Nagase & Co., Ltd. · TSE:8012
Nagase & — Q1 FY2024 Earnings Presentation
25 slides from Nagase &'s earnings presentation, Aug 5, 2024
Slide 1: 2024年度 第1四半期 決算説明資料
2024年度 第1四半期 決算説明資料 長瀬産業株式会社 （証券コード：8012） 2024年8月5日 Copyright © 2024 Nagase & Co., Ltd.
Slide 2: 目次
目次 ■ 連結損益計算書 P３ ■ 所在地別 売上総利益 P４ ■ 業態・セグメント別売上総利益 2期比較 P５ ■ 業態・セグメント別営業利益 2期比較 P６ ■ 売上高・売上総利益・営業利益 四半期推移 P7 ■ セグメント概況 P8～P15 ■ 主要製造子会社概況 P16 ■ 連結貸借対照表 P17 ■ 連結キャッシュ・フロー計算書 P18 ■ 2024年度 通期業績見通し(変更無し) P19～P20 ■ 株主還元状況 P21 ■ お知らせ：名古屋支店移転 P22 ＜参考情報＞ ✓売上高・売上総利益・営業利益 四半期推移ーその他・全社配賦前ー ✓再掲：各セグメントの事業環境ー2023年度
Slide 3: 連結損益計算書
連結損益計算書 ▶ 第1四半期としての売上総利益は過去最高となり、全事業セグメントにおいて売上総利益率が向上 ▶ 物流コスト上昇を受けた販売費や人件費等の一般管理費が増加したが、営業利益は増益となり、営業利益率も向上 ▶ Prinovaグループの製造業は厳しい状況だったが、連結全体としては通期見通しに対して順調に進捗 （億円） 2023年度 2024年度 増減額 前年同期比 通期見通し 進捗率 第1四半期 第1四半期 売 上 高 2,240 2,392 151 107% 9,400 25% 売 上総利 益 387 457 70 118% 1,800 25% <利益率> 17.3% 19.1%
Slide 4: 所在地別 売上総利益
所在地別 売上総利益 ▶ 国内外ともに増益 ▶ 国内は主に半導体用途向けの変性エポキシ樹脂関連や原材料の販売増加等により増益 ▶ 海外は円安による影響に加えて、食品素材販売や樹脂販売の収益性が改善したこと等により増益 国内・海外売上総利益（億円） 海外売上総利益の地域別内訳（億円） 500 100% 合計 457 その他 90% 1.7% 合計 253 4 海外 253 250 400 合計 387 80% 欧州 17.0% その他 42 １．２% 海外 208 合計 208 2 70% 200 欧州 海外比率 海外比率 32 15.7% 300 55.3% 60% 54.0% 米州 39.3
Slide 5: 業態・セグメント別売上総利益 2期比較
業態・セグメント別売上総利益 2期比較 ▶ 機能素材は塗料原料や半導体関連等の電子業界向け原料の販売増加に加え、情報印刷関連材料の製造業であるカラーフォーマー事業における 損失削減により、増益 ▶ 加工材料はOA等の電機・電子業界等向け樹脂販売の世界的な需要の持直しに加え、足元で市況が底入れ基調であることを受け、増益 ▶ 電子・エネルギーは半導体業界向けの材料販売や変性エポキシ樹脂関連の半導体・モバイル機器向けの販売増加により、増益 ▶ 生活関連は主にPrinovaグループの食品素材販売の好調により、増益 業態・セグメント別 売上総利益 （億円） セグメント別 売上総利益 増減（億円） 合計
Slide 6: 業態・セグメント別営業利益 2期比較
業態・セグメント別営業利益 2期比較 ▶ 製造業の営業利益はナガセケムテックスの変性エポキシ樹脂関連の販売好調やカラーフォーマー事業の損失削減等があったものの、 Prinovaグループの減益による影響等により、全体として減益 ▶ その他・全社は主に数理計算上の差異の償却益の影響で増益 業態・セグメント別 営業利益 （億円） セグメント別 営業利益 増減（億円） 110 合計 107 合計 107 100 生活関連 15.5% 電子・ モビリティ その他・全社 製造 15 エネルギー 22.4% 3 11 107 24 9 90 モビリティ 加工材料 9 10.0% 機能素材 5 19 生活関連
Slide 7: 売上高・売上総利益・営業利益 四半期推移
売上高・売上総利益・営業利益 四半期推移 ▶ 2023年度下期からの好調を継続 （億円） 四半期実績 第１四半期 当期見通し １Q ２Q ３Q ４Q 累計実績 前期実績 売上高 当期 2,392 2,392 9,400 前期 2,240 2,261 2,275 2,224 2,240 9,001 増減率 6.8% 6.8% 4.4% 売上総利益 当期 457 457 1,800 前期 387 401 425 432 387 1,647 増減率 18.3% 18.3% 9.3% <利益率> 当期 19.1% 19.1% 19.1% 前期 17.3% 17.8% 18.7% 19.4% 17.3%
Slide 8: 機能素材 セグメント概況
機能素材 セグメント概況 ▶ 塗料原料の販売は主に自動車業界向けが好調に推移したことにより増加 ▶ 半導体関連等の電子業界向けの原料販売が増加 ▶ 情報印刷関連材料の製造業であるカラーフォーマー事業は米国での生産を停止し、製造拠点を日本に集約したことにより損失削減 ▶ 営業利益は顧客の在庫調整による全般的な販売不調に加え、カラーフォーマー事業の損失があった前年同期と比べて増益 （億円） 【注力施策】 四半期実績 第１四半期 当期見通し 機能化学品事業部 １Q ２Q ３Q ４Q 累計実績 前期実績 売上高 当期 405 405 1,550 ▶ グローバルな調達力を活かした石化産業や市場の 前期
Slide 9: 機能素材 トピックス：改善領域の取組み
機能素材 トピックス：改善領域の取組み ▶ 昨年度、カラーフォーマー製造子会社SOFIXにおける生産を停止 ▶ 米国におけるカラーフォーマー事業からの撤退を決定 SOFIX LLCについて ▶ 米国、テネシー州のカラーフォーマー製造販売拠点であり、2023年度通期の営業赤字は約１１億円 ▶ 2024年度は大幅に営業損失を削減し、機能素材セグメントの売上総利益、営業利益の改善に寄与 グループ全体の取組み 【事業子会社の営業損失、持分法損失、減損損失、不採算取引の金額規模】 2021年度 2022年度 2023年度 ～2025年度 単位：百万円 -2,838 -2,276 -2,974 固定資産減
Slide 10: 加工材料 セグメント概況
加工材料 セグメント概況 ▶ 樹脂の販売はＯＡ等の電機・電子業界向けの需要回復を受けて増加 ▶ 製造業は樹脂成型品の販売が増加 ▶ 営業利益は、樹脂販売の市況底入れによる収益性の回復傾向が継続し、売上総利益が増加したことから、増益 （億円） 【注力施策】 四半期実績 第１四半期 当期見通し ポリマーグローバルアカウント事業部 １Q ２Q ３Q ４Q 累計実績 前期実績 売上高 当期 535 535 2,072 ▶ グローバルブランドオーナーの生産拠点の 前期 485 536 477 485 485 1,985 変遷に伴い、メキシコ・インド等の注力エリアに 増減率 10.2% 10.2% 4.4
Slide 11: 電子・エネルギー セグメント概況
電子・エネルギー セグメント概況 ▶ 半導体業界向けの材料販売は市況の緩やかな回復を受け増加 ▶ 電子デバイス向けの材料販売は需要の増加を受け増加 ▶ 変性エポキシ樹脂関連はハイエンドサーバー用の半導体向け、モバイル機器向けの販売が増加 ▶ 営業利益は売上総利益の増加を受け、増益 （億円） 【注力施策】 四半期実績 第１四半期 当期見通し エレクトロニクス事業部 １Q ２Q ３Q ４Q 累計実績 前期実績 売上高 当期 400 400 1,493 ▶ 半導体市場における商材の拡充 前期 355 356 375 360 355 1,447 ・国内生産の拡大を踏まえた事業創出 増減率 12.8%
Slide 12: 電子・エネルギー トピックス：半導体関連の動き
電子・エネルギー トピックス：半導体関連の動き ▶ ハイエンドサーバー向け最先端半導体事業を拡大 ▶ 次世代のデファクトスタンダートを目指して新コンセプト材料（a-SMC:Advanced Sheet Molding Compound）の顧客への提案を推進する とともに、既存のLMC（Liquid Molding Compound）についても旺盛な需要の高まりを見込み、ナガセケムテックスの生産設備の増強を決定 ▶ 国内の半導体工場向けの現像液・回収再生事業の始動に向けた供給体制を整備 ナガセケムテックスのLMC※製造ライン増設 SN Techの現像液・回収再生事業 ▶ 播磨工場にラインを増設
Slide 13: モビリティ セグメント概況
モビリティ セグメント概況 ▶ 樹脂の販売は、中国における日系販売先の生産台数減少による影響があったものの、世界的な自動車生産台数の増加により、増加 ▶ 内外装・電動化用途の機能素材・機能部品の販売が増加 ▶ 営業利益は売上総利益の増加を受け、増益 （億円） 【注力施策】 四半期実績 第１四半期 当期見通し モビリティソリューションズ事業部 １Q ２Q ３Q ４Q 累計実績 前期実績 売上高 当期 321 321 1,387 ▶ 電動化関連素材・部品の取扱いを一層拡充 前期 311 337 353 319 311 1,321 ▶ 北米・インドなどの成長市場へのリソース投下促進 増減率 3.1%
Slide 14: 生活関連 セグメント概況
生活関連 セグメント概況 ▶ Prinovaグループは食品素材市況が下落していた前年同期と比べて収益性が回復し、販売も増加 ▶ ナガセヴィータは香粧品素材の販売が国内向けは増加したが、海外向けは顧客の在庫調整の影響等もあり減少 ▶ 中間体・医薬品原料の販売が増加 ▶ 営業利益は売上総利益が増加したものの、主にPrinovaグループの人件費等の一般管理費の増加等もあり、減益 （億円） 【注力施策】 四半期実績 第１四半期 当期見通し ライフ＆ヘルスケア製品事業部 １Q ２Q ３Q ４Q 累計実績 前期実績 ▶ 自社製品の拡販に国内外で注力 売上高 当期 728 728 2,897 前期 723
Slide 15: 生活関連 トピックス：Prinovaグループの現状
生活関連 トピックス：Prinovaグループの現状 ▶ 商社業は販売数量増加、利益率改善の傾向継続 ▶ 製造業は生産体制の懸念は解消し効率性向上も進捗しているが、2024年度後半以降の利益回復を見込む 商社業 製造業 ▶ ユタ工場 ▶ 販売数量はシェア拡大が続いており増加傾向 ・ 遅れていた製造工程の自動化は、当初想定レベルまで完了 ▶ 中国食品素材メーカーの供給過多による急激な市況下落の影響を ・ 一方、スポーツニュートリション業界全体は伸びているが 受けた2023年度と比較し、売上総利益率は改善傾向 顧客毎の状況には濃淡あり ・ 市場において高いシェアが取れる製品の受託パイプラインは獲得し
Slide 16: 主要製造子会社概況
主要製造子会社概況 ▶ ナガセケムテックス：主にハイエンドサーバー用途向けの変性エポキシ樹脂関連の販売好調により、営業利益は増益 ▶ ナガセヴィータ：国内食品、香粧品素材の販売は好調も、海外向けの香粧品素材の販売が在庫調整の影響等で減少したことにより、営業利益は減益 ▶ Prinovaグループ：食品素材販売における販売数量増加および利益率向上により売上総利益は増益となったが、一般管理費の増加及び足元の 製造業の不調により、営業利益は減益 （億円） 2023年度 202４年度 増減額 前年同期比 通期見通し 進捗率 第1四半期 第1四半期 売 上 高 57 66 8 115% 261 25% 売
Slide 17: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 ▶ 運転資本は業績好調に加え、円安影響もあり増加 （ＵＳ＄換算レート：２０２４年3月末 151.4円 2024年6月末 161.1円） （RMB換算レート：2024年3月末 20.8円 ２０２４年6月末 22.0円) （億円） 2024年3月末 2024年6月末 増減額 主な増減 流動資産 5,424 5,718 293 （現金及び預金） 594 583 △10 （売掛債権） 3,211 3,333 122 （棚卸資産） 1,479 1,595 116 固定資産 2,498 2,583 85 （投資有価証券） 762 790 28 資産の部合計 7,923 8,302 379
Slide 18: 連結キャッシュ・フロー計算書
連結キャッシュ・フロー計算書 ▶ 業績好調により四半期純利益利益は増加したが、運転資本も増加した影響等により営業CＦは30億円の支出 （億円） 2023年度 2024年度 第1四半期 第1四半期 営業活動によるキャッシュ・フロー 158 △30 (税引等調整前四半期純利益) 64 107 (有形・無形資産償却費) 39 44 (運転資本の増減) 153 △45 （その他） △97 △137 投資活動によるキャッシュ・フロー △40 △82 (固定資産投資) △40 △41 (その他) 0 △40 フリーキャッシュ・フロー 118 △112 財務活動によるキャッシュ・フロー △136 33 (自
Slide 19: 2024年度 通期業績見通し（変更なし）
２０２4年度 通期業績見通し（変更なし） ▶ 半導体関連、フード関連事業における製造業の収益拡大を見込む ▶ 商社業における樹脂販売は復調し、自動車関連事業も堅調を見込む ▶ 販売費及び一般管理費は数理差異の償却による退職給付費用の減少はあるが、事業の拡大もあり、全体として増加見込み （退職給付の数理差異：2023年度 約9億円の費用、2024年度 約35億円の収益） （億円） 2023年度 202４年度 増減額 前期比 実績 見通し 売 上 高 9,001 9,400 398 104% 売 上 総 利 益 1,647 1,800 152 109% <利益率> 18.3% 19.1% 0.8p
Slide 20: 2024年度 セグメント別業績見通し（変更なし）
２０２4年度 セグメント別業績見通し（変更なし） ▶ 機能素材は主に自動車関連向けの販売増加と、カラーフォーマー事業における損失の減少により、増収増益 ▶ 加工材料は主にＯＡ等の電機・電子業界向けの樹脂販売の増加により、増収増益 ▶ 電子・エネルギーは主にナガセケムテックスのハイエンドサーバー用の半導体向けの変性エポキシ樹脂関連の販売増加により増収、売上総利益も増益を見込むが、 全社共通経費の配賦額の増加等により、営業利益は減益 ▶ モビリティは世界的な生産台数の増加を受けた樹脂、機能素材・機能部品の販売増加により増収、売上総利益も増益を見込むが、全社共通経費の配賦額の増加等により、 営業利益
Slide 21: 株主還元状況
株主還元状況 ▶ ２０２4年度の1株当たり配当金は中間40円、期末45円の年間85円を予定（15期連続増配見通し） ▶ 2024年5月にACE 2.0期間における還元方針を変更し、202４年度、２０２５年度の総還元性向を１００％とした（継続増配の方針は変更無し） ▶ 上記方針に基づき2024年5月に決議した1００億円の自己株式取得は、予定通り進捗し６月末時点での取得累計額は３３億円 （取得期間：２０２４年5月～10月予定）※11月以降の追加還元は別途決議 配当総額 自己株式取得 総還元性向 （単位：百万円） （単位：%） 100.0 100.0 30,000 90.0 28,000 76.5
Slide 22: お知らせ：名古屋支店移転
お知らせ：名古屋支店移転 ▶ 名古屋支店を移転し、2024年7月16日より営業開始 ▶ 新オフィスでは東京本社に続き、ABW（アクティビティ・ベースド・ワークプレイス）を導入し、多様で創造的な働き方を実現できる環境を整備 新名古屋オフィスについて ＜テナントビル＞ 旧名古屋支店 大名古屋ビルヂング 新オフィス内装 旧名古屋支店住所 移転先住所 〒460-8540 愛知県名古屋市中区丸の内 〒450-6430 愛知県名古屋市中村区 三丁目14番18号 名駅三丁目28番12号 大名古屋ビルヂング 30階 Copyright © 2024 Nagase & Co., Ltd. 22
Slide 23: https://www.nagase.co.jp/contact/ https://www.nagase.co.jp/ir/
■お問合せはこちらから https://www.nagase.co.jp/contact/ ■当社ウェブサイト 投資家情報ページ https://www.nagase.co.jp/ir/ 当プレゼンテーション資料には、2024年8月5日時点の将来に関する前提・見通し・計画に基づく予測 が含まれています。世界経済・競合状況・為替変動等に関わるリスクや不確定要因により、実際の業績が 記載の予測と異なる可能性があります。 Copyright © 2024 Nagase & Co., Ltd.
Slide 24: 売上高・売上総利益・営業利益 四半期推移 ーその他・全社配賦前ー
売上高・売上総利益・営業利益 四半期推移 ーその他・全社配賦前ー ▶ 2024年度よりその他・全社のうち、長瀬産業単体の一部を除く全社共通経費を各事業部に配賦する運用を開始 ▶ 全社共通経費を配賦し、各事業部の収益性をより実態に近い形で把握できる体制へと変更 ▶ 本ページでは参考情報としてその他・全社配賦前の四半期推移を記載 （億円） 四半期実績 第１四半期 当期見通し 四半期実績 第１四半期 当期見通し 四半期実績 第１四半期 当期見通し １Q ２Q ３Q ４Q 累計実績 前期実績 １Q ２Q ３Q ４Q 累計実績 前期実績 １Q ２Q ３Q ４Q 累計実績 前期実績 連結合計 加工材料（ポ
Slide 25: 再掲：各セグメントの事業環境
再掲：各セグメントの事業環境ー2023年度期末 決算説明会資料よりー ※一過性損失等を除く、ナガセグループの事業環境（必ずしも一般的な業界動向とは一致しない） Copyright © 2024 Nagase & Co., Ltd.