Eutelsat Communications SA · EURONEXT:ETL
Eutelsat Communications SA — Shareholder Meeting (November 2018)
63 slides from Eutelsat Communications SA's shareholder meeting presentation, Nov 8, 2018
Slide 1: Assemblée Générale Mixte Eutelsat Communications
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE EUTELSAT COMMUNICATIONS Jeudi 8 novembre 2018
Slide 2: Agenda
AGENDA Faits marquants de l’exercice Rodolphe BELMER, Directeur Général Activité de l’exercice Michel AZIBERT, Directeur Général Délégué Performance financière Sandrine TERAN, Directrice financière Perspectives Rodolphe BELMER, Directeur Général Rémunération des mandataires sociaux Ana GARCIA FAU, A
Slide 3: Faits marquants de l'exercice 2017-18 et du premier trimestre 2018-19
FAITS MARQUANTS DE L’EXERCICE 2017-18 ET DU PREMIER TRIMESTRE 2018-19 Tous les objectifs de l’exercice 2017-18 ont été atteints REVENUES Plan d’économie LEAP en avance sur les prévisions ; Mise en œuvre efficace de l’approche de conception par les coûts permettant de réduire significativement les in
Slide 4: Tous les objectifs financiers de l'exercice 2017-18 ont été pleinement atteints
TOUS LES OBJECTIFS FINANCIERS DE L’EXERCICE 2017-18 ONT ÉTÉ PLEINEMENT ATTEINTS Objectif Performance REVENUES Chiffre d’Affaires -1 à -2% -1,9%1 (à taux de change et périmètre constants) Marge d’EBITDA >76% 76,9%2 (à taux de change constant) Investissements 420 M€ en moyenne par an 358 M€ Cash-flow
Slide 5: Agenda
AGENDA Faits marquants de l’exercice Rodolphe BELMER, Directeur Général Activité de l’exercice Michel AZIBERT, Directeur Général Délégué Performance financière Sandrine TERAN, Directrice financière Perspectives Rodolphe BELMER, Directeur Général < Rémunération des mandataires sociaux Ana GARCIA FAU,
Slide 6: Evolution du chiffre d'affaires en 2017-18
EVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES EN 2017-18 CONTRIBUTION AU CA1 CHIFFRE D’AFFAIRES EVOLUTION COMPARABLE2 ACTIVITES CORES Vidéo 66% 897 -0,7% Services aux gouvernements 12% 159 -0,1% Données Fixes 10% 143 -10,1% CONNECTIVITE Haut-Débit Fixe 6% 87 -7,8% Connectivite Mobile 6% 74 +18,2% Autres revenus 4
Slide 7: Vidéo
VIDÉO 66% CHIFFRE D’AFFAIRES2 (M€) Chiffre d’affaires FY de 897 M€, en baisse de 0,7% sur une base comparable1 Chiffre d’affaires « Broadcast » en progression 908 897 hors impact de la fin du contrat avec TV d’Orange Solide performance en Russie et dans la région MENA T4 224 T4 223 Poursuite du re
Slide 8: Services aux gouvernements
SERVICES AUX GOUVERNEMENTS 12% CHIFFRE D’AFFAIRES2 (M€) Chiffre d’affaires FY de 159 M€, stable sur une base comparable1 Niveau élevé des renouvellements avec le 176 Département de la Défense américain lors des 159 campagnes de renouvellement de l’automne 2017 T4 45 et du printemps 2018 T4 40 Montée
Slide 9: Données fixes
DONNÉES FIXES 10% CHIFFRE D’AFFAIRES2 (M€) Chiffre d’affaires FY de 143 M€, en baisse de 10,1% sur une base comparable1 Pression sur les prix dans toutes les zones géographiques 168 T4 143 Absence de compensation par des volumes 41 T4 34 supplémentaires T3 42 Vision prudente des perspectives confirm
Slide 10: Haut-débit fixe
HAUT-DEBIT FIXE 6% CHIFFRE D’AFFAIRES2 (M€) Chiffre d’affaires FY de 87 M€, en baisse de 7,8% sur base comparable1 Baisse du chiffre d’affaires en Europe 96 Rareté en termes de capacité disponible en Europe de 87 l’Ouest T4 23 Progrès plus lent qu’attendu réalisé par la co-entreprise de T4 21 dé
Slide 11: Connectivité mobile
CONNECTIVITÉ MOBILE 6% CHIFFRE D’AFFAIRES2 (M€) Chiffre d’affaires de 74 M€, en croissance de 18,2% sur base comparable1 Effet de report du contrat Taqnia signé en 2016-17 74 Contribution du satellite ETL 172B depuis fin novembre 69 2017 T4 19 Croissance des ventes de capacité régulière T4 19
Slide 12: Agenda
AGENDA Faits marquants de l’exercice Rodolphe BELMER, Directeur Général << Activité de l’exercice Michel AZIBERT, Directeur Général Délégué Performance financière Sandrine TERAN, Directrice financière Perspectives Rodolphe BELMER, Directeur Général Rémunération des mandataires sociaux Ana GARCIA FAU
Slide 13: Rentabilité
RENTABILITÉ EBITDA (M€) Le plan d’économies de coûts « LEAP » est en avance sur nos prévisions 24 M€ d’économies de coûts contre un objectif de 15 M€ 1 134 1 077 Marge d’EBITDA de 76,9% à taux de change constant contre 76,7% l’an dernier malgré Marge à taux D’autres revenus (qui ont peu de coûts
Slide 14: Résultat net
RÉSULTAT NET Extrait du compte de résultats FY FY Variation consolidés (en M€1) 2016-17 2017-18 Chiffre d’Affaires 1 478 1 408 -4,7% EBITDA2 1 134 1 077 -5,0% ► Diminution des dotations aux amortissements du fait de dotations moins élevées pour les satellites ayant été désorbités ou déjà intégraleme
Slide 15: Cash-flow libre discrétionnaire en forte croissance
CASH-FLOW LIBRE DISCRÉTIONNAIRE EN FORTE CROISSANCE En M€ +12% (358) à change constant 881 (108) 1 (1) (42) Impact change 415 (1) Flux de trésorerie des Investissements « cash » Intérêts et autres frais Cash-flow libre opérations d’exploitation financiers payés nets discrétionnaire Variation -102 +5
Slide 16: Réduction significative de l'endettement net
RÉDUCTION SIGNIFICATIVE DE L’ENDETTEMENT NET En M€ -399 M€ 3 641 (415) (206) (16) +295 (57) 3 242 Dette nette au Cash-flow libre Dividendes Acquisitions Variation de la Variation des Dette nette au 30/06/2017 discrétionnaire payés /Cessions part change du locations- 30/06/2018 CC Swap financement et
Slide 17: Structure financière
STRUCTURE FINANCIÈRE ENDETTEMENT NET / EBITDA Ratio Dette Nette/EBITDA réduit à 3,0x Contre 3,2x au 30 juin 2017 Coût moyen de la dette (après effet des instruments de couverture) réduit à 2,9% 3,2x 3,0x Contre 3,1% en 2016-17 Emission obligataire à 7 ans d’un montant de 800 M€ avec un coupon de
Slide 18: Chiffre d'affaires du premier trimestre 2018-19
CHIFFRE D’AFFAIRES DU PREMIER TRIMESTRE 2018-19 EVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES AU PREMIER TRIMESTRE 2018-19 Chiffre d’affaires de 335 M€ au T1 Chiffre d’affaires en repli de 2,7% à taux de -1.8% change, périmètre et normes comptables constants +1 Consolidation de Noorsat (4) (5) Déconsolidation
Slide 19: Agenda
AGENDA Faits marquants de l’exercice Rodolphe BELMER, Directeur Général Activité de l’exercice << Michel AZIBERT, Directeur Général Délégué Performance financière Sandrine TERAN, Directrice financière Perspectives Rodolphe BELMER, Directeur Général Rémunération des mandataires sociaux Ana GARCIA FAU
Slide 20: Une stratégie en deux étapes
UNE STRATÉGIE EN DEUX ÉTAPES ÉTAPE 1 ÉTAPE 2 CROISSANCE DU CASH-FLOW CROISSANCE DU CHIFFRE D’AFFAIRES Maximiser la génération de Poursuivre le Saisir les développement de la Cash-Flow Libre opportunités de long Vidéo terme dans la pour accélérer la croissance Connectivité 20
Slide 21: KONNECT VHTS: une solution optimale
KONNECT VHTS: UNE SOLUTION OPTIMALE TANT AU NIVEAU COMMERCIAL QUE TECHNIQUE, FINANCIER ET OPÉRATIONNEL… Commercial : Financier : • Partenariat avec deux acteurs majeurs en • Diminution du risque grâce à des engagements Europe pluriannuels fermes de distribution • Orange pour le haut débit fixe • Val
Slide 22: Saisir les opportunités de croissance dans la connectivité
…PERMETTANT DE SAISIR LES OPPORTUNITES DE CROISSANCE DANS LA CONNECTIVITE ► Le marché adressable pour le haut débit fixe en Europe est estimé à environ Un potentiel significatif à 5 M de foyers à horizon 2030 long terme ► Le marché global pour la capacité utilisée pour la connectivité en vol devrait
Slide 23: Perspectives financières
PERSPECTIVES FINANCIÈRES CHIFFRE D’AFFAIRES DES ACTIVITES OPERATIONELLES ► Chiffre d’affaires globalement stable en 2018-191 (A taux de change et périmètre constants et à normes ► Retour à une légère croissance à partir de 2019-20 IFRS 15 constantes, hors « autres revenus ») MARGE D’EBITDA ► >78% à
Slide 24: Agenda
AGENDA Faits marquants de l’exercice Rodolphe BELMER, Directeur Général Activité de l’exercice Michel AZIBERT, Directeur Général Délégué << Performance financière Sandrine TERAN, Directrice financière Perspectives Rodolphe BELMER, Directeur Général Rémunération des mandataires sociaux Ana GARCIA FAU
Slide 25: Principes en matière de rémunération des dirigeants
PRINCIPES EN MATIÈRE DE RÉMUNÉRATION DES DIRIGEANTS ATTIRER ALIGNER PRENDRE RETENIR LEURS INTÉRÊTS EN COMPTE MOTIVER avec ceux des actionnaires et des les spécificités d’Eutelsat autres parties prenantes des dirigeants de haut niveau 25
Slide 26: Une rémunération variable déterminée par la performance
UNE RÉMUNÉRATION VARIABLE DÉTERMINÉE PAR LA PERFORMANCE • Aligner les intérêts avec les objectifs financiers Déterminée à REMUNERATION publiés et inciter au dépassement des objectifs 100% par la VARIABLE ANNUELLE performance pour l’exercice • Maximiser la création de valeur à moyen terme Déterminée
Slide 27: Les changements proposés mettent l'accent sur un alignement accru
LES CHANGEMENTS PROPOSES METTENT L’ACCENT SUR UN ALIGNEMENT ACCRU AVEC LES OBJECTIFS FINANCIERS ET LE PLAN STRATÉGIQUE Catégorie Changement Raison Rémunération fixe • Augmentation de 10% pour Yohann • Aligner progressivement la rémunération sur la médiane du Leroy Benchmark • Prendre acte de l’étend
Slide 28: Détail de la structure de rémunération des mandataires sociaux
DÉTAIL DE LA STRUCTURE DE RÉMUNÉRATION DES MANDATAIRES SOCIAUX M. D’Hinnin R. Belmer M. Azibert Y. Leroy Rémunération N/A 650 K€ 363 K€ 253 K€ Fixe En % du salaire de 100%1 105%1 50%1 base Rémunération N/A Quantitatifs : ∆ CA des activités opérationnelles, marge d’ EBITDA; Cash-flow variable annuell
Slide 29: Autres éléments concernant les mandataires sociaux exécutifs
AUTRES ELEMENTS CONCERNANT LES MANDATAIRES SOCIAUX EXECUTIFS : Pas d’indemnité de cessation de fonction ni de régime de retraite supplémentaire Rémunération variable Pluriannuelle Aucune Indemnité liée à la cessation des Aucune fonctions • Possible seulement en cas de circonstances très spécifiques
Slide 30: Rémunération du Président du Conseil au titre de l'exercice 2017-18
RÉMUNÉRATION DU PRÉSIDENT DU CONSEIL AU TITRE DE L’EXERCICE 2017- 18 MICHEL DE ROSEN DOMINIQUE D’HINNIN Prorata temporis jusqu’à la fin du Prorata temporis depuis la mandat de M. de Rosen en tant que nomination de M. D’Hinnin Président du conseil en novembre comme Président du conseil en 2017 novemb
Slide 31: Rémunération des mandataires sociaux exécutifs au titre de l'exercice 2017-18
RÉMUNÉRATION DES MANDATAIRES SOCIAUX EXÉCUTIFS AU TITRE DE L’EXERCICE 2017-18 RODOLPHE BELMER MICHEL AZIBERT YOHANN LEROY Réel Théorique1 Réel Théorique1 Réel Théorique1 813 650 610 509 363 342 230 56 5 110 2 115 Salaire Fixe Bonus Jetons de Actions Salaire fixe Bonus Avantages Actions Salaire fixe
Slide 32: Résolutions concernant la rémunération des mandataires sociaux
RÉSOLUTIONS CONCERNANT LA RÉMUNÉRATION DES MANDATAIRES SOCIAUX • Michel de Rosen (Résolution 7) Approbation de la • Dominique D’Hinnin (Résolution 8) rémunération au titre de « Vote sur le passé » • Rodolphe Belmer (Résolution 9) l’exercice 2017-18 • Michel Azibert (Résolution 10) attribuée à : • Yo
Slide 33: Assemblée Générale Mixte Eutelsat Communications
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE EUTELSAT COMMUNICATIONS Jeudi 8 novembre 2018
Slide 34: Rapport des commissaires aux comptes
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES EUTELSAT COMMUNICATIONS – Assemblée Générale Ordinaire Jeudi 8 novembre 2018
Slide 35: Rapport sur les comptes annuels
Rapport sur les comptes annuels (pages 216-218 du DDR) 1ère résolution: Comptes annuels de la société Eutelsat Communications au 30/06/2018 Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résult
Slide 36: Rapport sur les comptes consolidés
Rapport sur les comptes annuels (pages 212 - 215 du DDR) 2ème résolution: Comptes consolidés de la société Eutelsat Communications au 30/06/2018 Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat, de la situat
Slide 37: Rapport spécial sur les conventions et engagements réglementés
Rapport spécial sur les conventions et engagements réglementés (pages 219 - 221 du DDR) 3ème résolution: Conventions et engagements réglementés Conventions et engagements soumis à l’approbation de l’Assemblée générale : Il ne nous a été donné avis d’aucune convention ni d’aucun engagement autorisé
Slide 38: Rapports relatifs à l'Assemblée Générale Extraordinaire
Rapports relatifs à l’Assemblée Générale Extraordinaire Rapport sur la réduction de capital - 15ème résolution Nous n’avons pas d’observation à formuler sur les causes et conditions de la réduction du capital envisagée. Rapport sur l’autorisation d’attribution d’actions gratuites existantes ou à é
Slide 39: Assemblée Générale Mixte Eutelsat Communications
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE EUTELSAT COMMUNICATIONS Jeudi 8 novembre 2018
Slide 40: Projets de résolution présentés à titre ordinaire
Projets de résolution présentés à titre ordinaire
Slide 41: 1ère résolution
1ÈRE RÉSOLUTION Approbation des rapports et comptes annuels de l’exercice clos le 30 juin 2018 YES ABST. NO Pour Abst. Contre
Slide 42: 2ème résolution
2ÈME RÉSOLUTION Approbation des rapports et comptes consolidés de l’exercice clos le 30 juin 2018 YES ABST. NO Pour Abst. Contre
Slide 43: 3ème résolution
3ÈME RÉSOLUTION Approbation des conventions visées à l’article L. 225-38 du Code de commerce YES ABST. NO Pour Abst. Contre
Slide 44: 4ème résolution
4ÈME RÉSOLUTION Affectation du résultat de l'exercice clos le 30 juin 2018 YES ABST. NO Pour Abst. Contre
Slide 45: 5ème résolution
5ÈME RÉSOLUTION Renouvellement de Bpifrance Participations en qualité d’administrateur YES ABST. NO Pour Abst. Contre
Slide 46: 6ème résolution
6ÈME RÉSOLUTION Renouvellement de Monsieur Ross McInnes en qualité d’administrateur YES ABST. NO Pour Abst. Contre
Slide 47: 7ème résolution
7ÈME RÉSOLUTION Approbation des éléments fixes composant la rémunération totale versée au titre de l’exercice clos le 30 juin 2018 à Monsieur Michel de Rosen, Président du Conseil d’administration jusqu’au 8 novembre 2017 YES ABST. NO Pour Abst. Contre
Slide 48: 8ème résolution
8ÈME RÉSOLUTION Approbation des éléments fixes composant la rémunération totale versée au titre de l’exercice clos le 30 juin 2018 à Monsieur Dominique D’Hinnin, Président du Conseil d’administration à compter du 8 novembre 2017 YES ABST. NO Pour Abst. Contre
Slide 49: 9ème résolution
9ÈME RÉSOLUTION Approbation des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature versés ou attribués au titre de l’exercice clos le 30 juin 2018 à Monsieur Rodolphe Belmer, Directeur général YES ABST. NO Pour Abst. Contre
Slide 50: 10ème résolution
10ÈME RÉSOLUTION Approbation des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature versés ou attribués au titre de l’exercice clos le 30 juin 2018 à Monsieur Michel Azibert, Directeur général délégué YES ABST. NO Pour Abst. Contre
Slide 51: 11ème résolution
11ÈME RÉSOLUTION Approbation des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature versés ou attribués au titre de l’exercice clos le 30 juin 2018 à Monsieur Yohann Leroy, Directeur général délégué YES ABST. NO Pour Abst. Contre
Slide 52: 12ème résolution
12ÈME RÉSOLUTION Approbation des principes et critères de détermination, de répartition et d’attribution des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature attribuables au Directeur général YES ABST. NO Pour Abst. Contre
Slide 53: 13ème résolution
13ÈME RÉSOLUTION Approbation des principes et critères de détermination, de répartition et d’attribution des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature attribuables aux Directeurs généraux délégués YES ABST. NO Pour Abst. Contre
Slide 54: 14ème résolution
14ÈME RÉSOLUTION Autorisation à donner au Conseil d'administration en vue de l’achat par la Société de ses propres actions YES ABST. NO Pour Abst. Contre
Slide 55: Projets de résolution présentés à titre extraordinaire
Projets de résolution présentés à titre extraordinaire
Slide 56: 15ème résolution
15ÈME RÉSOLUTION Autorisation au Conseil d'administration de réduire le capital social par annulation des actions acquises par la Société dans le cadre de son programme de rachat d'actions YES ABST. NO Pour Abst. Contre
Slide 57: 16ème résolution
16ÈME RÉSOLUTION Autorisation au Conseil d’administration à l’effet d’attribuer gratuitement des actions ordinaires existantes ou à émettre de la Société aux salariés et mandataires sociaux éligibles de la Société ou de ses filiales, emportant suppression du droit préférentiel de souscription YES AB
Slide 58: 17ème résolution
17ÈME RÉSOLUTION Délégation de compétence au Conseil d’administration à l’effet d’augmenter le capital social par l’émission d’actions ordinaires et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société, avec suppression du droit préférentiel de souscription, réservée aux adhérents à un pl
Slide 59: Projet de résolution présenté à titre ordinaire
Projet de résolution présenté à titre ordinaire
Slide 60: 18ème résolution
18ÈME RÉSOLUTION Pouvoirs pour formalités YES ABST. NO Pour Abst. Contre
Slide 61: Résolution nouvelle A
RÉSOLUTION NOUVELLE A YES ABST. NO Pour Abst. Contre
Slide 62: Résolution nouvelle B
RÉSOLUTION NOUVELLE B YES ABST. NO Pour Abst. Contre
Slide 63: Assemblée Générale Mixte Eutelsat Communications
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE EUTELSAT COMMUNICATIONS Jeudi 8 novembre 2018
Eutelsat Communications — Shareholder Meeting (November 2018) on 6ix