） 450 1,200 450 1,200 金額 金額 400 戸数 400 戸数 1,000 1,000 350 350 800 800 300 300 600 600 250 250 400 400 200 200 200 150 200 150 100 0 100 0 12/3期 13/3期 14/3期 12/3期 13/3期
Slide 5: 決算ハイライト：マンション分譲事業②
決算ハイライト：マンション分譲事業② 前々期末あった完成在庫211戸の販売が進捗し、前期末の 完成在庫は32戸と大幅に減少しました。 今期売上計上分の販売が進捗し、409戸の契約残を積むこ とができました。 （億円） 在庫と契約残の進捗 未完成在庫 150 完成在庫 契約残高 100 50 0 12/3期 13/3期 14/3期 2014年3月期 決算説明会 04
Slide 6: 決算ハイライト：資産構成
決算ハイライト：資産構成 オフィスビル用地の売却により有利子負債が減少し、自己 資本比率も改善しました。 固定資産に計上していた一部のオフィスビルをたな卸資産 に振替え、今期中の売却を目指してまいります。 資産構成 現預金 負債・資本構成 有利子負債 （億円） （億円） たな卸資産 その他負債 1,000 1,000 その他流動資産 純資産 900 900 固定資産 800 800 700 700 600 600 500 500 400 400 300 300 200 200 100 100 0 0 12/3期 13/3期 14/3期 12/3期 13/3期 14/3期 2014年3月
Slide 7: 決算ハイライト：その他事業
決算ハイライト：その他事業 子会社の不動産管理・仲介事業は堅調に推移し、安定的な 収益を確保しております。今後もグループ事業の強化を図っ てまいります。 管理戸数 手数料収入 （戸） 不動産管理事業 （棟） （百万円） 不動産流通事業 成約件数 （件） 管理棟数 39,000 850 300 300 830 38,000 250 250 810 37,000 790 200 200 36,000 770 750 150 150 35,000 730 34,000 710 100 100 690 33,000 50 50 670 32,000 650 0 0 12/3期 13/3期 14/3
Slide 8: 市場環境：首都圏マンション供給
市場環境：首都圏マンション供給 2013年の首都圏マンション供給戸数は前年比1万戸増加し ました。2014年は横ばいの5.6万戸の見込みです。 （万戸） 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 9年 10年 11年 12年 13年 14年(予) 千葉県 埼玉県 神奈川県 都下 東京都区部 ※供給戸数：不動産経済研究所のデータに基づき再編加工 2014年3月期 決算説明会 07
Slide 9: 市場環境：地価動向・建築コスト
市場環境：地価動向・建築コスト 低金利、住宅ローン減税等の下支えや景況感の改善により 首都圏の公示地価は上昇に転換。建築コストは上昇傾向が 顕著になっております。 変動率（％） 地価動向 建築コスト 2.0 116 1.0 114 114 0.0 112 112 ▲ 1.0 110 109 ▲ 2.0 108 東京都 ▲ 3.0 106 工事原価 建築 設備 ▲ 4.0 首都圏 104 （集合住宅RC、2005年平均＝100） ▲ 5.0 102 ▲ 6.0 100 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 ▲ 7.0 （建設物価調査会のデータに基づき再
Slide 10: 市場環境：首都圏マンション価格
市場環境：首都圏マンション価格 首都圏マンション価格は反転し、大幅な上昇傾向がみられ ました。 マンション価格推移の推移 （単位：万円） 5,000 240 首都圏 坪単価 4,500 230 4,000 220 3,500 210 3,000 200 9年 10年 11年 12年 13年 ※供給戸数：不動産経済研究所のデータに基づき再編加工 2014年3月期 決算説明会 09
Slide 11: 業績見通し：通期数値目標（個別）
業績見通し：通期数値目標（個別） オフィスビルなど170億円超を供給高として見込んでおります。 それぞれのマンション戸数は前期比減少となります。 （単位：百万円） 2014.3月期 2015.3月期予想 増減 仕 入 高 27,827 40,000 +12,172 1,142戸 830戸 △312 供 給 高 45,424 52,000 +6,575 仕入高実績 供給高実績 （単位：億円） 22 50 東京 21 28 神奈川 22 114 203 埼玉 千葉 120 149 北海道 2014年3月期 決算説明会 10
Slide 12: 業績見通し：マンション販売
業績見通し：マンション販売 売上戸数、販売戸数については前年比減少する見込みで すが、オフィスビルなどの売却が見込まれることから不動産 売上高および販売高は上昇する予定です。 金額 （億円） （億円） 金額 販売高 戸数 （戸） 不動産売上高 戸数 （戸） 600 1,100 600 1,100 500 1,000 500 1,000 900 900 400 400 800 800 300 300 700 700 200 600 200 600 100 500 100 500 14/3期 15/3期(予) 14/3期 15/3期(予) 2014年3月期 決算説明会 11
Slide 13: 業績見通し：売上材料
業績見通し：売上材料 今期は契約残141億円をすでに積み上げております。 売上材料は一定水準を確保できております。 （億円） 期別売上予定材料 500 ビル他 450 未供給 400 供給済・未契約 350 契約残 300 250 200 150 100 50 0 15/3期 16/3期 17/3期 2014年3月期 決算説明会 12
Slide 14: 業績見通し：通期P/L予想
業績見通し：通期Ｐ/Ｌ予想 オフィスビルなど170億円程度を売上高として見込んでおり、 増収の予定です。賃料収入は減少し、販管費は増加します が、営業外費用は減少します。 ＜連結＞ ＜個別＞ （単位：百万円） 2015.3月期 2015.3月期 2014.3月期 増減額 2014.3月期 増減額 予 想 予 想 売 上 高 34,573 47,300 +12,726 29,558 41,300 +11,741 販 管 費 6,233 7,000 +766 4,441 5,000 +558 営 業 利 益 3,154 3,400 +245 2,497 2,800 +302 経 常 利 益 2
Slide 15: 今後の主な物件（クリオレジダンス横浜新杉田）
今後の主な物件（クリオレジダンス横浜新杉田） ＪＲ、シーサイドライン「新杉田」駅 徒歩3分 ★「新杉田」駅前 3路線利用可能、地上15階建て全176戸 横浜市初。明和地所が横浜市に都市計画を提案し、用 ★再開発物件 途地域・地区の変更を実現した商業一体駅前再開発 物販、飲食店舗、保育所、医療施設など多世代のニーズ ★住商一体複合開発 にこたえる商業棟を併設 2014年3月期 決算説明会 14
Slide 16: 今後の主な物件
今後の主な物件 クリオ川崎南幸町（神奈川県川崎市、27戸） クリオ南行徳パークフロント（千葉県市川市、33戸） ※実際のデザイントと異なる場合があります 物件名 所在 戸数 仮）クリオ椎名町駅前 東京都豊島区 48戸 仮）クリオ新江古田 東京都中野区 32戸 仮）クリオ武蔵小杉駅前 神奈川県川崎市 51戸 仮）クリオ川崎日進町 神奈川県川崎市 39戸 仮）クリオ南7条 北海道札幌市中央区 76戸 2014年3月期 決算説明会 15
Slide 17: 2014年3月期 決算説明会資料（データ編）
明和地所株式会社 2014年3月期 決算説明会資料（データ編）
Slide 18: 2014年3月期 連結P/L概要
2014年3月期 連結Ｐ/Ｌ概要 （単位：百万円） 2013年3月期 2014年3月期 対前期増減 修正通期予想 対予想増減 （2013.11.1公表） 売 上 高 36,614 34,573 △2,040 34,000 573 営 業 利 益 △6,483 3,154 9,638 2,800 354 経 常 利 益 △7,765 2,079 9,845 1,700 379 当期純利益 △11,379 2,486 13,866 1,800 686 ■2014年4月30日に通期連結業績予想数値の修正を行っています 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 34,550 3,150 2,050 2,
Slide 19: 2014年3月期 個別P/L概要
2014年3月期 個別Ｐ/Ｌ概要 （単位：百万円） 2013年3月期 2014年3月期 対前期増減 修正通期予想 対予想増減 （2013.11.1公表） 売 上 高 31,816 29,558 △2,257 29,000 558 営 業 利 益 △7,029 2,497 9,526 ― ― 経 常 利 益 △8,019 1,668 9,687 1,300 368 当期純利益 △11,373 2,319 13,693 1,700 619 ※個別予想数値では営業利益を公表しておりません ■2014年4月30日に通期連結業績予想数値の修正を行っています 売上高 経常利益 当期純利益 29,550 1
Slide 20: 2014年3月期 連結・個別B/S概要
2014年3月期 連結・個別Ｂ/Ｓ概要 （単位：百万円） 連 結 個 別 2013年3月期 2014年3月期 対前期増減 2013年3月期 2014年3月期 対前期増減 資産合計 70,349 57,015 △13,333 66,891 52,873 △14,017 現預金 19,301 9,762 △9,539 17,210 7,467 △9,743 販売用不動産 10,995 13,250 2,254 10,959 13,226 2,267 仕掛販売用不動産 15,601 19,295 3,693 15,603 19,187 3,584 有形固定資産 21,160 10,665 △10,4
Slide 21: 2015年3月期 連結・個別業績予想
2015年3月期 連結・個別業績予想 （単位：百万円） 2014年3月期 2015年3月期予想 連 結 通 期 通 期 構成比 対前期増減 売 上 高 34,573 47,300 100.0 12,726 売 上 総 利 益 9,388 10,400 22.0 1,011 営 業 利 益 3,154 3,400 7.2 245 経 常 利 益 2,079 2,500 5.3 420 当 期 純 利 益 2,486 2,100 4.4 △386 2014年3月期 2015年3月期予想 個 別 通 期 通 期 構成比 対前期増減 売 上 高 29,558 41,300 100.0 11,741 売
Slide 22: 売上高（個別）
売 上 高 （個別） （単位：戸・百万円） 2013年3月期 2014年3月期 2015年3月期予想 個 別 通 期 通 期 対前期増減 通 期 対前期増減 計 上 戸 数 779 697 △82 630 △67 不 動 産 売 上 高 30,571 28,197 △2,374 40,540 12,342 （不動産売上利益率） （―） （22.2％） (18.7％) 賃 貸 収 入 1,224 1,303 79 740 △563 そ の 他 20 57 36 20 △37 売 上 高 31,816 29,558 △2,257 41,300 11,741 05
Slide 23: 販管費
販管費 （単位：百万円） 2013年3月期 2014年3月期 2015年3月期予想 連 結 通 期 通 期 対前期増減 通 期 対前期増減 販 管 費 合 計 5,783 6,233 450 7,000 766 広 告 宣 伝 費 1,045 1,391 345 1,500 108 人 件 費 3,014 3,108 94 3,350 241 対売上高比率 15.8 18.0 2.2Ｐ 14.8 △3.2Ｐ 2013年3月期 2014年3月期 2015年3月期予想 個 別 通 期 通 期 対前期増減 通 期 対前期増減 販 管 費 合 計 4,129 4,441 311 5,000 558 広
Slide 24: 有利子負債
有利子負債 （単位：百万円） 2013年3月期 2014年3月期 2015年3月期予想 連 結 期 末 期 末 対前期増減 期 末 対前期増減 有利子負債残高 40,753 33,450 △7,302 24,700 △8,750 支 払 利 息 1,347 1,079 △267 800 △279 ＤＥレシオ（倍） 3.3 2.3 △1.0 2.1 △0.2 2013年3月期 2014年3月期 2015年3月期予想 個 別 期 末 期 末 対前期増減 期 末 対前期増減 有利子負債残高 39,290 31,925 △7,364 23,000 △8,925 支 払 利 息 1,394 1,116
Slide 25: 仕入・供給
仕入・供給 （単位：戸・百万円） 2013年3月期 2014年3月期 2015年3月期予想 個 別 通 期 通 期 対前期増減 通 期 対前期増減 仕 入 高 23,695 27,827 4,131 40,000 12,172 （ 戸 数 ） (648) （1,142） （494） （830） （△312） 供 給 高 26,296 45,424 19,127 52,000 6,575 戸当たりデータ 2012年3月期 2013年3月期 2014年3月期 （個 別） 平 均 価 格 3,878万円 4,043万円 3,759万円 平 均 坪 単 価 181.7万円 197.3万円 184.7万
Slide 26: 仕入・供給（データ）
仕入・供給（データ） （単位：百万円） 2014年3月期 実 績 個 別 仕 入 新規供給 件 数 売価金額 戸 数 売価金額 東 京 都 6件 11,457 433戸 20,335 神 奈 川 県 9件 12,021 414戸 14,961 千 葉 県 1件 2,109 63戸 2,251 埼 玉 県 0件 ― 84戸 2,827 北 海 道 1件 2,239 148戸 5,048 合 計 17件 27,827 1,142戸 45,424 ※新規供給には2件・48.01億円の土地の供給が含まれております 最寄駅からの距離 2012年3月期 2013年3月期 2014年3月期 （個 別） 徒
Slide 27: 契約・契約残・在庫
契約・契約残・在庫 （単位：戸・百万円） 2013年3月期 2014年3月期 2015年3月期予想 個 別 通 期 通 期 対前期増減 通 期 対前期増減 （ 戸 数 ） (781) （1,028） （247） （910) (△118) 契 約 高 30,649 39,721 9,071 55,000 15,278 （ 戸 数 ） (78) （409） （331） (680前後） (271) 契 約 残 高 2,655 14,199 11,543 28,200前後 14,001 2013年3月期 2014年3月期 2015年3月期予想 個 別 通 期 通 期 対前期増減 通 期 対前期増減 （
Slide 28: 本日はありがとうございました
本日はありがとうございました。 【 問 い 合 わ せ 先 】 明 和 地 所 株 式 会 社 経 営 企 画 部 TEL：03-5489-0111 ※本資料は、情報提供を目的としたものであり、特定の商品についての募集・勧誘・営業等を目的とした ものではありません。 ※本資料は発表日現在において想定できる経済情勢、市場動向などを前提としています。記載されている 計画・予想数値等は正確性及び安全性を保証するものではありません。また、予告なしに内容が変更、 廃止される場合がございますので、予めご了承ください。 11