Japan Steel Works, Ltd. · TSE:5631

Japan Steel Works — The Japan Steel Works — H1 FY2016/3 Earnings Presentation

24 slides from Japan Steel Works's earnings presentation, Nov 11, 2015

  1. Slide 1: 2016年3月期第2四半期累計期間 決算説明資料

    証券コード 5631 2016年3月期第2四半期累計期間 決算説明資料 2015年11月11日 株式会社日本製鋼所 代表取締役社長 佐藤 育男 Copyright (C) 2015 The Japan Steel Works, LTD. All Rights Reserved.

  2. Slide 2: ご注意

    ご注意 ・ 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であ ると判断する一定の前提に基づいており、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。 ・ 注意書きが無い場合、「当初予想値」は2015年5月20日に開示した数値です。 Copyright (C) 2015 The Japan Steel Works, LTD. All Rights Reserved. 1

  3. Slide 3: 目次

    目 次 P1 ご注意 P2 目次 P3 事業部門の構成と製品 P4 第1 部 2 0 1 6 年3 月期第2 四半期累計期間(中間期)実績及び通期予想 P5 （1） 決算概要 P6 （2） 営業利益変動要因分析 P7 （3） セグメント別売上高・営業利益・受注高の状況 P8 （4） 素形材・エネルギー事業：主要製品別【売上高・営業利益・受注高】 P9 （5） 産業機械事業：主要製品別【売上高・営業利益・受注高】 P10 （6） 受注残高の状況 P11 （7） キャッシュ・フロー、財務体質の状況 P12 第2 部 中期経営計画「 JGP2 0 1 7 」 の進捗状況 P13 （1） 目指す企業像

  4. Slide 4: 事業部門の構成と製品

    事業部門の構成と製品 不動産 事業ｾｸﾞﾒﾝﾄ 素形材・エネルギー事業 産業機械事業 その他事業 製品事業部 鉄鋼事業部 産業機械事業部 特機本部 室蘭製作所 広島製作所 横浜製作所 生産拠点 【鋳鍛鋼製品】 【鋼板・鉄構製品】 【樹脂機械】 ○社有地 ○石油精製用圧力容器 ○樹脂製造・加工機械 ○成形機 有効活用 ○電力・原子力 ・造粒機 ・フィルムシート装置 ・プラスチック射出成形機 ・二軸混練押出機（TEX・TEK) ・中空成形機 ○その他 ○クラッド鋼板・鋼管 ・製鉄用鉄鋼ロール 製 品 ・金型用鋼 【その他機械】 ○軽合金射出成形機 ○IT関連機器 【風力発電機器】 ・マグネシウム合

  5. Slide 5: 第1部 2016年3月期第2四半期累計期間実績及び通期予想

    第１部 2016年3月期第2四半期累計期間（中間期）実績 及び通期予想 Copyright (C) 2015 The Japan Steel Works, LTD. All Rights Reserved. 4

  6. Slide 6: （1）決算概要

    （１） 決算概要 （単位：億円） 《中間期》 《通期》 16.3期 16.3期 15.3期 当初予想 実績 当初比 15.3期 当初予想 予想 当初比 （A) （B) (B)-(A) （C) （D) (D)-(C) 受注高 1,018 860 962 102 2,059 2,100 2,100 0 売上高 941 965 946 △ 19 1,946 2,100 2,100 0 営業利益 36 33 50 17 82 100 105 5 （率） 3.8% 3.4% 5.3% 4.2% 4.8% 5.0% 経常利益 48 35 53 18 99 105 110 5 純利益 ▲ 73 20 32

  7. Slide 7: （2）営業利益変動要因分析

    （２） 営業利益変動要因分析 （単位：億円） 14 23 生産・ 売上増減 23 105億円 △4 固定費他 12 増減 固定費他 為替差益 増減 82億円 △12 生産・ 為替差益 6 4 コスト改善・ 売上増減 6 原材料費 代価増減 10 増減 50億円 36億円 △10 2 コスト改善・ 原材料費等 代価増減 増減 15.3期中間 16.3期中間 15.3期 16.3期 実績 実績 実績 予想 Copyright (C) 2015 The Japan Steel Works, LTD. All Rights Reserved. 6

  8. Slide 8: （3）セグメント別売上高・営業利益・受注高の状況

    （３） セグメント別売上高・営業利益・受注高の状況 （単位：億円） 素形材・エネルギー事業 15.3期 16.3期中間 15.3期 16.3期通期 中間 実績 前年比 通期 当初予想 予想 前年比 当初比 （A) (B) （B)-(A) （C) （D) （E) （E)-(C) (E)-(D) 受注高 418 180 △ 238 684 580 525 △ 159 △ 55 売上高 341 313 △ 28 662 775 775 113 0 営業利益 △ 21 △4 17 △ 32 0 △5 27 △5 (率) -6.3% -1.4% -4.8% 0.0% -0.6% 産業機械事業 16.3期

  9. Slide 9: （4）素形材・エネルギー事業：主要製品別

    （４） 素形材・エネルギー事業：主要製品別【売上高・営業利益・受注高】 （単位：億円） 売上高・営業利益 受注高 15.3期 16.3期通期 15.3期 16.3期通期 16.3期 通期実績 当初予想 16.3期 通期実績 当初予想 中間実績 予想 前年比 当初比 中間実績 予想 前年比 当初比 （A） （B) （C) （C)-（A） （C)-（B) （D） （E) (F) （F)-（D） （F)-（E) 電力・原子力 77 274 230 210 △ 64 △ 20 54 147 210 175 28 △ 35 石油精製用圧力容器 7 42 30 30 △ 12 0 5 30 30 30 0

  10. Slide 10: （5）産業機械事業：主要製品別

    （５） 産業機械事業：主要製品別【売上高・営業利益・受注高】 （単位：億円） 売上高・営業利益 受注高 15.3期 16.3期通期 15.3期 16.3期通期 16.3期 通期実績 当初予想 16.3期 通期実績 当初予想 中間実績 予想 前年比 当初比 中間実績 予想 前年比 当初比 （A） （B) （C) （C)-（A） （C)-（B) （D） （E) (F) （F)-（D） （F)-（E) 樹脂製造・加工機械 155 325 330 330 5 0 183 319 380 380 61 0 成形機 （連結） 286 536 550 550 14 0 321 545 575 590 45

  11. Slide 11: （6）受注残高の状況

    （６） 受注残高の状況 セグメント別受注残高の推移 「電力・原子力」受注残高の推移 （単位：億円） （単位：億円） 素形材・エネルギー 産業機械 不動産その他 3,000 電力・原子力 2,500 2,109 2,125 2,109 2,018 1,997 7 7 7 2,000 7 7 1,500 882 965 1,055 1,204 1,305 1,000 552 552 425 402 500 1,128 1,024 1,046 370 913 796 0 13.3期末 14.3期末 15.3期末 16.3期 16.3期末 13.3期末 14.3期末 15.3期末 16.3期 16.3

  12. Slide 12: （7）キャッシュ・フロー、財務体質の状況

    （７）キャッシュ・フロー、財務体質の状況 （単位：億円） 【設備投資・減価償却費の推移】 300 設備投資額 減価償却費 200 160 129 110 107 100 79 92 55 52 0 13.3期 14.3期 15.3期 16.3期 予想 【キャッシュ・フローの状況】 【財務体質の状況】 （単位：億円） （単位：億円） 営業キャッシュ・フロー 投資キャッシュ・フロー フリーキャッシュ・フロー 純資産 純資産 有利子負債 有利子負債 純有利子負債 純有利子負債 D/Eレシオ D/Eレシオ 200 1,600 0.70 1,398 1,368 150 115 119 1,400 1,3

  13. Slide 13: 第2部 中期経営計画「JGP2017」の進捗状況

    第２部 中期経営計画「JGP2017」の進捗状況 Copyright (C) 2015 The Japan Steel Works, LTD. All Rights Reserved. 12

  14. Slide 14: （1）目指す企業像と数値目標

    中期経営計画「JGP2017」の進捗状況 （１）目指す企業像と数値目標 『グローバル＆ニッチトップ企業グループへの飛躍』 顧客のバリューチェーンの要衝においてトップシェアを目指す 「２０２０年:売上高２,５００億円への再挑戦」 【ＪＧＰ２０１７】 JSWグループ： ２０１４年度 ⇒ ２０１７年度 ⇒ ２０２０年度 （連結） （実績） （計画） （目標） ◇ 売上高 ： １,９４６億円 ２,２００ 億円以上 ２,５００ 億円以上 ◇ 営業利益 ： ８２億円 １３０ 億円以上 ２００ 億円以上 （率） （４．２％） （６％） （８％） ◇ ＲＯＡ ： △1.2 % ３％ 以上 ４％ 以上 ◇ ＲＯ

  15. Slide 15: （2）JGP2017の基本方針

    中期経営計画「JGP2017」の進捗状況 （２）JGP2017の基本方針 基 本 方 針 方針１．現有事業の収益力拡大 方針２．新製品・新規事業の育成･ 早期戦力化 ◆製品・サービスの差別化推進 ◆トータルコスト競争力の強化 ◆保有経営資源をコアとする事業化の推進 ◆サービス＆ソリューション事業の開拓 ◆時間軸と推進体制の適正化 ◆成長市場における展開強化 方針３．グループ経営の強化とアライアンスの推進 アクションプランによる経営管理の徹底（PDCAの実行） 基本方針に沿ってアクションプランを順次実践中 Copyright (C) 2015 The Japan Steel Works, LTD

  16. Slide 16: 現有事業の収益力拡大 ① 素形材・エネルギー事業

    中期経営計画「JGP2017」の進捗状況 （２）JGP2017の基本方針 Ⅰ.現有事業の収益力拡大 ① 素形材・エネルギー事業 素形材・エネルギー事業 【電力・原子力製品】 原子力は英国・中国・トルコの三地域を重点的 にフォロー ・670ﾄﾝ鋼塊製大型一体LPﾛｰﾀの本格展開 競争力強化 ・ｺｽﾄ競争力の強化・競争優位性の堅持 火力は差別化製品を強化、また短納期対応で による海外新設案件の確注 国内外需要を取込み 【ｸﾗｯﾄﾞ鋼板・鋼管】 今年度売上予想：390億円 事業拡大 ・設備投資・生産性向上 中計期間中、年間200億円規模の受注確保へ ・天然ｶﾞｽPJ案件の対応強化・仕様拡大 【石油精

  17. Slide 17: 現有事業の収益力拡大 ② 産業機械事業

    中期経営計画「JGP2017」の進捗状況 （２）JGP2017の基本方針 Ⅰ.現有事業の収益力拡大 ② 産業機械事業 産業機械事業 【造粒機】 大容量化対応加速 ・ｼｪｰﾙｶﾞｽ用大型造粒機拡販 ・新規ｻｰﾋﾞｽ事業の展開 ロシア・CIS強化 競争力強化 【ﾚｰｻﾞｱﾆｰﾙ装置】 ・高精細ﾊﾟﾈﾙ用差別化技術開発 ELA装置の需要拡大とサービス事業の更なる 伸長 ・ｻｰﾋﾞｽ事業強化（中国） 【ﾌｨﾙﾑ・ｼｰﾄ装置、二軸混練押出機】 同時二軸延伸事業買収 ・ﾌﾙﾗｲﾝ・ｼｽﾃﾑ対応強化 ｾﾊﾟﾚｰﾀﾌｨﾙﾑ製造装置の需要拡大 ・ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ展開加速（中国ﾌﾟﾗｽﾜﾝほか） 韓国SM PLAT

  18. Slide 18: 新製品・新規事業の育成・早期戦力化

    中期経営計画「JGP2017」の進捗状況 （２）JGP2017の基本方針 Ⅱ.新製品・新規事業の育成・早期戦力化 新規事業300億円達成（2020年）へ向けた全社的な取組み強化 ・大型化・ 高効率化 ｴﾈﾙｷﾞｰ ・ ・省エネ 全社事業化プロジェクトの推進 環境 ・脱石油 ・再生可能 ｴﾈﾙｷﾞｰ 指向分野の将来動向をふまえ、短・中・長期テーマを選出・進捗を管理 ・低コスト化 ＜＜全社事業化プロジェクト推進体制＞＞ 新材料 ・特殊加工 ・ ・耐食・耐磨性 新製造技術 向上 CTO ・省エネ 研究開発本部 ・高性能化 ２０２０年度 ﾓﾋﾞﾘﾃｨ ・軽量化 プロジェクトマネージャー ３００億円 ・

  19. Slide 19: グループ経営の強化とアライアンスの推進

    中期経営計画「JGP2017」の進捗状況 （２）JGP2017の基本方針 Ⅲ.グループ経営の強化とアライアンスの推進 アライアンスの推進 ＪＳＷグループで ＪＧＰ２０１４で実施したアライアンスを さらに深化へ ２５００億円 【成形機】 ・東洋機械金属㈱との新小型ADSｼﾘｰｽﾞの ＪＳＷグループの 共同開発推進 ものづくり力強化 【樹脂機械】 ・韓国SM PLATEK社の連結子会社化 ・同時二軸延伸機事業買収に伴う フィルム・シート製造装置の受注拡大 【鍛鋼品】 ・インドLTSSHF社との技術供与の 進展 【成膜事業】 ・JSWｱﾌﾃｨのECRﾌﾟﾗｽﾞﾏ 更なる関連会社の再編 成膜装置の需要

  20. Slide 20: （3）事業戦略 セグメント別事業戦略

    中期経営計画「JGP2017」の進捗状況 （３）事業戦略 セグメント別事業戦略 「守りの経営」 による緩やかな事業伸長とﾎﾟｽﾄJGP2017における 素形材・エネルギー事業 再成長を睨んだ布石 投下資本の圧縮 事業領域の見直し 【2014年度】 ・「利益型製品」の強化 売上高 662億円 ・設備の合理化 ・「操業型製品」の量の確保 営業利益 ▲32億円 ・人材再配置 ・新規製品の拡張 黒 【2017年度】 ・原価低減策の推進 ・不採算事業の見直し 字 売上高 660億円 化 営業利益 0億円 【2015年度】 売上高 775億円 室蘭再構築プロジェクト（MRP) 営業利益 ▲5億円 産業機械

  21. Slide 21: （4）財務戦略

    中期経営計画「JGP2017」の進捗状況 （４）財務戦略 キャッシュ創出力の強化と有効活用により株主価値を向上 2017年度 ≧３％ 株主還元 営業利益向上 ・安定配当の実施 ■売上高営業利益率目標 （配当性向30％） （2017年度) 6％以上 ※成長投資とのバランスを踏まえつつ ・粗利益改善 総還元率の観点も考慮 ・生産効率向上 Ｒ Ｒ Ｏ 営業 Ｏ ・コストダウン Ｅ Ａ キャッシュフロー 成長投資等 の の 向 向 資産効率向上 【設備投資】 上 上 ・現有設備の更新、メンテ ・ＣＣＣの改善 ・現有製品の生産力増強 （Ｃａｓｈ Ｃｏｎｖｅｒｓｉｏｎ Ｃｙｃｌｅ） ⇒広島･横浜各製作所の

  22. Slide 22: 参考資料

    参考資料 Copyright (C) 2015 The Japan Steel Works, LTD. All Rights Reserved. 21

  23. Slide 23: 主要製品別受注高の推移

    主要製品別受注高の推移 （単位：億円） 11.3期 12.3期 13.3期 14.3期 15.3期 16.3期予想 電力・原子力 528 299 183 226 147 175 石油精製用圧力容器 38 49 37 46 30 30 クラッド鋼板・鋼管 370 228 200 194 421 180 風力発電機 △ 109 19 80 3 △ 26 5 その他 105 111 75 49 55 70 連結会社他 56 73 38 53 57 65 素形材・エネルギー 計 988 780 613 571 684 525 樹脂製造・加工機械 336 373 282 324 319 380 連結 3

  24. Slide 24: 主要製品別売上高の推移

    主要製品別売上高の推移 （単位：億円） 11.3期 12.3期 13.3期 14.3期 15.3期 16.3期予想 電力・原子力 433 490 374 226 274 210 石油精製用圧力容器 284 55 43 41 42 30 クラッド鋼板・鋼管 147 317 293 267 162 390 風力発電機 90 39 11 17 57 10 その他 102 89 123 72 70 65 連結会社他 73 60 38 53 57 70 素形材・エネルギー 計 1,129 1,050 882 676 662 775 樹脂製造・加工機械 265 338 370 283 325 330 連結

The Japan Steel Works — H1 FY2016/3 Earnings Presentation on 6ix