Tokyo Gas Co., Ltd. · TSE:9531

Tokyo Gas — Q2 FY2023 Earnings Presentation

34 slides from Tokyo Gas's earnings presentation, Oct 26, 2023

  1. Slide 1: 2023年度第2四半期決算説明会

    TSE:9531 2023年度（2024年3月期） 第2四半期決算説明会 2023年10月26日

  2. Slide 2: 本日お伝えしたいこと

    本日お伝えしたいこと 2  2023年度第2四半期（連結）対前年同期は、都市ガス・電力販売量減等による 「エネルギー・ソリューション」の売上減、調達費用減等による「電力」の利 益増等により、減収増益。  2023年度通期見通し（連結）対前回見通しは、原料費調整に伴う都市ガス単価 増等による「エネルギー・ソリューション」の売上増、 経済フレーム変更によ る「海外」の利益増、不動産収入の増による「都市ビジネス」の利益増等によ り、増収増益の見込み。  当社の豪州子会社であるTokyo Gas Australia Pty Ltdの子会社5社（4プロジェ クト）の、米国EIG Global En

  3. Slide 3: 2023年度第2四半期決算実績概要

    01 2023年度 第2四半期決算実績概要 Copyright© TOKYO GAS Co., Ltd. All Rights Reserved.

  4. Slide 4: 2023年度2Q実績（連結）売上高・利益等

    2023年度2Q実績（連結）売上高・利益等（2023.4.1－2023.9.30） 対前年度実績 4 ポイント 減収増益 (+/▲は利益に対する影響を示す, 億円) 売上高 ▲885 都市ガス・電力販売量減等による「エネルギー・ソリューション」の売上減 等 営業費用 ＋1,278 都市ガス・電力販売量減等による「エネルギー・ソリューション」の原材料費減 等 営業利益 ＋393 調達費用減等による「電力」の利益増 等 ＋22 当期 49：(特別利益）投資有価証券売却益24、長期貸付金評価益24 特別損益 前期 27：(特別利益）投資有価証券売却益27 (単位: 億円) 2023年度2Q 2022

  5. Slide 5: 2023年度2Q実績 セグメント別 売上高・利益

    2023年度2Q実績 セグメント別 売上高・利益 対前年度実績 5 (単位: 億円) 売上高 ※3 セグメント利益（営業利益＋持分法損益） 2023年度 2022年度 2023年度 2022年度 増減 ％ 増減 ％ 2Q実績 2Q実績 2Q実績 2Q実績 エネルギー・ソリューション ※1 11,530 12,547 ▲1,017 ▲8.1 1,301 804 497 61.8 （持分法損益含む） ガス ※2 7,086 7,195 ▲109 ▲1.5 920 643 277 43.1 電力 3,249 3,736 ▲487 ▲13.0 270 ▲42 312 ー ネットワーク 1,534 1,

  6. Slide 6: 2023年度2Q実績 経常利益分析

    2023年度2Q実績 経常利益分析 対前年度実績 6  都市ガス粗利増 +23億円： 数量差等 ▲158(内：気温影響数量差▲32）、スライド差+181 エネルギー・ (売上高) ▲673億円：数量差等▲511、スライド差▲162 ソリューション (原材料費等) ＋696億円：数量差等＋353、スライド差+343 2023年度2Q +497億円 （内：為替▲119、油価+195) （実績） (＋61.8%) セグメント  電力 +312億円：JEPX価格高騰影響の緩和および販売量減（小売増、卸減） 1,476億円 等による調達費用減、販売量減に伴う収入減、フレーム影響に伴う粗利増、 利益

  7. Slide 7: 2023年度2Q実績（連結）ガス販売量・件数

    2023年度2Q実績（連結）ガス販売量・件数 対前年度実績 7 都市ガス販売量 件数、LNG販売量、平均気温 （単位：百万m3） ▲756百万m3 5,884 2023年度 2022年度 増減 6,000 2Q実績 2Q実績 (▲12.9%)の減少 うち気温影響 小売お客さま件数 +8.2 ▲24百万m3、▲0.4%の減少 875.4 867.2 （万件）※1 (+0.9%) 5,128 1,040 ◼家庭用 ▲66百万m3(▲6.3%) 家庭用 5,000 取付メーター数 +12.4 1,237.6 1,225.2 気温要因 ▲55百万m3 （万件）※2 (+1.0%) 974 LNG販売量

  8. Slide 8: 2023年度2Q実績（連結）電力販売量・件数

    2023年度 2Q実績（連結）電力販売量・件数 対前年度実績 8 電力販売量 （単位：百万kWh） 小売件数実績 ※小売件数＝電力料金請求対象件数 18,000 17,018 ▲4,448百万kWh （四半期：千件） （累計：千件） (▲26.1%)の減少 16,000 300 4,000 3,697 3,612 3,475 3,314 3,500 14,000 5,412 250 3,190 ◼小売 ＋1,048百万kWh(＋19.4%) 3,090 3,014 2,934 12,570 2,876 2,788 2,717 3,000 2,629 ■卸他 ▲5,496百万kWh(▲47.4%

  9. Slide 9: 2023年度通期見通し

    02 2023年度通期見通し Copyright© TOKYO GAS Co., Ltd. All Rights Reserved.

  10. Slide 10: 2023年度見通し（連結）

    2023年度見通し（連結）（2023.4.1 – 2024.3.31） 10 ポイント 増収増益(対前回見通し) (+/▲は利益に対する影響を示す, 億円) 対前回 見通し 売上高 +690 原料費調整に伴う都市ガス単価増等による「エネルギー・ソリューション」の売上増 等 営業費用 ▲650 経済フレーム変更による「ガス」の原材料費増 等 営業利益 +40 経済フレーム変更による「海外」の利益増、不動産収入の増による「都市ビジネス」の利益増 等 今回 49 :（特別利益）投資有価証券売却益24、長期貸付金評価益24 特別損益 +25 前回 24 :（特別利益）投資有価証券売却益24 (単位:

  11. Slide 11: 2023年度見通し（連結）資産・キャッシュフロー等

    2023年度見通し（連結）資産・キャッシュフロー等 (単位: 億円、BS数値は各年度期末時点) 11 2023年度見通し 2022年度実績 備考 総資産(a) 37,560 35,814 新規設備投資・投融資等の増 利益剰余金・為替換算調整勘定等の増 自己資本(b) 16,320 15,584 純資産 – 非支配株主持分 自己資本比率(b)/(a) ※1 43.5% 43.5% ハイブリッド社債・ハイブリッドローン考慮後 44.6% 44.7% 有利子負債(c) 14,190 12,632 （内）ハイブリッド社債・ハイブリッドローン 833 833 D/Eレシオ(c)/(b) ※1 0.87

  12. Slide 12: 2023年度見通し（連結）投資（設備投資・投融資）

    2023年度見通し（連結）投資（設備投資・投融資） 12 (単位: 億円) 前回 前年度 見通し 内容 増減 ％ 増減 ％ 見通し 実績 エネルギー・ソリューション 1,050 985 65 6.6 747 303 40.5 製造設備 58：その他製造設備 等 ガス ※ 491 487 4 0.7 255 236 92.4 設 業務設備等 433：システム関連 等 電力 256 国内再エネ 等 215 41 19.3 239 17 7.2 備 ネットワーク 877 供給設備（需要開発・安定供給関連）等 891 ▲14 ▲1.6 847 30 3.5 投 海外 741 上流（豪州・北米）、海外再

  13. Slide 13: 2023年度見通し（セグメント別）売上高・利益 対前回見通し

    2023年度見通し（セグメント別）売上高・利益 対前回見通し 13 (単位: 億円) 売上高 ※3 セグメント利益（営業利益＋持分法損益） 前回 前回 見通し 増減 ％ 見通し 増減 ％ 見通し 見通し エネルギー・ソリューション※1 24,553 24,054 499 2.1 1,316 1,343 ▲27 ▲2.0 （持分法損益含む） ガス※2 14,711 14,311 400 2.8 886 936 ▲50 ▲5.4 電力 6,548 6,522 26 0.4 184 202 ▲18 ▲8.6 ネットワーク 3,704 3,724 ▲20 ▲0.5 ▲18 43 ▲61 ― 海外 1,

  14. Slide 14: 2023年度見通し 経常利益分析 対前回見通し

    2023年度見通し 経常利益分析 対前回見通し 14 エネルギー・  都市ガス粗利減 ▲140億円： ソリューション 数量差等▲35(内：気温影響数量差▲17) 、スライド差▲ 105 （売上高）＋275億円：数量差等▲21、スライド差+296 2023年度 ▲27億円 （原材料費等）▲416億円：数量差等▲15、スライド差▲401 (▲2.0%) （内：為替▲340、油価▲212) （見通し） セグメント  電力 ▲18億円：フレーム影響等に伴う調達費用増、小売販売量増等に伴 1,580億円 う収入増、固定費減 利益  船舶 ＋21億円：運航費減 等 +41億円  固定費減 等：諸経

  15. Slide 15: 2023年度見通し セグメント別 売上高・利益 対前年度実績

    2023年度見通し セグメント別 売上高・利益 対前年度実績 15 (単位: 億円) 売上高 ※3 セグメント利益（営業利益＋持分法損益） 前年度 前年度 見通し 増減 ％ 見通し 増減 ％ 実績 実績 エネルギー・ソリューション※1 24,553 30,311 ▲5,758 ▲19.0 1,316 3,659 ▲2,343 ▲64.0 （持分法損益含む） ガス ※2 14,711 19,744 ▲5,033 ▲25.5 886 2,940 ▲2,054 ▲69.8 電力 6,548 8,559 ▲2,011 ▲23.5 184 509 ▲325 ▲63.7 ネットワーク 3,704 3,70

  16. Slide 16: 2023年度見通し 経常利益分析 対前年度実績

    2023年度見通し 経常利益分析 対前年度実績 16  都市ガス粗利減 ▲1,623億円： エネルギー・ 数量差等▲106(内：気温影響数量差+6) 、スライド差▲1,517 ソリューション （売上高）▲3,172億円：数量差等▲464、スライド差▲2,708 2023年度 ▲2,343億円 （原材料費等）＋1,549億円：数量差等＋358、スライド差＋1,191 (▲64.0%) （見通し） （内：為替▲341、油価＋1,257） 1,580億円 セグメント  電力▲325億円：販売量減(小売増、卸減）・単価減に伴う収入減、JEPX価 利益 格高騰影響の緩和および販売量減等による調達費用

  17. Slide 17: 2023年度見通し（連結）ガス販売量・件数

    2023年度見通し（連結）ガス販売量・件数 17 都市ガス販売量 件数、LNG販売量、平均気温 （単位：百万m3） 前回 前年度 15,000 見通し 増減 増減 見通し 実績 対前回見通し 取付メーター数 +13.3 ▲61百万m3 （万件）※1 1,246.4 1,246.4 ― 1,233.1 (+1.1%) (▲0.5%)の減少 12,574 うち気温影響 11,844 11,905 LNG販売量 ＋81 ＋263 ＋25百万m3、＋0.2%の増加 1,888 1,807 1,625 （千t） (＋4.5%) （＋16.2%) 家庭用 ◼家庭用 2,802 平均気温（℃） 17.1 1

  18. Slide 18: 2023年度見通し（連結）電力販売量・件数

    2023年度見通し（連結）電力販売量・件数 18 電力販売量 小売件数 ※小売件数＝供給中件数 （単位：百万kWh） 34,445 （累計：千件） 35,000 対前回見通し 4,000 3,697 3,611 3,502 ▲510百万kWh 30,000 3,500 3,319 (▲1.9%)の減少 3,188 12,019 3,095 26,220 26,730 小売 3,014 3,000 2,863 2,917 2,787 25,000 2,715 2,630 2,500 20,000 対前年実績 2,000 ▲8,225百万kWh 15,000 (▲23.9%)の減少 1,500 2

  19. Slide 19: 前年度経常利益からの変化要素

    2023年度見通し（連結）（2023.4.1－2024.3.31） 対前年度実績 19 前年度経常利益からの変化要素 （億円） 4,088 64 都市ビジネス事業 増益 ▲328 海外事業減益 ▲325 ▲15 電力事業減益 ネットワーク事業 減益 約100 一過的な利益増 1,580 ▲1,645 スライド悪化 ▲約360 その他利益減 22年度実績 23年度 見通し Copyright© TOKYO GAS Co., Ltd. All Rights Reserved.

  20. Slide 20: 参考資料

    03 参考資料 Copyright© TOKYO GAS Co., Ltd. All Rights Reserved.

  21. Slide 21: 原油価格・為替レート変動の粗利影響感度（都市ガス）

    原油価格・為替レート変動の粗利影響感度（都市ガス） 21 原油価格JCCが$1/bbl上昇する場合 (単位: 億円) 収支影響時期 第3四半期 第4四半期 年度計 変 第3四半期 ▲1 ▲12 ▲13 動 第4四半期 ― ▲1 ▲1 時 通期 ▲1 ▲13 ▲14 期 円ドルレートが¥1/$円安になる場合 (単位: 億円) 収支影響時期 第3四半期 第4四半期 年度計 変 第3四半期 ▲8 +8 0 動 第4四半期 ― ▲12 ▲12 時 通期 ▲8 ▲4 ▲12 期 Copyright© TOKYO GAS Co., Ltd. All Rights Reserved.

  22. Slide 22: 原油価格・為替レート

    原油価格・為替レート 22 原油価格（JCC） 120.00 110.00 100.00 90.00 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 ($/bbl) 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 23年度 22年度 21年度 為替レート 150.0 145.0 140.0 135.0 130.0 125.0 120.0 115.0 110.0 105.0 100.0 (¥/$) 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 23年度 22年度 21年度 Copyright© TO

  23. Slide 23: 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けて（１）現状分析

    資本コストや株価を意識した経営の実現に向けて 23 （１）現状分析 • 当社においては2019年度以降PBRが1倍を下回る状況が継続 • 低PBRの要因  利益水準の低下と、投資に伴う資産拡大等によるROE及びROA水準の低下  自由化の進展によりガス・電力事業が競争にさらされ、当社の事業領域が拡大する中、事業安定性・ 成長性が低下したと捉えられていること • 2023年4月以降、PBRは株価上昇と共に徐々に改善傾向に推移し、9月末日時点0.83倍 （9月末の純資産をもとに算定） PBR推移 （２）改善の基本方針 2.00 （２）改善の基本方針 1.50 1.00 0.50 0.00 RO

  24. Slide 24: 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けて（３）取り組みの進捗状況

    資本コストや株価を意識した経営の実現に向けて 24 （３）取り組みの進捗状況 ① 効率性・収益性向上への取り組み  事業ポートフォリオマネジメントの推進 • カンパニー・事業会社別 WACC対比ROAの定期レビューの開始  成長領域への投資の着実な実行と既存資産の収益性向上策の推進 • 中期・短期それぞれの利益創出・利益率向上に貢献する投資対象の厳選 • 売却シナリオを含む、既存資産収益性向上策の検討  予算作成プロセスの改善 • BSやキャッシュフローを意識した諸計画の作成に向け、プロセスを変更  株主還元 • 消却を前提とした自己株式取得の実施（2023年4月26日決議：53百万株

  25. Slide 25: 2023年10月組織改正に伴うセグメント区分の変更

    2023年10月組織改正に伴うセグメント区分の変更（主な新旧対応） 25 ・2023年10月の当社グループ内の組織改正に伴い、一部事業のセグメントの区分に変更が生じます。2024年3月期第3四半期決算より、変 更を反映した情報開示を行う予定です。 ・なお本件は、組織の機能再編に合わせて、各セグメントに含まれる売上また費用について、セグメント間の組み替えが生じるものであり、 連結業績および見通し総額に対する増減影響は与えないものです。 ＜旧セグメント＞ ＜新セグメント＞ セグメント別_利益区分 セグメント別_利益区分 エネルギー・ソリューション エネルギー・ソリューション ネットワーク 広聴・広

  26. Slide 26: （参考）新セグメント 2023年度見通し 売上高・利益

    （参考）[新セグメント]2023年度見通し（セグメント別）売上高・利益 26 (単位: 億円) 売上高 ※3 セグメント利益（営業利益＋持分法損益） ※5参考 ※5参考 今回 今回 見通し 増減 見通し 増減 見通し 見通し （新セグ） （新セグ） エネルギー・ソリューション※1 24,853 24,553 +300 1,286 1,316 ▲30 （持分法損益含む） ガス※2 15,011 14,711 +300 856 886 ▲30 電力 6,548 6,548 ─ 184 184 ─ ネットワーク 3,404 3,704 ▲300 32 ▲18 ＋50 海外 1,279 1,279 ─

  27. Slide 27: 2023年度2Q 主なトピックス

    2023年度2Q 主なトピックス（プレスリリース等より抜粋） 27 マテリアリティに基づく、2023-2025年度中期経営計画の3つの主要戦略「エ ネルギー安定供給と脱炭素化の両立」「ソリューションの本格展開」「変化に 強いしなやかな企業体質の実現」の主な取り組みを紹介。 ＜ マテリアリティ ＞ ＜ 3つの主要戦略 ＞ 社会・お客さま 1 エネルギー安定供給と脱炭素化の両立 LNGのもつ多様な価値を最大化しつつ、GX分野 （再エネ・e-methane等）へリソースを積極投入 2 ソリューションの本格展開 リアルの強みを土台にデジタル技術を活用し ソリューションを拡大、収益モデルを確立 東京ガス

  28. Slide 28: 2023年度2Q 主なトピックス

    2023年度2Q 主なトピックス（プレスリリース等より抜粋） 28 2023-2025年度中期経営計画 3つの主要戦略の取り組み マテリアリティ カーボンネガティブコンクリートを横浜市立元街小学校に導入（4/13） 岡山県および兵庫県の太陽光発電事業の共同取得について（4/14） フランスのガス導管事業者GRDF社とガス導管事業の発展を目的とした相互 協力協定を締結（5/9）*1 東京ガスグループにおけるオフサイトコーポレートPPA小売供給事業の実施 について（5/30） 東京都水道局と東京ガスネットワークによる包括連携協定の締結 （7/11） *1 エネルギー安定供給 国内初、水素ステーショ

  29. Slide 29: 2023年度2Q 主なトピックス

    2023年度2Q 主なトピックス（プレスリリース等より抜粋） 29 2023-2025年度中期経営計画 3つの主要戦略の取り組み マテリアリティ 不動産資産運用会社のM＆Aおよび私募REIT事業への参画について（4/3）*2 愛川町における「持続可能なまちづくりに向けた包括連携協定」を締結 （4/14） アミュプラザ鹿児島における更なる省エネ・省CO2の取り組みについて （4/27）*3 法人・自治体向けEV導入支援サービス「Charge Planner（チャージプラン ナー）」を開始（5/10） デマンドレスポンスサービス「夏の節電キャンペーン2023」の実施について （5/15） セカンド

  30. Slide 30: 2023年度2Q 主なトピックス

    2023年度2Q 主なトピックス（プレスリリース等より抜粋） 30 2023-2025年度中期経営計画 3つの主要戦略の取り組み マテリアリティ 栃木市における「カーボンニュートラルシティ実現に向けた包括連携協定」 を締結（7/13） テナントワーカーとの協働による「不動産の社会的インパクト」を高める取 り組みを開始*2（7/27） 「ゼロカーボンシティ江東区」の実現に向けた包括連携協定の締結について （7/27） 東京ガスグループ独自の水処理技術による工場向け排水処理ソリューション ソリューションの の提供*3（8/10） 本格展開 役員人事および組織変更について（8/30） 世田谷区のカー

  31. Slide 31: 2023年度2Q 主なトピックス

    2023年度2Q 主なトピックス（プレスリリース等より抜粋） 31 2023-2025年度中期経営計画 3つの主要戦略の取り組み マテリアリティ 自己株式の取得状況に関するお知らせ（7/4） - 変化に強いしなやか 自己株式の取得状況に関するお知らせ（8/2） - な企業体質の実現 自己株式の取得状況に関するお知らせ（9/4） - *1 東京ガスネットワークによるリリース *2 東京ガス不動産によるリリース *3 東京ガスエンジニアリングソリューションズによるリリース Copyright© TOKYO GAS Co., Ltd. All Rights Reserved.

  32. Slide 32: 地域脱炭素に向けた取り組み～地域共創カンパニーの新設～

    2023年度2Q 主なトピックス（プレスリリース等より抜粋） 32 2023-2025年度中期経営計画の3つの主要戦略の進捗状況について、ソリューションの本格展開に資する主な 取り組みをご紹介します。 当社は、10月1日付で、脱炭素ソリューション提案の全体統括等を担う地域共創カンパニーを新設しました。 当社グループは今後も、地域密着力を強みとし、まちの活力を引き出す環境・デジタル・教育ソリューション等 を拡充し、自治体・地元企業・有識者の皆さまとの共創を通じて、安心・快適で持続可能な地域の実現に貢献し ていきます。 地域脱炭素に向けた取り組みについて～地域共創カンパニーの新設～ 2023年8月

  33. Slide 33: 海外プロジェクト

    海外プロジェクト 33 9 1 2 4 5 7 3 6 8 地域 番号 国名 案件名称 投資分野／投資内容 参加年 イーグルフォード 上流 シェールガス 2016 TGナチュラルリソーシズ 上流 シェールガス 2017 1 米国 ＴＧＥＳアメリカ 中下流 エネルギーサービス 2015 北米 バーズボロ 中下流 天然ガス発電 2017 アクティナ 中下流 太陽光発電 2020 バヒオ 中下流 天然ガス発電 2004 2 メキシコ エオリオス・エンテーヘー 中下流 再生可能エネルギー開発事業（太陽光・風力） 2019 ガスマレーシア 下流 都市ガス 1992 3 マレーシア ガスマレーシアエネルギ

  34. Slide 34: 見通しに関する注意事項

    ＜見通しに関する注意事項＞ このプレゼンテーションに掲載されている東京ガスの現在の計画、見通し、戦略、その他の歴 史的事実でないものは、将来の業績に関する見通しであり、これらは現在入手可能な情報から 得られた東京ガスの経営者の判断に基づいております。 実際の業績は、さまざまな要素により、これら業績見通しとは大きく異なる結果となりうる ことをご承知おき下さい。実際の業績に影響を与えうる重要な要素には、日本経済の動向、原 油価格の動向、気温の変動、円ドルの為替レート変動、ならびに急速な技術革新と規制緩和の 進展への東京ガスの対応等があります。 Copyright© TOKYO GAS Co., L

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