Enlight Renewable Energy Ltd · TASE:ENLT

Enlight Renewable Energy — Q1 2024 Earnings Presentation

20 slides from Enlight Renewable Energy's earnings presentation, May 2024

1. Slide 1: מצגת דוחות כספיים רבעון ראשון 2024

   ‫מצגת דו"חות‬ ‫כספיים‬ ‫רבעון ראשון‬ ‫‪2024‬‬ ‫*תרגום נוחות‪ -‬הנוסח המחייב הוא נוסח הדיווח באנגלית‬

2. Slide 2: הבהרה משפטית

   ‫הבהרה משפטית‬ ‫הצהרות אלו משקפות את הציפיות הנוכחיות של ההנהלה לגבי אירועים עתידיים וביצועים תפעוליים‪ ,‬והן אמורות נכון‬ ‫מצגת זו כוללת הצהרות צופות פני עתיד כמשמעותן בחוק האמריקאי ‪ Private Securities Litigation Reform Act‬משנת ‪.1995‬‬ ‫לתאריך מצגת זו בלבד‪ .‬אין להסתמך על הצהרות צופות פני עתיד

3. Slide 3: אנלייט בתמצית

   ‫אנלייט בתמצית‬ ‫פלטפורמת אנרגיה מתחדשת גלובלית‬ ‫רוח‪ ,‬סולאר ואגירת אנרגיה‬ ‫פלטפורמה גלובלית‬ ‫‪Greenfield developer and IPP‬‬ ‫מומחיות בסגמנטים טכנולגיים עיקריים‬ ‫פעילות צומחת בארה"ב‪ ,‬אירופה וישראל‬ ‫שליטה על פני כל מחזור החיים של הפרויקט‬ ‫פלטפורמת הפיתוח הראשונה להסחר‬ ‫פורטפוליו גדול ומגוו

4. Slide 4: פתיחה חזקה לשנת 2024

   ‫פתיחה חזקה לשנת ‪2024‬‬ ‫ביצועיים תפעוליים מעל התכנון‪ .‬גידול של ‪ 27%‬בהכנסות וגידול של ‪28%‬‬ ‫•‬ ‫תוצאות חזקות ב‪Q1-‬‬ ‫ב‪Adjusted EBITDA1 -‬‬ ‫מאשרים מחדש את התחזית לשנת‬ ‫‪2024‬‬ ‫תפוקות רוח גבוהות בכלל הפורטפוליו ב‪ .Q1-‬השפעת התפוקות הגבוהות‬ ‫•‬ ‫הייתה גדולה יותר מהאפקט של מחירי החשמל הנמו

5. Slide 5: תוצאות שיא רבעוניות וצמיחה מואצת

   ‫תוצאות שיא רבעוניות וצמיחה מואצת‬ ‫הצמיחה נובעת מפרויקטים מניבים חדשים ותפוקת ייצור גבוה‬ ‫‪Q1 2024 vs Q1 2023‬‬ ‫)‪($m‬‬ ‫‪+27%‬‬ ‫‪90‬‬ ‫בעיקר תנועות הון‬ ‫חוזר‬ ‫‪71‬‬ ‫‪+28%‬‬ ‫‪68‬‬ ‫‪ 1Q23‬נכללו רווחים חד‪-‬פעמיים‬ ‫של ‪ $12m‬לאחר ההנפקה‬ ‫‪-36%‬‬ ‫‪54‬‬ ‫‪55‬‬ ‫שולי רווח נקי של‬ ‫‪-26%‬‬ ‫‪2

6. Slide 6: סביבה עסקית חזקה תומכת באנלייט

   ‫סביבה עסקית חזקה תומכת באנלייט‬ ‫ביקוש גבוה לחשמל ועלויות ציוד נמוכות תומכות בתשואות הפרויקטים‬ ‫מגמות החשמול הגלובליות מתעצמות – התגברות משמעותית‬ ‫בצמיחה של הביקוש לחשמל בארה"ב‪ ,‬שנובעת מחזרה של יצרנים‬ ‫לפעול בארה"ב‪ ,‬הקמת ‪ Data centers‬וביקוש לרכבים חשמליים‬ ‫אנרגיות מתחדשות הן כמעט המקור הי

7. Slide 7: התגברות בביקוש לחשמל בארה"ב

   ‫התגברות בביקוש לחשמל בארה"ב; אנרגיות מתחדשות קריטיות לספק את הביקוש‬ ‫מתחדשות הן כמעט המקור היחיד לספק את תוספת הביקוש‬ ‫ביקוש הולך וגובר לחשמל‬ ‫תור החיבורים בארה"ב בשנת ‪2023‬‬ ‫תחזית לצמיחה בביקוש לחשמל לטווח הארוך בארה"ב‬ ‫‪3%‬‬ ‫‪2%‬‬ ‫‪2.0%‬‬ ‫גז‬ ‫אחר‬ ‫‪14%‬‬ ‫‪1.5%‬‬ ‫רוח‬ ‫‪42%‬‬ ‫סולארי‬

8. Slide 8: גידול בביקוש לחשמל דוחף את מחירי ה-PPA למעלה

   ‫גידול בביקוש לחשמל דוחף את מחירי ה‪ PPA-‬למעלה‬ ‫מחירי הציוד ממשיכים לצנוח‪...‬‬ ‫… במקביל להמשך עלייה במחירי ה‪ PPA-‬לאור חוסר איזון בביקוש והיצע‬ ‫)‪Price ($/MWh‬‬ ‫‪140%‬‬ ‫מחירי סחורות‬ ‫מחירי ‪ PPA‬בארה"ב‬ ‫‪60.11‬‬ ‫‪120%‬‬ ‫‪$60‬‬ ‫‪56.4‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪$50‬‬ ‫‪52.69‬‬ ‫‪80%‬‬ ‫‪$40‬‬ ‫‪60%‬‬ ‫

9. Slide 9: Fundamentals חזקים ופרויקטים באיכות גבוהה מייצרים תשואות ממונפות

   ‫‪ Fundamentals‬חזקים ופרויקטים באיכות גבוהה מייצרים תשואות ממונפות ”‪“Mid-Teens‬‬ ‫תשואה לא ממונפת בשיעור ‪ 10.5%‬עם חוב פרויקטלי בשיעור ‪5.75%-6.25%‬‬ ‫פרויקטים שהפעלתם המסחרית ב‪12024-2026-‬‬ ‫‪Mid-teens %‬‬ ‫‪3.4 GW‬‬ ‫‪5.1 GWh‬‬ ‫‪ +50‬נ"ב‬ ‫תשואה לא‬ ‫מעל ‪4Q23‬‬ ‫ממונפת‬ ‫‪ 2EBITDA‬צפויה בשנה

10. Slide 10: Atrisco יגיע להפעלה מסחרית, ושלושה פרויקטי דגל חדשים

    ‫‪ 2024‬בהתאם לתוכניות‪ Atrisco :‬יגיע להפעלה מסחרית‪ ,‬ושלושה פרויקטי דגל חדשים‬ ‫שילוב של פרויקטים בהיקף גדול עם תשואות גבוהות‬ ‫‪Country Acres‬‬ ‫‪Roadrunner‬‬ ‫‪RTB‬‬ ‫קליפורניה‬ ‫מיקום‬ ‫אריזונה‬ ‫מיקום‬ ‫‪392 MW + 688 MWh‬‬ ‫הספק‬ ‫‪290 MW + 940 MWh‬‬ ‫הספק‬ ‫תחילת הקמה מחצית שנייה ‪2024‬‬ ‫סט

11. Slide 11: צמיחה ב-2024: תמהיל מגוון של פרויקטים חדשים

    ‫צמיחה ב‪ :2024-‬תמהיל מגוון של פרויקטים חדשים ‪ -‬רוח‪ ,‬סולארי ואגירה‬ ‫ממשיכים להתרחב ברחבי אירופה וישראל עם פרויקטים בעלי תשואות גבוהות‬ ‫‪Gecama Hybrid‬‬ ‫סולארי‪ ,‬ספרד‬ ‫מיקום‬ ‫‪225 MW + 220 MWh‬‬ ‫הספק‬ ‫לקראת הקמה‬ ‫סטטוס‬ ‫‪ / EBITDA1‬הכנסות‬ ‫‪$38-40m / $29-31m‬‬ ‫צפויים שנה ראשונה‬ ‫‪13

12. Slide 12: עמידות חזקה למחירי החשמל הנמוכים בספרד

    ‫עמידות חזקה למחירי החשמל הנמוכים בספרד‬ ‫✓ כניסה הולכת וגוברת של אנרגיה סולארית דוחפת את ה‪capture -‬‬ ‫✓ אסטרטגיית המכירה בשוק החופשי בספרד השתלמה‪ 50% .‬מההון‬ ‫‪ rates‬של אנרגיית הרוח למעלה‬ ‫העצמי שהושקע בפרויקט חזר לחברה בשנתיים האחרונות‬ ‫✓ ‪ 90%‬מהספק הייצור הכולל של אנלייט הצפוי בשנת ‪ 2024

13. Slide 13: מאשרים מחדש תחזית 2024

    ‫מאשרים מחדש תחזית ‪ –2024‬הכנסות של ‪ $335-360m‬ו‪ Adjusted EBITDA1-‬של ‪$235-255m‬‬ ‫‪Adjusted EBITDA1‬‬ ‫הכנסות‬ ‫פורטפוליו מניב‬ ‫)‪($m‬‬ ‫)‪($m‬‬ ‫)‪)MW & MWh‬‬ ‫‪335-360‬‬ ‫הנחות עיקריות‬ ‫‪2,426 MW +‬‬ ‫• ‪ 90%‬מהייצור נמכר במחירים קבועים‬ ‫‪+50%‬‬ ‫‪%50‬‬ ‫‪256‬‬ ‫‪CAGR‬‬ ‫‪1,880 MWh‬‬ ‫באמצ

14. Slide 14: פורטפוליו בשל: 5.4 גיגה-וואט ו-5.7 גיגה-וואט שעה

    ‫פורטפוליו בשל‪ 5.4 :‬גיגה‪-‬וואט ו‪ 5.7-‬גיגה‪-‬וואט שעה פרויקטים מניבים בשנת ‪2027‬‬ ‫צמיחה מאסיבית לתוך אמצע העשור‪ :‬הספק הייצור המניב צפוי לגדול פי שלוש‪ 5.3 :‬גיגה‪-‬וואט ו‪ 5.7-‬גיגה‪-‬וואט מניבים עד סוף שנת ‪2027‬‬ ‫‪(364 MW, 1.2 GWh) Atrisco | 2024‬‬ ‫הפעלות מסחריות‬ ‫‪ Roadrunner | 2025‬ו‪

15. Slide 15: O'nyoO)

    en O'nyoO)

16. Slide 16: התאמות בין רווח נקי ל-Adjusted EBITDA

    Adjusted EBITDA-‫התאמות בין רווח נקי ל‬ ($ thousands) For the three months ended March 31, 2024 March 31, 2023 Net Income (loss) 24,354 33,276 Depreciation and amortization 25,603 13,140 Share based compensation 3,117 1,389 Finance income (8,065) (20,377) Finance expenses 19,660 16,363 Non-recurring

17. Slide 17: תמונת מצב פורטפוליו

    ‫תמונת מצב פורטפוליו‬ ‫ייצור‪,‬‬ ‫אגירה‪,‬‬ ‫סקאלת‬ ‫‪MW‬‬ ‫‪MW‬‬ ‫גרף‬ ‫הגדרות הפורטפוליו‬ ‫מניבים‪ ,‬בהקמה ולקראת הקמה (פרויקטים הצפויים להתחיל‬ ‫‪+‬‬ ‫‪+‬‬ ‫בשל‬ ‫הקמה בתוך ‪ 12‬חודשים)‬ ‫‪+‬‬ ‫‪10,442‬‬ ‫‪13,220‬‬ ‫‪20,590‬‬ ‫‪32,784‬‬ ‫פרויקטים הצפויים להתחיל הקמה בתוך ‪ 13-24‬חודשים‬ ‫פיתוח‬ ‫

18. Slide 18: התקדמות בפיתוח הפורטפוליו במדינות PJM

    ‫התקדמות בפיתוח הפורטפוליו במדינות ‪PJM‬‬ ‫‪ 1.4 GW‬ו‪ 2.2 GWh-‬על המסלול המהיר לחתימה על הסכמי חיבור לרשת‬ ‫מדינה‬ ‫הספק ייצור )‪ (MW‬אגירה )‪(MWh‬‬ ‫סטטוס‬ ‫שם הפרויקט‬ ‫הפורטפוליו במדינות ‪ PJM‬אינו נושא הוצאות שדרוג רשת החשמל‬ ‫‪1‬‬ ‫מישיגן‬ ‫‪-‬‬ ‫‪185‬‬ ‫לקראת הקמה‬ ‫‪Gemstone‬‬ ‫וירג'יניה‬ ‫‪

19. Slide 19: המיצוב הייחודי של אנלייט

    ‫המיצוב הייחודי של אנלייט‪ :‬יתרון בחיבור ופרויקטים מוכנים להפעלה בטווח הקצר‬ ‫החיבור לרשת והולכה הינם החסמים העיקריים כיום לפיתוח אנרגיה מתחדשת‬ ‫פרויקטים‬ ‫פיתוח‬ ‫פיתוח מתקדם‬ ‫בשלים‬ ‫‪3.8 GW‬‬ ‫‪+‬‬ ‫‪3.6 GW‬‬ ‫‪+‬‬ ‫‪3.1 GW‬‬ ‫‪ 43%‬מהפרויקטים‬ ‫‪ 100%‬מהפרויקטים‬ ‫‪ 100%‬מהפרויקטים‬ ‫בפיתוח ב

20. Slide 20: Nn nTtiMn

    en Nn nTtiMn

Enlight Renewable Energy — Q1 2024 Earnings Presentation on 6ix