Slide 1: Assemblée Générale 2017
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 2017 Arnaud Lagardère Associé-Commandité et Gérant 4 mai 2017
Slide 2: Sommaire
SOMMAIRE NOS MARCHÉS ET TENDANCES 1 NOTRE GROUPE AUJOURD’HUI 2 NOTRE STRATÉGIE DE CRÉATION DE VALEUR 3 NOTRE PERFORMANCE 4 NOS PERSPECTIVES 5 2
Slide 3: Nos marchés et tendances
NOS MARCHÉS ET TENDANCES NOTRE GROUPE AUJOURD’HUI NOTRE STRATÉGIE DE CRÉATION DE VALEUR NOTRE PERFORMANCE NOS PERSPECTIVES
Slide 4: Un environnement global en évolution porté par 4 principaux facteurs de croissance
UN ENVIRONNEMENT GLOBAL EN ÉVOLUTION PORTÉ PAR 4 PRINCIPAUX FACTEURS DE CROISSANCE Globalisation / Aspirations locales Ajustement de l’offre radios, édition, magasins en aéroport, événements sportifs et culturels Consommation Mobilité Accroissement de la Nomadisme, classe moyenne et aisée démocratis
Slide 5: La croissance mondiale du travel retail est estimée à 5 % par an
LA CROISSANCE MONDIALE DU TRAVEL RETAIL EST ESTIMÉE À 5 % PAR AN Croissance du trafic passager aérien mondial [en %, 2015-2040] Taux de croissance annuel moyen mondial : 4,9 % Europe + 3,7 % Amérique du Nord Moyen- + 2,8 % Orient et Asie Accroissement sans + 7,7 % Asie-Pacifique précédent des classe
Slide 6: La consommation des médias est en hausse, portée par le mobile et le multi-tâches
LA CONSOMMATION DES MÉDIAS EST EN HAUSSE, PORTÉE PAR LE MOBILE ET LE MULTI-TÂCHES Consommation quotidienne des médias Multi-tâches en parallèle de la télévision Seniors 12:00 12:05 12:07 68+ 11:55 11:57 Baby Boomers 11:39 Autres (non-digital) 49-67 Leading Generation X 11:08 Presse Trailing Mill
Slide 7: Le sport est un marché dynamique qui se globalise
LE SPORT EST UN MARCHÉ DYNAMIQUE QUI SE GLOBALISE Tendances et croissance du marché du sport Le marché du sport est en croissance globale de 5 % +5% par an, tirée par les droits médias et marketing 14 % 93 % Le sport, diffusé en direct, est vecteur d’audiences et d’engagement 2005 2015 Part du spo
Slide 8: L'édition : un marché très résilient
L’ÉDITION : UN MARCHÉ TRÈS RÉSILIENT Évolution des ventes 2013-2015 tous formats, en valeur (Md€) Tendances Des ventes stables ces dernières années. 27,07 27,96 27,79 La jeunesse continue 2,69 2,65 2,67 2,19 2,20 2,26 3,39 3,31 3,31 de lire. 0,64 0,64 0,63 11,94 12,53 11,95 0,80 0,83 0,93 Les
Slide 9: Un environnement concurrentiel en évolution permanente
UN ENVIRONNEMENT CONCURRENTIEL EN ÉVOLUTION PERMANENTE Acteurs traditionnels Les « barbares » 9
Slide 10: Notre groupe aujourd'hui
NOS MARCHÉS ET TENDANCES NOTRE GROUPE AUJOURD’HUI NOTRE STRATÉGIE DE CRÉATION DE VALEUR NOTRE PERFORMANCE NOS PERSPECTIVES
Slide 11: Notre groupe est composé d'acteurs mondiaux, leaders de leurs secteurs
NOTRE GROUPE EST COMPOSÉ D’ACTEURS MONDIAUX, LEADERS DE LEURS SECTEURS Répartition du chiffre d’affaires en 2016 par branche Éditeur #3 dans le monde #3 mondial du Travel Retail (Trade) #1 en France, #2 au UK, Plus de 4 100 boutiques dans #3 en Espagne, #4 aux USA 32 pays et plus de 220 aéroports in
Slide 12: Notre présence géographique diversifiée s'est renforcée aux USA en 2016
NOTRE PRÉSENCE GÉOGRAPHIQUE DIVERSIFIÉE S’EST RENFORCÉE AUX USA EN 2016 Évolution de la répartition géographique du chiffre d’affaires entre 2006 et 2016 Asie- Amérique latine, Pacifique Moyen-Orient et Afrique Amérique latine, Asie- 4% Moyen-Orient et Afrique 1% Pacifique USA et 2% 9% Canada 11 % F
Slide 13: La contribution des branches à notre stratégie
LA CONTRIBUTION DES BRANCHES À NOTRE STRATÉGIE Moteur de puissance Moteur de croissance Génération de cash 13
Slide 14: Notre stratégie de création de valeur
NOS MARCHÉS ET TENDANCES NOTRE GROUPE AUJOURD’HUI NOTRE STRATÉGIE DE CRÉATION DE VALEUR NOTRE PERFORMANCE NOS PERSPECTIVES
Slide 15: Notre stratégie est centrée sur la création de valeur à long terme
NOTRE STRATÉGIE EST CENTRÉE SUR LA CRÉATION DE VALEUR À LONG TERME 1 Une transformation profonde du portefeuille d’activités menée avec succès 2 Un plan de transformation stratégique axé sur la croissance, la rentabilité et la génération de cash 3 Une politique financière équilibrée et prudente 15
Slide 16: Une gestion dynamique et équilibrée de nos actifs
1 UNE GESTION DYNAMIQUE ET ÉQUILIBRÉE DE NOS ACTIFS… Flux opérationnels et de cessions cumulés 2006-2016 (M€) Flux opérationnels cumulés Utilisation cumulée des liquidités et produits de cessions Flux cumulés 2006-2016 : 11,9 Mds€ 3% Autres Flux opérationnels 4 553 37 % Acquisitions Croissance 22 %
Slide 17: …qui a conduit à une profonde évolution de notre portefeuille
1 … QUI A CONDUIT À UNE PROFONDE ÉVOLUTION DE NOTRE PORTEFEUILLE Cessions d’activités non stratégiques Chiffre d’affaires 2003 Quotidiens Chiffre d’affaires 2016 régionaux Distribution par branche Distribution français, 10 Distribution en Distribution par branche en Virgin Magazines magazines en Sui
Slide 18: Une politique de restructuration organisée autour de trois axes
2 UNE POLITIQUE DE RESTRUCTURATION ORGANISÉE AUTOUR DE TROIS AXES Moyenne annuelle des coûts de restructuration Axes de restructuration depuis 2012 (en M€) A Restructuration des activités déclinantes : - Efforts concentrés sur les magazines (Lagardère Active) et la distribution 15 % de presse (Lagar
Slide 19: L'augmentation de la profitabilité est une priorité
2 L’AUGMENTATION DE LA PROFITABILITÉ EST UNE PRIORITÉ Évolution du résultat opérationnel (en M€) Résultat opérationnel et de la marge opérationnelle (en %) Principaux facteurs / actions engagées (en M€) et marge par branche depuis 2012 opérationnelle Groupe (en %) Restructuration et vente de l’act
Slide 20: Forte augmentation de la génération de cash flow
2 FORTE AUGMENTATION DE LA GÉNÉRATION DE CASH FLOW Marge Brute d’Autofinancement (en M€) 557 447 84 403 32 63 24 + 25 % 59 68 + 11 % 194 161 161 193 202 234 (16) (18) (34) 2014 2015 2016 Lagardère Publishing Lagardère Travel Retail Lagardère Active Lagardère Sports and Entertainment Autre Le niveau
Slide 21: Fort niveau d'investissement confirmé en 2016
2 FORT NIVEAU D’INVESTISSEMENT CONFIRMÉ EN 2016 Affectation de la Marge Brute d’Autofinancement en 2016 (en M€) 253 45 % : investissements + 25 % 557 447 168 30 % : dividende ordinaire 136 25 % : désendettement et autres* MBA 2015 MBA 2016 Affectation de la MBA 2016 Hausse de la MBA de 25 % en 201
Slide 22: La croissance du Résop reflète l'investissement continu et la performance des métiers
2 LA CROISSANCE DU RÉSOP REFLÈTE L’INVESTISSEMENT CONTINU ET LA PERFORMANCE DES MÉTIERS Croissance du Résop (méthodologie de la guidance) 16% 13,5 % Évolution du Résop vs année précédente 14% 12% 10% 8,8 % + 10 % 8% 5,9 % 6% 4% Stable 2,9 % +5% 2% 0,8 % Entre 0 % Entre 0 % et 5 % et 5 % 0% 2012 2013
Slide 23: Une politique financière équilibrée et maîtrisée
3 UNE POLITIQUE FINANCIÈRE ÉQUILIBRÉE ET MAÎTRISÉE Une gestion maîtrisée de l’endettement net… … permettant de pérenniser une politique de distribution de dividendes attractive 1 700 M€ Acquisition Historique des dividendes (€/action) de Paradies 1 551 M€ Vente des 1 389 M€ participations dans EADS
Slide 24: Notre performance
NOS MARCHÉS ET TENDANCES NOTRE GROUPE AUJOURD’HUI NOTRE STRATÉGIE DE CRÉATION DE VALEUR NOTRE PERFORMANCE NOS PERSPECTIVES
Slide 25: Un excellent retour aux actionnaires sur les 5 dernières années
UN EXCELLENT RETOUR AUX ACTIONNAIRES SUR LES 5 DERNIÈRES ANNÉES Performance de Lagardère : + 217 % 317 Retour aux actionnaires* Rebasé (100 au 02/01/2012) 220 198 185 CAC 40 : + 98 % 100 STOXX Europe 600 Media : + 120 % Dufry : + 85 % 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Lagardère CAC 40 STOXX Europe 600 M
Slide 26: Un retour aux actionnaires supérieur au marché et aux comparables depuis la dernière assemblée générale
UN RETOUR AUX ACTIONNAIRES SUPÉRIEUR AU MARCHÉ ET AUX COMPARABLES DEPUIS LA DERNIÈRE ASSEMBLÉE GÉNÉRALE Performance de Lagardère : + 30 % Retour aux actionnaires* 130 Rebasé (100 au 03/05/2016) 128 126 107 100 CAC 40 : + 26 % STOXX Europe 600 Media : + 7 % Dufry : + 28 % mai-16 juin-16 juil.-16 août
Slide 27: Nos perspectives
NOS MARCHÉS ET TENDANCES NOTRE GROUPE AUJOURD’HUI NOTRE STRATÉGIE DE CRÉATION DE VALEUR NOTRE PERFORMANCE NOS PERSPECTIVES
Slide 28: Notre perspective de création de valeur à long terme repose sur des fondamentaux solides
NOTRE PERSPECTIVE DE CRÉATION DE VALEUR À LONG TERME REPOSE SUR DES FONDAMENTAUX SOLIDES Un acteur Un leader mondial du L’un des leaders du Un leader mondial du incontournable du Travel Retail : secteur des médias en secteur du sport : monde de l’édition : France possédant : • Des positions fortes •