Organo Corp. · TSE:6368

Organo — Investor Presentation (August 2023)

34 slides from Organo's investor presentation, Aug 23, 2023

  1. Slide 1: 個人投資家さま向け会社説明会資料

    オルガノ株式会社 個人投資家さま向け会社説明会資料 （証券コード：6368） 2023年８月23日 1

  2. Slide 2: 本日の説明内容

    本日の説明内容 １．会社概要 ２．オルガノの技術と事業展開 ３．オルガノの中長期戦略 ４．株価の動向と株主還元の考え方 2

  3. Slide 3: 本日の説明内容

    本日の説明内容 １．会社概要 ２．オルガノの技術と事業展開 ３．オルガノの中長期戦略 ４．株価の動向と株主還元の考え方 3

  4. Slide 4: 会社概要：概要と株主構成

    会社概要：概要と株主構成 ■ 会社概要 ■ 大株主（上位10名） （2023年3月31日現在） 社 名 オルガノ株式会社 持株数 持株比率 株主名 （千株） (%) 本社所在地 東京都江東区新砂1丁目2番8号 東ソー（株） 20,379 44.28 設 立 1946年5月1日 日本マスタートラスト信託銀行（株）(信託口） 4,190 9.11 資本金 8,225 百万円 （株）日本カストディ銀行（信託口） 2,317 5.03 DZ PRIVATBANK S.A. RE 従業員数 2,506名（連結） 871 1.89 INVESTMENTFONDS 上場 KBC BANK NV – UCIT

  5. Slide 5: 会社概要：経営理念とビジョン

    会社概要：経営理念とビジョン ■ 経営理念 オルガノは、水で培った先端技術を駆使して 未来をつくる産業と社会基盤の発展に貢献するパートナー企業としてあり続けます ■ 長期経営ビジョン 付加価値の高い分離精製・分析・製造技術を基に事業領域と展開地域を拡大し、 産業と社会の価値創造と課題解決を推進する製品・サービスを絶えず提供します 昨日までのやり方を、明日に向けて、今日変える人をつくり、 一人ひとりが働きがいと活力に満ちた企業を構築します ■ サステナビリティ方針 わたしたちオルガノは、ステークホルダーとともに、 未来に向けて持続可能な社会の実現と企業価値の向上を目指します 代表取締役社長 E

  6. Slide 6: オルガノの事業構成

    オルガノの事業構成 水処理エンジニアリング事業 機能商品事業 ｜プラント事業 ｜水処理薬品事業 純水・超純水設備 排水処理・回収設備 有価物回収設備 1,116億円 208億円 排水・冷却水・洗浄・ RO膜・ボイラ等処理剤 プロセス関連設備 (84.3％) (15.7％) ｜ソリューション事業 ｜標準型水処理機器・フィルタ事業 設備メンテナンス 純水・超純水装置 運転管理・包括契約 連結売上高 浄水フィルタ 設備増強・改造工事 1,324億円 水処理加工受託 ｜食品事業 (2023年3月期) ｜事業別売上高 食品添加剤・加工剤 500億円 615億円 食品素材 (45%) (55%) 【ソリュ

  7. Slide 7: オルガノのネットワーク

    オルガノのネットワーク 国内拠点・ネットワーク グローバル・ネットワーク いわき工場 ■東南アジア マレーシア・タイ ■北米 ベトナム・インドネシア 【米国】オルガノUSA つくば工場 大型水処理設備の ■東アジア ユニット組立工場 中国・台湾 世界最大級の イオン交換樹脂 精製工場 地域別半導体生産シェア 国内営業・サービス拠点 開発センター(相模原市) (2023年 WSTS調べ） アメリカに現法設立(21年9月) ヨーロッパ これまで日本・中国・台湾や マレーシアなど電子産業分野 11% の集積地を中心に進出 アメリカ アジア・パシフィック 顧客工場の進出に合わせて 25% 55% 20

  8. Slide 8: オルガノの歩み

    オルガノの歩み 創業期 成長期 成熟期 飛躍期 ● 売上高の推移 2010’s～ 2000’s～ |半導体市場拡大 |海外展開 台湾・中国市場成長 |ソリューション 1990’s サービス強化 ｜電子産業向け 超純水設備 1980’s ｜発電所向け 水処理設備 2005～ アメリカ■ 1970’s ｜包括ソリューション (2021) ｜上下水設備 サービス本格化 ｜糖液等の精製設備 ■インドネシア （2013) 1960’s ｜一般産業向け ■台湾(2005) 大型純水設備 ■タイランド(1989) 創業 1946 ■マレーシア(1986) ■中国(2003) ｜無熱蒸留水装置 ■ベトナム(2

  9. Slide 9: 飛躍期～直近の業績拡大の背景

    飛躍期～直近の業績拡大の背景 WSTS世界半導体市場(億ドル) ｜電子産業分野の伸長 SEAJ半導体製造装置(兆円) 5,740 2018年以降の半導体市場の伸びを背景に 5,558 4,687 4,403 当社業績も伸長。 4,122 4,123 3,058 3,358 3,351 3,389 4.1 引き続き国内外の電子産業分野向けを中心 3.9 とした成長が続くものと期待。 2.7 2.8 2.5 2.5 1,324 2.0 1.4 1.5 1.6 1,120 754 ｜台湾・中国市場の拡大 965 1,006 582 地域別では台湾・中国市場が大きく成長。 922 811 476 15

  10. Slide 10: 本日の説明内容

    本日の説明内容 １．会社概要 ２．オルガノの技術と事業展開 ３．オルガノの中長期戦略 ４．株価の動向と株主還元の考え方 10

  11. Slide 11: オルガノの技術

    オルガノの技術 各種技術を組み合わせたシステムで必要な物質を分離・精製 Input 主な水処理の技術 処理水 凝集沈殿 砂・土・藻類を沈めて分離 加圧浮上 油分などを浮かせて分離 回収物 膜ろ過 懸濁物質やウィルスなどを除去 イオン除去 塩や金属イオンなどを除去 生物処理 微生物の力で有機物を浄化 廃棄物 薬品処理 水質や処理速度をコントロール 原水は 各種技術を組み合わせて 処理水や 「水＋物質」 最適なシステムを構築 回収物を利用 11

  12. Slide 12: 純水・超純水とは・・・？

    純水・超純水とは・・・？ 水中の成分・不純物を極限まで除去することで、 製品の歩留まり・品質向上、設備の安定運転などに貢献 ■1ℓ当たりの成分・不純物量比較 水道水の1/1億(0.000000003g) 水道水 純水 超純水 河川水 ~300mg/ℓ ~3μg/ℓ ~3ng/ℓ ~1g/ℓ (ppm) (ppb) (ppt) （主な水処理技術） 水道水の1/10万(0.000003g) ●半導体や電子部品等の洗浄 沈殿・砂ろ過処理 ●火力・原子力 発電タービン用水 ●医療・研究機関等での微量分析 膜ろ過（MF/UF）処理 イオン交換樹脂・RO膜処理 （主な成分・不純物） 懸濁質（砂・粘土） 細

  13. Slide 13: 生活と産業を支えるオルガノの水処理技術

    生活と産業を支えるオルガノの水処理技術 電子産業 浄水場 洗浄用水・排水処理 上水供給設備 医薬・化粧品 クローズドシステム 食品・飲料 製造用水・ 製造用水・ 排水処理 排水処理 ビル・商業施設 その他 冷却水処理薬剤等 水族館・水産施設、 化学・機械 スーパーカミオカンデなど 洗浄/ボイラ 医療・研究機関 用水・排水処理 分析用純水・ 超純水装置 コンビニ・レストラン コーヒーマシーン・ 自販機用フィルタ 火力・原子力発電所 発電タービン用水 下水処理場 各種排水処理 下水処理設備 水処理エンジ事業 機能商品事業 電子産業 一般産業 社会インフラ 水処理薬品 標準機器・フィルタ 食品 半導

  14. Slide 14: 水処理エンジニアリング事業：事業のサイクル

    水処理エンジニアリング事業：事業のサイクル 営業・計画 設計・調達 ｜研究開発・営業活動 ｜プラント事業 ・最先端技術の案件など 設備規模 客先と共同で実験を行う ・水処理設備の一件あたり投資 ケースもあり 規模は数千万円～百億円超 ・新規案件だけではなく、 研究開発 製造・施工 納入設備の改造・増強を 提案するケースも 施工期間 ・大型設備の施工期間は 12～24ヶ月程度 受注・売上の計上 包括ソリューション 据付・工事 ・受注は契約時点で計上 サービス ・売上は工事進捗度に応じて 計上 ｜ソリューション事業 ・納入した設備に対する 採算性の管理・動向 メンテナンスサービスは ・一定の追加コ

  15. Slide 15: 機能商品事業・事業概要

    機能商品事業・事業概要 標準型機器・フィルター 水処理薬品 研究機関・病院等での実験・ 用水処理設備 製造工場棟 ボイラ室 分析・検査などに用いられる 高純度の水を提供 標 排水処理設備 準 ◆超純水製造装置 冷却塔 型 ◆純水製造装置 排水処理設備 機 器 RO水処理薬品 スライムコントロール剤 排水処理薬品 凝集剤・栄養剤・ 冷却水処理薬品 洗浄薬品 スライムコントロール剤 化学洗浄剤・ ボイラ水処理薬品 脱酸素剤・分散剤・ スケール防止剤等 消泡剤等 分散剤等 スライム剥離剤等 清缶剤等 超純水装置 ピューリック・ ピューリックμ ピュアライトαシリーズ 工場やビルでさまざまな用途に 最

  16. Slide 16: 半導体と水

    半導体と水 どこが どれだけ すぐれた技術力と価値 多くの工程が必要な半導体製造プロセスのうち、 質量濃度は1兆分の1。オリンピック 3割程度を洗浄工程が占めると言われています。 不純物 1ppt 競泳50mプール(2,500m3)の超純水 ウェハーの製造、成膜、エッチング、レジスト などの前後で繰り返し行われる洗浄プロセスに 濃度 以下 に溶け込んだ不純物の量は僅か耳かき 1さじ(2.5㎎)分 超純水が用いられています 製造 1000 大容量の高性能ポンプや大口径配管を 使用。オリンピック競泳50mプール 超純水で歩留まり改善に貢献 水量 Ton/時 (2,500m3)が2時間半で満杯に 最

  17. Slide 17: BMWS

    BMWS HEF 1000mO . 2k O) Fie HF 0 @ RABREAE Se —h Sell War aat canon AA bh IDS TAN Ze FL © Romina 2RARE

  18. Slide 18: ニュートリノ観測にも超純水が貢献

    ニュートリノ観測にも超純水が貢献 オルガノはニュートリノ研究を行う世界最大の 水チェレンコフ宇宙素粒子観測装置”スーパー カミオカンデ”に50,000tの超純水を供給。 ニュートリノ研究では2002年に小柴先生、 2015年に梶田先生がノーベル賞を受賞 2020年には東京大学とオルガノが共同開発 した特殊なイオン交換樹脂によって、Gd3+, SO42- を保持したまま他のイオン除去に成功。 ガドリニウム導入によるニュートリノの観測 感度向上に貢献 出典：東京大学宇宙線研究所 神岡宇宙素粒子研究施設ホームページより 18

  19. Slide 19: 本日の説明内容

    本日の説明内容 １．会社概要 ２．オルガノの技術と事業展開 ３．オルガノの中長期戦略 ４．株価の動向と株主還元の考え方 19

  20. Slide 20: 中長期経営計画 “ORGANO2030”

    中長期経営計画 “ORGANO2030” 長期計画(~2030) グローバルでのパートナー企業へ 売上高 2,000億円 ■半導体向け水処理のグローバル・トップへ 営業利益 300億円 ■薬品・機能材料のファーストチョイス・ラインナップ拡充 ■サステナビリティ目標の達成 （％） 15% ROEは安定的に12%以上 中期計画(~2026.3) 売上高 1,700億円 新たなビジネス・展開地域の拡大 営業利益 185億円 ■米国での事業拡大・韓国への進出 （％） 10.9% ■薬品など機能商品の海外展開拡大 ROE 12.6% ■新たなソリューションサービスの拡充・展開 次期計画(~2024.3)

  21. Slide 21: 中期経営計画とサステナビリティ目標・マテリアリティ

    中期経営計画とサステナビリティ目標・マテリアリティ 中期経営計画 サステナビリティ目標・マテリアリティ 重点分野 継続的な事業成長の実現 電子産業 米国・台湾・中国など 持続可能な地球環境への貢献 グローバル展開の拡大 水処理薬品 機能材料 技術力を活かした バリューチェーン 高付加価値製品・サービスの提供 サプライチェーン強 ・海外展開強化 化・差別化商品拡充 体制整備・拡充 事業基盤の構築 エンジニアリング ガバナンス強化と 自動化・効率化の推進 コンプライアンスの徹底 キャパシティ拡大 多様な人材が活躍し ソリューション 働きがいのある職場づくり 研究開発 サービス 開発基盤の強化と 海

  22. Slide 22: 中期経営計画：業績の目標

    中期経営計画：業績の目標 （単位：億円・％） 売上高・営業利益・ROEの推移 ●売上規模拡大 高水準の受注残を背景に電子産業 14.5 12.6 12.7 12.6 分野を中心に1,700億円まで売上を 12.9 拡大。安定収益源であるソリュー 11.1 10.6 10.4 10.7 ション・機能商品事業も強化 ROE 1,700 1,600 1,500 1,400 ●成長投資と安定的な収益計上 1,324 1,300 1,250 キャパシティの拡大や成長への投資 売上高 1,120 1,006 と安定的な利益計上を両立。 185 152 160 172 ROEは安定的に12%以上を計上 14

  23. Slide 23: 中期経営計画：事業別売上高

    中期経営計画：事業別売上高 （単位：億円・％） 事業別売上高 ●電子産業分野 プラント・ソリューションとも 機能商品 ソリューション プラント 電子産業 電子産業分野を中心に拡大 1,700 ●プラント事業 240 日本・台湾・中国・米国など +15.3% 1,324 安定収益源である 各国で半導体向けの大型設備納入 670 ソリューション 1,120 ＋ 1,006 208 +34.0％ 機能商品売上を ●ソリューション事業 910億まで拡大 193 500 1,070 設備保有型サービスの拡大 182 456 754 +41.7％ 設備の自動運転・遠隔監視など 433 582 デジタル・ソ

  24. Slide 24: ソリューションサービスの拡大：設備保有型サービス

    ソリューションサービスの拡大：設備保有型サービス 顧客工場内にオルガノが自社設備として水処理設備を設置 運転管理・メンテナンスを実施し、水処理サービスの対価を受領 オルガノ 顧客工場 超純水供給・ 超純水製造装置 排水処理サービスの提供 排水処理装置 設備保有 対価 運転管理 半導体・パネル 工場など メンテナンス ・22.3期は50億円、23.3期は145億円、24.3期は110億円の建設投資を実行 ・年間の売上高は23.3期で約50億円～、投資設備が全て稼働開始する25.3期 には売上高が100億円を超える見通し 24

  25. Slide 25: ソリューションサービスの拡大：データ活用

    ソリューションサービスの拡大：データ活用 デジタル技術を活用したソリューションサービスを強化 コストダウンや省エネ・省力化・脱炭素などの顧客価値を提供 遠隔監視サービス 水の熱を利用した省エネ・脱炭素 オルトピアJの展開 水熱利用システム ヒートポンプ技術を活用し、工場等で使用 される水の熱をエネルギーとして利用。 50%以上の消費電力・CO2削減を実現 ※ 2016年度 省エネ大賞 省エネルギーセンター会長賞 冷却水処理のDXによる省エネソリューション オルスマートCW 上下水道施設向けの遠隔監視システム「オルト 冷却水の水質、熱交換器の汚れ指標を監視し、AI ピアJ」の販売が好調に推移、電

  26. Slide 26: ソリューションサービスの拡大：サステナビリティへの貢献

    ソリューションサービスの拡大：サステナビリティへの貢献 排水からのフッ酸回収技術 循環型の水資源リサイクルシステム エコクリスタ クローズドシステム 半導体製造に用いられるフッ酸 工場の排水を分別回収しリサイ を工場排水から回収。高純度の クル、雨水以外の排水をゼロに。 ペレットとして精製し、フッ酸 不純物は脱水・乾燥しセメント の原料としてリサイクル の原材料として再利用 フッ酸排水 用水供給 リサイクル 排水処理 半導体工場 エコクリスタ 地下水/工水 イオン交換 ろ過/吸着/ 供給 ↓ 樹脂 生物処理 販売 回収フッ素 ろ過・消毒 ↓ ↓ 高純度フッ素 (CaF2) ↓ RO膜 凝集沈殿

  27. Slide 27: 事業領域の拡大：水以外への分離精製技術展開

    事業領域の拡大：水以外への分離精製技術展開 分離精製技術とは？ ・不要な成分を分離して除く・有用成分を高純度化する イオン 凝集 ろ過 吸着 脱気 脱水 交換 沈殿 半導体用超純水 水 用水・排水処理 排水回収 糖・アルコール精製 既存技術 の 非水 LiB材精製 応用展開 ●リチウムイオン電池(LiB)の正極材製造に使う溶剤の精製リサイクル 蒸留法 イオン交換＋膜分離(ろ過) (従来法) (当社方式) 熱利用 大 小 精製場所 工場外(外部へ輸送） 工場内(輸送なし) CO2排出削減 と省資源に貢献 27

  28. Slide 28: 本日の説明内容

    本日の説明内容 １．会社概要 ２．オルガノの技術と事業展開 ３．オルガノの中長期戦略 ４．株価の動向と株主還元の考え方 28

  29. Slide 29: 株価の動向

    株価の動向 株価 単元株式数 必要投資金額 市場 4,115円 100株 411,500円 東証 (2023年7月31日現在） プライム市場 2022年10月1日付で1株→4株の分割を実施 株価 出来高 (円） (万株） 2,500 3,000 2,000 1,500 1,000 500 500 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 29

  30. Slide 30: 株主還元方針

    株主還元方針 （単位：円・％） 1株あたり配当金・配当性向の推移 ●業績改善で配当増 23.3期は業績改善で上期・通期とも ～26年3月期までのイメージ 配当額を上方修正。年間の一株当たり 66.0 配当額は前期比55%増の62円まで拡大。 62.0 (27.0%) 前中計目標の配当性向25%は24.3期に (24.2%) 達成する予定 40.0 ●株主還元方針 (19.9%) 28.5 株主還元方針 現時点では配当中心の株主還元を検討。 (18.5%) 株主還元と成長投資の 株主還元と成長投資の拡大を両立、 拡大を両立、 増配継続と配当性向30％以上の水準を 増配継続と配当性向30％ 以上を

  31. Slide 31: オルガノのTSR(株主総利回り)推移

    オルガノのTSR(株主総利回り)推移 株価上昇・増配継続で TOPIXを大きく上回る利回りを達成 500 471.0 400 329.6 300 オルガノ 配当込みTOPIX 215.9 200 176.2 131.8 124.6 100 99.9 100 122.1 100 95.0 85.9 0 2018.3 2019.3 2020.3 2021.3 2022.3 2023.3 ※2018年3月末の株価を100とした各期末株価と年間配当額 （2019年3月期からの累計額）の指数推移 31

  32. Slide 32: 社外からの評価・指数への採用

    社外からの評価・指数への採用 オルガノグループは、日本経済新聞社とJPX総研が共同で算出する株価指数 「JPX日経中小型株指数」の構成銘柄に選定されました。 ＊2023年8月31日からは、「JPX日経中小型株指数」 に加えて 「JPX日経インデックス400」にも選定されることとなりました。 この他、Russell/Nomura Prime、S&P/JPXカーボン・エフィシェント指数、 野村RAFI、FTSE Blossom Japan Sector Relativeなどのインデックスに 採用されており、ESG投資・パッシブ運用のベンチマークとしても評価を 頂いております。 32

  33. Slide 33: 海外メディア掲載のご紹介

    海外メディア掲載のご紹介 Newsweek International TIME Asia (2023年6月23日発刊) (2023年7月23日発刊) https://www.organo.co.jp/wp/wp- https://partners.time.com/partners/global-kigyo/pure-water-pure- content/uploads/2023/06/Japan-NW_90_report_ORGANO.pdf technology/?prx_t=zH8IAAAAAAmP8PA&utm_campaign=185027& prx_ro=s 33

  34. Slide 34: ご清聴ありがとうございました

    ご清聴ありがとうございました ホームページ https://www.organo.co.jp 本資料は会社紹介を目的として制作しております。本資料における計画・予想等の数値は現 時点で入手可能な情報に基づき作成したものであるため、リスクや不確実性を含んでおり、 実際の業績はこれと異なる可能性があります。 34

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